互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)融資問(wèn)題研究

張清凡，張萍香，洪小燕，林秀娜，謝清清

（福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院 財(cái)會(huì)系，福建 福州 350202）

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)融資問(wèn)題研究

張清凡，張萍香，洪小燕，林秀娜，謝清清

（福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院 財(cái)會(huì)系，福建 福州 350202）

近年來(lái)小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重越來(lái)越大，傳統(tǒng)模式下，大部分小微企業(yè)通過(guò)民間借貸等渠道來(lái)解決融資問(wèn)題。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大眾籌集、基于大數(shù)據(jù)的小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)等創(chuàng)新模式的出現(xiàn)為解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題提供了新的途徑。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融使小微企業(yè)融資速度提高、融資成本降低、融資方式更加多樣化，但同時(shí)也帶來(lái)了新的融資風(fēng)險(xiǎn)，因此我們必須采取有效的措施來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使之能更好地為小微企業(yè)提供融資服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資問(wèn)題；對(duì)策

一、小微企業(yè)融資的概述

（一）小微企業(yè)的定義及特點(diǎn)

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)的總稱(chēng)，是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家朗咸平教授提出的。［1］小微企業(yè)具有生產(chǎn)產(chǎn)品較單一、產(chǎn)品種類(lèi)較少、服務(wù)環(huán)節(jié)較薄弱、經(jīng)營(yíng)范圍較小、規(guī)模和盈利能力相對(duì)較小、從業(yè)人數(shù)較少等特點(diǎn)。

小微企業(yè)的特點(diǎn)是企業(yè)基數(shù)大，我國(guó)大部分企業(yè)為小微企業(yè)。小微企業(yè)在各個(gè)方面的發(fā)展都相對(duì)落后于大中企業(yè)，規(guī)模小、資金周轉(zhuǎn)不穩(wěn)定、信息不對(duì)稱(chēng)、盈利能力低，一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂容易給資金提供方帶來(lái)危機(jī)。［1］小微企業(yè)一般都是較為封閉的家族式企業(yè)，高層管理人員大多為出資人自己認(rèn)定的人員，所以相對(duì)于規(guī)模龐大、信用較好的企業(yè)來(lái)說(shuō)，它的發(fā)展受到一定的限制。

（二）小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀

近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅速，許多規(guī)模較為龐大的公司都走向了集團(tuán)化，這些大企業(yè)所需要的資金往往會(huì)通過(guò)向銀行貸款的方式取得。相對(duì)于大規(guī)模企業(yè)，小微企業(yè)存在著融資風(fēng)險(xiǎn)大、盈利能力低、信用評(píng)級(jí)較為落后、財(cái)務(wù)信息不夠完善等狀況，所以很難取得銀行貸款。另外，國(guó)家規(guī)定企業(yè)達(dá)到國(guó)家評(píng)定等級(jí)或者擁有擔(dān)保才能進(jìn)行融資，這樣就會(huì)造成小微企業(yè)融資門(mén)檻高、融資難的問(wèn)題。由于這些原因，小微企業(yè)只能通過(guò)其它途徑來(lái)進(jìn)行企業(yè)融資，如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大眾籌集、基于大數(shù)據(jù)的小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)等等方式。但由于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)融資缺乏全面的法律體系和監(jiān)管，小微企業(yè)運(yùn)用這些途徑時(shí)往往會(huì)遇到很多問(wèn)題。

（三）小微企業(yè)融資難的原因分析

從2008年至今，小微企業(yè)全年的貸款在金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款中所占的比例都有所下降，出現(xiàn)這樣的問(wèn)題，原因有以下幾點(diǎn)：一是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因。大量的企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理不善而破產(chǎn)；二是小微企業(yè)意識(shí)到貸款使成本增加，但是利潤(rùn)卻沒(méi)什么變化，因此減少了貸款數(shù)量。

從小微企業(yè)自身層面來(lái)分析，其信用觀(guān)念弱、財(cái)務(wù)管理水平低、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用評(píng)價(jià)制度滯后導(dǎo)致?lián)５盅?、?cái)產(chǎn)的缺失；從金融機(jī)構(gòu)層面來(lái)分析，他們向小微企業(yè)提供的融資途徑單一，審批體系嚴(yán)格且多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)存在偏見(jiàn)，這些都導(dǎo)致了小微企業(yè)融資困難。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)融資的創(chuàng)新模式

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式是指，在通過(guò)第三方利用信息中介系統(tǒng)創(chuàng)建的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)中，實(shí)施個(gè)人與個(gè)人之間的直接借貸，即從個(gè)體到個(gè)體間的借貸，擴(kuò)展到個(gè)人與企業(yè)之間的借貸，甚至是企業(yè)與企業(yè)之間的借貸。一般情況下，小微企業(yè)為了渡過(guò)短期資金難關(guān)會(huì)向資金供給者借款，與此同時(shí)，出借人為了收回高于銀行普通貸款的利息，會(huì)將款項(xiàng)劃撥給貸款人。在傳統(tǒng)金融模式下，小微企業(yè)的瓶頸為依靠企業(yè)內(nèi)部融資，但是其內(nèi)部融資能力和行動(dòng)力都較差，主要途徑是依靠企業(yè)家個(gè)人出資和融資、親朋好友之間借款和自我盈利的累積等等。為此，小微企業(yè)為了尋求生存與發(fā)展不得不另行辟?gòu)?，找尋融資的途徑，讓企業(yè)得以生存?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使小微企業(yè)看到了希望，他們會(huì)選擇一些門(mén)檻相對(duì)較低的平臺(tái)尋求融資，如P2P、眾籌等平臺(tái)。傳統(tǒng)銀行信貸的短板是一直被忽略的長(zhǎng)尾市場(chǎng)（個(gè)性化、零散的需求），但是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)借貸覆蓋了這部分長(zhǎng)尾市場(chǎng)，為中國(guó)廣大小微企業(yè)帶來(lái)了方便。與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)借貸操作與傳統(tǒng)銀行操作相比有以下的優(yōu)點(diǎn)：不僅具有信息多元化、來(lái)源多方面的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，還具備了較低的信息搜索成本、較快的傳播信息速度，大大提升了小微企業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的效率。因此，小微企業(yè)可以借用網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)獲取資金，為企業(yè)帶來(lái)更多的價(jià)值。

（二）大眾籌集模式

隨著眾籌網(wǎng)站的影響力日益增加，小微企業(yè)開(kāi)始將目光投向這一新興領(lǐng)域。例如，淘寶app中的團(tuán)購(gòu)和預(yù)購(gòu)形式，就是面向廣大網(wǎng)友募集更多的項(xiàng)目資金，被稱(chēng)為大眾籌資。很多大型的企業(yè)都會(huì)運(yùn)用這種融資模式，例如房地產(chǎn)行業(yè)，以福州為例，引用國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年9月，福州新建商品住宅和二手房?jī)r(jià)格環(huán)比增幅分別為5.1%、4.2%，雙雙創(chuàng)下歷史新高。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商在買(mǎi)地、蓋房及建樓盤(pán)的過(guò)程中需要大量資金，這些資金從何而來(lái)？答案是眾籌。房地產(chǎn)商通過(guò)大眾籌資的形式來(lái)達(dá)到融資的目的，采取預(yù)購(gòu)的方式給予投資者回報(bào)，或者當(dāng)投資者購(gòu)房時(shí)給予優(yōu)惠，甚至是以房子作為投資回報(bào)。在民間，以大眾籌資這種方式來(lái)建房者隨處可見(jiàn)，全村人投資或者大部分人投資，后期的收益協(xié)商后按合同分配。這樣一來(lái)，開(kāi)發(fā)商得到資金后得以繼續(xù)開(kāi)展工作，投資者也能獲利，一舉兩得。雖說(shuō)房地產(chǎn)企業(yè)不是小微企業(yè)，但是這種籌集資金的思維模式可以借鑒。

（三）基于大數(shù)據(jù)的小額貸款模式

通過(guò)攏聚龐大非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，記載客戶(hù)曾經(jīng)交易過(guò)的相關(guān)信息，進(jìn)行消費(fèi)情況的分析和挖掘，進(jìn)而掌握客戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣，方能較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)客戶(hù)行為，這就是所謂的大數(shù)據(jù)金融。大數(shù)據(jù)金融使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺(tái)在銷(xiāo)售和風(fēng)險(xiǎn)控制方面有所側(cè)重，原因體現(xiàn)在其數(shù)據(jù)量巨大、數(shù)據(jù)具有多樣性和價(jià)值性，能夠更好地服務(wù)于小微企業(yè)。［2］大數(shù)據(jù)的小額貸款模式在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上具備傳統(tǒng)金融難以比擬的優(yōu)勢(shì)。例如，大數(shù)據(jù)的小額貸款模式會(huì)改變傳統(tǒng)金融里的質(zhì)押，影響質(zhì)押的主要因素又為時(shí)間價(jià)值，這是因?yàn)闀r(shí)間的價(jià)值只能預(yù)測(cè)計(jì)算，不能精確計(jì)量?；ヂ?lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展不僅使企業(yè)擁有了的海量數(shù)據(jù)，也使企業(yè)能夠更加了解客戶(hù)需求，更好地實(shí)施非標(biāo)準(zhǔn)化策略，提供相對(duì)精確的服務(wù)，在增加客戶(hù)依賴(lài)性的基礎(chǔ)上，進(jìn)而提升自身水平。小微企業(yè)可以通過(guò)自身的征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信用體系的提升以及創(chuàng)新，從而有效降低小微企業(yè)的壞賬率。小微企業(yè)可以拓展服務(wù)范圍，進(jìn)而降低企業(yè)的服務(wù)成本。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)模式

隨著信息化的進(jìn)步，符合法律規(guī)定的個(gè)人、組織、社會(huì)團(tuán)體以及企業(yè)都可以在互聯(lián)網(wǎng)上經(jīng)營(yíng)和銷(xiāo)售金融產(chǎn)品、金融服務(wù)和金融信息，我們稱(chēng)之為互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)模式。其核心是采用了“搜索+比價(jià)”的模式，是金融產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的新途徑。在互聯(lián)網(wǎng)的影響下，這種模式極大地提高了銷(xiāo)售率，使金融產(chǎn)品的相關(guān)信息可以及時(shí)地出現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)站上，包括金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況和流轉(zhuǎn)速度，從而助小微企業(yè)一臂之力，既縮小了銷(xiāo)售成本（包括機(jī)會(huì)成本），又加快了金融產(chǎn)品銷(xiāo)售的速度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)的渠道價(jià)值體現(xiàn)在方方面面，不容小覷。小微企業(yè)可以通過(guò)增加其融資比例，進(jìn)一步降低自身的資金運(yùn)營(yíng)成本。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)融資存在的問(wèn)題

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，其在金融領(lǐng)域的運(yùn)用越來(lái)越廣泛，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融模式會(huì)使小微企業(yè)融資更加便捷，但同時(shí)也帶來(lái)了諸多的問(wèn)題。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

小微企業(yè)由于規(guī)模小，注冊(cè)資本較少，自身的盈利能力差且信用等級(jí)不高，因此所需要的融資周期一般是短期融資，這就使得小微企業(yè)的融資成本較高。為了更好地發(fā)展企業(yè)，他們會(huì)選擇一些門(mén)檻相對(duì)較低的金融平臺(tái)獲取資金，融資者與資金供給方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)直接交易，無(wú)擔(dān)保又缺乏實(shí)質(zhì)性的抵押物，完全依靠企業(yè)的信用。如果企業(yè)違約就將損害資金提供方的利益。我國(guó)的金融行業(yè)曾經(jīng)發(fā)生過(guò)P2P跑路事件，現(xiàn)在運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)中，客戶(hù)的準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)較低，良莠不齊，導(dǎo)致部分客戶(hù)提供虛假信息，造成信息不對(duì)稱(chēng)，客戶(hù)的信用評(píng)級(jí)失真，更有人利用P2P平臺(tái)進(jìn)行非法集資，對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)更是重大打擊。在整個(gè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)更愿意把資金借貸給信用評(píng)級(jí)高、資金雄厚的企業(yè)，相比大中企業(yè)，小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)高，盈利性差，而金融機(jī)構(gòu)是以盈利為目的的機(jī)構(gòu)，當(dāng)然更愿意選擇信用等級(jí)高且資金雄厚的大中型企業(yè)進(jìn)行融資，增加盈利，這就不利于滿(mǎn)足小微企業(yè)的融資需求。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)的信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

在高新技術(shù)發(fā)展迅速的時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運(yùn)用無(wú)疑可以提高效率，小微企業(yè)融資的幾種創(chuàng)新模式都依賴(lài)于大數(shù)據(jù)和云計(jì)算。企業(yè)通過(guò)這些技術(shù)對(duì)信息進(jìn)行整合、篩選、分析，但是數(shù)據(jù)通常來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)，而人們?cè)诰W(wǎng)絡(luò)中的表現(xiàn)一般都被夸大。大數(shù)據(jù)和云計(jì)算并不能有效地識(shí)別信息的可靠性。然而，這些數(shù)據(jù)是評(píng)判公司的重要標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)最普遍的網(wǎng)路防護(hù)軟件就是防火墻，［3］一旦黑客攻擊防火墻，那么資料可能會(huì)被竊取、增刪、篡改，若不法分子利用這些信息進(jìn)行違法行為將給公司帶來(lái)巨大損失。另外，這些信息即使不被惡意利用，網(wǎng)絡(luò)一旦出現(xiàn)問(wèn)題也會(huì)導(dǎo)致信息的丟失或不能正常流通，這對(duì)于小微企業(yè)融資又是一個(gè)巨大的威脅。因此，我們?cè)诎l(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的同時(shí)不可忽視網(wǎng)絡(luò)安全，必須不斷提高網(wǎng)絡(luò)有效信息識(shí)別性信息技術(shù)的水平。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)相對(duì)復(fù)雜的行業(yè)，是在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)上運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)手段進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)虛擬交易的平臺(tái)。而我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)質(zhì)上是混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，［4］但我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管仍然采用分業(yè)監(jiān)管的體系，因此在監(jiān)管程度和力度上相對(duì)較差，從而導(dǎo)致許多金融機(jī)構(gòu)違規(guī)發(fā)行金融產(chǎn)品，也導(dǎo)致了非法集資以及公司資料造假等現(xiàn)象。例如，有的上市公司財(cái)務(wù)資料造假，是為了吸引更多的投資者購(gòu)買(mǎi)該公司的股票以及吸引更多的投資者對(duì)該公司進(jìn)行融資；有的公司虛報(bào)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致投資者出現(xiàn)虧損的情況。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)融資的對(duì)策

（一）完善小微企業(yè)自身的不足

小微企業(yè)融資難的原因一方面是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)太大，自身的信用等級(jí)低，結(jié)構(gòu)單一，不能提供完整的財(cái)務(wù)信息，自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，銀行、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)不愿貸款給小微企業(yè)［5］。一旦小微企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)不靈就可能導(dǎo)致企業(yè)倒閉。因此，小微企業(yè)必須采取有效措施來(lái)改善自身的不足，增強(qiáng)自己的信用，改善經(jīng)營(yíng)上的漏洞，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，企業(yè)要深刻認(rèn)識(shí)并提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。如果企業(yè)偏離運(yùn)營(yíng)軌道，即使有再多的融資，也很解決脫資金鏈斷裂的問(wèn)題。小微企業(yè)只有不斷提高創(chuàng)新創(chuàng)造能力，不斷滿(mǎn)足消費(fèi)者需求，增加企業(yè)的盈利能力，才能吸引投資者投資并且立足于市場(chǎng)，走向持續(xù)發(fā)展的道路。

（二）完善征信系統(tǒng)

小微企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資存在較大的違約風(fēng)險(xiǎn)，融資者與投資方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)直接交易，無(wú)擔(dān)保又缺乏實(shí)質(zhì)性的抵押物，完全依靠企業(yè)的信用，這樣就增加了融資的風(fēng)險(xiǎn)。完善征信系統(tǒng)對(duì)于保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合法權(quán)益至關(guān)重要，可以減少P2P跑路事件發(fā)生的可能性［6］?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)僅靠企業(yè)提供的數(shù)據(jù)并沒(méi)有太大的可信度，所以我國(guó)應(yīng)結(jié)合銀行、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及政府的數(shù)據(jù)建立全國(guó)統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，通過(guò)完善征信系統(tǒng)來(lái)消除信息不對(duì)稱(chēng)。［7］銀行可以了解大部分客戶(hù)的基本信息，政府相關(guān)部門(mén)可以公開(kāi)一些小微企業(yè)的征信報(bào)告、稅收、社會(huì)保障等關(guān)鍵信息，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，三者結(jié)合有利于加強(qiáng)金融信息的共享和溝通，有效完善征信平臺(tái)，提高信息透明度和風(fēng)險(xiǎn)審核效率，從而及時(shí)為小微企業(yè)發(fā)放貸款，減少小微企業(yè)的損失。各地政府部門(mén)和地方金融行業(yè)組織還可以針對(duì)小微企業(yè)是否違約聯(lián)合建立金融黑名單及預(yù)警名單制度，將已登記備案的小微企業(yè)違約名單和違約程度等級(jí)在網(wǎng)站上公布，這有助于企業(yè)提高信用意識(shí)，重視自身的信用記錄，降低小微企業(yè)的融資違約風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立完善的監(jiān)管體系

當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融普遍進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式，而我國(guó)的監(jiān)管體系卻還是傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的交叉業(yè)務(wù)需要多個(gè)監(jiān)管部門(mén)充分協(xié)調(diào)，如果協(xié)調(diào)不當(dāng)，就會(huì)產(chǎn)生監(jiān)管真空或重疊。［8］混業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)對(duì)應(yīng)混業(yè)監(jiān)管，才能更全面地實(shí)行監(jiān)管，防范混業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。［9］建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，避免不同監(jiān)管主體在同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管上存在不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，降低監(jiān)管成本，加強(qiáng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管力度，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全覆蓋。對(duì)一些不合規(guī)、資源不足、風(fēng)控差的平臺(tái)要嚴(yán)加監(jiān)管以保護(hù)投資者的利益并滿(mǎn)足小微企業(yè)的融資需求。建立完善的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，適應(yīng)新興的金融業(yè)態(tài)發(fā)展。

（四）加大政府對(duì)小微企業(yè)融資的支持力度

需要融資的小微企業(yè)可以向政府等相關(guān)部門(mén)提交申請(qǐng)，由政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)，把信用評(píng)級(jí)好、有發(fā)展前景的小微企業(yè)的公司狀況（如公司的最新戰(zhàn)略、發(fā)展目標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)表等），通過(guò)政府等相關(guān)部門(mén)的官網(wǎng)發(fā)布宣傳，向廣大人民群眾籌集資金，并由國(guó)家政府部門(mén)統(tǒng)一規(guī)定報(bào)酬率的范圍。由國(guó)家政府部門(mén)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核，政府鼓勵(lì)宣傳，有利于解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，同時(shí)也可降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)。［3］

［1］羅晶.小微企業(yè)融資困境與對(duì)策研究［D］.重慶：重慶大學(xué)，2015.

［2］李帆.基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資平臺(tái)研究［D］.鎮(zhèn)江：江蘇大學(xué)，2016.

［3］陳湘春.我國(guó)小微企業(yè)融資問(wèn)題研究［D］.南昌：南昌大學(xué)，2015.

［4］羅明雄.互聯(lián)網(wǎng)金融六大模式解析［D］.北京：清華大學(xué)，2014.

［5］徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究［J］.商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2014，（4）：5－12.

［6］李勇，何德旭.小微企業(yè)融資缺口與信貸模式創(chuàng)新研究［J］.金融理論與實(shí)踐，2015，（12）：2－4.

［7］趙凌云.小微企業(yè)融資難問(wèn)題研究［J］.中小企業(yè)管理與科技，2014，（15）：112－115.

［8］白樺.從眾籌開(kāi)始?jí)粝氤烧妫跩］.創(chuàng)意世界，2015，（1）：2－12.

［9］王麗莎.我國(guó)小微企業(yè)融資難的原因及對(duì)策分析［J］.現(xiàn)代商業(yè)，2015，（3）：98－2.

Abstract:In recent years，the proportion of small micro-enterprises becomes more and more predominant.In the traditional mode，the small micro-enterprise solves the financing problems mostly through private lending.With the rapid development of internet finance，the emergence of some innovative models provide a new way to settle the financing problems of small and micro enterprises，such as the P2P network lending，public capital raising，petty loan based on the big data，internet financial portal etc.Compared with the traditional finance，the internet finance makes a quicker financing speed，the lower cost，but takes the new financing risk for small and micro-enterprise.Therefore，we must adopt effective measures to mitigate risks so that it can provide better financing services for small and micro enterprises.

Key words:internet finance;small and micro enterprises;financing problem;countermeasure

［責(zé)任編輯：王 帥］

Research of Small and Micro-enterprises Financing Problem under Internet Financial Mode

ZHANG Qing-fan;ZHANG Ping-xiang;HONG Xiao-yan;LIN Xiu-na;XIE Qing-qing
（FinancialAccounting Institute，F(xiàn)uzhou University of International Studies and Trades，F(xiàn)uzhou 350202，China）

F832.4

A

1671-6671（2017）05-0032-05

2017－08－10

福建省2016年國(guó)家級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目（201613762003）、福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院2017年校級(jí)課題（JBS14269）

張清凡（1995－），女，福建莆田人，福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院財(cái)會(huì)系本科生，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。張萍香（1985－），女，福建仙游人，福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院財(cái)會(huì)系講師，研究方向：財(cái)務(wù)管理。洪小燕（1995－），女，福建廈門(mén)人，福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院財(cái)會(huì)系本科生，研究方向：金融政策與理論。林秀娜（1994－），女，福建龍巖人，福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院財(cái)會(huì)系本科生，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。謝清清（1995－），女，福建泉州人，福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院財(cái)會(huì)系本科生，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。