基于信息不對(duì)稱(chēng)時(shí)段的企業(yè)成本粘性成因及對(duì)策

楊定泉++高彩娜

【摘 要】 國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)成本粘性成因的研究主要有契約觀、效率觀、機(jī)會(huì)主義觀、委托代理觀等，而基于管理者行為視角的成本粘性成因觀是國(guó)內(nèi)成本粘性成因理論的主流。因此，從信息不對(duì)稱(chēng)視角，通過(guò)構(gòu)建非對(duì)稱(chēng)信息下的委托代理博弈模型，探究事前和事后兩種信息不對(duì)稱(chēng)情況下的企業(yè)成本粘性成因；根據(jù)兩種情況下成本粘性成因的不同，提出應(yīng)分別從建設(shè)誠(chéng)信和盡職檔案、要求管理者提供抵押物或者承諾、加強(qiáng)外部約束和監(jiān)督機(jī)制、制定和完善利潤(rùn)分享激勵(lì)制度等路徑來(lái)緩解事前和事后信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的企業(yè)成本粘性。

【關(guān)鍵詞】 成本粘性； 信息不對(duì)稱(chēng)； 博弈模型

【中圖分類(lèi)號(hào)】 F234.3 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2017）04-0018-04

一、引言

作為管理會(huì)計(jì)重要的理論基礎(chǔ)，成本性態(tài)為管理者規(guī)劃、分析和決策提供了信息支持。根據(jù)傳統(tǒng)成本習(xí)性模型y=a+bx，方程兩邊同時(shí)對(duì)業(yè)務(wù)量x求一階導(dǎo)數(shù)：dy/dx=b；由此可知，成本的邊際變化與業(yè)務(wù)量的邊際變化呈現(xiàn)同方向等幅度變化。然而，馬廣奇和廉瑜瑾[1]指出，隨著對(duì)成本粘性研究的深入，國(guó)內(nèi)外學(xué)者先后發(fā)現(xiàn)并提出“成本粘性”概念。簡(jiǎn)而言之，成本粘性就是指企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本在業(yè)務(wù)量上升時(shí)的邊際增加額大于其下降時(shí)的邊際減少額，二者差額反映了成本粘性的大小。毋庸置疑，成本粘性的存在必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不利的影響，尤其是過(guò)大的成本粘性會(huì)給企業(yè)帶來(lái)沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)甚至造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失。成本粘性無(wú)法消除，但卻可以控制。那么如何控制企業(yè)成本粘性？首先需要從成本粘性的成因進(jìn)行分析，了解它是如何產(chǎn)生的，并根據(jù)其具體成因提出有針對(duì)性的合理化建議。

二、國(guó)內(nèi)成本粘性成因研究回顧

目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于成本粘性成因的解釋眾說(shuō)紛紜，尚未形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。孫錚和劉浩[2]、邊喜春[3]主要從契約觀、效率觀和機(jī)會(huì)主義觀三個(gè)維度進(jìn)行了論證；其中，契約觀基于長(zhǎng)期契約的穩(wěn)定性，解釋了企業(yè)管理者不愿意花費(fèi)額外成本對(duì)其暫時(shí)閑置資源進(jìn)行調(diào)整；效率觀強(qiáng)調(diào)企業(yè)資源配置的有效性，即通過(guò)比較契約調(diào)整成本與資源繼續(xù)持有成本來(lái)闡釋企業(yè)管理者在面對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的暫時(shí)波動(dòng)時(shí)不會(huì)即刻調(diào)整資源配置的行為；機(jī)會(huì)主義觀則認(rèn)為企業(yè)管理者是自利和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的，對(duì)于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的波動(dòng)，管理者將從薪酬與自身所能夠控制的資源兩個(gè)角度做出最大化自身利益的行為決策。劉永紅[4]主要從成本對(duì)象、成本管理手段和客觀因素三個(gè)角度探討了費(fèi)用粘性的產(chǎn)生原因。江偉和胡玉明[5]將粘性動(dòng)因總結(jié)為調(diào)整成本、管理者樂(lè)觀預(yù)期與代理問(wèn)題。萬(wàn)壽義和王紅軍[6]則構(gòu)建了基于委托代理、交易費(fèi)用與不完全契約理論的費(fèi)用粘性成因理論框架。

綜上所述，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)成本粘性成因的研究已取得了一定的成果。以上成本或費(fèi)用粘性成因分析側(cè)重點(diǎn)各有不同，但其核心內(nèi)容不乏重合之處，而基于管理者行為視角的成本粘性成因觀是國(guó)內(nèi)成本粘性成因理論的主流。鑒于此，本文將從信息不對(duì)稱(chēng)視角，構(gòu)建非對(duì)稱(chēng)信息下的委托代理博弈模型，探究事前和事后兩種信息不對(duì)稱(chēng)情況下的企業(yè)成本粘性成因，并分別針對(duì)兩種情況下的成本粘性成因提出具體的控制對(duì)策。

三、基于信息不對(duì)稱(chēng)時(shí)段的企業(yè)成本粘性成因分析

（一）基于信息不對(duì)稱(chēng)時(shí)段的企業(yè)成本粘性成因理論分析

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，兩權(quán)分離使得上市公司的股東與經(jīng)營(yíng)者存在委托代理關(guān)系，雙方所獲得的信息無(wú)論是質(zhì)還是量都存在較大的差異。通常情況下，管理者直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，擁有較為完全的信息；而股東并不直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，獲得的信息相對(duì)不完全。在信息不對(duì)稱(chēng)情況下，股東與管理者具有不同的效用目標(biāo)；處于信息劣勢(shì)的委托人很難直接觀察到代理人的工作方式和工作努力程度，而代理人追求自身效用最大化的行為會(huì)偏離甚至侵害委托人利益。

Rasmuesn（1994）按信息不對(duì)稱(chēng)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)將代理問(wèn)題細(xì)分為兩類(lèi)，一是事前信息不對(duì)稱(chēng)，代理人隱藏信息，比如逆向選擇模型；二是事后信息不對(duì)稱(chēng)，比如隱藏行動(dòng)與信息兩種道德風(fēng)險(xiǎn)模型。據(jù)此，本文將分別就事前和事后信息不對(duì)稱(chēng)兩種情況下的成本粘性成因進(jìn)行分析。

1.事前信息不對(duì)稱(chēng)下企業(yè)成本粘性成因理論分析

一般來(lái)說(shuō)，逆向選擇即信息非對(duì)稱(chēng)情況下，獲得內(nèi)幕信息的當(dāng)事人利用對(duì)方信息相對(duì)缺乏，使市場(chǎng)交易結(jié)果偏離對(duì)方的期望。就成本粘性的成因來(lái)說(shuō)，委托人在與代理人簽訂雇傭合同時(shí)，由于信息不對(duì)稱(chēng)（管理者弄虛作假），未能及時(shí)準(zhǔn)確地識(shí)別出高管理水平的管理者和低管理水平的管理者，可能導(dǎo)致所雇傭的管理者管理水平低下；當(dāng)業(yè)務(wù)量變化時(shí)，管理者由于管理水平有限，未能及時(shí)捕捉市場(chǎng)行情或者即使管理者捕捉到了市場(chǎng)行情，沒(méi)有能力對(duì)企業(yè)的資源及時(shí)地進(jìn)行調(diào)整，影響成本控制，增大企業(yè)成本粘性。

2.事后信息不對(duì)稱(chēng)下企業(yè)成本粘性成因理論分析

一般來(lái)說(shuō)，道德風(fēng)險(xiǎn)即交易合同達(dá)成后當(dāng)事人一方為最大限度地增加自身利益而做出不利于對(duì)方的行為。就成本粘性的成因來(lái)看，在所有者與經(jīng)營(yíng)者之間代理問(wèn)題較為嚴(yán)重的企業(yè)中，高管出于個(gè)人利益動(dòng)機(jī)往往不考慮投入產(chǎn)出比例而大量消耗資源，利用擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模或增加管理費(fèi)用等來(lái)創(chuàng)建企業(yè)帝國(guó)，導(dǎo)致成本水平大幅提高。一旦企業(yè)遭遇經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)而業(yè)務(wù)量下降，因資產(chǎn)專(zhuān)用化或部分支出被固化等原因，企業(yè)難以有效地降低成本水平，而高昂的成本會(huì)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限放大，從而使得企業(yè)的生存和發(fā)展受到威脅，進(jìn)而給股東帶來(lái)巨大損失。

總而言之，不論事前或事后信息不對(duì)稱(chēng)，均會(huì)導(dǎo)致股東與管理者所擁有的信息在種類(lèi)、數(shù)量和質(zhì)量上存在較大的差異，使得低水平的管理者或者高水平但不遵守職業(yè)操守的管理者的成本管理效率低下，造成企業(yè)的成本存在粘性特征，對(duì)企業(yè)績(jī)效、盈余預(yù)測(cè)等產(chǎn)生不利的影響，使廣大投資者無(wú)法做出正確的投資決策，從而使自己的利益受到侵害。

（二）基于信息不對(duì)稱(chēng)時(shí)段的企業(yè)成本粘性成因博弈模型分析

1.基本假設(shè)

假設(shè)1：博弈的參與者為所有者和管理者。企業(yè)是否產(chǎn)生成本粘性只取決于參與博弈雙方的行為選擇，暫不考慮其他可能的成本粘性成因；并且博弈的參與者都是理性的，他們都會(huì)在給定的情況下做出使自己利益最大化的理性決策。

假設(shè)2：自然狀態(tài)下，管理者市場(chǎng)有高水平和低水平兩種管理者；所有者有委托和不委托兩種行為選擇。此外，沒(méi)有企業(yè)所有者委托而管理者不接受的情況，這種情況與實(shí)際基本相符。在接受委托后，高水平管理者又有兩種行為選擇，從事成本粘性行為和不從事成本粘性行為；低水平管理者因自身綜合素質(zhì)低必然選擇從事成本粘性行為。管理者從事成本粘性行為所得的額外收益均來(lái)自于所有者的利益損失。

假設(shè)3：在沒(méi)有委托專(zhuān)業(yè)管理者前，所有者的收益為D0。如果所有者雇傭了低水平管理者，低水平管理者為所有者帶來(lái)的收益為D1，其從事成本粘性行為給所有者帶來(lái)的損失為C1，且D1-C1<0；此時(shí)所有者的總收益為（D0+D1-C1）。如果所有者雇傭了高水平管理者，那么高水平管理者給所有者帶來(lái)的收益為D2（D2>D1），其從事成本粘性行為給所有者帶來(lái)的損失為C2，但D2-C2>0且D2要遠(yuǎn)大于C2；此時(shí)所有者的總收益為（D0+D2-C2）。如果高水平管理者不從事成本粘性行為，那么他給所有者帶來(lái)的收益為D2，此時(shí)所有者的總收益為（D0+D2）。

假設(shè)4：無(wú)論管理者管理水平高低，其固定薪酬為A。所有者雇傭低水平管理者時(shí)，管理者薪酬為（A+C1）；所有者雇傭高水平管理者，且高水平管理者從事成本粘性行為，則管理者薪酬為（A+C2），其中C2≥C1；高水平管理者不從事成本粘性行為，管理者薪酬為A。

2.模型建立與分析

根據(jù)假設(shè)，企業(yè)所有者（委托方）和經(jīng)營(yíng)者（受托方）之間的博弈如圖1所示。

根據(jù)博弈論可知，完全但不完美信息的動(dòng)態(tài)博弈可以通過(guò)逆推歸納法得到完美貝葉斯均衡。在圖1中，頂部節(jié)點(diǎn)是“自然”，它有高水平管理者和低水平管理者兩種選擇；P和（1-P）分別是高水平管理者和低水平管理者被選中的概率，這兩個(gè)先驗(yàn)概率均基于經(jīng)驗(yàn)和分析得到。自然選擇是整個(gè)博弈模型的第一步，它意味著整個(gè)動(dòng)態(tài)博弈的開(kāi)始。

由博弈樹(shù)的右半枝和假設(shè)可知，當(dāng)?shù)退焦芾碚邚氖鲁杀菊承孕袨闀r(shí)，所有者委托低水平管理者的收益（D0+D1-C1）大于所有者不委托管理者的收益D0，根據(jù)理性人假設(shè)，所有者必定選擇委托管理者，此時(shí)博弈結(jié)束。由博弈樹(shù)的左半枝可知，高水平管理者是后行動(dòng)的博弈方，我們先分析高水平管理者的選擇。高水平管理者從事成本粘性行為的得益（A+C2）大于管理者不從事成本粘性行為的得益A，根據(jù)理性人假設(shè)，高水平管理者會(huì)選擇從事成本粘性行為；同理，在高水平管理者選擇從事成本粘性行為的情況下，所有者委托管理者的收益（D0+D2-C2）大于所有者不委托管理者的收益D0，根據(jù)理性人假設(shè)，所有者會(huì)選擇委托高水平管理者管理公司。該情況下的均衡策略為（委托，從事）。

總而言之，根據(jù)以上理論以及動(dòng)態(tài)博弈模型分析可知，無(wú)論是因?yàn)槭虑靶畔⒉粚?duì)稱(chēng)導(dǎo)致所有者雇傭到低水平管理者，還是雖然所有者雇傭到高水平管理者，但因事后信息不對(duì)稱(chēng)，高水平管理者出于機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)從事成本粘性行為，均會(huì)導(dǎo)致企業(yè)成本粘性的存在。這從另一個(gè)角度解釋了企業(yè)成本粘性的成因。

四、基于信息不對(duì)稱(chēng)時(shí)段的企業(yè)成本粘性對(duì)策

根據(jù)上述分析可知，企業(yè)成本存在粘性是普遍的。朱乃平和劉志梧[7]指出，成本粘性無(wú)法完全消除，但可以控制。筆者認(rèn)為信息不對(duì)稱(chēng)是企業(yè)成本粘性存在的動(dòng)因之一。故本文從信息不對(duì)稱(chēng)的視角出發(fā)，根據(jù)信息不對(duì)稱(chēng)的發(fā)生時(shí)段，分別給出解決事前信息不對(duì)稱(chēng)和事后信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的企業(yè)成本粘性的解決對(duì)策，以期為企業(yè)管理者的成本管理工作提供一定的幫助。

（一）事前信息不對(duì)稱(chēng)的企業(yè)成本粘性對(duì)策

1.建設(shè)誠(chéng)信和盡職檔案

一個(gè)完善的經(jīng)理人誠(chéng)信和執(zhí)業(yè)檔案無(wú)疑將極大地減少事前信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題帶來(lái)的困擾。根據(jù)莫里斯·霍姆斯特姆條件：代理人的收入隨似然比的下降而提高，那么經(jīng)理人群中盡職者（無(wú)機(jī)會(huì)主義行為者）增多時(shí)，似然比率下降，代理人收入增加。這也充分說(shuō)明建立經(jīng)理人檔案體系和提高經(jīng)理人盡職程度的重大意義。

2.提供抵押物或者承諾

基于信號(hào)傳遞理論，委托人不清楚代理人的信息；代理人通過(guò)一個(gè)信號(hào)向委托人傳遞一定的信息，委托人在觀察到這一信號(hào)后，與之簽約。在所有者委托經(jīng)營(yíng)者管理企業(yè)前，經(jīng)營(yíng)者提供一定的抵押物或承諾作為經(jīng)營(yíng)者盡職盡責(zé)的擔(dān)保；若發(fā)生非盡職行為，所有者有權(quán)處置經(jīng)營(yíng)者的抵押物或責(zé)令經(jīng)營(yíng)者履行承諾來(lái)彌補(bǔ)所有者的損失或懲罰經(jīng)營(yíng)者，從而降低“道德風(fēng)險(xiǎn)”。

（二）事后信息不對(duì)稱(chēng)的企業(yè)成本粘性對(duì)策

按照現(xiàn)代契約理論，要解決由事后信息不對(duì)稱(chēng)引發(fā)的成本粘性，需要委托人對(duì)代理人進(jìn)行有效的激勵(lì)，使得他們利益目標(biāo)趨同；同時(shí)要花費(fèi)一定量的監(jiān)督成本來(lái)約束代理人的自利行為，也就是要建立一套激勵(lì)與約束相結(jié)合的成本粘性控制機(jī)制。

1.激勵(lì)機(jī)制視角下的企業(yè)成本粘性對(duì)策

有效的激勵(lì)機(jī)制應(yīng)最大程度地整合經(jīng)營(yíng)者和所有者的利益，并建立雙方利益之間敏感的正相關(guān)關(guān)系。常見(jiàn)的激勵(lì)方式有：（1）利潤(rùn)共享激勵(lì)，根據(jù)所有者和經(jīng)營(yíng)者所簽訂的合同，按照一定的比例，將企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表所表現(xiàn)出來(lái)的利潤(rùn)向經(jīng)營(yíng)者支付紅利；（2）EVA激勵(lì)，把企業(yè)的利潤(rùn)減去股本機(jī)會(huì)成本的所得作為經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并在此基礎(chǔ)上按照一定的比例來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營(yíng)者，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者分享企業(yè)剩余收益的目的；（3）股權(quán)激勵(lì)，股東有條件地給予管理者部分股東權(quán)益，它以產(chǎn)權(quán)為紐帶，將經(jīng)營(yíng)者的利益盡可能地整合到所有者的利益當(dāng)中，使管理者與企業(yè)結(jié)成利益共同體，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化和股東財(cái)富最大化。

無(wú)論是哪種激勵(lì)方式，都將經(jīng)營(yíng)者的收益與企業(yè)當(dāng)前和未來(lái)的業(yè)績(jī)掛鉤，促使經(jīng)營(yíng)者為了提高自身的收益而去努力工作，提高公司的管理水平，以改善公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從而降低所有者的代理成本，進(jìn)而降低企業(yè)成本粘性。但不同的激勵(lì)方式，有不同的優(yōu)點(diǎn)、缺點(diǎn)和適用條件。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的情況，建立有效的激勵(lì)機(jī)制，采取合理的激勵(lì)方式，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的管理以及業(yè)績(jī)目標(biāo)。

2.約束機(jī)制視角下的企業(yè)成本粘性對(duì)策

從約束機(jī)制的角度來(lái)看，可以通過(guò)政府有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)外部環(huán)境以及企業(yè)自身加強(qiáng)其對(duì)內(nèi)部控制的建設(shè)，從而在一定程度上降低成本粘性。具體約束手段包括：（1）健全我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。公平公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境與氛圍，有利于降低信息的不對(duì)稱(chēng)程度，使得企業(yè)管理人員能對(duì)當(dāng)前及未來(lái)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)前景做出準(zhǔn)確的決策指令，使社會(huì)資源得到最為合理的配置、最充分的利用；同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制使得企業(yè)管理者具有更高的積極性去努力工作和控制成本，從而降低成本粘性，進(jìn)而提高企業(yè)效益。（2）加強(qiáng)外部約束機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制。加強(qiáng)政府部門(mén)和行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)督和指導(dǎo)、強(qiáng)調(diào)社會(huì)審計(jì)的作用和地位、重視媒體和社會(huì)輿論的力量等，從而減少企業(yè)管理者的機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)，促使企業(yè)實(shí)施有效的內(nèi)部控制，進(jìn)而降低企業(yè)的成本粘性。（3）健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)董事會(huì)規(guī)?？梢栽诮档统杀菊承灾邪l(fā)揮作用，因此企業(yè)要加強(qiáng)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督力度，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的作用，實(shí)施縱向的財(cái)務(wù)管理，在企業(yè)內(nèi)部形成一種相互監(jiān)督、相互制約的權(quán)力制衡機(jī)制；另外，“一股獨(dú)大”也能起到積極的作用，即第一大股東可以憑借其權(quán)力對(duì)管理層實(shí)施有效地監(jiān)督。（4）重視對(duì)企業(yè)管理人員職業(yè)能力與素質(zhì)的培訓(xùn)，從而提高整個(gè)管理層的管理水平；具體可以從提高管理者的道德和理論水平、培養(yǎng)管理者的全局意識(shí)及其對(duì)外部環(huán)境的洞察能力、督促管理者了解更多新興的生產(chǎn)技術(shù)和管理方法等方面著手。

五、結(jié)論

本文從信息不對(duì)稱(chēng)視角，通過(guò)構(gòu)建非對(duì)稱(chēng)信息下的委托代理博弈模型，探究事前和事后兩種信息不對(duì)稱(chēng)情況下的企業(yè)成本粘性成因。研究發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是因?yàn)槭虑靶畔⒉粚?duì)稱(chēng)導(dǎo)致所有者雇傭到低水平管理者，還是所有者雖然雇傭到高水平管理者，但因事后信息不對(duì)稱(chēng)，高水平管理者出于機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)從事成本粘性行為，均會(huì)導(dǎo)致企業(yè)成本粘性的產(chǎn)生。

針對(duì)不同的企業(yè)成本粘性成因，政府相關(guān)部門(mén)與企業(yè)自身應(yīng)采取不同的控制措施。根據(jù)事前信息不對(duì)稱(chēng)情況下的企業(yè)成本粘性成因，政府和企業(yè)應(yīng)分別從建設(shè)誠(chéng)信和盡職檔案與要求管理者提供抵押物或者承諾兩個(gè)方面來(lái)緩解事前信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的企業(yè)成本粘性；根據(jù)事后信息不對(duì)稱(chēng)情況下的企業(yè)成本粘性成因，政府和企業(yè)應(yīng)分別從健全我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，加強(qiáng)外部約束機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，制定和完善利潤(rùn)分享激勵(lì)、EVA激勵(lì)、股權(quán)激勵(lì)等激勵(lì)制度，健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，重視對(duì)企業(yè)管理人員職業(yè)能力與素質(zhì)的培訓(xùn)等約束機(jī)制來(lái)緩解事后信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的企業(yè)成本粘性?！?/p>

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