票號(hào)與錢莊關(guān)系研究及啟示

王鑫

摘要：票號(hào)和錢莊是中國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的代表，錢莊為滿足銀錢兌換產(chǎn)生，票號(hào)適應(yīng)埠際之間擴(kuò)大的商品貿(mào)易產(chǎn)生，兩者并存的一百年也是歷史上金融最為動(dòng)蕩的時(shí)期。本文通過回顧歷史，梳理票號(hào)與錢莊的競(jìng)爭(zhēng)、合作關(guān)系，對(duì)當(dāng)代金融機(jī)構(gòu)發(fā)展提出啟示。

關(guān)鍵詞：票號(hào) 錢莊 金融機(jī)構(gòu)關(guān)系

目前我國(guó)的中小型金融機(jī)構(gòu)如雨后春筍紛紛設(shè)立，如 P2P理財(cái)、第三方支付以及互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)銀行、小額貸款公司等，一方面與銀行為主的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系密切，另一方面金融產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈，伴隨金融創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞更加迅速。歷史上我國(guó)也有過金融機(jī)構(gòu)的大洗牌。中國(guó)在歷史上曾長(zhǎng)期作為先進(jìn)和富有的國(guó)家，有著自己適合封建經(jīng)濟(jì)體系的傳統(tǒng)金融業(yè)，金融機(jī)構(gòu)有典當(dāng)業(yè)、爐房、錢莊、銀號(hào)、印局、賬局、票號(hào)等，其中對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生影響大的是票號(hào)和錢莊。本文通過回顧歷史，對(duì)票號(hào)和錢莊關(guān)系研究總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，對(duì)當(dāng)代金融機(jī)構(gòu)發(fā)展提出啟示。

錢莊較票號(hào)先產(chǎn)生，源于銀錢并行的貨幣制度，主要經(jīng)營(yíng)貨幣兌換。清朝前期統(tǒng)治者通過減免賦稅、改善稅制和興修水利等經(jīng)濟(jì)措施，社會(huì)生產(chǎn)力得到恢復(fù)和發(fā)展，使得商品交換在更大范圍開展，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著埠際貿(mào)易發(fā)展，長(zhǎng)途運(yùn)輸銀兩不便，為了解決埠際之間債務(wù)清算和資金平衡問題，山西商人開辦票號(hào)主營(yíng)匯兌業(yè)務(wù)，之后產(chǎn)生南幫票號(hào)。鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)之后，中國(guó)成為半殖民地半封建社會(huì)，舊式的兩大金融機(jī)構(gòu)在此背景下，進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)與合作。

1.票號(hào)在錢莊的基礎(chǔ)上發(fā)展

錢莊也稱錢店、錢鋪，也有的地方將規(guī)模小的稱錢莊，規(guī)模較大的叫銀號(hào)，有些地方統(tǒng)稱銀號(hào)。早期的錢莊進(jìn)行銀錢兌換，隨著商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展，錢莊發(fā)行錢票。有文獻(xiàn)記載“查嘉慶八、九年（1803-1804年）間，每銀一兩易錢八、九百文，彼時(shí)錢票流行已久?！辈弘H貿(mào)易的展開，依靠商人自行運(yùn)現(xiàn)存在許多弊端，山西商人利用他們?cè)诟鞯卦O(shè)立的不同分號(hào)，作為專營(yíng)匯兌業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)逐漸發(fā)展起來，是對(duì)錢莊金融功能的擴(kuò)大。但票號(hào)并未取代錢莊，成為壟斷的金融機(jī)構(gòu)，兩者滿足金融市場(chǎng)不同層次的金融需求，各自有生存發(fā)展的空間。

2.票號(hào)與錢莊互惠互利的合作關(guān)系

票號(hào)與錢莊互惠互利的合作關(guān)系表現(xiàn)在：在資金運(yùn)用方面，票號(hào)為錢莊提供資金支持，錢莊為票號(hào)經(jīng)理出納；在對(duì)外貿(mào)易方面，埠際之間的貿(mào)易如洋貨內(nèi)銷和土特產(chǎn)輸出，往往既需要錢莊開出期票，同時(shí)票號(hào)配合開出匯票，兩者合作才能完成。由于票號(hào)設(shè)在各地的分號(hào)一般租房屋，不設(shè)銀庫(kù)，這是票號(hào)把銀兩通融給錢莊保管的直接原因。兩者是一種單純保管銀兩和支付費(fèi)用的關(guān)系，當(dāng)錢莊從事放款業(yè)務(wù)后，保管的銀兩就被作為借入銀兩并付給票號(hào)微息用于放賬牟利了。馬演初（1923）提出錢莊與票號(hào)“相處正善，毫無沖突之虞”，一是因?yàn)楸镜劐X莊資本量小，依賴票號(hào)供給；二是由于錢莊對(duì)于本地的人情風(fēng)俗較熟悉，所以票號(hào)也愿意與錢莊打交道。陳其田（1978）得出票號(hào)與錢莊純粹是一種商業(yè)上的來往。錢莊資本薄弱，須向票號(hào)借貸，票號(hào)樂意養(yǎng)育錢莊，借以容納各地公款，錢莊依賴票莊作為后盾，可取得民間信用，便于經(jīng)營(yíng)各種事業(yè)。票號(hào)與錢莊的關(guān)系十分密切，相互利益。一方面票號(hào)巨額資金存在保管困難，另一方面錢莊自身資本實(shí)力較弱，有融資需求以便開展活動(dòng)，兩者的合作恰到好處。票號(hào)在選擇當(dāng)?shù)劐X莊合作時(shí)，往往選擇資本實(shí)力強(qiáng)，信譽(yù)較高的幾家錢莊進(jìn)行放款，分散風(fēng)險(xiǎn)。

有人曾以開封為例，描述內(nèi)地商人在向外采購(gòu)商品時(shí)需要錢莊和票號(hào)的配合才能完成資金清算取得貨物。開封商人得悉他所購(gòu)買的貨物須于某日付款若干后，馬上向他往來的錢莊開出一張地方期票，交于當(dāng)?shù)氐纳轿髌碧?hào)分號(hào)，向該票號(hào)買一張匯票寄予他在上海的代理人，代理人將匯票交與票號(hào)上海的分號(hào)，換取在當(dāng)?shù)亓魍ǖ钠谄?，交與他的掮客。代理人收到貨物，運(yùn)回開封。而掮客負(fù)責(zé)向外國(guó)商人接洽并取得貨物。他要求和他往來的錢莊開出一張期票，用以支付洋行，洋行收到期票后交出貨物。掮客獲得開封商人代理人的期票，償還給和他往來的錢莊，交易才結(jié)清。票號(hào)與錢莊在內(nèi)地對(duì)外貿(mào)易的展開中，相互配合，共同支持商品貿(mào)易的順利進(jìn)行。

3. 票號(hào)與錢莊此消彼長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系

起初對(duì)外貿(mào)易的匯兌，由山西票號(hào)包辦，錢莊沒有加入。后來因?yàn)殄X莊勢(shì)力膨脹，同票號(hào)劃清界限，以本地營(yíng)業(yè)規(guī)錢莊，票號(hào)專做各區(qū)間或省的生意。票號(hào)誕生后由于其資本實(shí)力雄厚，分號(hào)眾多，享有極高的信譽(yù)，對(duì)于錢莊產(chǎn)生了競(jìng)爭(zhēng)壓力。在上海形成票號(hào)、錢莊、外資銀行三者協(xié)調(diào)利益關(guān)系：“洋行之事，外國(guó)銀行任之，本埠之事，錢業(yè)任之；埠與埠間之事，票號(hào)任之；鼎足而三，各有其特有的地位?！?/p>

錢莊放款業(yè)務(wù)發(fā)展以后，有的設(shè)分號(hào)或代理店，開始從事埠際間的匯兌業(yè)務(wù)。辛亥革命后，票號(hào)遭遇擠兌風(fēng)潮相繼倒閉，全國(guó)性質(zhì)的銀行大清銀行業(yè)務(wù)停業(yè)清理，形成了國(guó)內(nèi)匯兌無人承辦的局面，有的商號(hào)改營(yíng)錢莊做起匯兌業(yè)務(wù)。比如西安有商號(hào)經(jīng)理成壽山經(jīng)營(yíng)運(yùn)送現(xiàn)銀運(yùn)費(fèi)頗多，仿照票號(hào)辦法，經(jīng)營(yíng)起存放匯業(yè)務(wù)，各個(gè)錢商群起效仿，從此匯兌即入錢商之手。同時(shí)國(guó)內(nèi)銀行和官錢局經(jīng)營(yíng)官匯，外資銀行壟斷國(guó)際匯兌也極力擠入國(guó)內(nèi)匯兌，票號(hào)的壟斷優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在，進(jìn)一步加速了票號(hào)的衰落。

4.票號(hào)與錢莊的命運(yùn)選擇

在19世紀(jì)末，隨著戶部銀行和官錢局等銀行設(shè)立，票號(hào)的業(yè)務(wù)受到了巨大擠占；發(fā)生金融風(fēng)潮，錢莊倒閉拖累票號(hào)。票號(hào)在辛亥革命后迅速衰落，僅有少數(shù)幾家票號(hào)極力支撐，有的改為錢莊或銀號(hào)，幾次錯(cuò)失改組為銀行的機(jī)會(huì)。作為一個(gè)行業(yè)，票號(hào)不能主動(dòng)適應(yīng)改變的歷史條件，在新的環(huán)境中不能承受競(jìng)爭(zhēng)，整個(gè)行業(yè)衰落已難以挽回。錢莊在外資銀行進(jìn)入我國(guó)后，參與外商貿(mào)易，取得了外資銀行的信貸支持，為工商企業(yè)進(jìn)行放款，參與股票等有價(jià)證券交易，帶有投機(jī)性質(zhì)，但是錢莊主動(dòng)適應(yīng)變化了的金融環(huán)境，尋找新的盈利模式，一戰(zhàn)以后上海等地錢莊反而取得了一定發(fā)展。1933年“廢兩改元”結(jié)束了中國(guó)長(zhǎng)期混亂的貨幣制度，錢莊的劃匯莊制也被新的銀行清算制取代，失去了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

5、小結(jié)

票號(hào)與錢莊發(fā)展的一百年，也是歷史上金融最為動(dòng)蕩的時(shí)期，我國(guó)目前形成了以中國(guó)人民銀行為中心，以國(guó)有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系。黨的十八大提出，要全面深化金融體制改革，健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，以及加快發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。回顧歷史啟示我們當(dāng)代金融機(jī)構(gòu)要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主動(dòng)創(chuàng)新，培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力；要與時(shí)俱進(jìn)不斷完善自身的經(jīng)營(yíng)方式和組織制度；傳統(tǒng)銀行面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行金融創(chuàng)新與改革；金融機(jī)構(gòu)之間要在競(jìng)爭(zhēng)中合作，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

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