亞洲金融危機(jī)產(chǎn)生的原因及其影響

韓雨秀

摘要：1997年7月2號(hào)的亞洲金融危機(jī)，是在美國(guó)金融投機(jī)商索羅斯等國(guó)際炒家的持續(xù)猛攻之下發(fā)生的。從泰國(guó)開(kāi)始，菲律賓、馬來(lái)西亞等東南亞國(guó)家的匯市和股市受到重創(chuàng)。亞洲金融危機(jī)是由金融調(diào)控機(jī)制不健全，“泡沫經(jīng)濟(jì)”等因素所導(dǎo)致的。亞洲金融危機(jī)對(duì)中國(guó)乃至世界的政治、經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了重大影響，它是繼三十年代大危機(jī)之后，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)有深遠(yuǎn)影響的又一重大事件，此次危機(jī)在一定程度上阻礙了世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞：亞洲金融危機(jī)；原因；影響

一、亞洲金融危機(jī)的具體成因如下：

（一）內(nèi)因

一些發(fā)生金融危機(jī)的亞洲國(guó)家，普遍存在著生產(chǎn)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩問(wèn)題。由于整個(gè)市場(chǎng)是開(kāi)放的、不可分割的統(tǒng)一整體。隨著市場(chǎng)化程度的提高，與之相適應(yīng)的先進(jìn)的生產(chǎn)力水平得以呈現(xiàn)，資本也可以自由流動(dòng)，于是生產(chǎn)者開(kāi)始擴(kuò)大生產(chǎn)追逐利潤(rùn)。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)存在盲目性、不可預(yù)見(jiàn)性等自身的缺陷，使整個(gè)生產(chǎn)處于無(wú)序狀態(tài)。比如，當(dāng)某一種產(chǎn)品有利可圖時(shí)，許多生產(chǎn)商都集中生產(chǎn)同類商品，這樣很有可能會(huì)造成生產(chǎn)供過(guò)于求使產(chǎn)品擠壓，商家無(wú)利可圖。

當(dāng)資本無(wú)創(chuàng)新、無(wú)利潤(rùn)或市場(chǎng)飽和時(shí)，金融資本會(huì)不斷侵蝕產(chǎn)業(yè)資本的利潤(rùn)，導(dǎo)致一小部分富裕的亞洲人開(kāi)始將資本由實(shí)業(yè)型制造業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)流向如房地產(chǎn)、證券、股票等“泡沫型”產(chǎn)業(yè)，造成房地產(chǎn)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)的虛假繁榮。而房地產(chǎn)和證券等投機(jī)利潤(rùn)高的行業(yè)，不斷吸引著外資和銀行貸款的資金投入。比如，房地產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)超出居民實(shí)際承受能力，產(chǎn)生巨大的房地產(chǎn)積壓，形成銀行不良債權(quán)。由于東南亞國(guó)家貨幣資金的流動(dòng)具有盲目性和集中性，不能引導(dǎo)資源進(jìn)行合理流動(dòng)和配置，資金的流動(dòng)只是對(duì)社會(huì)財(cái)富的超經(jīng)濟(jì)和虛假再分配。

亞洲與世界市場(chǎng)聯(lián)系密切，亞洲經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受世界市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。以泰國(guó)為例，泰銖在國(guó)際市場(chǎng)上是否要買賣不由政府來(lái)主宰，它本身沒(méi)有足夠的外匯儲(chǔ)備量，面對(duì)金融家的炒作，該國(guó)經(jīng)濟(jì)不堪一擊。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有盲目性，自發(fā)性，滯后性，整個(gè)市場(chǎng)局勢(shì)也難以控制，因而投資者不能正確預(yù)測(cè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)無(wú)法解決“負(fù)面外在效應(yīng)”問(wèn)題，我們很難把控市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律。

亞洲一些國(guó)家為了吸引外資，既保持固定匯率又?jǐn)U大金融自由化，這給國(guó)際炒家提供了可乘之機(jī)。如泰國(guó)于1992年取消了對(duì)資本市場(chǎng)的管制，使短期資金的流動(dòng)暢通無(wú)阻，為外國(guó)炒家炒作泰銖提供了條件。由于泰國(guó)所有的百姓都可以拿著泰銖自由兌換美元，且沒(méi)有一定額度，導(dǎo)致泰國(guó)的外匯儲(chǔ)備不夠且沒(méi)有美元可去換之。7月泰國(guó)政府已沒(méi)有固定匯率了，在這樣浮動(dòng)的情況下泰銖貶值。這些對(duì)沖基金當(dāng)時(shí)炒東南亞時(shí)，以美國(guó)為首的索羅斯的量子基金，老虎基金和長(zhǎng)期資本管理基金三大基金調(diào)動(dòng)了1000億美元攻擊亞洲，當(dāng)時(shí)任何一個(gè)國(guó)家的外匯儲(chǔ)備都沒(méi)這么多，東南亞金融風(fēng)暴想把亞洲四小龍和四小虎辛苦賺來(lái)的錢變成一場(chǎng)金融風(fēng)暴或金融戰(zhàn)爭(zhēng)。

在中短期債務(wù)較多情況下，一旦外資流出超過(guò)外資流入而本國(guó)外匯儲(chǔ)備又不足以彌補(bǔ)其不足，便會(huì)不可避免地使本國(guó)貨幣貶值。1997年索羅斯把目標(biāo)盯在東南亞，利用匯率來(lái)賺錢。當(dāng)時(shí)泰銖與美元的比率是1：25，一個(gè)美元可換25個(gè)泰銖。美國(guó)在90年代經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，在當(dāng)時(shí)泰國(guó)房地產(chǎn)、股市都有泡沫境況下，其利用有量子基金及大量抵押資本帶著錢首先沖向泰國(guó)。索羅斯找商業(yè)銀行來(lái)借錢并給其利率，泰國(guó)很多銀行都把錢借給他。而美國(guó)利率低亞洲利率高，于是，索羅斯就在國(guó)際上借泰銖拋泰銖，許多人心理驚慌便拿美元去換泰銖，最終獲得許多美元。

銀行是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的源頭、是國(guó)家的經(jīng)濟(jì)命脈，所有經(jīng)濟(jì)問(wèn)題均源于銀行體系。亞洲一些國(guó)家的銀行業(yè)未能及時(shí)建立較完善的金融體制，特別是監(jiān)管體制，使發(fā)展中國(guó)家金融體制的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家，外資銀行進(jìn)駐也帶來(lái)了各種先進(jìn)的金融工具。此外，政府主導(dǎo)型的銀行體系雖能最大限度地動(dòng)員國(guó)內(nèi)資金，但缺乏競(jìng)爭(zhēng)效益低下；銀行體系中對(duì)貸款存在嚴(yán)重的權(quán)力干擾，內(nèi)部的腐敗導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)大量流失和分配不公， 企業(yè)債務(wù)重負(fù)，銀行壞賬和呆賬現(xiàn)象普遍存在，導(dǎo)致各種要素的配置不可能達(dá)到最優(yōu)化的結(jié)果。

（二）外因

目前在全球范圍內(nèi)有一些流動(dòng)國(guó)際資本，國(guó)際炒家一旦發(fā)現(xiàn)在哪個(gè)國(guó)家或地區(qū)有利可圖，馬上會(huì)通過(guò)炒作沖擊該國(guó)或該區(qū)貨幣，以獲取短期暴利。美國(guó)金融大鱷們完成了資本原始積累，其胃口大開(kāi)，認(rèn)為工業(yè)方面賺的利潤(rùn)已不能滿足其欲望，于是對(duì)其它國(guó)家發(fā)動(dòng)以暴富的金融戰(zhàn)爭(zhēng)。起初美國(guó)喬治.索羅斯從事美國(guó)套利交易，二戰(zhàn)后歐洲經(jīng)濟(jì)蕭條美國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起，馬歇爾計(jì)劃給歐洲很多錢讓歐洲復(fù)興，歐洲股票大漲美國(guó)人去買賺了很多錢，這樣其逐漸名聲大振。索羅斯70年代成立了自己的量子基金公司，其希望其公司的爆炸速度像原子爆炸速度那么快。而有錢的大客戶，為在一定期限從對(duì)沖基金中獲取回報(bào)，便將自己的錢交給金融炒家，這給炒家進(jìn)行金融炒作提供了可乘之機(jī)。1997年以索羅斯為代表的金融巨頭，攜巨額資本沖擊亞洲金融業(yè)，引發(fā)東南亞金融風(fēng)暴，最終演變成整個(gè)亞洲的金融危機(jī)。

美國(guó)建國(guó)以來(lái)特別是成為超級(jí)大國(guó)后，為維護(hù)其超級(jí)大國(guó)地位，經(jīng)常保留危機(jī)感。新中國(guó)成立后其在亞太地區(qū)建立了一個(gè)資本主義統(tǒng)一戰(zhàn)線，東南亞、韓國(guó)等都是美國(guó)經(jīng)濟(jì)附庸國(guó)。七十年代，東南亞一些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，在各種內(nèi)外因共同作用下，1991蘇聯(lián)解體。蘇聯(lián)解體標(biāo)志著社會(huì)主義陣營(yíng)瓦解，其解體后只剩下世界上唯一超級(jí)大國(guó)美國(guó)。美國(guó)為遏制亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展，且為本國(guó)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)財(cái)富，便開(kāi)始采取遏制中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策。美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)到極限后，美國(guó)認(rèn)為他們有金融大鱷，有能力去金融市場(chǎng)掠奪更多錢，于是開(kāi)始縱容索羅斯的行為。在美國(guó)經(jīng)濟(jì)利益與經(jīng)濟(jì)政策的縱容下，1997年西方金融大鱷們的思維從創(chuàng)造財(cái)富向掠奪財(cái)富方向轉(zhuǎn)變。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和世界市場(chǎng)一體化進(jìn)程的加快，世界各國(guó)對(duì)外依存程度日益加深。一些發(fā)生金融危機(jī)的亞洲國(guó)家，主要依靠出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，商品多往美國(guó)出口，對(duì)外貿(mào)易的依存程度高。由于沒(méi)有妥善處理好投資、消費(fèi)、出口三者的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)發(fā)展容易受外界因素的制約，一旦國(guó)際市場(chǎng)局勢(shì)發(fā)生動(dòng)蕩，商品的出口會(huì)受到巨大影響，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也必然會(huì)受到影響。這為金融大鱷們的金融投機(jī)活動(dòng)提供了可乘之機(jī)，因此為亞洲金融危機(jī)的發(fā)生埋下了伏筆。

二、亞洲金融危機(jī)的影響

（一）對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

中國(guó)出口受阻，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展幅度放緩。東亞國(guó)家在我國(guó)資金投入比重最多，我國(guó)的外資企業(yè)大多是加工型企業(yè)且主要靠出口來(lái)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。受金融危機(jī)的影響，東亞、東南亞等國(guó)減少了對(duì)中國(guó)的投資，使我國(guó)商品出口下滑。亞洲金融危機(jī)使東亞、東南亞等國(guó)貨幣貶值，消費(fèi)市場(chǎng)萎縮，人民購(gòu)買力下降。東亞政府實(shí)施緊縮貨幣政策，減少在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、投資項(xiàng)目方面的財(cái)政預(yù)算，東亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩。伴隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化及中國(guó)對(duì)外開(kāi)放水平的提高，中國(guó)與東亞各國(guó)在商品貿(mào)易上有緊密聯(lián)系。但中國(guó)對(duì)東亞的出口受到嚴(yán)重制約，中國(guó)生產(chǎn)的商品不能順利銷售阻礙了出口產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，企業(yè)虧損現(xiàn)象大量存在，阻礙了中國(guó)對(duì)外貿(mào)易順利進(jìn)程及中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

受亞洲金融危機(jī)的影響，東南亞地區(qū)貨幣貶值的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，給人民幣匯率穩(wěn)定帶來(lái)了壓力。雖然中國(guó)政府表明人民幣不貶值，但不意味著能保障其將來(lái)不貶值。中國(guó)人民幣幣值很大程度上受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，東南亞金融危機(jī)等因素的影響。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)持續(xù)、高速發(fā)展，促進(jìn)了外匯儲(chǔ)備的連續(xù)增長(zhǎng)。我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易促使我國(guó)國(guó)際收支項(xiàng)目順差，也在很大程度上使我國(guó)得外匯儲(chǔ)備量不斷地增加。但因受金融危機(jī)的影響，國(guó)際、國(guó)內(nèi)都對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的需求減少，使商品的出口受到限制，造成我國(guó)外匯儲(chǔ)備量增速減緩的趨勢(shì)。

（二）對(duì)中國(guó)周邊國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響

亞洲金融危機(jī)使曾創(chuàng)造奇跡的東南亞地區(qū)的金融秩序遭受重創(chuàng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度緩慢，也阻礙了中國(guó)周邊國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。此次危機(jī)使韓國(guó)以美元計(jì)算的全國(guó)資產(chǎn)減少了一半多，日本資產(chǎn)達(dá)到數(shù)十億美元的銀行、證券公司接連倒閉，亞洲許多大企業(yè)也相繼陷入金融危機(jī)困境中。因受金融危機(jī)影響，泰國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)在財(cái)政和金融方面實(shí)施了緊縮政策。亞洲尤其是東亞地區(qū)出口環(huán)境惡化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢。作為世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也沒(méi)擺脫亞洲金融危機(jī)影響，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入衰退狀態(tài)。

東南亞、韓國(guó)的貨幣貶值，加劇了中國(guó)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。東南亞是我國(guó)主要的出口國(guó)，以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，本身就與該國(guó)有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。金融危機(jī)發(fā)生后，我國(guó)主要依靠廉價(jià)的勞動(dòng)力，出口商品有價(jià)格優(yōu)勢(shì)。因受金融危機(jī)的影響，東南亞國(guó)家的貨幣貶值，為了增加外匯儲(chǔ)備，于是擴(kuò)大在國(guó)際市場(chǎng)上的商品出口，而中國(guó)實(shí)行人民幣不貶值政策。此外，由于韓國(guó)的貨幣貶值，該國(guó)的技術(shù)型產(chǎn)品對(duì)中國(guó)的技術(shù)型產(chǎn)品形成的沖擊。因此，出口商品價(jià)格的降低及產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)，極大地沖擊了中國(guó)商品的出口，給中國(guó)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。

（三）對(duì)世界的影響

歐洲和美國(guó)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有經(jīng)受住亞洲金融危機(jī)的沖擊，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)疲軟趨勢(shì)，影響了世界貿(mào)易。亞洲金融危機(jī)不僅影響亞洲經(jīng)濟(jì)，也影響著美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。東亞大量的廉價(jià)商品售往國(guó)際市場(chǎng)，很有可能會(huì)引發(fā)產(chǎn)品輸入國(guó)的貿(mào)易保護(hù)，反傾銷等行為的產(chǎn)生。這些將會(huì)對(duì)我國(guó)產(chǎn)品的出口不利。此外，在各國(guó)家間的交易過(guò)程中，美國(guó)的進(jìn)口總額大于出口，經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)貿(mào)易赤字，勢(shì)必影響世界貿(mào)易的不平衡發(fā)展及國(guó)際關(guān)系的緊張。

亞洲金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)、政治產(chǎn)生影響。危機(jī)發(fā)生后各國(guó)自身發(fā)展存在著經(jīng)濟(jì)呆滯、財(cái)政狀況惡化等問(wèn)題，橫掃東南亞的此次危機(jī)影響到港臺(tái)、韓日等國(guó)家和地區(qū)，造成股市，出口等受阻局面，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)倒退了約十年。此次危機(jī)，對(duì)地區(qū)性和全球性金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)局勢(shì)造成的影響不斷惡化，此次危機(jī)使全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢。此外，這次危機(jī)使包括美國(guó)在內(nèi)的主要發(fā)達(dá)國(guó)家和世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率都呈下降趨勢(shì)，沖擊了1/4的世界貿(mào)易市場(chǎng)和1/5的世界服務(wù)業(yè)市場(chǎng)，加劇了全球性的產(chǎn)品過(guò)剩，導(dǎo)致了全球性的通貨緊縮。全世界范圍內(nèi)，此次危機(jī)使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，失業(yè)人數(shù)上升，美國(guó)的貿(mào)易赤字大大增加，這種狀況影響社會(huì)的安定和諧，不利于政局的穩(wěn)定及國(guó)家的長(zhǎng)治久安。

三、小結(jié)

亞洲金融危機(jī)是內(nèi)外因共同起作用的結(jié)果，其產(chǎn)生的原因錯(cuò)綜復(fù)雜，主要是由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)形態(tài)及外在環(huán)境所致。在亞洲金融危機(jī)后約兩年里，中國(guó)及其周邊地區(qū)貨幣貶值，通貨膨脹現(xiàn)象嚴(yán)重；金融體系處于無(wú)序狀態(tài)，銀行紛紛倒閉信貸緊張，國(guó)際融資難度加大；國(guó)內(nèi)外投資減少，企業(yè)倒閉、失業(yè)率上升等使國(guó)內(nèi)局勢(shì)動(dòng)蕩不安。世界政治經(jīng)濟(jì)也受到此次危機(jī)的影響。貨幣貶值和物價(jià)上漲給世界貧苦人民帶來(lái)了巨大災(zāi)難，造成了人心惶惶以及社會(huì)動(dòng)蕩的局面，可以說(shuō)亞洲金融危機(jī)在一定時(shí)期內(nèi)阻礙了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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