網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管新規(guī)或引發(fā)P2P行業(yè)大規(guī)模調(diào)整

張末冬

對于P2P行業(yè)來說，其目前正告別高速發(fā)展，迎來穩(wěn)健態(tài)勢，市場對其關(guān)注更多地集中在“風(fēng)險”上。

近日，銀監(jiān)會向各家銀行下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》（以下簡稱《指引》），對網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)中P2P的資質(zhì)以及銀行存管業(yè)務(wù)的資質(zhì)等方面提出了具體要求。業(yè)內(nèi)人士分析認為，資金存管要求或?qū)硇袠I(yè)洗牌，一些風(fēng)控、合規(guī)性不高、規(guī)模較小的平臺，極有可能被加速淘汰，并反過來推動行業(yè)健康發(fā)展。

更好地規(guī)避風(fēng)險

所謂P2P資金存管，通常指的是P2P平臺與銀行對接后，每位用戶都會設(shè)立一個銀行存管子賬戶。此后，每筆投資行為均需由用戶發(fā)起交易指令，銀行按照指令進行資金劃轉(zhuǎn)。用戶的資金從交易之初就在銀行體系內(nèi)運轉(zhuǎn)，有效地避免了被P2P平臺任意挪用的風(fēng)險，并杜絕了平臺參與交易的可能。此外，用戶還可在銀行提供的界面查詢賬戶資金余額、資產(chǎn)及交易明細，可避免平臺向用戶提供不實信息。

“最主要的作用是隔離了用戶資金與平臺資金，避免資金池的形成以及增加了平臺挪用用戶資金的難度?！本W(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰表示。

據(jù)記者了解，目前，網(wǎng)貸資金存管模式有三種———銀行直連、直接存管和“銀行+第三方支付公司”聯(lián)合存管。

盈燦咨詢數(shù)據(jù)顯示，截至2016年8月14日，與銀行已完成資金存管系統(tǒng)對接的平臺只有60家左右。多家大中型銀行對此業(yè)務(wù)表現(xiàn)謹慎，部分銀行甚至?xí)和Ａ薖2P資金存管業(yè)務(wù)。如民生銀行稱，已對接的P2P平臺資金存管系統(tǒng)繼續(xù)保留，已簽訂協(xié)議未上線的P2P平臺則暫停對接。

事實上，對資金存管的要求，監(jiān)管層在設(shè)立行業(yè)標準時就已經(jīng)關(guān)注。早在2015年7月18日，央行等十部委出臺了被譽為“互金基本法”的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，此后，2015年12月28日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》出臺，兩份文件均要求“選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)”作為P2P平臺的資金存管機構(gòu)。而此次《指引》則是對資金存管的進一步細化，例如，要求“設(shè)置專門負責(zé)網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)與運營的一級部門，部門設(shè)置能夠保障存管業(yè)務(wù)運營的完整與獨立。具有自主開發(fā)、自主運營且安全高效的網(wǎng)絡(luò)借貸存管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)，具備在全國范圍內(nèi)開展跨行資金清算支付的能力以及必須申請網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機構(gòu)在銀行業(yè)監(jiān)督管理部門完成備案等。”

第三方或出局

值得關(guān)注的是，《指引》第十一條（八）提到，存管銀行不應(yīng)外包或由合作機構(gòu)承擔(dān)，不得委托網(wǎng)貸機構(gòu)和第三方機構(gòu)代開出借人和借款人交易結(jié)算資金賬戶。也就是說，三種模式中的“銀行+第三方支付公司”聯(lián)合存管模式，并不被監(jiān)管所鼓勵。

然而，在目前的市場上，“銀行+第三方支付公司”聯(lián)合存管模式所占比例較高。據(jù)統(tǒng)計，真正接入銀行資金存管系統(tǒng)的平臺有可能只有30多家，其余均是通過銀行和第三方支付公司合作搭建的存管平臺。在功能定位上，存管行開設(shè)平臺存管賬號，負責(zé)用戶賬戶監(jiān)管和資金存管功能，第三方支付擔(dān)任技術(shù)輔佐，提供資金結(jié)算及所需的終端設(shè)備。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前，恒豐銀行與匯天下、新浪支付、先鋒支付、連連支付等四家機構(gòu)為優(yōu)本財富等16家平臺，中信銀行與易寶支付、興業(yè)銀行與環(huán)迅支付分別為一家平臺提供了聯(lián)合存管?；丈蹄y行也聯(lián)合中金支付、易寶支付、寶付、新浪支付等第三方支付機構(gòu)搭建了存管平臺。

愛錢進CEO楊帆稱，第三方支付和銀行對資金的管控肯定不在一個級別，為規(guī)避風(fēng)險，監(jiān)管應(yīng)更傾向于讓銀行來接手。另外，P2P平臺本身也會擔(dān)心其客戶信息被第三方挪用，所以也有和銀行合作的訴求。不過，一位P2P高管告訴記者，目前，存管銀行只存不管的情況比較普遍，銀行本身主要開展資金清算、劃扣、定期結(jié)算等業(yè)務(wù)，和第三方支付充當(dāng)?shù)慕巧畈欢?，對資金流向沒有起到真正的監(jiān)督作用。所以，在規(guī)則的進一步細化中，監(jiān)管需要強調(diào)銀行具體“該做什么”。

銀行顧慮猶存

不管從數(shù)據(jù)還是市場反響上都可以看出，銀行承接P2P存管業(yè)務(wù)的速度并不快。面對這一塊可能的“蛋糕”，銀行尤其是股份制銀行猶豫的原因顯而易見。石鵬峰告訴記者，主要原因在于銀行擔(dān)心聲譽風(fēng)險，而當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)的業(yè)務(wù)體量還相對較小，使得銀行開展此類存管服務(wù)的積極性不足。廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌則補充道，部分銀行在和平臺進行資金存管的運作過程中，發(fā)現(xiàn)資金存管的難度和復(fù)雜度相當(dāng)高，開發(fā)出的系統(tǒng)也不是一勞永逸。“每天都有新狀況出現(xiàn)，有新問題需要解決，投入的成本超過了初期想象?！彼硎?，E租寶等惡性事件的出現(xiàn)，也令行業(yè)的不確定性加大，不少銀行敬而遠之。

糾結(jié)不僅存在于銀行，也存在于P2P平臺身上。作為最早開展存管業(yè)務(wù)的平臺，積木盒子、人人貸等和民生銀行的對接合作亦投入巨大，前者歷時9個月啟動資金存管遷移，后者則時間更長。據(jù)積木盒子CEO謝群透露，期間，聯(lián)合開發(fā)系統(tǒng)的時間超出預(yù)計，同時，培養(yǎng)用戶新的使用習(xí)慣也付出不小的成本。

“所以，這也是為什么目前已經(jīng)完成存管的，往往是地方小型平臺，大型平臺大多還沒完成——大型平臺開展全國性業(yè)務(wù)，對用戶體驗、資金劃扣要求比較多，更加傾向股份制銀行。但這些銀行系統(tǒng)開發(fā)周期要長一些，推進速度較慢，也不急于大規(guī)模上線。相比而言，更多地方性城商行會對接小型平臺。”上述P2P高管表示。不過，楊帆表示，P2P行業(yè)畢竟和銀行有很大差別，銀行剛開始進入這個行業(yè)，必須以穩(wěn)為主，用戶體驗等有待摸索。中長期來看，還是能夠?qū)崿F(xiàn)一個很好的平衡。

有待更多探討

《指引》規(guī)定，存管銀行必須在官方指定的網(wǎng)站公開披露包括網(wǎng)貸機構(gòu)的交易規(guī)模、逾期率、不良率、客戶數(shù)量等數(shù)據(jù)報告。上述P2P高管告訴記者，關(guān)于信息披露的規(guī)定是一個非常正向的內(nèi)容。“對于壞賬規(guī)模，很多平臺可能會做手腳。如果由銀行出具報告，可以提高規(guī)范程度?！?/p>

不過楊帆認為，不能對此寄予太高期望，銀行披露依然有限?！般y行掌握的依舊是相對邊緣的信息，例如壞賬違約等核心數(shù)據(jù)，還是應(yīng)由P2P平臺自己掌握。所以，監(jiān)管應(yīng)當(dāng)明確具體的披露標準，并且由第三方驗證披露數(shù)據(jù)的真實性。沒有P2P的深度參與，信息披露就不會充分?！?/p>

據(jù)記者了解，受銀監(jiān)會文件影響，不少正在對接的平臺和存管銀行，目前也正在根據(jù)《指引》進一步調(diào)整存管系統(tǒng)。另外，今年，北京市金融局和網(wǎng)貸協(xié)會力推華夏銀行與中信銀行兩家銀行上線P2P存管業(yè)務(wù)，希望能夠在明年年初對接北京市主要扶持的P2P平臺。華夏銀行的存管系統(tǒng)采取直接存管模式，中信銀行則是與懶貓金服、易寶支付展開合作，易寶支付負責(zé)支付通道服務(wù)，懶貓金服負責(zé)系統(tǒng)對接、平臺接入等運營服務(wù)，中信銀行則按監(jiān)管要求提供資金存管服務(wù)。

這一模式是否會受到影響？懶貓聯(lián)銀CEO許現(xiàn)良向媒體表示，此前，北京地區(qū)推進的北京網(wǎng)貸存管通不會受到新規(guī)影響，這是北京網(wǎng)貸監(jiān)管模式“1+3+N”的重要一環(huán)，并不是單純的“銀行+第三方支付”模式，是互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)向整治行動過程中的一個過渡性產(chǎn)物，產(chǎn)生的背景在于95%以上的現(xiàn)存網(wǎng)貸平臺無法接入銀行資金存管，其重點在于“風(fēng)險監(jiān)控”，而非“資金存管”。業(yè)內(nèi)人士表示，懶貓拿到北京市金融局的許可，所以是合規(guī)的。但需要強調(diào)，這種許可理論上講只在北京市范圍內(nèi)有效，懶貓和中信對接的非北京P2P平臺，還有待監(jiān)管進一步作出規(guī)范。

至于有媒體指出，網(wǎng)貸資金存管被劃下監(jiān)管紅線，P2P或面臨“生死線”，上述高管指出，對于P2P行業(yè)來說，政策風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險的確可謂“生死線”。“以北京金融辦的態(tài)度為例，從今年年初實際就很明顯了，存管是P2P備案的一個先行條件，如果沒有完成存管，就不能備案，平臺就是非法的。而且現(xiàn)在P2P行業(yè)基本上是全國看齊北京，所以存管確實會是整個行業(yè)的一個‘生死線?！痹摳吖芊Q。

石鵬峰表示，《指引》引起了行業(yè)的大量關(guān)注和討論，但目前還是征求意見稿，估計還需一段時間的討論和修改?！半x具體執(zhí)行落地還有較長的時間，而且會配合去年年底發(fā)布的行業(yè)監(jiān)管細則暫行辦法的正式落地一起執(zhí)行，并給予整改過渡期。而在此之前，行業(yè)早已開始洗牌，今年上半年，P2P良性退出平臺的數(shù)量上升明顯，一個更健康的業(yè)態(tài)或?qū)⒊霈F(xiàn)?！笔i峰稱。（來源：第一財經(jīng)日報）