吸收合并對(duì)國企經(jīng)濟(jì)資源整合的價(jià)值及實(shí)踐

在國企改革背景下，需充分挖掘吸收合并對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源整合所帶來的價(jià)值。與國企集團(tuán)化改制不同，吸收合并反映為：合并主體與被合并主體進(jìn)行整合，且對(duì)被合并主體原有的工商資質(zhì)給予注銷。就吸收合并的形式來看，其包括：橫向合并、縱向合并和混合合并。對(duì)于設(shè)計(jì)類國有企業(yè)這樣的高新企業(yè)而言，應(yīng)重點(diǎn)開展縱向合并來提升自身經(jīng)濟(jì)資源的整合價(jià)值。所謂“經(jīng)濟(jì)資源”可理解為，需付出代價(jià)才能獲得的資源。將這一抽象概念從組織資源視角來理解，可將國企的經(jīng)濟(jì)資源分解為：人力資源、物力資源、財(cái)力資源、商譽(yù)資源等。以價(jià)值鏈作為縱向吸收合并節(jié)點(diǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計(jì)類國有企業(yè)屬于吸收合并的上游節(jié)點(diǎn)，其在開展縱向合并時(shí)需采取前向一體化模式，即將下游施工企業(yè)進(jìn)行吸收合，進(jìn)而形成勘察、設(shè)計(jì)、施工一體化的企業(yè)運(yùn)維格局。由此，這便構(gòu)成了探析吸收合并對(duì)國企經(jīng)濟(jì)資源整合價(jià)值的出發(fā)點(diǎn)。

國企背景介紹

某市市屬國企，是某市屬集團(tuán)公司下屬的國有獨(dú)資公司，被列為某市“十四五”規(guī)劃期間建筑業(yè)發(fā)展規(guī)劃龍頭企業(yè)和倍增種子企業(yè)。公司集城鄉(xiāng)規(guī)劃、交通、建筑、市政、景觀等于一體的綜合型設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)。作為某市重要企業(yè)，該公司業(yè)務(wù)區(qū)域覆蓋該市全域，為各級(jí)政府部門和社會(huì)各界提供優(yōu)質(zhì)的技術(shù)服務(wù)。

從以上國企背景中可知：第一，該公司屬于知識(shí)密集型國企，其主要為客戶提供項(xiàng)目設(shè)計(jì)和規(guī)劃的知識(shí)型產(chǎn)品。從價(jià)值鏈的角度出發(fā)，該公司處于上游節(jié)點(diǎn)之中，其下游客戶一般為建設(shè)項(xiàng)目的甲方。第二，該公司目前主要以第三方的姿態(tài)為甲方提供服務(wù)，為了提升公司經(jīng)濟(jì)資源的整合價(jià)值，可重點(diǎn)考慮以“乙方”的身份承接項(xiàng)目施工任務(wù)。因此，這就對(duì)該公司開展吸收合并工作提出了縱向一體化要求。第三，隨著國企混合所有制改革進(jìn)程的不斷深入，這就拓寬了該公司實(shí)施縱向吸收合并的選擇集合，即可以向民營施工企業(yè)注資的方式獲得對(duì)該企業(yè)的控股權(quán)，進(jìn)而將該施工企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源并入該公司之中，以使其獲得縱向一體化的經(jīng)濟(jì)紅利。

以某市市屬國企的縱向吸收合并為背景，下文將從四個(gè)方面做出價(jià)值分析。

吸收合并對(duì)國企經(jīng)濟(jì)資源整合的價(jià)值分析

促進(jìn)了員工學(xué)習(xí)效應(yīng)的形成 開展縱向吸收合并，可使該市屬國企的技術(shù)人員在項(xiàng)目建設(shè)中參與到設(shè)計(jì)和施工之中，并能根據(jù)在施工中所反饋出的問題動(dòng)態(tài)調(diào)整設(shè)計(jì)方案，這就在經(jīng)濟(jì)資源整合中促進(jìn)了員工學(xué)習(xí)效應(yīng)的形成。學(xué)習(xí)效應(yīng)的形成將能獲得知識(shí)外溢的效果，該效果又將助力技術(shù)人員創(chuàng)意創(chuàng)新能力的構(gòu)筑。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，該市屬國企技術(shù)人員的設(shè)計(jì)方案中途調(diào)整率同比下降了5.6%。在數(shù)字化時(shí)代，數(shù)字技術(shù)以不同形式滲透至項(xiàng)目設(shè)計(jì)和施工之中，技術(shù)人員唯有在兼顧設(shè)計(jì)技術(shù)和設(shè)計(jì)美學(xué)的要求下，創(chuàng)造性地將數(shù)字技術(shù)嵌入至項(xiàng)目中的功能模塊之中，這樣才能提高該企業(yè)在同業(yè)中的競爭能力。

實(shí)現(xiàn)了有形資產(chǎn)集約化配置 隨著該市屬國企完成了縱向吸收合并工作，原下游施工企業(yè)的專用性資產(chǎn)并入該市屬國企資產(chǎn)范疇，這就使經(jīng)濟(jì)資源整合實(shí)現(xiàn)了有形資產(chǎn)集約化配置的價(jià)值。該價(jià)值具體反映為：由于該市屬國企承接了城鄉(xiāng)規(guī)劃、市政設(shè)計(jì)、建筑設(shè)計(jì)、交通規(guī)劃、景觀設(shè)計(jì)、旅游規(guī)劃等任務(wù)，這就使施工用的專用性資產(chǎn)能參與到上述項(xiàng)目建設(shè)之中，進(jìn)而提高了施工專用性資產(chǎn)的使用效率，從中便能實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)有形資產(chǎn)的集約化配置。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)分析，原下游施工企業(yè)的專用性資產(chǎn)使用效率同比提升了13%，且主要反映為對(duì)挖掘機(jī)的使用中。

強(qiáng)化了組織運(yùn)行成本的控制 在整合該市屬國企經(jīng)濟(jì)資源時(shí)，需從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角來考察組織運(yùn)行成本。除會(huì)計(jì)成本外，組織運(yùn)行成本還包括：交易成本、機(jī)會(huì)成本、沉沒成本。在這里所體現(xiàn)出的組織運(yùn)行成本的控制強(qiáng)化，主要反映在對(duì)上述隱性成本的控制中。具體而言：第一，縱向吸收合并使得項(xiàng)目施工納入該企業(yè)組織運(yùn)行管理之中，這就在組織內(nèi)部管理下降低了施工管控的交易成本。如在組織內(nèi)部進(jìn)行設(shè)計(jì)與施工間的溝通，能夠使縱向合并前所發(fā)生的談判成本歸為0；第二，該企業(yè)基于項(xiàng)目可行性分析和戰(zhàn)略管理，合理地將組織資源配置在城鄉(xiāng)、市政、建筑、交通、景觀、旅游等項(xiàng)目之中，這就降低了組織運(yùn)行的機(jī)會(huì)成本；第三，與上文的“實(shí)現(xiàn)了有形資產(chǎn)集約化配置”相聯(lián)系，由于提高了企業(yè)施工專用性資產(chǎn)的使用效率，這就為降低因資產(chǎn)專用性損失所帶來的沉沒成本創(chuàng)造了條件。

提升了國企品牌市場影響力 在未開展縱向吸收合并時(shí)期，該市屬國企的品牌號(hào)召力主要集中在設(shè)計(jì)和規(guī)劃領(lǐng)域。隨著項(xiàng)目設(shè)計(jì)和規(guī)劃領(lǐng)域中的小微企業(yè)、工作室不斷涌現(xiàn)，這就導(dǎo)致該企業(yè)在競爭中面臨著成本控制壓力，且在追求性價(jià)比的客戶面前，該企業(yè)所擁有的技術(shù)優(yōu)勢似乎并不顯眼。通過縱向吸收合并，該企業(yè)可將其所建立起的市場品牌向下游施工領(lǐng)域延伸，并以現(xiàn)有的品牌優(yōu)勢來提升在項(xiàng)目施工領(lǐng)域中的市場識(shí)別度，這樣就為該企業(yè)走出區(qū)域發(fā)展格局創(chuàng)造了價(jià)值。這里的價(jià)值包含兩個(gè)部分，其中的品牌溢價(jià)構(gòu)成了價(jià)值的增值部分，且也反映為高出行業(yè)平均利潤率的部分。根據(jù)測算，隨著縱向合并后的企業(yè)資源整合，其品牌號(hào)召力向下游延伸至施工領(lǐng)域，這就使該國企的議價(jià)能力得到了提升，其利潤率高出同期行業(yè)平均利潤率3個(gè)百分點(diǎn)。

在經(jīng)濟(jì)資源整合價(jià)值實(shí)現(xiàn)中所需解決的問題

技術(shù)人員的協(xié)作意識(shí)問題 該市屬國企所開展的縱向吸收合并，不僅是物力資源、財(cái)力資源、商譽(yù)資源的整合，更是人力資源的整合。若是原該企業(yè)的技術(shù)人員與被吸收合并企業(yè)員工間缺乏協(xié)作意識(shí)，則難以在經(jīng)濟(jì)資源整合中產(chǎn)生學(xué)習(xí)效應(yīng)。技術(shù)人員協(xié)作意識(shí)問題的形成原因?yàn)椋旱谝?，技術(shù)人員已習(xí)慣于價(jià)值鏈節(jié)點(diǎn)上游的規(guī)劃和設(shè)計(jì)工作，這就使其在與施工人員的溝通中缺乏協(xié)作意識(shí)；第二，技術(shù)人員作為吸收合并方，其在崗位心理上存在優(yōu)勢，這也在一定程度上使他們?nèi)狈f(xié)作意識(shí)。

市場導(dǎo)向的項(xiàng)目論證問題 隨著縱向吸收合并工作的完成，該市屬國企具備了兼項(xiàng)目設(shè)計(jì)規(guī)劃和施工為一體的高新企業(yè)屬性。這也意味著，該企業(yè)所擁有的物力資源主要為專用性固定資產(chǎn)，所以提高這些資產(chǎn)的使用效率將能有效稀釋固定成本，還能削減沉沒成本。然而，若是在項(xiàng)目可行性論證中弱化市場導(dǎo)向，則勢必會(huì)導(dǎo)致該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源錯(cuò)配。弱化市場導(dǎo)向的原因主要為：第一，該企業(yè)基于根據(jù)甲方的要求開展設(shè)計(jì)與規(guī)劃的傳統(tǒng)，在項(xiàng)目論證中較為忽略市場導(dǎo)向；第二，施工團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目論證中的話語權(quán)不足，這也在一定程度上導(dǎo)致了項(xiàng)目論證問題的出現(xiàn)。

工作文化重建與整合問題 在縱向吸收合并中使該市屬國企獲得降低交易成本的價(jià)值，則需要在項(xiàng)目設(shè)計(jì)規(guī)劃與施工過程中，使技術(shù)人員與施工人員間形成工作上的默契。當(dāng)前，除需解決技術(shù)人員的協(xié)作意識(shí)問題外，還需解決該企業(yè)工作文化重建與整合問題。而且，后者應(yīng)是阻礙交易成本降低的主要因素。在城鄉(xiāng)、市政、建筑、交通、景觀、旅游等項(xiàng)目建設(shè)中，存在著設(shè)計(jì)規(guī)劃決定施工，且施工反饋對(duì)設(shè)計(jì)規(guī)劃提出新要求的辯證關(guān)系。在雙方人員缺少共同、共通的工作文化時(shí)，必然會(huì)增大技術(shù)人員與施工人員間的談判成本，最終不利于組織運(yùn)行成本的控制。

預(yù)算約束下質(zhì)量管控問題 在縱向吸收合并中，該市屬國企所獲得的品牌影響提升的價(jià)值，源于品牌號(hào)召力沿著價(jià)值鏈向下游延伸所得。若要提升該公司的品牌影響力，便需在維護(hù)傳統(tǒng)項(xiàng)目設(shè)計(jì)規(guī)劃的品質(zhì)外，還需對(duì)下游施工領(lǐng)域開展質(zhì)量管控。然而，目前則存在著預(yù)算約束下的質(zhì)量管控問題，即項(xiàng)目施工的預(yù)算約束與項(xiàng)目施工質(zhì)量管控之間，未能滿足業(yè)財(cái)融合的要求。

基于以上問題，下文將立足于國企會(huì)計(jì)視角，提出經(jīng)濟(jì)資源整合的實(shí)踐路徑。

價(jià)值導(dǎo)向下國企經(jīng)濟(jì)資源整合的實(shí)踐路徑

以項(xiàng)目會(huì)計(jì)核算促進(jìn)人力資源整合 該市屬國企在完成縱向吸收合并后，原設(shè)計(jì)規(guī)劃人員需與施工團(tuán)隊(duì)建立崗位協(xié)作模式。目前，不僅需通過崗位意識(shí)教育來增強(qiáng)設(shè)計(jì)規(guī)劃人員的協(xié)作意識(shí)，還需要以項(xiàng)目會(huì)計(jì)核算來促進(jìn)人力資源整合。對(duì)于后者而言：第一，根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)各節(jié)點(diǎn)的技術(shù)關(guān)聯(lián)性，將具有技術(shù)關(guān)聯(lián)的人員納入項(xiàng)目組，該項(xiàng)目組便含有設(shè)計(jì)規(guī)劃人員、施工人員等。第二，會(huì)計(jì)部門根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)方案和進(jìn)程，分階段對(duì)該項(xiàng)目的預(yù)算執(zhí)行、造價(jià)控制進(jìn)行核算，同時(shí)在監(jiān)理部門的協(xié)作下對(duì)項(xiàng)目分階段性建設(shè)成效進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。第三，項(xiàng)目組中的設(shè)計(jì)規(guī)劃人員、施工人員作為利益共同體，需共同對(duì)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果負(fù)責(zé)，進(jìn)而這就能催生出設(shè)計(jì)規(guī)劃人員與施工人員間的協(xié)作意識(shí)。第四，在實(shí)現(xiàn)該企業(yè)提質(zhì)增效的目標(biāo)下，會(huì)計(jì)部門可基于經(jīng)驗(yàn)值建立“項(xiàng)目建設(shè)成本/項(xiàng)目總預(yù)算”的比值關(guān)系，以促進(jìn)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)能在學(xué)習(xí)效應(yīng)下提出降本增效的問題解決方案。

以項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)促進(jìn)物力資源整合 隨著該市屬國企縱向吸收合并工作的完成，其在各類項(xiàng)目建設(shè)中的角色也發(fā)生著變化，即從原來的第三方規(guī)劃設(shè)計(jì)單位，轉(zhuǎn)變?yōu)轫?xiàng)目建設(shè)的乙方，此時(shí)便需在市場導(dǎo)向下開展項(xiàng)目可行性分析，即以項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)促進(jìn)物力資源的整合。具體而言：第一，會(huì)計(jì)人員需全程參與到項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)之中，并對(duì)項(xiàng)目可行性分析提出財(cái)務(wù)建議，且該公司決策層需提高該財(cái)務(wù)建議所占的權(quán)重。第二，在對(duì)項(xiàng)目開展經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，不僅需對(duì)項(xiàng)目的預(yù)期會(huì)計(jì)利潤進(jìn)行測算，還需對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)利潤做出綜合評(píng)估。所謂“經(jīng)濟(jì)利潤”，其由會(huì)計(jì)利潤與機(jī)會(huì)成本的差值構(gòu)成。這就要求，該公司在選擇建設(shè)項(xiàng)目時(shí)需從市場利潤、各備選項(xiàng)目的預(yù)期會(huì)計(jì)利潤、投資理財(cái)項(xiàng)目收益等方面，測算出機(jī)會(huì)成本。第三，還需對(duì)項(xiàng)目建設(shè)中所需的專用性資產(chǎn)規(guī)模和類型進(jìn)行考察，以降低沉沒成本對(duì)項(xiàng)目建設(shè)、該公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型所帶來的影響。

以共享財(cái)務(wù)建設(shè)促進(jìn)財(cái)力資源整合 在重建工作文化中，需沿著組織文化的圈層結(jié)構(gòu)逐步展開。當(dāng)前，需重點(diǎn)工作中的物質(zhì)文化，這就需以共享財(cái)務(wù)建設(shè)來促進(jìn)物力資源的整合。具體而言：第一，該市屬國企在完成縱向吸收合并工作后，需重建財(cái)務(wù)內(nèi)控環(huán)境。財(cái)務(wù)內(nèi)控環(huán)境主要由“組織架構(gòu)”“內(nèi)部治理”“內(nèi)控文化”等三部分組成，這里需重點(diǎn)重建財(cái)務(wù)內(nèi)控的組織架構(gòu)，即去“會(huì)計(jì)部門”中心化，將包括設(shè)計(jì)規(guī)劃、施工、采購等在內(nèi)的部門納入財(cái)務(wù)內(nèi)控的主體范疇。第二，推動(dòng)財(cái)務(wù)信息化建設(shè)，以財(cái)務(wù)共享平臺(tái)將各部門連接起來，使各部門在共享財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的同時(shí)，使其的預(yù)算執(zhí)行情況置于各部門的監(jiān)督之中，這樣就能在輿論監(jiān)督作用下提高資金的使用效益，也能有效降低資金錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。第三，由于原施工企業(yè)的資產(chǎn)“較重”，在縱向吸收合并后將為該公司“貢獻(xiàn)”大量的固定成本，且也會(huì)對(duì)該公司的資金流動(dòng)性產(chǎn)生影響，所以會(huì)計(jì)部門應(yīng)重點(diǎn)對(duì)該部門的預(yù)算執(zhí)行情況、資產(chǎn)配置情況進(jìn)行督導(dǎo)。

以業(yè)財(cái)融合原則促進(jìn)商譽(yù)資源整合 為了使該市屬國企的品牌號(hào)召力向價(jià)值鏈的下游傳遞，這就需要管控項(xiàng)目施工質(zhì)量。而且，隨著商業(yè)房地產(chǎn)項(xiàng)目的逐步減少，當(dāng)前應(yīng)重點(diǎn)開發(fā)財(cái)政投資項(xiàng)目，所以在質(zhì)量管控中應(yīng)兼顧社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。為此，會(huì)計(jì)部門應(yīng)在業(yè)財(cái)融合原則下，建立彈性化的預(yù)算資金供給形式來促進(jìn)規(guī)劃勘察設(shè)計(jì)院商譽(yù)資源的整合。具體而言，會(huì)計(jì)部門針對(duì)項(xiàng)目施工可設(shè)立“準(zhǔn)備金”賬戶，即在造價(jià)概算的基礎(chǔ)上增加0.1—0.5的系數(shù)，將該系數(shù)下的預(yù)算資金作為準(zhǔn)備金，以滿足項(xiàng)目建設(shè)中的資金周轉(zhuǎn)之用。另外，項(xiàng)目組需在后續(xù)的施工建設(shè)中，通過優(yōu)化設(shè)計(jì)規(guī)劃方案、降低施工能耗等方式，結(jié)余資金返還至準(zhǔn)備金賬戶，進(jìn)而滿足業(yè)財(cái)融合的原則。同時(shí)，在學(xué)習(xí)效應(yīng)下還應(yīng)增強(qiáng)設(shè)計(jì)規(guī)劃人員的成本意識(shí)，進(jìn)而降低預(yù)算約束中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。為了降低設(shè)計(jì)規(guī)劃人員的成本意識(shí)，則需提高被合并企業(yè)專業(yè)技術(shù)人員的話語權(quán)和建議權(quán)，以及調(diào)整對(duì)項(xiàng)目組開展運(yùn)維考核的指標(biāo)體系，進(jìn)而在成本意識(shí)的驅(qū)動(dòng)下保障資金周轉(zhuǎn)安全。

以價(jià)值鏈作為縱向吸收合并節(jié)點(diǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，某市市屬國企屬于吸收合并的上游節(jié)點(diǎn)，其在開展縱向合并時(shí)需采取前向一體化模式，即將下游施工企業(yè)進(jìn)行吸收合，進(jìn)而形成勘察、設(shè)計(jì)、施工一體化的企業(yè)運(yùn)維格局。在此背景下，縱向吸收合并對(duì)該市屬國企經(jīng)濟(jì)資源整合將產(chǎn)生價(jià)值。所謂“經(jīng)濟(jì)資源”可理解為，需付出代價(jià)才能獲得的資源。將這一抽象概念從組織資源視角來理解，可將國企的經(jīng)濟(jì)資源分解為：人力資源、物力資源、財(cái)力資源、商譽(yù)資源等。在這些資源整合中所產(chǎn)生的價(jià)值分別為：促進(jìn)了員工學(xué)習(xí)效應(yīng)的形成、實(shí)現(xiàn)了有形資產(chǎn)集約化配置、強(qiáng)化了組織運(yùn)行成本的控制、提升了國企品牌市場影響力。立足于會(huì)計(jì)視角，落實(shí)以上價(jià)值的實(shí)踐路徑為：以項(xiàng)目會(huì)計(jì)核算促進(jìn)人力資源整合、以項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)促進(jìn)物力資源整合、以共享財(cái)務(wù)建設(shè)促進(jìn)財(cái)力資源整合、以業(yè)財(cái)融合原則促進(jìn)商譽(yù)資源整合。

（作者單位：江門市規(guī)劃勘察設(shè)計(jì)研究院有限公司）