歐佩克減產(chǎn)能復(fù)制2008年的成功嗎

□ 王海濱

歐佩克減產(chǎn)能復(fù)制2008年的成功嗎

□ 王海濱

歐佩克這次減產(chǎn)所處環(huán)境不及8年前的那一輪，成功推高油價的難度較大。

2016年11月30日，歐佩克在2008年后首次通過減產(chǎn)協(xié)議，以推高國際油價。李曉東 供圖

2016年11月30日，歐佩克在2008年后首次通過減產(chǎn)協(xié)議，宣布14個成員國中，印度尼西亞被暫停會員國身份，利比亞和尼日利亞可自由增產(chǎn)，伊朗石油產(chǎn)量可再增加9萬桶/日，其余10個成員國在今年10月份的基礎(chǔ)上各減產(chǎn)約4.6%，共減產(chǎn)約120萬桶/日，至約3260萬桶/日。減產(chǎn)于2017年1月開始，為期半年，期滿后經(jīng)過評估還可以延期。此協(xié)議一出，國際原油價格大漲。11月30日至12月5日，國際油價在四個交易日里大漲18.5%。

石油市場做出那么大的反應(yīng)，重要原因是交易員聯(lián)想起2008年下半年歐佩克減產(chǎn)后的油價大漲。12月17日，在之前兩次減產(chǎn)的基礎(chǔ)上，歐佩克把生產(chǎn)配額大減220萬桶/日，市場很快做出反應(yīng)。12月24日，布倫特油價跌至四年多的低點(diǎn)36.61美元/桶，之后開始反彈。到2009年一季度末，已經(jīng)反彈至約每桶50美元，之后繼續(xù)上漲，到年底已漲至約每桶78美元。

但是，現(xiàn)在的情況和2008年有多少相同呢？8年前歐佩克的成功會重現(xiàn)嗎？

歐佩克成員國經(jīng)過不斷協(xié)商達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議。圖為2016年9月28日，卡塔爾能源和工業(yè)大臣薩達(dá)（左）與歐佩克秘書長巴爾金多出席歐佩克減產(chǎn)協(xié)議發(fā)布會。李曉東 供圖

今非昔比，歐佩克的影響力不及當(dāng)年

2016年的世界石油生產(chǎn)格局和2008年有很大不同。2008年，歐佩克12個成員國的石油產(chǎn)量加起來，占全球總產(chǎn)量的44%。這么高的占比，再加上巨大的生產(chǎn)成本優(yōu)勢，讓歐佩克在國際原油市場中呼風(fēng)喚雨，而非歐佩克國家不堪一擊。

但是，2008年后全球石油格局出現(xiàn)了重要變化，重心越來越向非歐佩克國家傾斜。在非歐佩克國家的集體崛起中，美國石油的東山再起對歐佩克沖擊尤其大，沖擊主要表現(xiàn)在兩個方面，一是產(chǎn)量占比上升，二是成本下降。2008年美國石油生產(chǎn)正處于低谷，其全球占比僅為7.6%。然而，2009年起，美國頁巖氣開始大增產(chǎn)，而從2012年起，輪到美國頁巖油大增產(chǎn)。頁巖革命幫助美國石油產(chǎn)量觸底反彈。2011年至2015年，美國石油產(chǎn)量在四年里增長485萬桶/日，年均增產(chǎn)120萬桶/日以上。2015年美國石油產(chǎn)量的全球占比已升至13%。而且，生產(chǎn)成本的下降使美國石油成為打不死的小強(qiáng)，而這對歐佩克的威脅更大。前兩年美國頁巖油的生產(chǎn)成本還是每桶70～80美元，而如今已下降約一半。過去歐佩克能夠采取傳統(tǒng)的壟斷策略，通過降低油價把美國頁巖油逐出市場，現(xiàn)在這一撒手锏不靈了。

另一個非歐佩克大國俄羅斯在經(jīng)歷蘇聯(lián)解體的陣痛期后，近年來其石油生產(chǎn)也持續(xù)復(fù)蘇。2015年俄羅斯石油產(chǎn)量回升至1098萬桶/日，全球占比達(dá)12.4%，居世界第三位。2016年俄羅斯石油繼續(xù)刷新后蘇聯(lián)時期的歷史最高紀(jì)錄，10月份已增至1125萬桶/日。

除美國和俄羅斯外，還有一些非歐佩克國家也正在強(qiáng)勢崛起。墨西哥、哈薩克斯坦和巴西是其中的代表。三國石油產(chǎn)量合起來約占全球的7.8%，在世界石油行業(yè)中占有重要地位。它們的石油生產(chǎn)都正處在回升或即將觸底回升階段。

墨西哥是老牌產(chǎn)油大國。但由于油田老化，墨西哥2004年以來石油產(chǎn)量逐年下降，已經(jīng)從383萬桶/日的高點(diǎn)下降到259萬桶/日，幅度達(dá)1/3。墨西哥石油的減產(chǎn)主要是政策僵化導(dǎo)致。1938年墨西哥憲法規(guī)定石油資源國有，墨國油長期壟斷該國石油業(yè)?？墒牵魏我患夜镜呢斄图夹g(shù)力量畢竟有限，墨國油無力阻止老油田自然衰減導(dǎo)致的產(chǎn)量下降。2014年墨西哥石油業(yè)終于出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，涅托政府突破1938年憲法限制，決定對外資和民資打開大門，開放石油勘探開采，并進(jìn)行了第一輪石油資源招標(biāo)。至今經(jīng)過多輪招標(biāo)，墨西哥政府已經(jīng)授出多個石油區(qū)塊的勘探開發(fā)權(quán)。今后隨著那些區(qū)塊逐漸投產(chǎn)，墨西哥石油產(chǎn)量將較快觸底回升。

巴西石油正處于上升期。2008年巴西石油產(chǎn)量為190萬桶/日，到2015年已增長至253萬桶/日，年均增長6萬桶/日。而且，今后由于天秤座等深海大油田的陸續(xù)投產(chǎn)，巴西石油產(chǎn)量預(yù)計還將增長。

哈薩克斯坦卡沙甘大油田包括卡沙甘、卡拉姆卡斯海上、阿克托特和卡伊蘭四個油氣田。它是自1968年在阿拉斯加發(fā)現(xiàn)普魯?shù)禄魹澈Ｉ嫌吞镏?，世界上最大的油氣發(fā)現(xiàn)。其原油地質(zhì)儲量達(dá)350億桶以上，可采儲量110億桶以上，天然氣儲量達(dá)1萬億立方米。根據(jù)最開始的計劃，卡沙甘油田本應(yīng)于2005年投產(chǎn)，然而由于各種不利因素的影響，卡沙甘油田的投產(chǎn)先后被推遲了四次，直到2016年10月才開始。目前它的產(chǎn)量約為20萬桶/日，生產(chǎn)商意大利埃尼公司計劃將其日產(chǎn)量到2017年底再提高約一倍，至37萬桶。它遠(yuǎn)期的生產(chǎn)潛力更加可觀。如果卡沙甘項目的后續(xù)資金需求落實(shí)，其今后的開發(fā)計劃順利推進(jìn)，它的高峰日產(chǎn)量能達(dá)到150萬桶，這幾乎相當(dāng)于目前哈薩克斯坦的全國原油總產(chǎn)量，也約等于目前世界原油的1/60。

為了配合歐佩克11月30日的減產(chǎn)決定，包括俄羅斯、墨西哥、哈薩克斯坦在內(nèi)的12個非歐佩克國家在12月10日承諾將逐漸減產(chǎn)55.8萬桶/日。但是，它們會不會守諾呢？這很可疑。首先，歷史上歐佩克和非歐佩克的聯(lián)合減產(chǎn)從來都以失敗告終。其次，哈薩克斯坦、墨西哥等國石油即將進(jìn)入爆發(fā)式增產(chǎn)期，此時減產(chǎn)的代價太大，因此會特別心不甘情不愿。比如，哈薩克斯坦在會上表示，將“爭取”減產(chǎn)2萬桶/日，雖然看起來數(shù)字不大，但實(shí)際上也難以做到。由于之前進(jìn)展太不順利，其卡沙甘大油田的開發(fā)成本迄今已超過500億美元，遠(yuǎn)超當(dāng)初預(yù)算。如今好不容易投產(chǎn)，投資方自然著急盡可能增產(chǎn)，以加快資金回籠。在卡沙甘油田快速增產(chǎn)的時候，哈薩克斯坦如果要減少其石油總產(chǎn)量，意味著必須讓其境內(nèi)其他油田做出較大犧牲，以實(shí)現(xiàn)減產(chǎn)目標(biāo)。要做到這一點(diǎn)的難度顯然很大。

歐佩克陷入左右手互搏

11月30日歐佩克達(dá)成120萬桶/日的減產(chǎn)協(xié)議，但同時又為利比亞和尼日利亞開了口子，兩國可以不受限制地增產(chǎn)。這兩國中，尼日利亞石油增產(chǎn)的不確定性較大。尼產(chǎn)油區(qū)的安全局勢復(fù)雜，其安全部隊保護(hù)石油基礎(chǔ)設(shè)施的能力較弱，“尼日爾三角洲復(fù)仇者”等反政府武裝組織對輸油管等設(shè)施的破壞時有時無，這讓尼石油生產(chǎn)和出口的波動性較大。

利比亞石油的增產(chǎn)則更加確定。利比亞的探明石油儲量達(dá)500億桶，是非洲石油儲量最大的國家。2011年內(nèi)戰(zhàn)爆發(fā)之前，利比亞的石油產(chǎn)量基本穩(wěn)定在160萬桶/日以上。然而，卡扎菲政權(quán)倒臺后，利比亞陷入長期內(nèi)亂，各派軍閥相互混戰(zhàn)，更有“伊斯蘭國”滲入。利比亞石油生產(chǎn)和出口受到內(nèi)亂的嚴(yán)重影響，產(chǎn)量最低時不足20萬桶/日。然而，2016年9月起利比亞石油生產(chǎn)和出口開始出現(xiàn)重大變化。利比亞的石油出口主要集中在石油新月地帶，即蘇爾特灣沿岸。哈夫塔爾領(lǐng)導(dǎo)的利比亞國民軍已控制新月地帶，并允許利比亞國家石油公司擴(kuò)大石油出口和生產(chǎn)。之后，利比亞的石油生產(chǎn)和出口狀況迅速好轉(zhuǎn)。石油日產(chǎn)量從之前的約30萬桶，增長到約60萬桶。

根據(jù)目前的發(fā)展趨勢，利比亞的石油產(chǎn)量和出口量還將繼續(xù)上升。畢竟在1970年，利比亞的石油日產(chǎn)量就已經(jīng)高達(dá)336萬桶。從資源基礎(chǔ)看，利比亞石油產(chǎn)量回升的空間很大。利比亞石油產(chǎn)量在目前這個敏感時期的快速回升對歐佩克的限產(chǎn)努力也絕非好事。

世界石油需求前景不佳

2008年底國際油價觸底反彈，除歐佩克連續(xù)三次減產(chǎn)外，石油消費(fèi)國的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激也發(fā)揮了很大作用。但是，目前世界主要國家的經(jīng)濟(jì)情況和政策與那時有很大不同。

2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，美國政府推行大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策，美聯(lián)儲也連續(xù)推行量化寬松，造成美元貶值，大量資金進(jìn)入市場，推高了原油等大宗商品價格。但是，目前美國政府改而推行緊縮的貨幣政策。在9年多之后，美聯(lián)儲在2015年12月首次加息，而且之后還會繼續(xù)加息。這對原油等大宗商品價格有較大抑制作用。

前些年中國政府持續(xù)擴(kuò)大投資，刺激經(jīng)濟(jì)增長，結(jié)果中國的石油消費(fèi)需求增長旺盛，支撐了國際油價的上漲。從2003年到2013年，中國石油消費(fèi)增量占全球的45%。但是，如今中國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入新常態(tài)，去剩余產(chǎn)能成為中國的重要經(jīng)濟(jì)政策，結(jié)果之一是其石油消費(fèi)增速下降。另一個重要進(jìn)口國印度的石油消費(fèi)增勢雖猛，但其消費(fèi)基數(shù)太低。印度2015年的石油消費(fèi)量為416萬桶/日，僅為中國的1/3。印度對全球石油消費(fèi)的大局影響不大。

所以，客觀上此輪歐佩克減產(chǎn)所處的世界石油消費(fèi)環(huán)境遠(yuǎn)不如8年前的那輪減產(chǎn)。人們的心態(tài)也發(fā)生了明顯變化，2008年人們因石油生產(chǎn)峰值理論憂心忡忡，如今卻關(guān)注石油消費(fèi)峰值何時出現(xiàn)。

總之，綜合歐佩克、非歐佩克產(chǎn)油國以及石油消費(fèi)的大局，可以判斷歐佩克這次減產(chǎn)所處環(huán)境不及8年前的那一輪，成功推高油價的難度較大。

（作者單位：中國中化集團(tuán)）