論我國P2P網(wǎng)貸平臺信息披露機(jī)制

操 政

（200444 上海大學(xué)法學(xué)院 上海）

論我國P2P網(wǎng)貸平臺信息披露機(jī)制

操 政

（200444 上海大學(xué)法學(xué)院 上海）

中國剛剛從一個互聯(lián)金融爆發(fā)期迅速進(jìn)入了一個互聯(lián)網(wǎng)金融飽和期，伴隨出現(xiàn)的是以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致的大量社會問題，為社會誠信蒙上一層陰影。然以P2P為代表互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展一方面是技術(shù)驅(qū)動生產(chǎn)方式變更的必然結(jié)果，另一方面也為社會進(jìn)步和發(fā)展插上了新的翅膀，我們應(yīng)該對P2P平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效監(jiān)管，從而為社會發(fā)展提供更好地服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P；信息披露制度

P2P即person-to-person（peer-to-peer）簡稱，翻譯為個人對個人，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種，形式為借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺進(jìn)行的相關(guān)理財行為和金融服務(wù)。模式主要表現(xiàn)為個體之間通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的信息傳遞與資金流動， 一般認(rèn)為，P2P 網(wǎng)貸是“互聯(lián)網(wǎng)＋”內(nèi)涵的體現(xiàn)，具有去傳統(tǒng)金融中介的特征。當(dāng)前，P2P 網(wǎng)貸在實(shí)踐中又衍生出“類擔(dān)保”、“類證券”、“類資產(chǎn)管理”等新的發(fā)展模式，日益挑戰(zhàn)著P2P 網(wǎng)貸的傳統(tǒng)定義。

一、P2P現(xiàn)實(shí)概況

2006 年，P2P 網(wǎng)貸首先按照美國模式引進(jìn)我國，隨后逐漸發(fā)展出具有中國特色的發(fā)展模式，發(fā)展規(guī)模甚至超過了西方發(fā)達(dá)國家，截止2015年，中國已經(jīng)是全球擁有P2P借貸平臺最多的國家，其P2P平臺規(guī)模約為669億美元，是美國四倍。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個典型代表，P2P網(wǎng)貸通過將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)借貸行業(yè)相結(jié)合，在解決中小企業(yè)融資難題、引導(dǎo)閑散資本、提升資金配置效率等方面有巨大意義，但飛速發(fā)展的同時，由于進(jìn)入門檻低、征信系統(tǒng)不完善、信息披露制度缺失等原因，P2P網(wǎng)貸虛假信息泛濫、信息不對稱問題日益突出，隨著e租寶、卓達(dá)、泛亞等“地震級”案件的爆發(fā)，如何加強(qiáng) P2P網(wǎng)貸平臺的信息管理、保障投資者資金安全成了一道擺在我們面前的重要課題。

二、我國P2P平臺的綜合分析

我國學(xué)者按照 P2P 網(wǎng)站運(yùn)行模式將其分為以下三類：一是拍拍貸模式，是一種小額無抵押無擔(dān)保貸款模式。二是宜信模式，是一種無抵押有擔(dān)保的模式。三是青島模式，青島貸款網(wǎng)主要針對青島本地企業(yè)，致力于中小企業(yè)融資研究和銀行貸款服務(wù)咨詢，是一種有抵押有擔(dān)保的模式。

目前我國的 P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸存在諸多問題：一是借款人個人信用風(fēng)險問題突出。二是投資者面臨巨大風(fēng)險。三是壞賬問題和欺詐行為影響網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展。四是市場缺乏相關(guān)法律約束，監(jiān)管混亂。

不論是作為民間借貸延伸的純信息中介P2P，還是“類擔(dān)保”、“類證券”、“類資產(chǎn)管理”等中國式異化的P2P平臺，促成陌生人之間進(jìn)行交易的關(guān)鍵始終是信息。信息質(zhì)量的好壞將直接決定 P2P 網(wǎng)貸平臺的成敗，因此，信息披露問題研究是我國P2P行業(yè)監(jiān)管的重中之重，構(gòu)建有效的信息披露制度才能促進(jìn) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸這一金融新業(yè)態(tài)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

三、信息披露制度構(gòu)建

首先，要構(gòu)建多元化信息披露渠道。以保護(hù)投資者利益為原則，創(chuàng)新披露方式，增強(qiáng)P2P借貸活動和資金運(yùn)用透明度，盡可能的把項(xiàng)目信息、借款人和風(fēng)險點(diǎn)描述得越詳細(xì)越好，把出借人的資金去向和還款途徑披露到位。披露方式上，除了借款人自動披露，還可以根據(jù)項(xiàng)目借貸規(guī)模由平臺主動調(diào)查各方信息，出具盡調(diào)報告，構(gòu)建信用安全評分體系。

同時也要建立權(quán)威性網(wǎng)絡(luò)信息平臺，加強(qiáng)對披露信息的審核。權(quán)威性網(wǎng)絡(luò)信息平臺構(gòu)建可以平臺構(gòu)建為主，也可以在全國范圍內(nèi)成立行業(yè)協(xié)會平臺，專門進(jìn)行信息發(fā)布審核，保障投資者利益?！皩徍恕睒?biāo)準(zhǔn)設(shè)定——形式審查與實(shí)質(zhì)審查相結(jié)合，平臺應(yīng)主動進(jìn)行審查，設(shè)定一定的條件，例如對于借貸資金較大，借期較長的項(xiàng)目，平臺應(yīng)要求借款人出具律師事務(wù)所的法律意見書，以律所的專業(yè)意見為借貸項(xiàng)目進(jìn)行信用背書，實(shí)現(xiàn)信息的多層次審核，具體操作標(biāo)準(zhǔn)可由專門的法律加以規(guī)定。

其次要統(tǒng)一監(jiān)管主體，加強(qiáng)行業(yè)自律與政府監(jiān)管。盡管我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)經(jīng)歷了爆炸式發(fā)展到目前遍地開花的局面，但是政府并沒有出臺相關(guān)政策來明確一個監(jiān)管主體，形成“誰都能管因而誰都不管”的局面。政府應(yīng)該抓緊明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)，出臺相關(guān)政策對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)加以規(guī)范，成立行業(yè)自律組織、行業(yè)協(xié)會等，盡快制定出行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行行業(yè)認(rèn)證，消除大眾對 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)詐騙、跑路等事件的負(fù)面影響，以樹立該行業(yè)的良好形象，使之在快速發(fā)展的同時，能夠健康可持續(xù)發(fā)展。

最后應(yīng)統(tǒng)一立法，指導(dǎo)行業(yè)運(yùn)行和裁判標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)如今P2P網(wǎng)貸活動日益頻繁，發(fā)生的問題也越來越多，舊的調(diào)整借貸關(guān)系的法律并不能適用該類新問題的解決，因而需要盡快加強(qiáng)立法工作，更新法律內(nèi)容，構(gòu)建能夠適應(yīng)新情況的制度設(shè)計(jì)，從而解決法條之間的矛盾，實(shí)現(xiàn)立法統(tǒng)一。

四、結(jié)語

2015年7 月，中國人民銀行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》；2015年12月28日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》開始面向公眾征求意見；2016年4月14日，國務(wù)院組織14個部委召開電視會議，宣布將在全國范圍內(nèi)啟動為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項(xiàng)整治，并出臺了較為嚴(yán)厲的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在爆炸生長過程中暴露的各種風(fēng)險問題進(jìn)行精確整治；2016年8月24日，銀監(jiān)會、工信部、公安部、國信辦聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，至此，P2P領(lǐng)域首部專業(yè)性法規(guī)出臺。

以P2P為代表互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展一方面是技術(shù)驅(qū)動生產(chǎn)方式變更的必然結(jié)果，另一方面也為社會進(jìn)步和發(fā)展插上了新的翅膀，我們應(yīng)該對P2P平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效監(jiān)管，從而為社會發(fā)展提供更好地服務(wù)。

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