我國科技金融與科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展水平測度及提升

王明英

摘 要：通過科技創(chuàng)新與科技金融相互作用途徑分析，構(gòu)建科技創(chuàng)新與科技金融系統(tǒng)耦合協(xié)同度模型，基于我國2005～2014年的數(shù)據(jù)，對二者協(xié)同發(fā)展程度進(jìn)行評價測度。結(jié)果表明，我國科技金融系統(tǒng)綜合發(fā)展水平滯后于科技創(chuàng)新系統(tǒng)，科技金融與科技創(chuàng)新系統(tǒng)耦合協(xié)同度近年雖然有很大提升，但距實(shí)現(xiàn)兩系統(tǒng)間良性協(xié)同發(fā)展依然有較大差距。為此，應(yīng)加快科技金融業(yè)的發(fā)展，整合多種金融服務(wù)資源，構(gòu)建符合科技創(chuàng)新需求的多層次協(xié)同發(fā)展的科技金融服務(wù)體系，強(qiáng)化動態(tài)協(xié)同匹配，深化科技與金融深度合作，實(shí)現(xiàn)科技資源與金融資本的有效對接，以提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力。

關(guān) 鍵 詞：科技創(chuàng)新；科技金融；耦合協(xié)調(diào)；協(xié)同發(fā)展

中圖分類號：F832.46 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-2517（2017）01-0068-08

Abstract： The paper tries to analyze the interaction routes of science and technology innovation and science and technology finance， establish integrated development model of science and technology innovation and science and technology finance. Then the paper also tries to estimate the integrated development level of science and technology innovation and science and technology finance by analyzing science and technology innovation and science and technology finance development data from 2005 to 2014. The result shows that integrated development level lags behind science and technology innovation system， and although integrated development of science and technology finance and innovation have witnessed great improvement， there are still great room for future development. Therefore， we should speed up the development of science and technology finance， integrate diverse financial service resources and establish a science and technology service system， strengthen dynamic integration matching， deepen science and technology and finance cooperation so as to realize effective joint of science and technology resources and financial capital and improve competitiveness of regional economy.

Key words： science and technology； science and technology finance； coordinated integration； integrated development

一、引言

關(guān)于金融與科技創(chuàng)新活動關(guān)系的研究始于熊彼特，熊彼特（1912）指出企業(yè)的創(chuàng)新與金融資本有著密切的關(guān)系[1]。國內(nèi)外學(xué)者對金融服務(wù)與科技創(chuàng)新關(guān)系的研究主要圍繞金融資本對科技創(chuàng)新的影響以及科技創(chuàng)新對金融發(fā)展的作用兩方面展開。Aerts和Schmidt（2008）、Cz-arnitzki和Lopes Bento（2013） 等研究表明政府公共科技金融資源投入對企業(yè)R&D活動以及專利授權(quán)量具有促進(jìn)作用[2-3]。Giannetti（2012）研究發(fā)現(xiàn)，在高新技術(shù)企業(yè)的工藝創(chuàng)新以及新產(chǎn)品推出過程中，商業(yè)銀行關(guān)系型借貸發(fā)揮了重要的推動作用[4]。但Weinstein和Yafeh（1998）、Morck和Nakamura（1999）認(rèn)為以銀行為主導(dǎo)的金融體系不利于科技創(chuàng)新。主要是因?yàn)殂y行遵循穩(wěn)健經(jīng)營原則，在進(jìn)行信貸投資時往往厭惡和回避風(fēng)險，那些效益較高但風(fēng)險較大的創(chuàng)新項(xiàng)目或行業(yè)很難獲得一般商業(yè)銀行信貸資金的支持[5-6]。Alexandra Guarnieri和LIU Pei（2014）研究結(jié)果表明，風(fēng)險投資影響專利申請量，風(fēng)險資本促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新[7]。Chang Wei等（2014）基于中國數(shù)據(jù)樣本實(shí)證研究分析風(fēng)險投資和銀行貸款與實(shí)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系，研究結(jié)果顯示風(fēng)險投資和銀行貸款對實(shí)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新都有正向的重大影響，與銀行信貸相比風(fēng)險投資對實(shí)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的推動作用更強(qiáng)[8]。

我國實(shí)施的科技創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，將科技創(chuàng)新作為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式的著力點(diǎn)，鑒于科技金融在科技創(chuàng)新中的關(guān)鍵作用，學(xué)者對科技金融與科技創(chuàng)新關(guān)系的研究取得了豐碩的成果。趙昌文等（2009）界定了科技金融的概念，闡述了科技金融的特征以及運(yùn)行規(guī)律[9]。洪銀興（2011）全面分析了科技創(chuàng)新各個階段的特征及其金融需求，提出發(fā)展科技金融制度的路徑[10]。但是關(guān)于科技創(chuàng)新對金融發(fā)展影響的研究成果相對較少，Consoli（2005）、Schinckus（2008）、陳迅等（2009） 認(rèn)為以電子信息技術(shù)為代表的科技創(chuàng)新成果推動了金融創(chuàng)新，提高了金融機(jī)構(gòu)與金融市場運(yùn)作績效[11-13]。僅有少量文獻(xiàn)研究涉及到科技金融與科技創(chuàng)新融合發(fā)展的問題，段世德和徐璇（2011）指出我國科技金融推動科技創(chuàng)新，因此需要將科技創(chuàng)新與金融資源有效結(jié)合[14]。蘆鋒和韓尚容（2015）指出目前我國科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展效果還不理想，建議構(gòu)建科技創(chuàng)新與金融資本深度融合發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制[15]。

綜上所述，現(xiàn)有研究側(cè)重科技金融對科技創(chuàng)新的支持方面，對科技創(chuàng)新與科技金融相互制約關(guān)系以及二者間的協(xié)同發(fā)展問題研究不足。為此，本文將科技創(chuàng)新與科技金融視為不同子系統(tǒng)，構(gòu)建兩系統(tǒng)耦合協(xié)同度模型，以此評價其耦合協(xié)同發(fā)展程度，并提出提升二者協(xié)同發(fā)展水平的具體對策。

二、科技金融與科技創(chuàng)新系統(tǒng)耦合機(jī)理分析

按照目標(biāo)與運(yùn)行機(jī)制不同，科技金融可分為公共科技金融與市場科技金融。公共科技金融是政府通過科技發(fā)展計(jì)劃、政策性貸款、創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金等方式向創(chuàng)新主體提供金融資本以鼓勵和支持科技創(chuàng)新活動，不以盈利為目的，以追求區(qū)域知識經(jīng)濟(jì)快速增長為目標(biāo)。 市場科技金融的主體是商業(yè)銀行、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)等，為追逐利潤，通過分析比較科技創(chuàng)新項(xiàng)目的預(yù)期收益與風(fēng)險，篩選科技創(chuàng)新項(xiàng)目予以資金支持，實(shí)現(xiàn)其最優(yōu)的投資績效。

吳大進(jìn)等（1990）認(rèn)為，“耦合”是指存在有某種聯(lián)系的兩個以上（包含兩個）系統(tǒng)之間通過相互作用的聯(lián)系機(jī)制而彼此影響，各系統(tǒng)屬性發(fā)生變化以致在動態(tài)演進(jìn)過程中呈現(xiàn)聯(lián)合起來的現(xiàn)象[16]?？萍紕?chuàng)新與科技金融作為區(qū)域知識經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩個重要引擎， 兩系統(tǒng)間存在耦合協(xié)同發(fā)展關(guān)系。科技創(chuàng)新項(xiàng)目投入大， 不確定因素多而使得風(fēng)險較為集中，創(chuàng)新主體預(yù)期可獲得收益高，同時對其他主體來講具有較強(qiáng)外部性，在其研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、技術(shù)推廣擴(kuò)散及產(chǎn)業(yè)化階段對金融資本有著強(qiáng)烈的需求?？萍冀鹑诳梢詾榭萍紕?chuàng)新不同階段的資金需求提供多層次、充足的支持，同時也是進(jìn)行科技創(chuàng)新活動必不可少的條件?？萍冀鹑跒榭萍紕?chuàng)新活動提供資金， 同時通過審查機(jī)制對創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行篩選、事后績效評價和監(jiān)督管理?？萍紕?chuàng)新活動為科技金融提供市場需求，科技創(chuàng)新是科技金融形成、發(fā)展壯大的基礎(chǔ)。此外，在科技創(chuàng)新活動中形成的以電子信息技術(shù)為代表的先進(jìn)技術(shù)手段，為科技金融發(fā)展提供有力的軟硬件技術(shù)支持。綜上所述，科技金融與科技創(chuàng)新發(fā)展是一個共生、互動的過程，兩子系統(tǒng)是一個互制互促的有機(jī)整體，如圖1所示。

由于科技創(chuàng)新與科技金融系統(tǒng)內(nèi)部各要素的內(nèi)在聯(lián)系，二者在動態(tài)演化過程中會出現(xiàn)良性耦合下的協(xié)同共生或者耦合較差狀態(tài)下的惡性循環(huán)。在良性耦合狀態(tài)下，科技創(chuàng)新與科技金融均處于較高發(fā)展水平下的協(xié)同共生，相互促進(jìn)，產(chǎn)生1+1>2的集聚擴(kuò)大效應(yīng)。二者協(xié)同發(fā)展時，科技創(chuàng)新產(chǎn)出與科技金融投資績效呈螺旋上升態(tài)勢。一方面，科技創(chuàng)新產(chǎn)出不斷增加，市場科技金融主體由此獲得較高投資利潤，其財(cái)富示范效應(yīng)吸引社會金融資本繼續(xù)進(jìn)入科技創(chuàng)新領(lǐng)域， 市場科技金融資本規(guī)模擴(kuò)張，投資規(guī)模擴(kuò)張，在績效提升的同時也使投資結(jié)構(gòu)不斷得到優(yōu)化。另一方面，政府公共科技金融投入產(chǎn)出提升，知識經(jīng)濟(jì)增長加快，政府各項(xiàng)稅收規(guī)模擴(kuò)大，政府投資積極性增加。綜上，科技創(chuàng)新與科技金融在螺旋式上升狀態(tài)下實(shí)現(xiàn)互動協(xié)同發(fā)展。反之， 科技金融或科技創(chuàng)新無論哪一方面發(fā)展滯后，發(fā)展協(xié)同效果差， 均會出現(xiàn)相互制約的惡性循環(huán)效應(yīng)。 科技金融發(fā)展滯后將導(dǎo)致科技創(chuàng)新研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、 技術(shù)擴(kuò)散及產(chǎn)業(yè)化各階段陷入融資困境，資金短缺導(dǎo)致科技創(chuàng)新活動難以開展， 大眾創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的熱情受挫，動力不足。在當(dāng)前投資、消費(fèi)、資源驅(qū)動難以為繼，創(chuàng)新驅(qū)動成為經(jīng)濟(jì)增長新動力的新常態(tài)下， 科技創(chuàng)新不足將使經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入困境，企業(yè)陷入困難，效益低下，市場科技金融主體不僅要承擔(dān)高風(fēng)險，同時投資收益也難以實(shí)現(xiàn)，引發(fā)市場金融資本退出， 公共科技金融投入引導(dǎo)作用難以發(fā)揮，政府公共投入產(chǎn)出效率低，財(cái)政收入增長緩慢，公共科技金融投入難以持續(xù)。

科技金融與科技創(chuàng)新存在內(nèi)在聯(lián)系，并通過彼此相互作用協(xié)同共生，互制互促，存在耦合關(guān)系。在區(qū)域知識經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速增長中，科技金融與科技創(chuàng)新協(xié)調(diào)發(fā)展是關(guān)鍵，應(yīng)充分認(rèn)識科技金融與科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展的重要性，及時動態(tài)監(jiān)控二者耦合協(xié)同發(fā)展效果，為制定或調(diào)整科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略提供決策參考。

三、耦合協(xié)同度模型構(gòu)建與指標(biāo)選取

（一）耦合協(xié)同度模型

耦合是一個物理學(xué)概念，刻畫的是一種相互依賴、協(xié)調(diào)與促進(jìn)的動態(tài)關(guān)聯(lián)關(guān)系，耦合度正是對這種協(xié)同作用的度量。將科技創(chuàng)新系統(tǒng)與科技金融系統(tǒng)間耦合協(xié)同程度定義為兩系統(tǒng)的耦合協(xié)調(diào)度。

借助耦合度函數(shù)來計(jì)算協(xié)調(diào)度，需建立多個系統(tǒng)相互作用的耦合度模型，即：

變量Ui（i=1，2……m）、Uj（1，2……n）分別表示各個不同系統(tǒng)。Cn表示系統(tǒng)耦合度值，C值越大，說明各個子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)水平越高，反之則越不協(xié)調(diào)。

基于本文研究的需要，根據(jù)公式1，我們構(gòu)建了包含兩個系統(tǒng)，即科技金融系統(tǒng)與科技創(chuàng)新系統(tǒng)的耦合度模型：

其中，U1、U2分別為科技金融與科技創(chuàng)新綜合發(fā)展指數(shù)。C為系統(tǒng)耦合度，C值越大，說明科技金融與科技創(chuàng)新兩個子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)水平越高，反之則越不協(xié)調(diào)。參照張勇（2013）等研究的做法[17]，將系統(tǒng)耦合度分為六個階段：C=0表示耦合度極小，系統(tǒng)無關(guān)聯(lián)且無序發(fā)展；C∈（0，0.3）表示耦合水平低；c∈[0.3，0.5）表示系統(tǒng)處于頡頏階段；C∈[0.5，0.8）表示系統(tǒng)耦合進(jìn)入磨合階段；C∈[0.8，1）表示系統(tǒng)處于耦合度較高階段，系統(tǒng)有序互動發(fā)展良好；C=1表示系統(tǒng)達(dá)到良性耦合，且趨向形成新的有序結(jié)構(gòu)。

耦合度模型雖然可以反映科技金融與科技創(chuàng)新系統(tǒng)的耦合程度，但當(dāng)科技金融發(fā)展水平和科技創(chuàng)新水平均很低時，可能會出現(xiàn)兩者的協(xié)調(diào)度卻很高，即“偽協(xié)調(diào)”問題。我們將耦合度與耦合協(xié)調(diào)度結(jié)合起來評價系統(tǒng)發(fā)展有序度，以避免出現(xiàn)“偽協(xié)調(diào)”。為此引入科技金融與科技創(chuàng)新系統(tǒng)的耦合協(xié)調(diào)度模型，即：

其中，D為耦合協(xié)調(diào)度；T為科技金融與科技創(chuàng)新系統(tǒng)兩者整體協(xié)同效應(yīng)的綜合評價指數(shù)，反映二者整體的發(fā)展水平對耦合協(xié)調(diào)度的貢獻(xiàn)；U1、U2分別為科技金融與科技創(chuàng)新綜合發(fā)展指數(shù)；？琢、？茁為待定系數(shù)，分別表示科技金融與科技創(chuàng)新系統(tǒng)貢獻(xiàn)系數(shù)，在實(shí)際計(jì)算中將？琢、？茁均賦值0.5。參照張延平等（2011）、廖重斌（1996）等學(xué)者的研究成果，耦合協(xié)調(diào)度劃分層次如表1所示[18-19]。

（二）科技創(chuàng)新與科技金融綜合評價指標(biāo)體系的確定

科技創(chuàng)新是包含研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、技術(shù)推廣擴(kuò)散與產(chǎn)業(yè)化等不同階段的一系列活動的統(tǒng)稱。研發(fā)階段，主要包括思想創(chuàng)新、新技術(shù)或新產(chǎn)品的研究、開發(fā)的一系列流程。衡量新技術(shù)或新產(chǎn)品孵化程度的主要是發(fā)明專利授權(quán)量。在科技成果轉(zhuǎn)化和技術(shù)擴(kuò)散階段，企業(yè)將新技術(shù)轉(zhuǎn)化成新產(chǎn)品，同時向市場提供新產(chǎn)品，因此用技術(shù)合同成交額體現(xiàn)技術(shù)擴(kuò)散產(chǎn)出，選用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入體現(xiàn)成果轉(zhuǎn)化產(chǎn)出。在創(chuàng)新活動的產(chǎn)業(yè)化階段，新產(chǎn)品得到規(guī)模化生產(chǎn)，逐步發(fā)展為新興產(chǎn)業(yè)。進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段后，新企業(yè)不斷進(jìn)入，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，新產(chǎn)品市場得以擴(kuò)張，行業(yè)績效提高，逐漸形成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。采用高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值來表示此階段的創(chuàng)新成果產(chǎn)出。

基于上文對科技金融體系的界定，考慮數(shù)據(jù)的可得性，從公共科技金融與市場科技金融發(fā)展?fàn)顩r兩個方面對科技金融發(fā)展進(jìn)行有效評估。公共科技金融選用財(cái)政科研撥款額來體現(xiàn)。市場科技金融包括商業(yè)銀行及資本市場體系，由于我國當(dāng)前科技資本市場發(fā)展尚不成型，以創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)累計(jì)投資高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資額衡量資本市場發(fā)展，以銀行科技信貸額測度銀行業(yè)對科技創(chuàng)新的支持力度。科技創(chuàng)新與科技金融系統(tǒng)測度的具體指標(biāo)如表2所示。

四、我國科技金融與科技創(chuàng)新耦合協(xié)調(diào)度測算及結(jié)果分析

（一）科技金融與科技創(chuàng)新耦合協(xié)調(diào)度測算

基于前文構(gòu)建的“科技金融-科技創(chuàng)新”系統(tǒng)耦合協(xié)調(diào)度模型，運(yùn)用Matlab軟件計(jì)算耦合協(xié)調(diào)度，以此評判系統(tǒng)交互耦合演變趨勢，并研究影響二者協(xié)調(diào)發(fā)展的制約因素。

1. 指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化

系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)因量綱不同不便于比較或在比較時難以得到正確的結(jié)論，在做耦合協(xié)調(diào)度分析前首先要去掉數(shù)據(jù)不同量綱的影響。由于系統(tǒng)中經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大多呈現(xiàn)遞增態(tài)勢，為避免運(yùn)用極值標(biāo)準(zhǔn)化方法出現(xiàn)個別數(shù)據(jù)為零，從而導(dǎo)致某指標(biāo)被低估的現(xiàn)象，本文選用最大值標(biāo)準(zhǔn)化對樣本各指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，即通過公式4將指標(biāo)變量標(biāo)準(zhǔn)化，結(jié)果如表3所示。

這里，xij為指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化值，Xij為指標(biāo)的原始值，i表示年份，j表示指標(biāo)。

2. 綜合指標(biāo)相關(guān)權(quán)重計(jì)算

在一個系統(tǒng)構(gòu)成中，被評價對象的不同側(cè)面的重要程度一般用權(quán)重來測度，權(quán)重分配合理與否關(guān)乎量化評估是否科學(xué)。本文采用熵值賦權(quán)法計(jì)算系統(tǒng)各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重。熵值賦權(quán)法根據(jù)各指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)度和重要程度決定其權(quán)重，其優(yōu)勢在于基于客觀的原始數(shù)據(jù)， 能夠避免主觀因素造成的偏差。其具體步驟為：

第一步，采用公式5，先對指標(biāo)進(jìn)行比重變換，其中，xij表示第i年第j項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值。即：

第二步，用Ej表示某個指標(biāo)所有年份對系統(tǒng)的貢獻(xiàn)總量。

由式中可以看出，當(dāng)某個指標(biāo)每年的貢獻(xiàn)度趨于一致時，Ej趨于1。 這樣指標(biāo)值由所有方案差異大小來決定系數(shù)的大小。 為此定義ej=1-Ej，ej為j指標(biāo)下各年份貢獻(xiàn)度的一致性程度。最后得出各指標(biāo)的權(quán)重計(jì)算公式7，求得各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)，如表2所示。

3.耦合協(xié)調(diào)度測算

我們首先根據(jù)Uij=wjxij，計(jì)算科技金融與科技創(chuàng)新系統(tǒng)中指標(biāo)層對功能層的貢獻(xiàn)程度Uij，如表4所示。其次，利用公式8，計(jì)算我國科技金融與科技創(chuàng)新的綜合評價程度數(shù)列U1、U2，并將結(jié)果代入公式2和公式3，分別計(jì)算其耦合度和耦合協(xié)調(diào)度并做出協(xié)同發(fā)展效果的評價，如表5和圖2所示。

（二）我國科技金融與科技創(chuàng)新耦合協(xié)調(diào)結(jié)果分析

由表5可以看出，2005～2014年耦合度一直保持在0.5左右， 處于頡頏階段，10年間耦合度變化極小。一方面表明科技金融與科技創(chuàng)新系統(tǒng)交互耦合的緊密性，另一方面也表明我國科技金融與科技創(chuàng)新系統(tǒng)在不同時間耦合的側(cè)重點(diǎn)存在一定的差別。從耦合協(xié)調(diào)度分析結(jié)果可知，耦合協(xié)調(diào)度處在[0.29，0.71]之間，整體呈不斷上升的趨勢，其等級也逐漸從中度失衡轉(zhuǎn)變?yōu)橹屑墔f(xié)調(diào)。因此，兩系統(tǒng)的耦合協(xié)調(diào)度逐漸提升， 協(xié)同發(fā)展水平提升，科技金融與科技創(chuàng)新間良性協(xié)同發(fā)展逐漸形成。但是我國科技金融與科技創(chuàng)新發(fā)展耦合協(xié)調(diào)度總體依然偏低，良性互動耦合協(xié)調(diào)機(jī)制需進(jìn)一步完善。

通過比較U1與U2， 可將科技金融與科技創(chuàng)新復(fù)合系統(tǒng)的耦合協(xié)調(diào)度分為三種類型：U1U2，科技創(chuàng)新發(fā)展滯后型，說明科技金融業(yè)發(fā)展對科技創(chuàng)新體系的促進(jìn)作用大于科技創(chuàng)新對科技金融發(fā)展的貢獻(xiàn)。由表5和圖2可以看出我國2005～2014年科技金融均滯后于科技創(chuàng)新，屬于科技金融發(fā)展滯后型，說明目前我國科技金融業(yè)發(fā)展與科技創(chuàng)新發(fā)展需求不匹配，缺乏科技金融支持的科技創(chuàng)新很難持續(xù)發(fā)展，科技金融業(yè)發(fā)展嚴(yán)重滯后在一定程度上阻礙了我國科技創(chuàng)新活動和高科技產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

考慮到金融資本在科技創(chuàng)新中的關(guān)鍵作用，科技部會同財(cái)政部等多部門頒布了《促進(jìn)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)實(shí)施方案》《關(guān)于促進(jìn)科技和金融結(jié)合加快實(shí)施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干意見》等多個科技金融政策，不斷探索嘗試建立科技與金融的合作機(jī)制與模式?；谏衔姆治鼋Y(jié)果看，政策效果比較顯著，二者耦合協(xié)同度有所提升，但是科技金融的發(fā)展嚴(yán)重滯后，科技創(chuàng)新缺乏科技金融的有效支持，二者協(xié)同發(fā)展整體提升亦有較大空間。探究其原因，本文認(rèn)為我國在推進(jìn)科技創(chuàng)新與科技金融發(fā)展過程中，應(yīng)將科技創(chuàng)新置于核心位置，而將科技金融定位于滿足科技創(chuàng)新各階段資金需要而提供匹配性金融服務(wù)。科技金融尤其是市場科技金融資本追逐利益動機(jī)強(qiáng)烈，只有科技創(chuàng)新主體提供較高的投資收益率，其資本資源的供給才能持續(xù)，任何割裂科技金融與科技創(chuàng)新之間制衡關(guān)系的科技創(chuàng)新或科技金融發(fā)展思路，必然影響其協(xié)同發(fā)展速度與效果。

五、提升我國科技金融與科技創(chuàng)新協(xié)調(diào)發(fā)展的對策

（一）實(shí)施科技金融優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略

為提升科技金融與科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展，針對當(dāng)前科技金融發(fā)展嚴(yán)重滯后，導(dǎo)致科技創(chuàng)新發(fā)展缺乏金融資本有效支持的局面， 應(yīng)實(shí)施科技金融發(fā)展優(yōu)先戰(zhàn)略，加大財(cái)政公共科技金融投入規(guī)模，整合財(cái)政資金，通過財(cái)政資金撥改投，設(shè)立政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，撬動社會資本，引導(dǎo)市場金融資本投資方向，吸引公共與市場科技金融資金積極投入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，從而滿足科技創(chuàng)新不同階段對資本的需求。在科技金融資金充裕的條件下，將科技創(chuàng)新作為新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)增長的驅(qū)動因素， 鼓勵科技創(chuàng)新，加強(qiáng)人才、高校、科研院所等創(chuàng)新資源的培育，著力提升區(qū)域科技創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)科技金融與科技創(chuàng)新良性互動發(fā)展，提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力。

（二）創(chuàng)新公共金融支持科技創(chuàng)新活動的政策和模式

公共金融應(yīng)注重提高其對科技創(chuàng)新的風(fēng)險化解和投資導(dǎo)向能力，不斷探索金融支持創(chuàng)新的金融政策和模式。政府做好財(cái)政預(yù)算，設(shè)立天使投資引導(dǎo)基金、科技貸款獎勵基金、擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償金等專項(xiàng)引導(dǎo)基金，用于引導(dǎo)和帶動金融資本等支持科技企業(yè)融資的獎補(bǔ)資金，探索創(chuàng)新財(cái)政科技資金投入方式，發(fā)揮政府資金的杠桿放大作用，引導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)投入，并按市場機(jī)制篩選、投資和管理項(xiàng)目，提高政府資金使用效率。 采取科技信貸損失補(bǔ)償、資金撥改投等支持方式，分散向科技創(chuàng)新主體提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，形成完善的融資風(fēng)險政府分擔(dān)機(jī)制，保障科技創(chuàng)新。創(chuàng)設(shè)不同于風(fēng)險投資與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性科技銀行、 科技支行、科技小額貸款公司等新型金融機(jī)構(gòu)，降低科技企業(yè)融資高風(fēng)險的同時，彌補(bǔ)現(xiàn)有銀行體系對科技創(chuàng)新支撐不足的缺陷。

（三）提供多樣化的市場金融產(chǎn)品

提供多樣化的市場科技金融產(chǎn)品，滿足科技創(chuàng)新對資本的需求，探索證券市場服務(wù)科技創(chuàng)新型企業(yè)的途徑，構(gòu)建與完善我國科技保險、科技擔(dān)保與科技租賃、信托制度，積極探索科技與金融對接的途徑。延伸股權(quán)交易市場功能，依托傳統(tǒng)股權(quán)交易中心，設(shè)立青年創(chuàng)業(yè)板。創(chuàng)新金融擔(dān)保產(chǎn)品，如周轉(zhuǎn)貸款、標(biāo)準(zhǔn)倉質(zhì)押貸款等，推行創(chuàng)投+租賃等融資產(chǎn)品，開展投貸聯(lián)動、統(tǒng)借統(tǒng)還等新型金融貸款業(yè)務(wù)。建立科技保險示范機(jī)構(gòu)，為科技型中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保， 同時降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的潛在風(fēng)險。通過提升商業(yè)銀行、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)等市場科技金融提供主體對科技創(chuàng)新項(xiàng)目的篩選能力、風(fēng)險管控能力、事后監(jiān)督能力等，提高市場金融投資成效。

（四）建設(shè)適合我國科技創(chuàng)新體系的科技金融服務(wù)平臺

建設(shè)一批具備一定營業(yè)場所、設(shè)施及專業(yè)服務(wù)人員等基礎(chǔ)條件和服務(wù)能力，開展科技與金融結(jié)合為主營業(yè)務(wù)的科技金融服務(wù)平臺。在科技金融服務(wù)平臺的類型上， 可考慮綜合平臺和專業(yè)平臺兩類。綜合平臺應(yīng)聚集各類科技金融資源，重在為本區(qū)域科技型中小企業(yè)提供股權(quán)融資、債權(quán)融資、信息咨詢、融資顧問、專業(yè)培訓(xùn)等一站式金融服務(wù)。專業(yè)平臺一般具有專業(yè)化的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，在科技金融服務(wù)的某個行業(yè)或領(lǐng)域積極探索科技與金融結(jié)合的新機(jī)制和新模式， 解決科技金融結(jié)合的專業(yè)難題，提供個性化定制服務(wù)。優(yōu)先扶持、積極培育為科技型中小企業(yè)服務(wù)而專門設(shè)立的科技銀行、科技擔(dān)保公司、科技保險事業(yè)部、科技小額貸款公司、科技金融租賃公司、科技創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和對接服務(wù)機(jī)構(gòu)等新型金融服務(wù)業(yè)態(tài)。

（五）整合科技資源，提高科技創(chuàng)新產(chǎn)出能力

科技資源是包含人力、財(cái)力、物力、組織、信息等要素資源的統(tǒng)稱，是開展科技創(chuàng)新活動的基礎(chǔ)性條件?？萍假Y源的優(yōu)化配置和整合是影響科技創(chuàng)新能力的重要因素。政府應(yīng)從科技創(chuàng)新政策、科研人才培養(yǎng)、科研基地、科技管理制度、協(xié)作共享機(jī)制設(shè)計(jì)、創(chuàng)新能力評價體系、社會創(chuàng)新環(huán)境建設(shè)、國際合作與交流等諸多方面對科技資源進(jìn)行整合，提供完善的科技創(chuàng)新基礎(chǔ)條件。在實(shí)際工作中應(yīng)充分發(fā)揮政府科技管理部門的導(dǎo)向作用，構(gòu)建科技服務(wù)平臺，培育具有不同功能的科技服務(wù)機(jī)構(gòu)；搭建產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新平臺，組建產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)資源的充分有效利用。高技術(shù)企業(yè)應(yīng)提高其自主研發(fā)能力，提升其競爭力，進(jìn)而增加市場科技金融主體的投資利潤。

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（責(zé)任編輯：李丹；校對：龍會芳）