我國融資租賃行業(yè)發(fā)展存在的問題及對策探討

楊起輝

摘要：融資租賃是市場細分的一個重要體現(xiàn)，筆者通過對我國融資租賃行業(yè)發(fā)展存在問題進行分析，結(jié)合實際情況，來對其未來的發(fā)展提出應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：融資租賃行業(yè)；問題；對策

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年年底我國融資租賃企業(yè)的數(shù)量高達4508家，其中內(nèi)資融資租賃企業(yè)數(shù)量不足200家，絕大多數(shù)的融資租賃企業(yè)為外資。2015年是我國融資租賃行業(yè)迅猛發(fā)展的一年，這一年我國融資租賃企業(yè)的數(shù)量較前一年翻了一番，起背景是上海、天津等自由貿(mào)易區(qū)的建立。租賃企業(yè)的建立對我國國民經(jīng)濟的發(fā)展有著非常大的促進作用，尤其是對于資金密集型行業(yè)的發(fā)展能夠提供更為優(yōu)越的融資渠道，對我國社會主義市場經(jīng)濟經(jīng)濟的進步起著非常重要的作用。

一、我國融資租賃市場主體分析

1.金融租賃

金融租賃最早產(chǎn)生于2007年1月，銀監(jiān)會發(fā)布公告，允許國內(nèi)銀行進入融資租賃這一領(lǐng)域，大量有銀行背景的金融租賃公司開始陸續(xù)成立。金融租賃公司最大的特點就是股東背景實力強大，具有非常強的資金實力。這類企業(yè)的注冊資金一般會高達幾十億，它們的出現(xiàn)對我國國內(nèi)租賃企業(yè)的發(fā)展起到了非常大的推動作用。金融租賃企業(yè)往往由銀監(jiān)局進行管理，在具體業(yè)務(wù)開展等方面具有一定的政策性優(yōu)勢。

金融租賃公司由于面臨的監(jiān)管比較嚴格，其社會公信力也比較大，它背靠各大銀行、保險等金融機構(gòu)，有著非常強的融資能力以及風(fēng)險控制能力。憑借著這種優(yōu)勢，金融租賃公司通過較少的數(shù)量（截至2015年底，我國金融租賃公司僅為47家，占比同期租賃公司數(shù)量的1%），占據(jù)了近40%的市場份額。

2.內(nèi)資租賃公司

這類內(nèi)資租賃公司是指除了金融租賃公司之外的內(nèi)資試點企業(yè)，他們的資金來源主要是企業(yè)自有資金以及銀行信貸資金，先對于金融租賃公司而言，資金成本明顯較高。內(nèi)資租賃公司通過銀行信貸獲取足夠的資金，借貸資金的過程中，租賃公司需要承擔(dān)大量的約束條款，這些條款會惡化租賃公司的資金實力，被迫采取經(jīng)營創(chuàng)新來獲取更多的收益。在這種情況下，很容易在風(fēng)險把控方面會存在一定的缺陷。

經(jīng)過長期的發(fā)展，我國內(nèi)資租賃公司取得了長足的發(fā)展，他們的市場份額也在不斷增長，從2015年的市場劃分來看，內(nèi)資租賃公司所占的比重已經(jīng)接近30%了，成為租賃市場的重要組成部分。

3.外資租賃公司

我國引進融資租賃的最初目的是引進外資，從而擴大我國利用外資的能力。同時，設(shè)備租賃沒有發(fā)生法律意義上的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，不屬于技術(shù)出口，可以避開國家間的技術(shù)限制和封鎖。

從目前來看，這類型的融資租賃企業(yè)在我國市場中占據(jù)了絕對數(shù)量優(yōu)勢，尤其是在2015年，外資融資公司所占的市場份額突破30%，增長速度最快。

二、我國融資租賃行業(yè)存在的問題

1.行業(yè)監(jiān)管混亂

從目前來看，我國融資租賃行業(yè)按照其類型不同，分別由不同的監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)管。如前文所述，金融融資公司往往由銀監(jiān)會進行管理，其他類型的融資公司一般由商務(wù)部來進行管理。這種管理模式帶來的后果就是各大融資公司的行為準則之間存在差異，行為準則的差異性會給市場的秩序帶來混亂，行業(yè)發(fā)展的統(tǒng)一性無從談起。

例如例如，銀監(jiān)會明確禁止金融租賃公司對單一客戶的融資規(guī)模超過租賃公司自身凈資本的 10%，但可以通過同業(yè)拆借來籌措資金，可以吸收股東 1 年期（含）以上的定期存款，而內(nèi)資融資租賃公司不得吸收存款或變相存款、不得從事同業(yè)拆借、不得從事有價證券投資以及金融機構(gòu)股權(quán)投資。

2.稅收支持不足

稅收政策是我國政府進行市場調(diào)節(jié)的一個重要措施，但是對于融資租賃行業(yè)而言，政府對此的稅收優(yōu)惠政策卻非常頻發(fā)。市場經(jīng)濟的發(fā)展就是專業(yè)分工不斷深入的過程，租賃行業(yè)是市場細分的一個重要體現(xiàn)。

通過歐美等發(fā)達國家的發(fā)展歷程來看，融資租賃行業(yè)的發(fā)展在這些地區(qū)都享受過稅收優(yōu)惠，政府對行業(yè)的發(fā)展都提供了一定的支持，例如租賃資產(chǎn)加速折舊這些在歐美地區(qū)都是普遍存在的。在美國，除了出租人可以享受稅收優(yōu)惠之外，承租人也可以將租金作為費用扣除，日本也規(guī)定，承租人除了可以扣除支付的租金之外，還可以將租金的一部分進行額外扣除。

3.融資困難

除了金融融資企業(yè)外，大多數(shù)租賃企業(yè)都面臨著融資的壓力，從目前來看，我國絕大多數(shù)融資企業(yè)的資金都是來自于銀行貸款。銀行帶看一方面成本比較高，另一方面資金使用的限制比較多。而歐美等發(fā)達國家市場上，融資租賃公司的資金來源則更為多元化，資本市場上的融資方式都可以用來資金的籌措。

三、應(yīng)對策略分析

1.完善監(jiān)管體系，建立市場公平機制

從目前來看，我國分業(yè)監(jiān)管模式在一定的期限內(nèi)是難以改變的，在這種背景下我們可以建立監(jiān)管部門之間的溝通機制來進行協(xié)調(diào)。三種不同的融資公司存在非常大的差異，例如金融租賃公司具有非常明顯的金融屬性，其他租賃公司的金融屬性則較弱，這就決定了其監(jiān)管的屬性必然存在差異。

我們需要加強現(xiàn)有監(jiān)管部門之間的溝通與交流，將不同類型公司的監(jiān)管逐漸統(tǒng)一。政府部門也應(yīng)當(dāng)逐漸根據(jù)不同主體性質(zhì)來制定統(tǒng)一的管理制度最終實現(xiàn)監(jiān)管的統(tǒng)一性。

2.提供稅收支持

政府應(yīng)當(dāng)加快稅收優(yōu)惠政策的支持，通過稅收杠杠來促進行業(yè)的發(fā)展。結(jié)合歐美發(fā)達國家的歷程和實際現(xiàn)狀來看，筆者建議政府應(yīng)當(dāng)從以下方面來進行融資租賃行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策完善。實行資產(chǎn)加速扣除制度，允許租賃當(dāng)事人選擇合適的折舊方法；明確投資抵扣政策，對融資公司出租抵扣行為予以明確，優(yōu)化企業(yè)行業(yè)發(fā)展的方向；建立一套具有長久計劃的稅收支持方案，有目的性的選擇一條適合我國目前稅收體系且能大力推動融資租賃健康發(fā)展的稅收路徑。

3.優(yōu)化融資渠道

一方面，政府可以通過建立專項資金的形式來為融資租賃企業(yè)提供資金，保障用友穩(wěn)定、充足的資金，降低企業(yè)的融資成本。另一方面，政府要結(jié)合我國資本市場的實際情況，逐步放寬我國對于融資租賃公司資金來源的限制，充分利用完善的資本市場來為行業(yè)的發(fā)展提供充裕的資金。

參考文獻：

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