借鑒國外經(jīng)驗促進我國西部地區(qū)金融發(fā)展政策建議

巴特爾

摘 要：國際上，很多發(fā)達國家通過政策性金融支持欠發(fā)達地區(qū)建立完善的金融服務(wù)體系，重點支持農(nóng)業(yè)和中小企業(yè)發(fā)展。以韓國和印度為例，韓國政策性銀行明確規(guī)定支持的中小企業(yè)目標(biāo)、流程及領(lǐng)域，保證政策性銀行的貸款安全；印度主要支持基層農(nóng)業(yè)發(fā)展，建立多層的金融服務(wù)體系，由商業(yè)性金融來推動政策性支持業(yè)務(wù)，解決了農(nóng)業(yè)資金短缺問題。我國東、西部地區(qū)經(jīng)濟非均衡發(fā)展越來越嚴(yán)重，金融資源供給短缺，嚴(yán)重影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。因此，我國也應(yīng)參考國際成功經(jīng)驗，實施差異的宏觀經(jīng)濟政策來支持農(nóng)業(yè)和中小企業(yè)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：政策性金融 經(jīng)驗 西部 宏觀政策

一、韓國、印度政策性金融發(fā)展經(jīng)驗

韓國和印度政策金融發(fā)展是在亞洲國家比較典型的由政府推動金融發(fā)展的國家。韓國政策性金融發(fā)展模式是扶持中小企業(yè)為主，設(shè)計一套較完善的政策性金融運行體系，通過企業(yè)銀行來實施政府扶持政策，而印度是個農(nóng)業(yè)大國，其政策性金融主要支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村。

（一）韓國政策性金融——產(chǎn)業(yè)銀行發(fā)展及支持中小企業(yè)經(jīng)驗

上世紀(jì)60年代，韓國經(jīng)濟處于南北戰(zhàn)爭后10年左右時間，其國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展需要更多的資金和政策支持。韓國政策性銀行——企業(yè)銀行成立于1961年，主要目的是通過中小企業(yè)發(fā)展帶動整個國民經(jīng)濟。韓國企業(yè)銀行自成立以來，肩負(fù)著解決中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)、融資等任務(wù)。韓國企業(yè)銀行主要功能是與其它政策性金融功能一樣，當(dāng)商業(yè)銀行資金供給減少時，提供補充資金，維持中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。作為支持中小企業(yè)的國家政策性銀行，韓國企業(yè)銀行經(jīng)過多年的發(fā)展已成規(guī)模，盈利性強，管理成熟，在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)方面占據(jù)主導(dǎo)地位。

1.企業(yè)銀行選擇客戶的條件及實現(xiàn)目標(biāo)

韓國企業(yè)銀行客戶主要集中在需要政策性金融支持的領(lǐng)域，該領(lǐng)域是商業(yè)銀行不愿意投資的、在市場經(jīng)營中無法通過自身努力發(fā)展的新型技術(shù)開發(fā)企業(yè)、長期設(shè)施投資企業(yè)。這些企業(yè)的共同特征是創(chuàng)業(yè)性高、風(fēng)險大、見效慢，因此很難吸引商業(yè)銀行投資。企業(yè)銀行任務(wù)是通過政策扶持將這類企業(yè)從信用級別C-B級上升到BB-AAA級別，使之達到商業(yè)性金融機構(gòu)愿意提供貸款資金標(biāo)準(zhǔn)，以此完成企業(yè)銀行與商業(yè)銀行“交換角色”目的。

2.企業(yè)銀行支持中小企業(yè)流程

企業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展流程分為四個階段：創(chuàng)業(yè)階段、技術(shù)開發(fā)階段、商業(yè)化階段和生產(chǎn)銷售階段等，每個階段，企業(yè)銀行所提供的服務(wù)各不相同。另外，韓國企業(yè)銀行根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展的不同階段提供不同的業(yè)務(wù)，對每個階段的融資需求建立不同的融資制度，按照中小企業(yè)每個經(jīng)營環(huán)節(jié)的不同資金需求，提供不同金額的貸款資金，確保中小企業(yè)正常運行。企業(yè)銀行為中小企業(yè)提供的貸款服務(wù)包括：1.采購環(huán)節(jié)貸款，為企業(yè)購買所需材料（國內(nèi)外）提供年銷售額1/3的資金；2.購買設(shè)備環(huán)節(jié)貸款，為企業(yè)購買固定資產(chǎn)、土地、機械所需資金的80%提供貸款；3.產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)貸款，為早期回收企業(yè)銷售款，銀行先支付、轉(zhuǎn)換為年銷售額1/2的現(xiàn)金支持；4.周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)貸款，為企業(yè)提供年銷售額×1個周轉(zhuǎn)期的生產(chǎn)銷售等經(jīng)常性營業(yè)活動所需資金；5.結(jié)算保證，保證有關(guān)因企業(yè)活動而產(chǎn)生的債務(wù)。

3.企業(yè)銀行支持領(lǐng)域選擇

韓國企業(yè)銀行自成立以來，肩負(fù)著解決支持中小企業(yè)融資的任務(wù)，實施政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟政策，當(dāng)商業(yè)銀行中長期貸款規(guī)模減少時，其發(fā)揮補充性作用，為中小企業(yè)提供融資平臺。韓國《中小企業(yè)銀行法》第三十一條規(guī)定，企業(yè)銀行所籌資金的70%以上提供于中小企業(yè)。企業(yè)銀行在客戶選擇上按照《銀行法》和國家政策導(dǎo)向優(yōu)先選擇商業(yè)銀行因風(fēng)險考慮不愿意支持的中小企業(yè)。中小企業(yè)涉及的行業(yè)較多，包括制造、流通、批發(fā)、商業(yè)服務(wù)等行業(yè)。韓國企業(yè)銀行選擇中小企業(yè)時，主要參考以下三個領(lǐng)域，即市場支持領(lǐng)域、事業(yè)轉(zhuǎn)換領(lǐng)域（既可能是市場支持，也可能是政策支持）、政策資金提供領(lǐng)域。其中，支持重點主要集中在政策資金提供領(lǐng)域，即商業(yè)銀行不愿意投資的市場競爭中失利的創(chuàng)業(yè)企業(yè)、技術(shù)開發(fā)企業(yè)和長期設(shè)施投資等企業(yè)。這類企業(yè)盡管技術(shù)事業(yè)性等級較高，但由于投入大、風(fēng)險高、見效慢等原因而缺乏市場籌資能力。通過企業(yè)銀行的融資扶持將這類“弱質(zhì)企業(yè)”（企業(yè)信用級別為B-C級）引領(lǐng)為“優(yōu)良企業(yè)”（企業(yè)信用級別為AAA-BB），使之達到商業(yè)銀行授信標(biāo)準(zhǔn)后退出，從而實現(xiàn)政策性金融與商業(yè)金融的“無縫對接”效果，緩解中小企業(yè)的“彼得潘癥候群”。此外，韓國中央銀行實施中小企業(yè)義務(wù)貸款制度，要求全國性商業(yè)銀行、地方商業(yè)銀行、外資銀行韓元貸款同期增量的45%、60%、35%提供于中小企業(yè)。

（二）印度政策性金融支持農(nóng)村經(jīng)濟經(jīng)驗

印度政策性金融機構(gòu)主要指開發(fā)性金融機構(gòu)，其發(fā)展目的是彌補商業(yè)性金融機構(gòu)的不足，傳導(dǎo)政府經(jīng)濟政策，優(yōu)先發(fā)展落后產(chǎn)業(yè)。其機構(gòu)主要包括印度產(chǎn)業(yè)金融公司、產(chǎn)業(yè)信用投資公司、產(chǎn)業(yè)開發(fā)銀行、產(chǎn)業(yè)復(fù)興公司、輸出入銀行和洲際開發(fā)性金融機構(gòu)等。

1.實施“6+1”的支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展計劃

印度與中國相似是個農(nóng)業(yè)大國，但印度農(nóng)業(yè)發(fā)展水平非常落后。鑒于此種情況，印度政府在農(nóng)業(yè)發(fā)展中采取銀行、保險相輔相成的政策，以立法的手段促進金融機構(gòu)服務(wù)與農(nóng)業(yè)發(fā)展。印度政府在欠發(fā)達地區(qū)實施“6+1”的支持落后農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展計劃?！?+1”計劃是印度政府規(guī)定每個地區(qū)指定的6家銀行中選出1家銀行，牽頭支持國家指定的優(yōu)先發(fā)展產(chǎn)業(yè)，執(zhí)行政策性銀行任務(wù)。同時，印度政府通過相關(guān)金融法案要求金融機構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)成立機構(gòu)和營業(yè)網(wǎng)點，滿足農(nóng)村地區(qū)信貸資金需求。其中，印度中央銀行的主要職責(zé)是實施貨幣政策和監(jiān)管；其他6家銀行職責(zé)是：負(fù)責(zé)地區(qū)開發(fā)發(fā)展工作；對國家核定的優(yōu)先發(fā)展行業(yè)提供金融服務(wù)，農(nóng)業(yè)、棉花、中小企業(yè)和出口等是被核定為優(yōu)先發(fā)展的行業(yè)；各地區(qū)的領(lǐng)頭銀行必須將貸款總額的40%貸給這幾個行業(yè)；為金融服務(wù)薄弱地區(qū)的貧困農(nóng)戶提供信貸服務(wù)。同時，印度政府頒布《印度儲備銀行法案》、《銀行國有化法案》和《地區(qū)農(nóng)村銀行法案》等相關(guān)法律，對金融機構(gòu)在印度農(nóng)村地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)和服務(wù)網(wǎng)點等做出了具體的規(guī)定，并用中央銀行的特殊職能保證農(nóng)村地區(qū)的信貸資金投放水平。

2.印度農(nóng)村地區(qū)非正規(guī)金融發(fā)展

在政策支持下印度農(nóng)村信貸市場上出現(xiàn)諸多信貸供給主體，形成了以銀行為首的典押行、資助團體、移動放債等多層次、全方位的農(nóng)村金融服務(wù)體系。

（1）典押行。這是印度農(nóng)村金融體系的重要組成部分，其發(fā)展得到政府的支持和認(rèn)可，在農(nóng)村金融市場上發(fā)揮著重要作用。典押行的最大優(yōu)點是手續(xù)簡單、辦理時間短、抵押物的種類多、雙方風(fēng)險可控。因此，在印度農(nóng)村地區(qū)，典押行非常受歡迎，被認(rèn)為是“可靠而靈活的”借貸。典押行的發(fā)展有效地彌補了農(nóng)村金融市場上銀行惜貸問題，對于調(diào)節(jié)農(nóng)民日常消費及支出起了很好的作用。

（2）資助團體。這是印度農(nóng)村金融市場的重要組成部分，其在農(nóng)村信貸市場的占比約為13.82%，總額為16.89%（Fouillet，2010）。其貸款供給對象主要以家庭手工業(yè)作坊、養(yǎng)殖戶等資金需要量相比農(nóng)戶要大的群體。

（3）移動放債。其主要用途為解決燃眉之急的事務(wù)，例如教育、醫(yī)療支出及日常的消費支出等。移動放債金額較少，平均金額為1600盧比，還款時間較自由，借款人可以每天或者每周償還，平均還款日為246天。與其它借款方式相比，移動放債按日和月計算資金利息，利率較高（印度法律規(guī)定月利允許在4%～10%之間浮動）。

二、我國西部地區(qū)實施差異宏觀經(jīng)濟政策

美聯(lián)儲通過法定存款準(zhǔn)備金率和貼現(xiàn)率政策增加欠發(fā)達地區(qū)自身資金供給能力，防止資金外流。同時，降低商業(yè)銀行資本金比例，鼓勵其在欠發(fā)達地區(qū)設(shè)置分支機構(gòu)和營業(yè)網(wǎng)點。美國支持欠發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展時采取差異財政政策，允許經(jīng)濟落后地區(qū)自行發(fā)債籌集資金，這對資金短缺的落后地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展意義很大，能夠發(fā)揮發(fā)債主體的主動性。

（一）實施差異金融宏觀調(diào)控政策

地區(qū)無差異的宏觀刺激政策容易引發(fā)東部發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟過熱，導(dǎo)致東部地區(qū)產(chǎn)能過剩及經(jīng)濟泡沫，而西部地區(qū)受影響較小，但是統(tǒng)一的宏觀政策調(diào)整對地區(qū)經(jīng)濟影響效果不同。例如，信貸收縮時投資并不過度的西部地區(qū)受影響較大，投資減少很明顯。政府通過宏觀調(diào)控可以有效貫徹國家的產(chǎn)業(yè)政策，但是中國“經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)在中國經(jīng)濟中的舉足輕重地位，中國宏觀調(diào)控政策的制定更多的是以經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟運行為參照系”（巴曙松，1998）。這說明中國宏觀金融調(diào)控政策不利于西部地區(qū)經(jīng)濟增長，原因是東部發(fā)達地區(qū)融資渠道較多，資金供給主體多，受政策影響較小，而西部地區(qū)主要依靠銀行信貸，受政策影響較大。因此，宏觀金融政策的調(diào)控應(yīng)根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平而調(diào)整，對經(jīng)濟相對落后的地區(qū)應(yīng)采取寬松的政策，在信貸、利率方面給予優(yōu)惠，保證地區(qū)可持續(xù)發(fā)展。

（二）重點扶持地區(qū)特色中、小微企業(yè)

隨著國家對西部地區(qū)投入資金的提高，區(qū)域經(jīng)濟不斷發(fā)展，其各類經(jīng)濟主體日益增多，但現(xiàn)有的商業(yè)性金融機構(gòu)和政策性金融很難滿足其資金需求。特別是在經(jīng)濟落后的農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶、個體戶、小微企業(yè)、合作社等群體的資金需求無法得到滿足。小微企業(yè)的發(fā)展是解決農(nóng)村剩余勞動力的重要途徑，因此，發(fā)揮微型層次金融服務(wù)體系功能，應(yīng)重點扶持小微企業(yè)。西部地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)相比東部發(fā)達地區(qū)的電子產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)，存在競爭力不強、規(guī)模小等弱點。因此，通過中型層次金融服務(wù)體系，大力支持西部地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)、龍頭企業(yè)，在原有技術(shù)工藝的水平上，繼續(xù)引進、吸收國內(nèi)、外先進技術(shù)和管理辦法，提升生產(chǎn)力水平，促進產(chǎn)業(yè)升級。例如，新疆地方特色民族傳統(tǒng)手工業(yè)；內(nèi)蒙古畜牧業(yè)附加產(chǎn)品——乳品加工業(yè)、肉類加工業(yè)；西藏、廣西旅游業(yè)等特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有利于帶動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，增加地區(qū)財政收入。

（三）實施差異的財政政策

解決西部地區(qū)金融資源匱乏和金融宏觀調(diào)控的制度性不足時除了政策性金融支持和差異宏觀調(diào)控政策外，有必要實施合理的差異財政政策，諸如政府投資傾斜、稅收優(yōu)惠和提高轉(zhuǎn)移支付等。西部地區(qū)中小企業(yè)比發(fā)達地區(qū)的企業(yè)無論資質(zhì)還是規(guī)模普遍較弱。因此，政府應(yīng)降低西部地區(qū)企業(yè)發(fā)行債券門檻，以此提高企業(yè)直接融資比例?！凹蟼笔墙鉀Q中小企業(yè)融資難的一種新型工具，在政府組織協(xié)調(diào)下，牽頭企業(yè)和金融機構(gòu)按照“統(tǒng)一組織、統(tǒng)一擔(dān)保、集合發(fā)行”原則將參與企業(yè)進行捆綁集合發(fā)行的企業(yè)債券。政府和金融機構(gòu)的參與保證了中小企業(yè)集合債券順利發(fā)行，多家企業(yè)的參與有效規(guī)避了單個企業(yè)規(guī)模小、資質(zhì)差、發(fā)行門檻高等弱點，為解決中小企業(yè)融資難的問題提供了新的途徑。在西部地區(qū)，政府應(yīng)積極推進集合債券發(fā)行制，減少中小企業(yè)融資壓力。

綜上所述，我國西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵是中小企業(yè)和鄉(xiāng)村經(jīng)濟的發(fā)展，而它們急需解決的主要問題是金融市場和資金供給體系的建設(shè)。多層的金融服務(wù)體系的建立離不開政府的政策引導(dǎo)和支持，因此，我們在借鑒國外成功經(jīng)驗基礎(chǔ)上，形成符合國情的金融服務(wù)體系是重中之重。

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（作者單位：中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

責(zé)任編輯：康偉