中小型企業(yè)融資策略分析

程文珍

摘要：隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟體制的改革，中小型企業(yè)占據(jù)企業(yè)總量的99.8%，其在我國增進經(jīng)濟發(fā)展、擴張就業(yè)、推進創(chuàng)新等方面表現(xiàn)出越來越重要的地位。我國中小企業(yè)存在自身缺陷又有外部環(huán)境等多種因素的影響，融資難的問題隨之出現(xiàn)，這是限制我國中小型企業(yè)發(fā)展的重要因素，所以有必要結合能夠提供給我國中小型企業(yè)融資方法，進一步探討我國中小型企業(yè)融資的策略。

關鍵詞：中小型企業(yè)；融資；策略；金融機構

中圖分類號：F832 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）030-0000-01

一、中小型企業(yè)的界定和融資方式

我國的中小型企業(yè)是隨著經(jīng)濟增長以及局勢的轉(zhuǎn)變而變化的，當前我國對于中小型企業(yè)的區(qū)分是由國家統(tǒng)計局、財政部指定的《對于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的公告》來規(guī)定中小型企業(yè)。融資方式即企業(yè)的融資渠道，融資方式分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)將其留存收益和折舊轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y的經(jīng)過，外源融資是企業(yè)吸取其余經(jīng)濟儲備轉(zhuǎn)變成自身投資的進程。

二、融資策略現(xiàn)狀分析

近幾年，中小型企業(yè)的發(fā)展還是非?？斓?，但是在發(fā)展過程中遇到“融資難”成為了一個絆腳石，融資渠道以及獲得資金方式相對單一。據(jù)統(tǒng)計，我國中小型企業(yè)數(shù)目已經(jīng)超出4000萬戶，占全國企業(yè)總額的99.6%，為GDP貢獻少的國有企業(yè)獲得70%的銀行貸款，而貢獻多的非國有企業(yè)卻只有少部分的銀行貸款，此中有90%的中小型企業(yè)融資難以得到滿足。作為我國國民經(jīng)濟的重點組成部分的中小型企業(yè)，它在社會發(fā)展中的地位作用與其所獲得的金融資源極度不相稱。[1]

三、融資策略存在的問題

（一）融資期限

不論是利用民間資本或者是銀行信貸，我國中小型企業(yè)籌得的更多的是短期資金，很難籌集到中長期資金。在金融機構看來，我國大多數(shù)中小型企業(yè)的資金實力比較弱，其考慮到企業(yè)還貸能力，導致金融機構對中小型企業(yè)都是放出的短期貸款。這樣的融資期限結構很不合理，嚴重影響到我國中小型企業(yè)的發(fā)展。

（二）向銀行貸款難

在我國，大多數(shù)金融機構認為中小型企業(yè)還貸能力弱，銀行還擔心企業(yè)的欺詐行為，其次中小型企業(yè)需要的資金都比較小，加上融資信用比較低，致使中小型企業(yè)的貸款成本比較高，所以對中小型企業(yè)的貸款申請銀行多半都不準許。

（三）貸款擔保有風險

擔保貸款可以快速獲得資金，但是在中小型企業(yè)在無法償還貸款時，擔保機構需賠付的資金與獲利資金不成正比。在這個中小型企業(yè)淘汰率比較高的年代，擔保貸款機構所承擔的風險太大。[2]

（四）融資渠道單一

目前我國資本市場的發(fā)展并不完善，絕大部分的中小型企業(yè)還不能夠滿足發(fā)行股票或者債券的條件，這嚴重影響到中小型企業(yè)直接融資的渠道。多數(shù)中小型企業(yè)規(guī)模都比較小，企業(yè)的固定資產(chǎn)不足以向銀行抵押獲得更多的貸款，加上地方上的金融機構對于中小型企業(yè)的支持比較少，使得中小型企業(yè)的發(fā)展猶如在泥潭行走。

四、引起企業(yè)融資策略現(xiàn)有問題的原因分析

（一）中小型企業(yè)內(nèi)部的原因

在競爭激烈的市場下，中小企業(yè)不重視自身管理，很容易被市場淘汰。也正是由于企業(yè)不注重內(nèi)部管理，影響到了企業(yè)的整體信用形象，才使得銀行對中小企業(yè)不信任情況的出現(xiàn)。大多數(shù)中小型企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模都比較偏小，抵押擔保的能力比較弱，資產(chǎn)結構也都存在著缺陷，基本都達不到上市發(fā)行股票和債券的要求，也達不到銀行貸款的擔保需求，這嚴重影響到企業(yè)未來的發(fā)展。

（二）銀行等金融機構方面的原因

我國多數(shù)中小型企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，所需的資金數(shù)額不大但次數(shù)多，銀行在不了解貸款企業(yè)的財務狀況的情況下，也會不信任企業(yè)的實力，而且目前我國的經(jīng)濟發(fā)展正是高峰階段，大型企業(yè)與銀行的合作顯得更加重要，這也致使銀行對中小型企業(yè)信貸供應的積極性變小。目前我國還沒有正式發(fā)布相應的法律文件，擔保機構的地位很難確立下來，社會上現(xiàn)行的擔保機構業(yè)務范圍較小，這進一步加大了我國中小型企業(yè)貸款的難度。這些問題的出現(xiàn)，導致了我國大多數(shù)中小型企業(yè)無法在需要資金的時候獲得貸款，而被殘酷的市場淘汰。

五、解決中小型企業(yè)融資策略現(xiàn)有問題的幾點措施和建議

（一）企業(yè)自身改進，提高資信度

在我國很多中小型企業(yè)中具有家族特色，我們應該摒棄任人唯親傳統(tǒng)觀念，引進外界優(yōu)秀的管理人才，不斷提升自身的資信度，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，構建完善的財務制度，增強企業(yè)競爭力，這樣才能更好的獲得各個金融機構的資金支持。俗話說“有借有還，再借不難”，這句話同時也適用于我國中小型企業(yè)。且在每次獲得短期融資的時候，企業(yè)更應該加強自身的管理，更有效率的利用每一筆資金，從而使自身變得強大，獲取更多的合作伙伴。[3]

（二）選用適合的融資方式

大多中小型企業(yè)每年都會有盈余資金，在資金比較匱乏的情景下，中小型企業(yè)可以選擇保留盈余資金，留存收益融資的最大優(yōu)點是融資成本低，風險低，自主性比較強，也是企業(yè)直接資金的來源。信用擔保貸款也是大多數(shù)中小企業(yè)比較容易接受的融資方式，為了方便中小型企業(yè)解決融資問題，企業(yè)應該尋找適合自己的擔保機構。私募融資相對于銀行貸款是中小型企業(yè)很好的選擇。第一，私募融資可以省略對企業(yè)的賬目、信用、擔保物資等方面信息的考察；第二，當中小型企業(yè)發(fā)展到一定程度的時候，引入戰(zhàn)略投資可以說是一種必然的趨勢，然而私募融資就可以更好的幫助中小型企業(yè)走向成功。

（三）政府方面的支持

中小型企業(yè)的成長離不開政府的援手，政府各級部門要認真清理和公布收費項目，規(guī)范對于中小型企業(yè)征收稅費的管理，杜絕“三亂”現(xiàn)象，建立公平公正的法律制度。政府應當加快組建中小型企業(yè)信用再擔保機構，為公司提供擔保，有助于擔保公司提高貸款資信，從而接觸銀行放貸風險考量，是解決中小型企業(yè)融資難的有效措施。

中小型企業(yè)是我國經(jīng)濟保持持續(xù)增長、緩解各地就業(yè)壓、實現(xiàn)民族富強的重要力量，但其發(fā)展受到了融資困難的嚴重影響，我們不得不重視這個問題，因為解決了中小型企業(yè)的融資問題，才能更好的促進我國的經(jīng)濟發(fā)展，緩解大多數(shù)人就業(yè)等問題。所以，研究我國中小型企業(yè)融資難題具有重要意義。

總而言之，解決我國中小型企業(yè)融資難的問題，需要我們持之以恒的面對，需要企業(yè)、金融機構、政府等多方的支持，更需要全社會的共同關注，才能更好的促進我國的經(jīng)濟發(fā)展。

參考文獻：

[1]任亮.中小企業(yè)融資問題研究[D].北京交通大學，2013.

[2]趙真真.我國中小企業(yè)融資中存在的問題及對策[D].江西財經(jīng)大學，2010.

[3]賈海濤.中小企業(yè)融資的政府行為研究[D].西北農(nóng)林科技大學，2011.