加強我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌科學管理的探究

◆左 植

加強我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌科學管理的探究

◆左 植

互聯(lián)網(wǎng)眾籌，在金融領域作為一種新業(yè)態(tài)、新狀態(tài)模式，受到了人們廣泛的關注和應用，使得互聯(lián)網(wǎng)眾籌行業(yè)迅速發(fā)展、規(guī)模迅速擴大?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌，所體現(xiàn)的不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)領域中的一種開放、平等、協(xié)作和共享的精神，也是國家經(jīng)濟發(fā)展所形成的一種新業(yè)態(tài)。但是，受一些因素的限制，互聯(lián)網(wǎng)領域下互聯(lián)網(wǎng)眾籌存在著較大的法律風險、道德風險和資金監(jiān)管風險?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性大大增加了非法吸收公眾存款罪、涉嫌集資詐騙罪、涉嫌非法經(jīng)營罪等犯罪事件的可能性。因此，要堅持互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式的問題導向，從潛在風險出發(fā)，加強互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的建設和監(jiān)管，充分保護投資人的權益，促進互聯(lián)網(wǎng)眾籌資金轉向第三方管理，推進互聯(lián)網(wǎng)眾籌信息的公開披露，確保互聯(lián)網(wǎng)眾籌相關協(xié)會充分發(fā)揮作用，實現(xiàn)協(xié)會人員法律知識教育和培訓，為推進我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌科學化、規(guī)范化管理創(chuàng)造條件。

互聯(lián)網(wǎng)眾籌；科學管理；監(jiān)管；規(guī)范化

新形勢下互聯(lián)網(wǎng)眾籌掀起了社會各界廣泛的關注和重視，極大程度上拓寬了互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務范圍，為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了新的商機。人們對網(wǎng)絡環(huán)境中的這種新模式也津津樂道，但是互聯(lián)網(wǎng)眾籌處于監(jiān)管的紅線區(qū)域，缺乏明確的規(guī)范、政策和法律為規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)眾籌提供參考。近些年來，圍繞著“P2P網(wǎng)貸”、“非法集資”等問題的話題熱度一直居高不下，大學生裸貸問題高舉互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代的話題熱榜。而一瞬間互聯(lián)網(wǎng)眾籌又占據(jù)了微信、微博等領域，這顛覆了傳統(tǒng)的金融領域，也促進了金融新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，在一定程度上對同行基金業(yè)務產(chǎn)生了巨大的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌，在短時間內(nèi)可以集中大家的力量和資金，但是這種新的融資形態(tài)隱藏著無數(shù)問題，網(wǎng)絡騙局時有存在。

互聯(lián)網(wǎng)眾籌主要是利用互聯(lián)網(wǎng)技術在網(wǎng)絡上實現(xiàn)資金的融通、支付和投資，對金融創(chuàng)新和優(yōu)化配置效率具有積極的促進作用。新形勢下，互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺呈現(xiàn)出規(guī)模小、密集度高、融資者信息缺乏透明性和金融業(yè)務本身存在著不確定性因素等特點，眾籌的資助和捐助性質(zhì)大大增加了互聯(lián)網(wǎng)眾籌的復雜性。因此，加強我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌科學管理，對促進互聯(lián)網(wǎng)眾籌規(guī)范管理、透明管理和消除隱患等方面具有積極的作用。

一、互聯(lián)網(wǎng)眾籌存在的主要風險分析

（一）眾籌平臺管理不規(guī)范、存在著道德風險

就目前我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺來看，數(shù)量規(guī)模不斷擴大，總體上呈現(xiàn)規(guī)模小、數(shù)量多的特點。從運行狀況來看互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的籌資人與投資人之間缺乏明確的合同關系，他們不確定的關系大大增加了平臺營運的風險。對于互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺來說，投資人并不是單純地投資者角色，夾雜了資助和捐助的內(nèi)容，他們也被賦予了慈善家和客戶的內(nèi)涵。但是，投資者和籌資者之間缺乏透明的、明確的法律關系，難以嚴格界定雙方在互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺運行過程中的權利義務，導致籌資人難以獲得有效的信息，正是因為籌資者與投資人信息不對稱的情況削弱了投資人的地位，遇到情況時極容易損害投資者的權益。

根據(jù)網(wǎng)絡調(diào)查情況來看，互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺雖然顯示著對籌資人的承諾，一旦他們籌資失敗后會將相應的資金返還給投資人，正是因為這個承諾使得籌資人與投資者之間出現(xiàn)了新的問題，那就是如果籌資者一旦籌資成功，但是互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺無法兌現(xiàn)對投資人的承諾，這種情況眾籌平臺是否會返還資金給投資人。正是這樣一個問題，缺乏相應的法律依據(jù)，對籌資人來說沒有明確的懲罰機制，也沒有對投資人權益保護的方法，缺乏明確的救濟機制，對投資人來說缺乏退款機制的保障，一旦投資者的收益得不到有效的保障，投資人和“消費者”的角色基本上沒有差別，大大挫傷了他們投資捐助的積極性和信任度，從而引發(fā)了一系列道德風險。

（二）資金使用缺乏監(jiān)管、存在著信息不透明的風險

互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺投資者和籌資者的資金來往都是在虛擬的網(wǎng)絡平臺上發(fā)生的，虛擬環(huán)境下存在著許多不確定的因素，投資者難以保證誠信，尤其是當前我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺缺乏成熟的規(guī)范、規(guī)定和法律依據(jù)?；I資者在互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺所發(fā)生的籌資行為，缺乏監(jiān)督和監(jiān)管，他們?nèi)谫Y的所需要的資金標準沒有明確規(guī)定，仍然是“善良”與“平臺”之間的一場博弈，被資助者也就是籌資者如果自覺，他們具有善良的心靈，所籌資金才能用到實處，而當前這個過程是缺少相關組織的監(jiān)管。 當前，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)明確指出互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺對籌資者和投資者的資金具有明確的監(jiān)管責任與義務，但是就目前的趨勢來說參與互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的籌資者主體眾多、分散、覆蓋于各個領域，大大增加了眾籌平臺監(jiān)管的難度。再者，受互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺自身條件的限制，對平臺上發(fā)生的大規(guī)模且分散的資金運作難以實現(xiàn)有效的監(jiān)管，對于籌資人所籌集資金以后的用途難以進行監(jiān)管，資金使用用途不明，資金發(fā)生的信息不透明，存在著巨大的信息風險。

（三）非法集資問題易發(fā)、存在著法律風險

互聯(lián)網(wǎng)眾籌的合規(guī)監(jiān)管，在當前法律領域還處于空白區(qū)域，法律措施缺位。尤其是對于股權眾籌平臺來說，非法集資、非法吸收公眾存款和非法發(fā)行股票等問題頻發(fā)，大大增加了投資人的風險。 我國股權眾籌平臺規(guī)模逐漸擴大，但是仍然面臨著非法集資的風險。 當前股權眾籌平臺存在著審批、公開等問題，投資人投資與籌資者之間并不是貸款的關系，投資者并不是以獲得利息為目的，而是預付模型產(chǎn)品，這樣的情況容易引發(fā)法律風險。

二、加強互聯(lián)網(wǎng)眾籌科學管理的對策分析

（一）創(chuàng)新思路、充分保護投資者的權益

要堅持問題導向著力解決好眾籌平臺管理不規(guī)范的問題，創(chuàng)新思路，充分保護投資者的權益來防患互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的道德風險 。

1.構建機制。要把握好我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的特點，立足于規(guī)模小、數(shù)量多的特點想方設法構建科學的機制促進互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺規(guī)范運行。要結合互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的運行狀況，明確界定互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺籌資人與投資人之間的關系，和相關的法律機構工作制定明確的合同，確定好他們彼此之間的權力、義務和關系，從根本上減少平臺營運的風險。要綜合考慮對于互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺投資人在投資者過程中投資者、資助者和客戶的三重身份，以互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺規(guī)范規(guī)定為依據(jù)，促使投資者和籌資者之間信息透明，在形成明確的法律關系的基礎上，嚴格界定雙方在互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺運行過程中的權利義務，確保籌資人獲得有效的信息，使籌資者與投資人信息對稱，充分保護投資者的權益。

2.強化管理。要采取措施將互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺納入到法律規(guī)定的范圍中，拓寬平臺對籌資人的承諾范圍，從細小問題出發(fā)，著力解決籌資失敗和籌資成功時對投資人的承諾問題，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的作用，以籌資人為監(jiān)控重點制定明確的追蹤機制、懲罰機制和管理機制，創(chuàng)新平臺對投資人權益保護的方法，構建相應的救濟機制增強對投資人退款的保障，使他們信任互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺，保持他們投資捐助的積極性和信任度，更好地防患道德風險。也可以提供網(wǎng)絡合同讓籌資人與眾多的投資人之間簽署相應的合同，開設風險準備金賬戶，防止承諾無法兌現(xiàn)時來彌補投資者的損失。

（二）強化資金使用的監(jiān)管、構建透明的信息披露機制

要把握好互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺投資者和籌資者的虛擬關系，明確記錄資金來往，減少網(wǎng)絡環(huán)境中的不確定因素，依靠于成熟的規(guī)范、規(guī)定和法律依據(jù)引導投資者和籌資者誠信。

1.堅持問題導向。要增強籌資者在互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺籌資過程中的行為監(jiān)督、監(jiān)管追蹤，明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺融資資金標準，通過有效的監(jiān)管和監(jiān)督確保所籌資金用到實處。充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對眾籌平臺的指導作用，促使互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺承擔起對籌資者和投資者的資金的監(jiān)管責任與義務，準確記錄籌資者主體的信息，有針對性地進行眾籌平臺監(jiān)管，并立足于問題不斷改進和完善互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺，強化對平臺上大規(guī)模資金運作的監(jiān)管，確保資金使用用途

2.引進第三方進行資金管理。要有效地防患集合資金的風險，必須聘請第三方機構開進行資金管理，統(tǒng)籌規(guī)劃互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺上籌款、扣除管理費等環(huán)節(jié)的資金管理，安全有序管理的同時，增強互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的保護意識，實現(xiàn)第三方獨立運作管理資金，大大降低了平臺運營和資金管理的難度。

3.實施信息披露機制。要進一步采取措施增強籌資人信息披露的準確性，增強投資人對互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的信任，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式，保護投資者權益的同時減少互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的其他成本。并形成從業(yè)協(xié)會，制定明確的法律規(guī)定，防止非法集資問題的發(fā)生，著力解決互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的法律風險問題。要充分發(fā)揮政府的作用，促進互聯(lián)網(wǎng)眾籌合規(guī)監(jiān)管進入到法律領域，促進股權眾籌平臺嚴格審批、信息公開披露管理等，從根本上防止法律風險。

結束語

新形勢下互聯(lián)網(wǎng)眾籌，主要是利用互聯(lián)網(wǎng)技術在網(wǎng)絡上實現(xiàn)資金的融通、支付和投資。在一定程度上掀起了社會各界廣泛的關注和重視，對拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務范圍、也為互聯(lián)網(wǎng)金融提供商機創(chuàng)造了條件。但是，由于近些年來互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺迅速發(fā)展，各種各樣的眾籌平臺紛紛出現(xiàn)在人們的面前，這些平臺規(guī)模小、密集度高，主要存在著三方面的風險：眾籌平臺管理不規(guī)范、存在著道德風險，資金使用缺乏監(jiān)管、存在著信息不透明的風險，非法集資問題易發(fā)、存在著法律風險。因此，要創(chuàng)新思路、充分保護投資者的權益，強化資金使用的監(jiān)管、構建透明的信息披露機制，加強我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌科學管理，從根本上促進互聯(lián)網(wǎng)眾籌規(guī)范管理、透明管理，消除互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺自身存在的風險隱患。

[1]郭子揚.互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式和風險管理[D].浙江大學，2017年.

[2]左亞楠.忠慧法律管理評論:互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式的法律風險管理[J].中國對外貿(mào)易，2015年04期.

[3]朱曉雪.互聯(lián)網(wǎng)公益眾籌的風險管理研究[D].全國流通經(jīng)濟，2017年06期.

[4]隨魯輝.互聯(lián)網(wǎng)眾籌的刑事法律風險防控[D].華東政法大學，2016年.

[5]徐澤旸.我國互聯(lián)網(wǎng)眾籌的法律監(jiān)管研究[D].浙江財經(jīng)大學，2016年.

[6]李暢.互聯(lián)網(wǎng)眾籌法律問題研究[D].中國社會科學院研究生院，2015年.

[7]尹輝.互聯(lián)網(wǎng)金融股權眾籌產(chǎn)品質(zhì)量評價研究[D].山東師范大學，2016年.

（作者單位：湖北經(jīng)濟學院）