現(xiàn)代金融危機的理論與實踐

楊 帆

黑龍江八一農(nóng)墾大學

現(xiàn)代金融危機的理論與實踐

楊 帆

黑龍江八一農(nóng)墾大學

回顧世界經(jīng)濟的發(fā)展歷史，大規(guī)模、全球性的金融危機已經(jīng)爆發(fā)了很多次，這些金融危機全球經(jīng)濟都產(chǎn)生了顛覆性的影響。美國次貸危機和歐債危機造成的經(jīng)濟下行、經(jīng)濟放緩，甚至持續(xù)至今依然是全球性的經(jīng)濟難題。本文針對現(xiàn)代金融危機進行分析，淺析我國應(yīng)對金融危機的措施與實踐。

現(xiàn)代；金融危機；原因；措施

近代經(jīng)濟的發(fā)展歷程中，經(jīng)歷了很多次全球性的金融危機，有1997年的亞洲危機，2008年的美國次貸危機，以及2009年后續(xù)爆發(fā)的歐債危機。距現(xiàn)在最近、也是最為嚴重的金融危機當屬2008年的美國次貸危機和歐債危機。全球性的金融危機給世界經(jīng)濟發(fā)展造成了難以恢復的創(chuàng)傷，經(jīng)濟疲軟和經(jīng)濟下行已經(jīng)成為政府和黨政部門的巨大壓力。由于金融危機的產(chǎn)生都是由于金融市場、金融機構(gòu)、資本體系等不合理運作、利益化導向以及不完善監(jiān)管等原因造成?，F(xiàn)代金融危機已經(jīng)由經(jīng)濟危機、資本投機逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樾庞梦C、債務(wù)危機。本文針對近年來的亞洲危機和次貸危機、歐債危機進行研究，淺析金融危機的理論與實踐。

一、亞洲金融危機產(chǎn)生的原因及影響

97年的亞洲金融危機主要是由于泰國政府不正確的貨幣政策導致的。在爆發(fā)金融危機以前，泰國多年來就保持跟緊美元的匯率政策。在經(jīng)濟發(fā)展的持續(xù)增長期，泰銖跟進美元的政策符合經(jīng)濟發(fā)展狀況，但是由于泰國經(jīng)濟發(fā)展速度遠不及美國，為了維持泰銖對美元的匯率，泰國中央銀行不得不強行干預外匯市場，大量拋售外匯；為了吸引資本流入，彌補經(jīng)濟赤字，泰國政府實行高利率政策，開放資本市場，于是就出現(xiàn)大量的國外資產(chǎn)入駐套利的投機行為；加之金融監(jiān)管不力，資金大量流入了房地產(chǎn)業(yè)和股市行業(yè)，在國內(nèi)需求下降，股市下行，房地產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)不靈等狀況陸續(xù)發(fā)生以后，泰國金融危機突然爆發(fā)，因此引發(fā)了亞洲金融危機。

此次金融危機不但波及了整個亞洲國家，乃至整個世界的經(jīng)濟影響，而且危機導致了亞洲近幾十年的經(jīng)濟積累幾乎毀于一旦。中國在這次危機中也飽受壓力。采取多種手段保持人民幣匯率不貶值，以減少外資出逃、對外資產(chǎn)的貶值引發(fā)對國民經(jīng)濟的影響。

二、美國次貸危機產(chǎn)生的原因及影響

美國次貸危機主要是次級貸款導致的危機。此次危機主要表現(xiàn)為房產(chǎn)過剩危機、信用危機。引發(fā)美國次貸危機的導火索是由于美國房地產(chǎn)行業(yè)的高速發(fā)展。房地產(chǎn)行業(yè)稱為美國投資見效最快的產(chǎn)業(yè)，越來越多的美國人投資房地產(chǎn)。而美國的按揭貸款方式不但采用了目前普遍采用的首付款→按揭→還款的方式。政府為了刺激貸款，促進房地產(chǎn)消費，竟然出臺了“次貸政策”，即為如果美國公民沒有能力付清一定比例的首付款，首付款這一部分也可以進行貸款，于是就產(chǎn)生了“次貸”。由于大量的次貸行為產(chǎn)生、銀行監(jiān)督系統(tǒng)不力，房地產(chǎn)行業(yè)沒有正確控制，行業(yè)大量泡沫產(chǎn)生。當人們發(fā)現(xiàn)還清貸款遠比他們手中的房子值錢時，越來越多的美國人選擇放棄還款。大量的銀行壞賬、爛賬產(chǎn)生，次貸危機爆發(fā)。

次貸危機爆發(fā)帶來的影響是全球性的，不但影響了美國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，更為全球經(jīng)濟的發(fā)展帶來了巨大阻礙。各國的資金流通、資產(chǎn)投資都受到嚴重影響，中國的外貿(mào)出口也遭受了嚴重打擊。

三、歐債危機產(chǎn)生的原因及影響

高盛集團為希臘入駐歐盟條約中規(guī)定的赤字低于3%的比例造假，這種信用造假是歐債危機爆發(fā)的隱患。由于長期以來歐洲國家的執(zhí)政黨為了爭取更多的投票支持率，就大量的在國民福利、政府補貼等方面下大力度。這就給政府支出造成巨大壓力，為了維持持續(xù)攀升的福利待遇，國家不得不采取借貸等方式維持財政支出，這就形成了高比例的赤字現(xiàn)象。由于受到美國次貸危機的影響，國內(nèi)經(jīng)濟疲軟，就業(yè)率下降，失業(yè)率上升，國民補貼、福利等消耗日益增大，造成了歐盟很多國家的赤字大幅上升。產(chǎn)生了債務(wù)危機、信用危機。為歐盟其他連帶國家?guī)砹朔浅４蟮挠绊憽?/p>

歐債危機不但使歐盟國家的經(jīng)濟大受打擊，大量的資本無法回收，資本運行困難，進一步加劇了歐盟國家的失業(yè)率上升，經(jīng)濟發(fā)展陷入困局，如此形成了惡性循環(huán)。雖然歐盟采取增加資本補助等方式，但是也無濟于事，歐債危機愈演愈烈，持續(xù)升溫，不但波及整個歐洲，還殃及了全球各國。

四、我國面對金融危機采取的政策和實踐

(一)規(guī)范股市發(fā)展

金融危機的爆發(fā)必定引發(fā)股市的動蕩，規(guī)范股市是避免金融危機產(chǎn)生的重要途徑。由于近年來我國股市有從熊市逐漸轉(zhuǎn)為牛市的勢頭，上市公司的數(shù)量和資產(chǎn)都不斷增多，股市的市盈率也達到非常高的水平，政府部門和行業(yè)專家都預警股市產(chǎn)生一定產(chǎn)能的泡沫，存在一定程度的隱患。相關(guān)部門要對股市進行嚴格監(jiān)管，避免投機炒作、跟風炒股的現(xiàn)象產(chǎn)生，避免股市再一次發(fā)生巨大動蕩，造成股民損失和資產(chǎn)損失，進而引發(fā)經(jīng)濟動蕩和社會不安。

(二)調(diào)整投資行業(yè)的結(jié)構(gòu)

面對世界性的金融危機，要想避免危機對國內(nèi)經(jīng)濟的巨大影響，就應(yīng)該從自身產(chǎn)業(yè)、行業(yè)出發(fā)，調(diào)整行業(yè)結(jié)構(gòu)、合理產(chǎn)業(yè)布局。要減少我國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)對出口產(chǎn)業(yè)的依賴。每次金融危機都會造成大量的國外資產(chǎn)減少，出口產(chǎn)品需求降低，我國在出口型企業(yè)應(yīng)該加強自身應(yīng)對措施，多渠道增加銷售途徑，避免過度依賴某一國家的單一銷售。

(三)擴大內(nèi)需

擴大內(nèi)需的口號已經(jīng)提出了很多年，我國擴大內(nèi)需的策略不應(yīng)局限在政府采購、政策性設(shè)備投資、政府性建設(shè)等方面。應(yīng)該多途徑的擴大內(nèi)需。通過增加居民收入，提高國民收入水平，刺激消費，引導性消費。支持自主創(chuàng)業(yè)和高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位和高收入崗位。增加農(nóng)民收入，提高外來務(wù)工人員待遇，增加國民福利、減少醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等費用的支持，讓居民消費用在更多途徑。

總之，現(xiàn)代金融危機對全球經(jīng)濟造成就巨大影響，我國身在經(jīng)濟一體化的格局中不可避免的深受其害。要想減少危機帶來的損失，只有強大自身經(jīng)濟實力和自我修復能力。居安思危，拓展途徑發(fā)展經(jīng)濟，及時發(fā)現(xiàn)隱患，改進措施完善體系。

[1]后金融危機新特征及對我國銀行業(yè)影響的分析[J]. 向慧. 科技創(chuàng)業(yè)月刊. 2017(02)

[2]從亞洲金融危機和08年金融危機的比較看對中國的啟示[J]. 谷紅.中國外資. 2013(22)

楊帆，出生年月:1993，07，06，性別:男，民族：蒙古，籍貫:黑龍江省哈爾濱市，職務(wù)：學生，學歷：本科