企業(yè)盈余管理相關問題探討

企業(yè)盈余管理相關問題探討

項華彬 邵瑩 劉偉

企業(yè)進行盈余管理的動機多種多樣，主要是上市、籌資、避稅、比較和契約論等。盈余管理弊大于利，只有規(guī)范盈余管理，才能從根本上解決問題。本文首先從盈余管理的主要動機進行分析，研究其主要形成原因以及主要手段，其次探討盈余管理的弊端，最后提出了規(guī)范企業(yè)盈余管理的幾點建議。

盈余管理動機規(guī)范途徑

所謂盈余管理，指的是企業(yè)管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。由此可見，盈余管理的主體是管理當局，而客體則是企業(yè)對外的報告，管理當局通過一些手段控制或調整報告所表現(xiàn)出來的收益，錯誤引導對外報告的信息使用者，使他們得出錯誤的結論，從而滿足管理當局的自身利益。

一、盈余管理動機

簡單地來說，管理當局進行盈余管理的動機是為了滿足自身的利益，但如果細分，可以看出管理當局通過盈余管理實現(xiàn)不同形式的盈利，下面就主要的盈余管理動機展開討論。

（一）IPO動機

根據(jù)我國證券法及相關規(guī)定，我國對于在主板和中小板首次申請發(fā)行股票設置了嚴格的財務條件，如最近3個會計年度凈收益為正數(shù)且累計超過3000萬元等。

企業(yè)為了取得上市的資格，會對上市之前3年的利潤進行調整，通過盈余管理，實現(xiàn)利潤的上調，而在上市之后，為了彌補上市之前的3年利潤的調整，管理當局便會通過盈余管理來下調利潤，下調的幅度與上市之前的幅度成正比，上調得越多，則下調得也越多，這樣才能彌補前期以達到平衡。

（二）籌資動機

企業(yè)的資金主要來自于股東和債權人，股東通過投入資本、債權人通過貸款給企業(yè)來增加企業(yè)的資產，但如果一個企業(yè)連續(xù)虧損，甚至有破產的跡象，股民與金融機構就不愿投資該企業(yè)，這個企業(yè)得不到運轉資金，虧損就會更嚴重，直至破產。企業(yè)面臨虧損而又急需周轉資金來度過危機時，便可以通過盈余管理粉飾財務報告，給報表使用者一個錯覺，認為該企業(yè)依舊處于持續(xù)盈利狀態(tài)，可以進行投資。于是，企業(yè)籌到所需的運轉資金，以便度過危機，實現(xiàn)真正的盈利。

（三）契約動機

在企業(yè)契約論基礎上，企業(yè)經(jīng)營權和所有權相分離，管理層的利益與契約報酬直接相關。企業(yè)管理層的報酬很大一部分與企業(yè)表現(xiàn)出來的盈利狀況相關，當本年利潤偏低時，管理層便會將未來期間的收益轉到當期，提高利潤，從而增加自己因盈利而獲得的獎金。不僅是上述情況管理層會進行盈余管理，當管理者任期即將到期時，會將任期到期前的利潤提高，在卸任之前再賺一筆。下一任管理者上任時，面臨上期帶來的虧損，便會再進行盈余管理，如此地循環(huán)下去，以期達到自身利益最大的目的。

（四）避稅動機

作為企業(yè)的管理者和股東，希望企業(yè)交的稅金越少越好，當然這是在不違背企業(yè)會計準則和稅法的前提下。管理者可以通過盈余管理，適當縮減當期利潤，有效地減少了稅賦，這樣既滿足了股東的要求，也提高了管理者自身的薪酬，因此，避稅也是企業(yè)進行盈余管理的一個重要動機。

除了上述動機外，還有諸多動機。作為了得到消費者的親睞，企業(yè)的管理當局，甚至是股東也會要求管理當局進行盈余管理，粉飾企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，在與同行業(yè)的比較下，更突出自身的優(yōu)勢，從而在這個競爭市場中勝出。

二、盈余管理的手段

目前，企業(yè)進行盈余管理的手段多種多樣，整體而言，企業(yè)進行盈余管理的手段主要有以下幾種：

（一）利用變更會計政策與會計估計手段進行調節(jié)

變更會計政策與會計估計手段主要有選擇不同的存貨計價方法、變更固定資產折舊的方法、折舊年限的確定、停止計提折舊時間的確定、權益法和成本法的選擇等。例如，正常存貨的計價方法有先進先出法、加權平均法和個別計價法。但企業(yè)為了調整收益，采用后進先出法，那么根據(jù)貨幣的時間價值，實際發(fā)出存貨的成本低于實際發(fā)出的成本，那么會虛增利潤，達到收益增大的效果。

（二）利用減值準備進行調節(jié)

減值準備賬戶是資產賬戶的備抵賬戶，計提減值準備會降低資產的賬面價值，對于有些資產，其減值準備是可以轉回的，一旦轉回，該資產的賬面價值將會上升。企業(yè)通過如此手段來進行盈余管理，調控企業(yè)的收益。企業(yè)為了粉飾經(jīng)營業(yè)績，就會少提減值準備，以達到增加利潤的效果；如果企業(yè)利潤過高，就會多計提減值，降低收益，減少稅收。通過這樣一個過程，使得企業(yè)經(jīng)營期的利潤均勻分布。

（三）利用資產重組進行調節(jié)

資產重組是企業(yè)為優(yōu)化資產結構、提高企業(yè)效率、降低經(jīng)營成本、調整產業(yè)結構、實施戰(zhàn)略轉移等目的而實施的一系列行為。資產重組是盈余管理的重要手段，主要方式有兼并收購、資產置換、資產剝離、股權轉讓等。不管是什么方式，企業(yè)都是通過對資產轉移的控制來實現(xiàn)盈余的調整，賣出資產，會給本期帶來巨大收益，而資產重組成本遠低于資產正常買賣的成本，極大地提高了收益。

（四）利用關聯(lián)交易進行調節(jié)

關聯(lián)交易是指在關聯(lián)方之間發(fā)生的轉移資源或義務的事項。資源和債務發(fā)生了轉移而并不一定收取價款，這就給企業(yè)進行盈余管理提升了很大的空間，如果公司虧損，可以讓關聯(lián)方承擔相應的債務或無償吸收關聯(lián)方資產，減少自己的支出，收入不變而支出減少，利潤就會增加，不但平了虧損，甚至還發(fā)生盈利；如果企業(yè)盈利過剩，可以通過關聯(lián)方來增加負債，減少資產，調低利潤金額，這極大影響了資本市場的運行。

（五）利用收入、費用的確認進行調節(jié)

我國一般企業(yè)實行的是權責發(fā)生制，當交易或事項實質發(fā)生時才允許入賬，而非收到款項時才入賬，這就給管理當局進行盈余管理提供了機會，在某一會計期間成本大于收入時，將未來期間的收入提前確認，以沖減成本，達到盈利目的，當收入過分高于成本時，推遲收入的確認，好平衡收支，呈現(xiàn)出一個平穩(wěn)增長的趨勢。

不管采用何種手段進行盈余管理，基本可以表現(xiàn)為利潤最大化、利潤最小化和利潤平滑，將收益調節(jié)到最有利的程度，既不會過多浪費利潤所帶來的回報率，也不會因為利潤太少而表現(xiàn)出虧損。

三、盈余管理的負面影響

企業(yè)進行適當?shù)挠喙芾碛欣谄髽I(yè)的管理與運營，但如果過度盈余管理，其產生的影響不僅阻礙企業(yè)發(fā)展，更有可能錯誤引導信息使用者，導致嚴重的后果。

（一）損害投資者與債權人的利益

企業(yè)過度盈余管理，粉飾企業(yè)的業(yè)績，給投資者和債權人以錯誤的信息，誤導投資者和債權人的決策，一旦投資該企業(yè)，就會發(fā)現(xiàn)該企業(yè)完全沒有報表上反映的那樣，這就會導致企業(yè)股價大跌，給投資者和債權人帶來極大的損失。

（二）破壞公司正常的生產經(jīng)營

管理當局進行盈余管理，對企業(yè)利潤隨意控制，從而給自己帶來巨大利益，這就使得管理當局迷戀于盈余管理，而不是真正致力于企業(yè)的生產經(jīng)營提高，這樣惡性循環(huán)，使得企業(yè)最終走向滅亡。

（三）降低了資源配置的效率

盈余管理會影響報告使用者做出正確的決策，影響機會成本，本來報告使用者可以將手中的資源更好地利用，達到利益最大化，但報告中經(jīng)過調整的信息錯誤地引導報告使用者，使資源得不到最佳分配，影響宏觀市場中資源的有效配置。

四、規(guī)范盈余管理的途徑

盈余管理弊遠遠大于利，我國應該規(guī)范盈余管理，筆者認為，應該從以下幾方面著手。

（一）加大企業(yè)會計準則修訂與完善的力度

企業(yè)之所以能夠進行盈余管理，是因為會計制度還不夠完善，其中存在著漏洞，讓管理當局有機會進行控制和調節(jié)報告收益。準則雖然在對過去的交易和事項作出了明確的規(guī)定，但誰也無法預料即將發(fā)生的情況，客觀環(huán)境在不斷變化，那么所需要的應對措施也要適應其變化，這就導致了一段真空期，企業(yè)正是利用這段真空期來得到自身的目的。即使會計準則得到及時的修正與完善，企業(yè)也會做出應對方法，所以完善企業(yè)會計準則是個過程，并不是結果，需要持續(xù)不斷地適時做出修訂與完善，盡量縮小能讓企業(yè)進行盈余管理的空間。

（二）加強企業(yè)信息披露，提高透明度

當信息披露力度加大時，企業(yè)的真實信息才能得到反映，信息使用者的利益才能得到保證。加強企業(yè)的信息披露，根據(jù)企業(yè)在哪些方面有可能會利用盈余管理進行調控，重點披露這些方面，令企業(yè)也對相關方面的信息進行公開透明，同時要發(fā)揮專家的作用，利用專家的專業(yè)技能對信息進行解讀，使不管什么教育背景的報告使用者一目了然，真實地了解企業(yè)的盈利狀況和可持續(xù)發(fā)展能力，這樣他們就能正確作出決策，及大地避免了損失。

（三）加強對管理人員及注冊會計師的教育，提高其專業(yè)能力和道德素質

財務報告是管理當局負責監(jiān)督編制的，并且需要經(jīng)過注冊會計師審計，審計報告的意見也極大地影響著使用者的決策。加強對注冊會計師的繼續(xù)教育，提高其專業(yè)水平是為了能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)進行盈余管理的手段，而提高道德素質是為了能夠使其公正披露這些信息。

加強對管理人員的教育，是針對盈余管理的源頭而言的，盈余管理的實施者是管理人員，而受益的也主要是管理人員。加強對管理人員的教育，提高其自身道德修養(yǎng)，降低其盈余管理的動機，從而對企業(yè)的盈余管理行為產生一定的抑制效應。

（四）完善相關法規(guī)，加大執(zhí)法與處罰力度

如果違法后的經(jīng)濟成本比收益大的多，那么又何必冒險呢，丟了夫人又折兵這種事誰都不愿意做，但如果冒一點小的風險而帶來巨大的收益，那么相信很多人都敢于去挑戰(zhàn)法律法規(guī)。目前市場中利用盈余管理調控收益的企業(yè)比比皆是，而企業(yè)之所以這樣做，一方面是處罰力度不夠，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，只是被通報批評和罰款，這對企業(yè)而言算不上什么，而企業(yè)因此獲得的收益遠遠大于處罰。加大處罰力度，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)違規(guī)就嚴肅處理。企業(yè)為了規(guī)避風險，將會減少盈余管理。

在加大處罰力度的同時，完善相關法律也很重要，我國是法制社會，凡是都講法，完善法律制度，讓每個公民能做到有法可依。有時企業(yè)正是鉆了法律的空子，明明做著不正確的事，卻得不到應有的懲罰。

（五）規(guī)范公司治理結構，健全企業(yè)內部會計控制體系

規(guī)范公司治理結構，在企業(yè)外部要不斷完善資本市場，加強證券市場監(jiān)管和兼并市場管理，大力發(fā)展經(jīng)理市場；在企業(yè)內部要形成權力的有效制衡機制，要建立董事會和管理層之間一種基于合約的委托書來規(guī)定雙方的權責利關系，要健全董事會和企業(yè)內部會計控體系形成牽制和監(jiān)督機制，建立審計委員會負責對公司財務活動進行審計監(jiān)督。

在規(guī)范內部結構的同時，應該健全獎懲制度，使得管理層能很好地權衡利益關系，不能因為自身的利益而損害他人的利益，公司應該制定長期的激勵制度，才能有效避免企業(yè)管理者和所有者之間的矛盾，降低管理層過度盈余管理的風險。

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Discussion on the Related Problems of Enterprise Earnings Management

XIANG Hua-bin,SHAO Ying,LIU Wei
School of Accounting,Nanjing University of Finance and Economics,Nanjing 210023
School of Business Administration,Nanjing University of Finance and Economics,Nanjing 210023
Wuxi Branch,Shanghai Pudong Development Bank,Wuxi 214000

The motivations for earnings management are broad in enterprises,such as listing,financing,tax avoidance, comparison and contract theory etc.Earnings management is more harm than good.Only surplus management specification can fundamentally solve the problem.This paper analyzes the main motives of earnings management,researches the main causes and main means of earnings management form.Then it discusses the shortcomings of earnings management,respectively from two perspectives of enterprise managers and users of financial statements.Finally it puts forward how to standardize enterprise earnings management.

Earnings Management,Motivation,Standard Method

F234

A

項華彬，男，安徽黃山人，南京財經(jīng)大學會計學院，研究方向：會計學；江蘇南京，210023邵瑩，女，江蘇連云港人，南京財經(jīng)大學工商管理學院，研究方向：企業(yè)管理劉偉，男，江蘇鹽城人，上海浦東發(fā)展銀行無錫分行，研究方向：財務與金融；江蘇無錫，214000