集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)研究

李慧華

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展社會(huì)的進(jìn)步，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，企業(yè)集團(tuán)已經(jīng)成為市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)的重要組成部分，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)集團(tuán)多遇到的挑戰(zhàn)也越來越多，其中最主要的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)形成科學(xué)有效的管理已成為企業(yè)發(fā)展的必然要求對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著十分重要的意義。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理系統(tǒng)

我們的生活中時(shí)時(shí)刻刻都充滿著風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)在我們的生活中的方方面面起著不同的作用。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指的是，在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種不確定性因素的影響，使企業(yè)的企業(yè)實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的不確定性。

1 集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著直接的影響，只有把握好一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，才能制定企業(yè)相應(yīng)的發(fā)展方案。因此研究企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)企業(yè)的發(fā)展迫在眉睫。

1.1 信息不準(zhǔn)確

隨著科技的發(fā)展，信息的重要性在生活和工作中已經(jīng)越來越明顯。信息是否準(zhǔn)確對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)同樣有著至關(guān)重要的影響。隨著競(jìng)爭(zhēng)的激烈和一些其他因素，我國(guó)目前面臨

信息不透明、不集成的狀況。由于種種因素的存在，企業(yè)與企業(yè)之間并不能提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，或者有意識(shí)的對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行保密甚至制造虛假信息，造成了大量真?zhèn)坞y辨的信息充斥在企業(yè)高層決策者面前，使管理人員難以根據(jù)信息作出有效的決策。

1.2 監(jiān)控不力

在我國(guó)目前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)管理中，對(duì)于企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理明顯存在著監(jiān)管不力的現(xiàn)象，母公司無法及時(shí)獲知子公司的財(cái)務(wù)狀況，管理者對(duì)于自身的財(cái)務(wù)狀況不清晰，因而無法制定有效的管理措施。甚至很多大的集團(tuán)在重大投資方面仍然存在個(gè)人決定論的現(xiàn)象，集團(tuán)高層管理人員對(duì)財(cái)務(wù)狀況沒有明確把握的情況下做出決定，而財(cái)務(wù)人員對(duì)子公司和本身經(jīng)營(yíng)狀況不清晰，只能根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)要求辦事，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督系統(tǒng)流于表面，不能起到真正的監(jiān)督作用。

1.3 資金結(jié)構(gòu)不合理

資金結(jié)構(gòu)是指各種來源的資金在集團(tuán)企業(yè)總額中所占的比重，集團(tuán)企業(yè)的資金根據(jù)來源不同大致可以分為兩種，一是集團(tuán)企業(yè)自有資金；二是集團(tuán)企業(yè)負(fù)債資金。根基時(shí)間可以大致分為長(zhǎng)期與短期資金。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的正常評(píng)估來說，無論按照資金來源還是按照時(shí)間的長(zhǎng)短，在資金結(jié)構(gòu)中都應(yīng)該占有正常的比例，企業(yè)才能健康發(fā)展。而目前我國(guó)集團(tuán)企業(yè)中在制定經(jīng)營(yíng)決策時(shí)并不考慮實(shí)際資金組成情況，常常出現(xiàn)資金鏈斷裂。這種情況的出現(xiàn)并不是由集團(tuán)企業(yè)自身的資金不足，而是企業(yè)的資金搭配不合理，出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性問題造成的。資金結(jié)構(gòu)問題的出現(xiàn)使集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率大大增加。

1.4 缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警功能

目前很多集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)仍然只是進(jìn)行簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)核算，即使在科技發(fā)達(dá)的今天也只是用計(jì)算機(jī)來代替人完成簡(jiǎn)單的核算、報(bào)賬等工作，并沒有真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用，沒有利用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)完善財(cái)務(wù)系統(tǒng)。隨著競(jìng)爭(zhēng)的激烈，市場(chǎng)的瞬息萬變，企業(yè)集團(tuán)面臨的挑戰(zhàn)也越來越多，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)已成為企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中必不可少的環(huán)節(jié)。只有建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)才能降低企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2 集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

簡(jiǎn)單來說，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避就是指企業(yè)集團(tuán)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析和判斷，提前采取有效措施來避免這種危險(xiǎn)發(fā)生的可能性。在以下幾種情況中，應(yīng)采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。一，超出集團(tuán)企業(yè)的承受范圍，若某項(xiàng)方案的發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)概率較大，且一旦發(fā)生這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況造成毀滅性打擊，那么此時(shí)集團(tuán)企業(yè)應(yīng)該采取規(guī)避措施避免這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；二，某項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)生危險(xiǎn)的可能性較大，但獲得的收益較小，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與獲得的收益不成比例，為了避免這種損失，應(yīng)采取規(guī)避措施；三，對(duì)于只有風(fēng)險(xiǎn)而無收益的情況應(yīng)采取規(guī)避措施。

2.2 集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的措施

造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，其中最主要的有瞬息萬變的市場(chǎng)環(huán)境還有企業(yè)自身管理人員的決策。一，生產(chǎn)方面，因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境的不斷變化，生產(chǎn)資料的價(jià)格存在不確定性，如果生產(chǎn)成本過高，而又由于競(jìng)爭(zhēng)原因等必須保持低價(jià)，那么就可能使企業(yè)的盈利減少甚至虧損。如果原材料供應(yīng)不足或者停止供應(yīng)，而集體企業(yè)又沒有相應(yīng)的應(yīng)對(duì)機(jī)制，生產(chǎn)面臨停工，更會(huì)造成集團(tuán)企業(yè)的損失。二，營(yíng)銷方面，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度，消費(fèi)者的數(shù)量變化等等都會(huì)使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。面臨著種種的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們要采取相應(yīng)的措施。主要有，一、超前防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)細(xì)分策略，所謂的市場(chǎng)細(xì)分，就是根據(jù)消費(fèi)者層次的不同，將消費(fèi)者劃分為不同的消費(fèi)群體，根據(jù)每個(gè)消費(fèi)群體的實(shí)際情況制定不同的消費(fèi)策略。二、多角化策略分散風(fēng)險(xiǎn)，通過第一步的細(xì)分市場(chǎng)，集團(tuán)企業(yè)劃分為不同的市場(chǎng)，在每一市場(chǎng)銷售不同的產(chǎn)品，面對(duì)不同的消費(fèi)群體，靈活的實(shí)施不同的消費(fèi)戰(zhàn)略，把雞蛋放到不同的籃子里，即使出現(xiàn)局部的風(fēng)險(xiǎn)，其他的市場(chǎng)仍能進(jìn)行補(bǔ)救，有效的防范了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.3 集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指在集團(tuán)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不因可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而放棄既定的方案，而是采取各種有效措施來降低或者避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。主要從倆個(gè)方面入手：一 分析產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，盡量避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。二 減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的次數(shù)和發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)對(duì)集團(tuán)企業(yè)的損害程度。

集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的根本目的是為了避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或損害，以此來減少集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。是一種積極進(jìn)取的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范手段，有別于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制主要從三個(gè)方面進(jìn)行控制：籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回報(bào)活動(dòng)及其過程的風(fēng)險(xiǎn)控制。

籌資風(fēng)險(xiǎn)控制，企業(yè)集團(tuán)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于負(fù)債籌資引起、且僅由主權(quán)資本承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)集團(tuán)債務(wù)到期償還的不確定性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)延伸造成的結(jié)果?；I資過程中因?yàn)樨?fù)債的方式不同，償還的時(shí)間不同等等，集團(tuán)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不同。因此在籌資的過程中，除了要有明確的資金數(shù)量以外，還必須對(duì)籌資所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并制定相應(yīng)的措施來應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

投資風(fēng)險(xiǎn)控制，集團(tuán)企業(yè)的投資多種多樣，其主要可以分為三大類：一 集團(tuán)企業(yè)對(duì)內(nèi)部進(jìn)行投資。二 由集團(tuán)企業(yè)管理層直接控制對(duì)外部進(jìn)行投資。三 不由集團(tuán)企業(yè)管理層直接控制對(duì)外部進(jìn)行的間接投資。其中集團(tuán)企業(yè)對(duì)公司內(nèi)部進(jìn)行投資的主要目的是為了保證公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，為集團(tuán)企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)，但由于市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)條件的變化、競(jìng)爭(zhēng)的激烈，集團(tuán)企業(yè)的利潤(rùn)往往存在不確定，這種不確定性使對(duì)內(nèi)投資具有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)企業(yè)利潤(rùn)波動(dòng)越大則面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。集團(tuán)企業(yè)的對(duì)外直接投資所產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是由于所投資項(xiàng)目本身經(jīng)營(yíng)狀況的不確定性。企業(yè)集團(tuán)間接對(duì)外投資所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是預(yù)期收益與實(shí)際收益有所偏差造成的。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的原因，集團(tuán)企業(yè)在投資時(shí)應(yīng)考慮集團(tuán)企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)狀況，自身資金是否充足，是否有能力面對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果投資一定會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，那么應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并提前制定有效的措施來避免或者減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多帶來的損失。集團(tuán)企業(yè)的投資應(yīng)該多元化，長(zhǎng)期投資與短期投資相結(jié)合、對(duì)外投資與對(duì)內(nèi)投資相結(jié)合，進(jìn)行合理性投資，形成收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合。

3 結(jié)論

通過對(duì)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)研究，對(duì)我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有十分重要的意義，可以提高集團(tuán)企業(yè)自身的資源配置效率，更好的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失，有助于集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行合理化投資。

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