論股東在公司破產(chǎn)清算中的權(quán)利

蔡 朦

（210008 上海市錦天城（南京）律師事務(wù)所 江蘇 南京）

論股東在公司破產(chǎn)清算中的權(quán)利

蔡 朦

（210008 上海市錦天城（南京）律師事務(wù)所 江蘇 南京）

進入破產(chǎn)清算程序的公司，其主體資格并未滅失，具有股東資格的股東仍應(yīng)依法享有股東權(quán)。但公司破產(chǎn)清算狀態(tài)，及該狀態(tài)中法律法規(guī)對公司的一系列程序性規(guī)定，又對股東權(quán)有著切實的影響。筆者本文對股東在公司破產(chǎn)清算中的權(quán)利進行了系統(tǒng)分析和匯總。

公司；破產(chǎn)清算；股東權(quán)

股東的權(quán)利，即股東權(quán)，是股東通過出資所形成的權(quán)利。一般而言，公司存續(xù)且股東資格存續(xù)的，股東即享有股東權(quán)，主要包括：

（一）依據(jù)《中華人民共和國公司法》（以下簡稱“《公司法》”）及公司章程享有的公司經(jīng)營管理權(quán)；

（二）知情權(quán)；

（三）投資收益權(quán)；

（四）公司剩余財產(chǎn)分配請求權(quán)；

（五）新股優(yōu)先認購權(quán)；

（六）股份的轉(zhuǎn)讓權(quán)；

（七）股東訴權(quán)；

（八）公司重整申請權(quán)。

當(dāng)公司進入破產(chǎn)清算程序后，公司及股東資格雖然繼續(xù)存續(xù)，且我國現(xiàn)行有效之法律法規(guī)中，并無明文規(guī)定公司進入破產(chǎn)清算程序后股東不再享有全部或部分股東權(quán)利。因此，筆者認為，即使在公司破產(chǎn)清算中，股東仍依法享有全部股東權(quán)。

但因《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》（以下簡稱“《破產(chǎn)法》”）等相關(guān)法律法規(guī)對公司破產(chǎn)清算的一系列程序性規(guī)定，破產(chǎn)清算中公司的狀態(tài)及運營管理依據(jù)均發(fā)生變化，對股東權(quán)利仍存在一定的影響。

一、部分股東權(quán)事實上滅失

（1）公司不再存在盈利及剩余財產(chǎn)，股東投資受益權(quán)、公司剩余財產(chǎn)分配請求權(quán)不再具有實際意義。根據(jù)《破產(chǎn)法》之規(guī)定，依法由人民法院裁定進入破產(chǎn)清算程序的公司均存在不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力，或者有明顯喪失清償能力可能的情形。而股東的投資受益權(quán)、公司剩余財產(chǎn)分配請求權(quán)以公司運營良好有所盈余，及依法清算時其全部財產(chǎn)在向公司全體債權(quán)人清償債務(wù)后尚有剩余為前提。很明顯，一旦公司進入破產(chǎn)清算程序，已不再存在尚有盈余及剩余財產(chǎn)的可能，對應(yīng)的股東投資受益權(quán)、公司剩余財產(chǎn)分配請求權(quán)亦不再具有實際意義。

（2）股東（大）會名存實亡，公司章程不再為公司組織及活動規(guī)則，與之相關(guān)的股東權(quán)利事實上歸于消滅。正常狀態(tài)下的公司，以全體股東組成的股東（大）會為最高權(quán)力機構(gòu)，以公司章程規(guī)定公司組織及活動。

公司進入破產(chǎn)清算程序后，由管理人依法全面接管公司資產(chǎn)及事務(wù)，管理人、債權(quán)人會議及人民法院依法對公司事務(wù)進行處理并處置公司資產(chǎn)。此時，股東（大）會名存實亡，不再享有實質(zhì)性權(quán)利，公司章程也不再具有實際意義。因此，股東在公司破產(chǎn)清算中與股東（大）會、公司章程有關(guān)的股東權(quán)事實上是歸于消滅的。

（3）公司不再具有發(fā)行新股的可能，股東新股優(yōu)先認購權(quán)亦在事實上歸于消滅。

二、股份的轉(zhuǎn)讓權(quán)繼續(xù)享有但在實踐中受到一定的限制

某種程度上，在公司依法被裁定進入破產(chǎn)清算程序時，管理人接管的公司處于該時間節(jié)點的固定狀態(tài)，而后以該固定狀態(tài)為基礎(chǔ)開展破產(chǎn)清算工作，該固定狀態(tài)當(dāng)然包含公司股權(quán)構(gòu)成情況。但管理人、債權(quán)人會議或人民法院均無法定權(quán)利剝奪股東股份的轉(zhuǎn)讓權(quán)。然而，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓雖是出讓方與受讓方之間的權(quán)利義務(wù)處分行為，但如果只是雙方簽訂一紙“轉(zhuǎn)讓協(xié)議”，而不辦理變更登記等相關(guān)手續(xù)，是無法產(chǎn)生對外甚至對內(nèi)效力的。實踐中，公司進入破產(chǎn)清算程序正是影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記手續(xù)辦理的當(dāng)然情形。

三、部分股東權(quán)繼續(xù)享有且依法應(yīng)當(dāng)受到保護和支持

1.知情權(quán)

知情權(quán)一定程度上被視為股東權(quán)的基礎(chǔ)，是指股東了解公司信息和對公司進行建議和質(zhì)詢的權(quán)利，主要以查閱公司文件和賬簿的方式進行，因此，主要表現(xiàn)為股東的查閱權(quán)。

筆者認為，公司進入破產(chǎn)清算程序后，股東仍可完整的享有該項權(quán)利，管理人應(yīng)當(dāng)對股東，特別是對公司破產(chǎn)清算不承擔(dān)責(zé)任的股東的知情權(quán)予以保護和支持。

事實上，相關(guān)立法也體現(xiàn)了這一點?！蹲罡呷嗣穹ㄔ骸搓P(guān)于審理企業(yè)破產(chǎn)案件若干問題的規(guī)定〉》規(guī)定：第一次債權(quán)人會議應(yīng)當(dāng)向股東代表發(fā)出通知，要求其派員列席會議；破產(chǎn)程序終結(jié)后，公司的帳冊、文書等卷宗材料由股東保存。

可見，公司即使進入破產(chǎn)程序，與公司處于正常狀態(tài)下一樣，對股東的知情權(quán)應(yīng)當(dāng)予以保護。

2.股東訴權(quán)

股東訴權(quán)分為：①股東直接訴權(quán)，是指股東為維護自身利益而以自己名義直接提起訴訟的權(quán)利；②股東代表訴訟權(quán)，是指當(dāng)公司的合法權(quán)益受到不法侵害而公司卻怠于起訴時，符合法定條件的股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟的權(quán)利。

筆者認為，公司進入破產(chǎn)清算程序，對股東直接訴權(quán)及股東代表訴訟權(quán)的行使均沒有影響。且股東訴權(quán)是股東享有其他股東權(quán)利的有力保障和救濟途徑，在公司進入破產(chǎn)清算程序后，仍有可能在公司情況特殊及股東掌握一定證據(jù)的情況下，成為其他受公司破產(chǎn)清算狀態(tài)影響而受限或不再具有現(xiàn)實意義的股東權(quán)的救濟。

（1）股東直接訴權(quán)。股東與公司為相互獨立民事主體，股東直接訴權(quán)的行使在于維護股東基于股東資格所依法享有的自身利益，與公司處于何種狀態(tài)無關(guān)，僅與其是否繼續(xù)享有股東資格有關(guān)。如上所述，公司進入破產(chǎn)清算程序后，公司及股東資格均繼續(xù)存續(xù)，因此，在破產(chǎn)程序終結(jié)、公司注銷、股東資格歸于消滅前，股東直接訴權(quán)不受影響。

（2）股東代表訴訟權(quán)。股東代表訴訟權(quán)的行使以公司的合法權(quán)益受損及公司怠于起訴為前提。公司在破產(chǎn)清算中仍可能面臨合法權(quán)益受損的情形，且無法保證作為公司代表的管理人完全不存在怠于起訴的情形。股東依法行使股東代表訴訟權(quán)有利于公司權(quán)益的保護，更可能直接或間接保護破產(chǎn)清算公司債權(quán)人之利益，與《破產(chǎn)法》等相關(guān)法律法規(guī)債權(quán)人利益優(yōu)先的原則相吻合，應(yīng)當(dāng)予以保護和支持。

最高人民法院司法觀點對于公司破產(chǎn)清算時，認為管理人編制的債權(quán)表記載的債權(quán)不利于公司時，股東代表公司提起訴訟的權(quán)利予以了肯定。這正是公司破產(chǎn)清算中股東繼續(xù)享有股東代表訴訟權(quán)的體現(xiàn)。

而在司法實踐中，這類公司破產(chǎn)清算背景下的股東代表訴訟中，股東代表公司與管理人代表公司也并不會產(chǎn)生沖突。股東代表訴訟是股東為了公司的利益以自己的名義而提起的訴訟，股東本人為股東代表訴訟的原告，與公司在股東代表訴訟中為相互獨立的主體，代表的是公司的實質(zhì)性權(quán)益。對于公司在股東代表訴訟中的訴訟地位問題，目前《公司法》并無明文規(guī)定，學(xué)術(shù)界和實務(wù)界觀點亦不一致，但公司作為股東代表訴訟的利害關(guān)系方及勝訴成果的實際享有人，無論是以何種身份參與其中，均由管理人代為應(yīng)訴，代表的是公司的程序性權(quán)益。

當(dāng)然，公司破產(chǎn)清算背景下的股東代表訴訟，仍應(yīng)遵循《公司法》對于股東原告資格的限制：即①有限責(zé)任公司享有股東資格即可；②股份有限公司連續(xù)一百八十日以上單獨或者合計持有公司百分之一以上股份。

四、當(dāng)然享有公司重整申請權(quán)

《破產(chǎn)法》第七十條第2款明文規(guī)定：“債權(quán)人申請對債務(wù)人進行破產(chǎn)清算的，在人民法院受理破產(chǎn)申請后、宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)前，債務(wù)人或者出資額占債務(wù)人注冊資本十分之一以上的出資人，可以向人民法院申請重整。”

可見，公司重整申請權(quán)與其他股東權(quán)利不同，其行使以公司進入破產(chǎn)清算為前提，可謂是真正意義上的股東在公司破產(chǎn)清算中所享有的權(quán)利。破產(chǎn)重整可以保護公司繼續(xù)經(jīng)營，實現(xiàn)債務(wù)清理和公司調(diào)整，使公司擺脫困境，長遠角度來看，有利于公司的發(fā)展和股東權(quán)益的保障。因此，公司在破產(chǎn)清算程序中，對股東當(dāng)然享有的公司重整申請權(quán)應(yīng)當(dāng)予以尊重和支持。

五、股東基于其他身份在公司破產(chǎn)清算中所享有的權(quán)利

通常情況下，股東對公司而言并不單純具有股東資格。實踐中，股東常以債權(quán)人、經(jīng)營者等身份參與公司破產(chǎn)清算，享有一定的權(quán)利。但顯然，這些權(quán)利不是基于其股東資格產(chǎn)生，不能被視為股東在公司破產(chǎn)清算中所享有的股東權(quán)。

綜上，股東在公司破產(chǎn)清算中仍然享有全部的股東權(quán)，但部分股東權(quán)受公司破產(chǎn)清算狀態(tài)的影響存在一定的限制和喪失實際意義的情形，但股東訴權(quán)作為其他股東權(quán)的救濟保障，仍有可能為受到公司破產(chǎn)清算狀態(tài)影響的股東權(quán)尋求救濟。且在一定程度上，股東訴權(quán)、公司重整申請權(quán)等股東權(quán)的行使有利于公司破產(chǎn)清算中公司及債權(quán)人利益的實現(xiàn)，更能體現(xiàn)企業(yè)破產(chǎn)制度之要義。

蔡朦（1988～），女，江蘇南通人，上海市錦天城（南京）律師事務(wù)所律師，法學(xué)學(xué)士，研究方向：公司法、破產(chǎn)法。