綠色金融支持我國霧霾防治的研究

康微婧?馬利云

摘要：改革開放至今，我國經(jīng)濟經(jīng)過30多年的粗放式發(fā)展已取得卓越成績，經(jīng)濟總量僅次于美國，居世界第二。然而，快速地經(jīng)濟發(fā)展是我國面臨嚴峻的霧霾污染問題。通過結(jié)合綠色金融，健全霧霾治理綠色金融政策體系、加強霧霾治理綠色金融政策監(jiān)管、發(fā)揮綠色信貸的指引作用和科學構(gòu)建第三方評價機制，以此加快我國霧霾問題的解決。

關(guān)鍵詞：綠色金融；霧霾防治；問題；原因；對策

21世紀以來，我國工業(yè)化、城市化的進程迅速推進使工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸業(yè)取得迅猛發(fā)展，大量廢氣物彌漫到空氣中，為霧霾的出現(xiàn)創(chuàng)設(shè)了便利條件。而且，隨著全球氣溫在逐漸上升，彌漫在空氣中的廢棄物很難及時分散，加劇了我國霧霾天氣的出現(xiàn)。環(huán)保意識不斷深入人心，霧霾防治已備受關(guān)注。

一、霧霾的界定

霧霾是指由大氣中空氣動力學直徑不足2.5 微米的微小煙塵、細小粉塵、硫酸鹽、硝酸鹽、銨鹽、有機物構(gòu)成的顆粒物和水珠共同形成的微小顆粒物（PM2.5），會使空氣呈現(xiàn)灰色、黃色、紅色，甚至渾濁不清。PM2.5較為微小，覆蓋面廣，活力強，易與重金屬、微生物融為一體，并能長時間附著于空中，使空氣質(zhì)量變差、能見度降低。隨著PM2.5的濃度增加，空氣污染會變得越來越嚴重。

二、綠色金融的內(nèi)涵

依據(jù)國內(nèi)外相關(guān)文獻，《美國傳統(tǒng)詞典》第四版中把綠色金融定義為運用多樣化的金融工具來保護生態(tài)環(huán)境和生物多樣性的各種金融活動。更為詳細點來講，綠色金融是指為改善氣候狀況，實施環(huán)境保護措施，增強綠色治理能力，運用金融創(chuàng)新工具為綠色發(fā)展投入資金的各種金融活動。

綠色金融的形態(tài)主要包括以下幾個方面。第一，綠色信貸，指基于國家環(huán)境經(jīng)濟政策及產(chǎn)業(yè)政策來設(shè)立信貸環(huán)境準入條件。第二，綠色證券，指當企業(yè)在IPO或增資、配股發(fā)行時設(shè)立環(huán)保門檻，對其環(huán)境信息進行公開披露并對公司上市后的經(jīng)營行為進行嚴格監(jiān)管。第三，綠色保險，主要指環(huán)境污染責任保險，對企業(yè)投資帶來的環(huán)境風險進行分散。第四，綠色風險投資，指資金投入到可再生能源等市場風險大、預(yù)期收益率高的高新技術(shù)行業(yè)，當項目成功后撤離的一種投資、籌資形式。此外，綠色債券、綠色融資租賃、綠色產(chǎn)業(yè)基金也不容忽視。

三、綠色金融支持我國霧霾防治中存在的問題

綠色金融支持我國霧霾防治中存在如下四個問題。

（一）不健全的霧霾防治氣候變化管理體制

第一，應(yīng)對氣候變化沒有基本法的支撐，無法實現(xiàn)氣候籌資。2014年，發(fā)展改革委第一次印發(fā)規(guī)范文件-《國家應(yīng)對氣候變化規(guī)劃（2014-2020年）》來應(yīng)對氣候變化。同時，我國也出臺《節(jié)約能源法》、《可再生能源法》等一些氣候變化的相關(guān)法律，但應(yīng)對氣候變化無基本法的支撐，與綠色金融發(fā)展密切相關(guān)的配套政策缺失，氣候籌資難度大。第二，沒有設(shè)立統(tǒng)一的氣候資金監(jiān)管機構(gòu)。國家發(fā)展改革委應(yīng)對氣候變化司作為氣候變化的主要管理部門，把應(yīng)對氣候變化的各種資金的審核及管理交給各職能部門，難以對氣候籌資實現(xiàn)一體化的監(jiān)管。第三，氣候融資市場檢測體系和服務(wù)保障體系缺失，未對企業(yè)的節(jié)能減排狀況進行統(tǒng)計及監(jiān)測。

（二）不完善的綠色金融支持霧霾防治體系

第一，商業(yè)銀行在發(fā)放綠色貸款時重視貸款審核，但輕視貸款后環(huán)境方面信息公開披露。在貸款審核階段，商業(yè)銀行會審核該企業(yè)大氣污染狀況的證明材料與報告，當審核通過環(huán)境治理要求才會發(fā)放貸款。貸款發(fā)放之后，商業(yè)銀行并沒有及時審核企業(yè)新項目的大氣污染狀況，并沒有進行及時跟蹤調(diào)查與評價，不能對企業(yè)實現(xiàn)公開、公平、自主、充分的節(jié)能減排信息披露，只關(guān)心貸款能否回收。第二，霧霾防治有關(guān)的綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新激勵少。與發(fā)達國家相比，我國霧霾防治金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、金融服務(wù)主體單一，符合我國國情的氣候金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺失。我國霧霾防治金融產(chǎn)品主要源于政策大力支持的綠色信貸，但綠色證券、綠色保險、綠色基金等發(fā)展較為緩慢。

（三）不充分的綠色金融支持霧霾防治監(jiān)管措施

金融政策的實施成效與監(jiān)管措施息息相關(guān)。第一，我國間接融資監(jiān)管機制有待進一步完善。商業(yè)銀行實施綠色借貸時，要取得企業(yè)大氣污染信息的成本高且阻力大，對企業(yè)提供信息的真?zhèn)吻闆r難以甄別，導(dǎo)致企業(yè)可能會提供一些虛假信息，最終企業(yè)大氣污染狀況沒有被及時發(fā)現(xiàn)，使霧霾防治綠色金融政策的實際效能被大大弱化了。第二，金融托媒監(jiān)管缺失。當企業(yè)上市、發(fā)行綠色債券時，監(jiān)管部門可能會對企業(yè)大氣污染出具的報告審核流不嚴格，沒有跟蹤及時披露上市企業(yè)年度報告及項目投資運行中的信息，從而導(dǎo)致一些大氣污染較為嚴重的企業(yè)仍能通過金融托媒方式獲得資金

（四）不完備的霧霾防治相關(guān)配套金融制度

第一，不順暢的霧霾防治部門與金融機構(gòu)之間的溝通機制。由于霧霾防治部門經(jīng)常不能按時披露企業(yè)大氣污染信息，因此，金融機構(gòu)難以及時獲取相關(guān)信息并難以對企業(yè)的環(huán)保狀況進行及時判斷，商業(yè)銀行綠色信貸政策的高效落實難以實現(xiàn)。第二，不完善的相關(guān)政策評價機制。霧霾防治部門本身評價體系不健全，且霧霾防治金融政策執(zhí)行沒有完善的科學評價體系，相關(guān)政策執(zhí)行起來較為隨意。第三，不完備的責任保險制度。大氣責任保險制度沒有相關(guān)的法律法規(guī)做支撐，且其投保對象范圍小、保額少、規(guī)定模糊，因此，污染責任方不可能積極承擔污染責任并主動進行霧霾治理，利益受損方不可能依據(jù)此責任保險及時獲得應(yīng)得賠償。

四、我國霧霾防治中綠色金融支持的改進措施

（一）健全霧霾治理綠色金融政策體系

第一，霧霾防治有關(guān)的綠色金融法律法規(guī)亟待進一步完善。只要霧霾防治有關(guān)的綠色金融法律法規(guī)被健全，市場主體的責任可以得到進一步明確且市場行為會被逐漸規(guī)范，霧霾防治工作依法順利執(zhí)行。第二，霧霾防治信息披露平臺應(yīng)及時建立以實現(xiàn)信息共享。隨著不同部門及不同機構(gòu)之間互相配合、協(xié)同合作，霧霾防治信息披露平臺會被及時建立，準確的、及時的和全面的信息會被溝通，霧霾防治信息數(shù)據(jù)庫及企業(yè)大氣污染防治檔案也會被建立。只有霧霾防治部門保證與金融機構(gòu)間達到信息實時溝通，信息的有用性才會被提高。

（二）加強霧霾治理綠色金融政策監(jiān)管

第一，企業(yè)大氣污染和項目風險監(jiān)管力度須進一步加大。一旦發(fā)現(xiàn)污染問題，應(yīng)及時向監(jiān)管部門反映情況，采取強制措施，使大氣污染造成的危害降到最低。第二，企業(yè)IPO時，審核是否符合國家規(guī)定的環(huán)保標準，嚴厲禁止污染企業(yè)通過發(fā)行綠色債券等金融產(chǎn)品進行上市籌資。當上市公司造成大氣污染或者嚴重的大氣污染時，金融監(jiān)管部門需要盡快核實及公布大氣污染狀況，抑制上市公司繼續(xù)籌資，及時向市場提出投資建議。第三，嚴格核實貸款企業(yè)和有關(guān)項目的大氣污染風險狀況，對于確實存在污染的企業(yè)不提供信貸資金，從而對企業(yè)的日常經(jīng)營得到高效約束。

（三）發(fā)揮綠色信貸的指引作用

科學的信貸機制需要被建立，合理化、規(guī)范化的信貸體系流程需要被制定，因此，霧霾治理信貸政策及綠色信貸的有效性將會提高。專業(yè)、系統(tǒng)的信貸團隊要在銀行內(nèi)部及時成立，從而確保企業(yè)在申請綠色信貸時，信貸團隊能夠較為充分地、準確地對企業(yè)和貸款項目實行調(diào)研和科學評價，使綠色信貸得到充分運用。同時，貸款發(fā)放之后，要實時追蹤來確保貸款真正投放于有關(guān)的貸款項目中；企業(yè)綠色信貸資質(zhì)審批時要把企業(yè)的環(huán)境風險和管理情況考慮在內(nèi)，從而企業(yè)對大氣污染的重視度會提高。第二，科學的激勵機制被制定使銀行綠色信貸人員的工作效率大大提高。銀行應(yīng)該研發(fā)各種霧霾治理金融衍生產(chǎn)品、綠色金融創(chuàng)新工具，綠色金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多樣化，從而使金融在霧霾防治方面的指引能力得到更大限度的發(fā)揮。

（四）科學構(gòu)建第三方評價機制

當前，霧霾防治有關(guān)的綠色金融政策評價機制存在一定的問題，但它們在短期內(nèi)徹底解決是極為困難的。所以，第三方評價機制亟需引入來確保政策目標得以實現(xiàn)和使霧霾防治有關(guān)的綠色金融政策評價更為科學、準確。霧霾防治綠色金融政策評價可運用的第三方評價方式包括高校轉(zhuǎn)接評價方式、專業(yè)評價方式、社會代表評價方式及民眾參與評價方式。當官方評價機構(gòu)得到評價結(jié)果時，第三方評價機構(gòu)對其進行再次評價，從而實現(xiàn)對政策執(zhí)行狀況的再次評價和對官方評價機構(gòu)已做出的評價結(jié)果的再次評價。通過引入第三方評價機制，評價結(jié)果的社會認可度及公眾參與程度對大幅提升，評價更加全面、多樣化，從而有助于霧霾防治綠色金融政策制定與評價體系的進一步健全。

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