我國“消費金融”發(fā)展的制約因素及國際借鑒

馮小舟，黃 芬

(三江學院 商學院，南京 210000)

我國“消費金融”發(fā)展的制約因素及國際借鑒

馮小舟，黃 芬

(三江學院 商學院，南京 210000)

作為拉動經(jīng)濟的三駕馬車之一的消費已連續(xù)三年成為我國經(jīng)濟增長的第一驅動力。消費金融的崛起連接了金融服務和居民消費，其形成的新型金融服務方式對金融服務體系的完善有促進作用。消費金融的研究不僅包含消費金融產品，還包含居民的認知水平、科技的進步和金融環(huán)境等方面內容。由此可見，消費金融對擴大內需、滿足消費升級需求和促進經(jīng)濟增長起到積極作用,但仍存在許多因素的制約。分析我國消費金融發(fā)展現(xiàn)狀及其主要制約因素，比較美、歐等發(fā)達國家和地區(qū)的消費金融模式，總結發(fā)達國家的消費金融模式及其成功經(jīng)驗并合理借鑒。促進我國金融消費發(fā)展的建議將從消費理念、消費金融機構、消費金融產品、信用體系和法律制度等方面提出：轉變我國居民量入為出的消費觀念，在收入允許的情況下，積極利用消費金融滿足消費者的消費需求；降低我國消費金融公司設立的門檻，引入民資為市場注入活力；加大消費金融產品的創(chuàng)新力度，避免產品同質化現(xiàn)象；構建個人信用體系，維護一個良好的消費金融環(huán)境。

消費金融；國際借鑒；消費觀念

一、引言

十八屆三中全會正式提出了“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新”，我國消費金融至此迎來新局面。相對于金融業(yè)發(fā)達國家的消費金融發(fā)展狀況，我國消費金融發(fā)展速度雖快但仍較為落后。在供給側改革下，品質生活將帶來全新的消費浪潮，消費金融理念將進一步助推我國消費結構的升級。消費金融一般指以消費者或家庭為服務對象的金融產品及服務(祝紅梅，2011)。狹義的消費金融指向個人發(fā)放的消費信貸，主要用于日常消費及汽車、教育等家庭大宗支出的中短期貸款。廣義的消費金融除了消費信貸，還包括長期貸款形式的住宅抵押貸款，本文傾向于廣義的消費金融概念。消費金融包括支付、風險管理、信貸、儲蓄和投資。隨著消費者對消費需求的不斷增加，金融工具的不斷創(chuàng)新和新的金融機構不斷涌現(xiàn),金融市場開始向多層次方向發(fā)展。

2016年，我國最終消費對GDP增長的貢獻率達到64.6%，以消費拉動經(jīng)濟增長的模式已取代了投資和凈出口的地位。立足惠普金融發(fā)展理念，本文意在分析我國消費金融的發(fā)展現(xiàn)狀及其制約因素，探討以消費驅動經(jīng)濟發(fā)展方式轉變的策略，實現(xiàn)我國消費市場的升級為大服務、大消費領域的企業(yè)帶來發(fā)展機遇，從而促進經(jīng)濟的可持續(xù)性發(fā)展。

二、我國消費金融發(fā)展現(xiàn)狀

我國消費金融的發(fā)展可追溯到20世紀80年代的以住房體制為改革背景的個人住房貸款業(yè)務，經(jīng)歷了消費金融萌芽階段、消費金融啟動階段，目前正處在消費金融的拓容和創(chuàng)新階段。由于我國是發(fā)展中國家，經(jīng)濟底子薄弱，金融市場體制不健全，這就阻礙了消費金融在我國的正常發(fā)展。1997年亞洲金融危機爆發(fā)后，宏觀經(jīng)濟政策開始注重到拉動內需的重要性。1999年，中國人民銀行頒布的《關于開展個人消費信貸的指導意見》正式將消費金融的發(fā)展提上日程。2008年次貸危機的爆發(fā)對我國由出口為導向的經(jīng)濟增長模式敲了警鐘，對外貿易的不斷萎縮導致我國經(jīng)濟走向衰退期。因此，我國正式開啟了拉動內需的經(jīng)濟增長模式，消費金融對擴大內需的作用也越來越受重視。2010年至2015年期間，我國消費信貸余額從7.5萬億元增長到19萬億元，增幅達到153%，預計到2019年我國信貸余額將增加到41.1萬億元。雖然我國消費信貸余額增速較快，但居民消費信貸占全國總信貸的比重只有20%左右，其中約75%為住房貸款，所以非住房貸款占全國信貸總額的比重只有5%左右，而同期美國的該數(shù)據(jù)為18.4%，是我國的3倍多。由此可見，我國消費金融市場有很大的發(fā)展空間。

我國現(xiàn)階段消費金融市場的發(fā)展有以下四個特點：第一，消費信貸總量年均增速較快。在政策鼓勵下我國短期消費貸款余額每年增長速度超過20%。第二，消費金融公司數(shù)量增加，消費金融產品日益豐富。除了住房貸款和汽車消費貸款外，針對旅游、信用卡消費、教育和醫(yī)療等方面都提供消費貸款。截至2015年年末，我國居民住房貸款占國內居民信貸總額的75%，信用卡消費貸款占16.4%，小額貸款、汽車貸款和其他貸款的總額占8.6%，這說明消費金融產品雖然有多元化發(fā)展趨勢，但消費者對新型消費金融產品的認知不足。此外，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的盛行，我國消費金融公司也如雨后春筍般建立起來，滿足了不同消費群體的需求，最早獲批的消費金融公司是由北京銀行在2010年發(fā)起設立的北京消費金融公司。同年，由成都銀行發(fā)起設立的錦城消費金融公司和由中國銀行發(fā)起設立的中銀消費公司相繼成立。目前，我國主要的持牌消費金融公司有20家，其中螞蟻金融、京東金融和微粒貸位居前三位。第三，商業(yè)模式不斷創(chuàng)新。傳統(tǒng)消費金融產品是由商業(yè)銀行發(fā)放的以資金驅動為前提的信用卡和個人消費信貸兩大產品，其特點是以商業(yè)銀行為中心、運行成本偏高、效率較低、用戶過度集中在高收入人群?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”催生出以場景驅動為基礎的電商消費金融商業(yè)模式，其特點是盈利模式靈活、征信數(shù)據(jù)多樣化、以小額產品為主。大數(shù)據(jù)技術的創(chuàng)新改變了消費金融業(yè)務的形態(tài)，消費金融技術驅動模式應運而生，其特點是注重對大數(shù)據(jù)的應用和自動化審貸模型的應用，這在極大程度上豐富了我國消費金融的商業(yè)模式。第四，人均消費信貸余額較低。從我國消費金融整體情況看，近些年消費信貸余額總量不斷提升，但由于我國人口基數(shù)大，且消費觀念存在認識上的不足，導致人均水平較低。2016年我國人均消費額水平只有500余美元，與美國相比僅為其人均水平的5%。

三、制約我國消費金融發(fā)展的四大因素

我國居民受傳統(tǒng)思想影響,仍秉持“量入為出”的宗旨,一般不會為實現(xiàn)當前消費而主動采用負債的模式，對“提前消費”這種新型消費信貸模式不能完全接受。同時，我國尚未形成惠及全體國人的教育、醫(yī)療等社會保障機制，導致我國居民傾向于存款而非消費或跨期消費，這種理念直接影響到消費金融的發(fā)展速度。總體上看，我國消費金融產業(yè)發(fā)展不足20年，雖然在近些年得以迅速提升，但與其他發(fā)達國家仍有明顯差距。美國的消費金融發(fā)展歷史已有百年，其消費金融體系、商業(yè)模式、產品創(chuàng)新和法律法規(guī)的發(fā)展都很成熟，消費者已經(jīng)形成了超前消費的理念。以下將從法律體系、信用體系、消費金融機構和消費金融產品這四方面闡述制約我國消費金融發(fā)展的主要因素。

(一)法律體系相對滯后

消費金融市場發(fā)展只有依靠法律的強力支持，才能確保市場秩序不受破壞。發(fā)達國家在消費金融發(fā)展中都十分重視相關法律法規(guī)的建設。英國于1974年頒布了《消費信貸法案》；美國于1968年后相繼頒布了《統(tǒng)一消費信貸法典》《公信信貸法》和《信用控制法》等，形成了一套完整的征信法律體系。這些法規(guī)在立法、執(zhí)法上為行業(yè)規(guī)范、消費者權益和個人信用信息等構建了框架。我國雖然有《商業(yè)銀行法》《擔保法》和《個人住房貸款管理辦法》等一些涉及市場運行的法律，但是過于滯后且不能夠涵蓋整個體系，缺乏約束力，違約風險得不到法律的有效保護。

(二)信用體系不完善

消費金融貸款的發(fā)放對象是單個消費者，消費金融機構在對消費者個人進行風險評估時會因信息不對稱而對自身造成一定的風險。美國的征信行業(yè)發(fā)展最成熟，在一百多年的發(fā)展期間共頒布了17部與征信相關的法律，這些法律對美國整個征信行業(yè)的規(guī)范性發(fā)展起到了支撐作用。其中，《公平信用報告法》是美國信用法律體系中影響力最大的一部，在保障信息自由流通的情況下，該法規(guī)在個人信息保護方面和征信機構的責任與義務方面做了詳細的規(guī)定。目前，美國三大主要信用局是艾奎法克斯(Epuifax)、益百利(Experian)和環(huán)聯(lián)(Trans Union)，他們的數(shù)據(jù)庫幾乎覆蓋了全美的個人信用資料。這三大信用局不僅擅長征信評估，還能利用大數(shù)據(jù)分析潛在客戶，提供咨詢和增值信息服務。此外，美國個人征信信息的共享提高了消費金融企業(yè)的辦事效率，同時降低了消費者個人的信用風險。也就是，消費金融機構需全面了解和掌握消費者個人信用信息方能降低違約風險。因此，建立信用制度在消費金融發(fā)展中顯得尤為重要。但是，我國征信體系正處于起步階段，覆蓋范圍有限，個人信用記錄較分散且不完整，不能形成有效的信息傳導和約束機制。

(三)金融機構種類過于單一

商業(yè)銀行在我國是最主要的消費金融服務機構，市場份額較大。消費金融機構過于單一主要與我國消費金融公司設立政策的嚴格限制有關。這種不合理的發(fā)展結構使我國消費金融市場缺乏競爭，造成消費金融機構降低成本、創(chuàng)新產品的動力和意識不強，阻礙我國消費金融的快速發(fā)展。

(四)產品趨同，缺乏創(chuàng)新

從供給角度看，我國消費金融產品的類型比西方發(fā)達消費金融市場的產品類型少很多。我國主要消費金融產品包括住房信貸、汽車信貸和信用卡等，其他消費金融產品很少出現(xiàn)。房抵押貸款在消費金融產品中的占比一直很高。各經(jīng)營機構在產品種類和產品定價方面都體現(xiàn)出同質性，缺乏創(chuàng)新。

四、發(fā)達國家消費金融發(fā)展的比較及借鑒

發(fā)達國家消費金融發(fā)展的水平遠超過我國，由于他們的市場和產品起步較早，有許多值得我們借鑒的地方。

(一)美國消費金融的發(fā)展

美國作為全球第一大經(jīng)濟體，其消費金融業(yè)務占據(jù)全球領先地位，且在政府的大力扶持和各部門的鼓勵下，經(jīng)過百年發(fā)展已形成完善的消費金融體系。美國的消費金融模式具有以政府為主導、法律較完善、體系十分健全和業(yè)務流程高效等特點。美國消費金融也經(jīng)歷了一個發(fā)展階段，二戰(zhàn)后，經(jīng)濟增長模式的轉變和消費觀念的變革使得分期付款應運而生，這促使了消費金融快速發(fā)展起來。2016年9月底，美國的消費金融市場規(guī)模已達到3.71萬億美元，且繼續(xù)呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢。

(二)歐洲消費金融的發(fā)展

歐洲消費金融始于20世紀50年代，稍晚于美國，但發(fā)展較快。歷經(jīng)幾十年的發(fā)展，歐洲的消費金融市場約占全球市場總額的1/4，成為全球第二大消費金融市場。但2008年的金融危機和歐債危機等市場風險導致歐洲消費金融市場發(fā)展停滯。歐盟區(qū)的消費信貸余額從2008年的11 820億歐元降到2014年的10 930億歐元。直到2015年汽車金融的崛起才使得歐洲消費信貸余額出現(xiàn)上升趨勢。2015年，英國的消費信貸規(guī)模為3 290億歐元，占歐盟國家消費信貸余額總量的29%，位于歐盟國家之首；德國次之，為2 000億歐元，占總量的20%；法國位列第三，在1 500億歐元以上，占總量的14%。在人均消費信貸余額上，英國亦位列第一，達到5 000歐元，而波蘭的人均水平尚未達到1 000歐元。由此可見，歐洲市場雖然發(fā)展較快，但是內部成員國顯現(xiàn)不平衡發(fā)展狀態(tài)。

(三)美、歐消費金融模式的比較及借鑒

發(fā)達國家經(jīng)濟發(fā)展水平對其消費金融的發(fā)展有很強的支持力度。了解發(fā)達國家消費金融發(fā)展的制度模式和經(jīng)驗，并進行對比和總結，方能為構建我國消費金融體系提供重要的依據(jù)。

1.法律制度。美國針對消費金融發(fā)展出臺了一系列法律,目前已擁有整套的法律法規(guī)管制消費信貸。此外美國政府提供立法支持和監(jiān)管，規(guī)范信息處理流程規(guī)則，以消費金融市場透明公開為原則、以重點保護消費者權益為立足點，對涉及消費金融的活動做出了相關規(guī)定。20世紀70年代，美國頒布了《貸款真實性法》；20世紀90年代頒布了《金融服務業(yè)信貸法》和《房屋抵押貸款披露法》；2010年頒布了《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》和《公平準確信用交易法案》等。

同樣，歐盟也有健全的法律，主要包括《社會保障法》《破產法》《信貸法》等。消費金融公司一旦獲得信貸資格后就要接受統(tǒng)一的監(jiān)管，金融機構能自行遵守專業(yè)化經(jīng)營、自律性監(jiān)管的原則。此外，歐盟也十分注重保護消費者權益，相關的法規(guī)有《數(shù)據(jù)保護指令》《消費者信用指令》和《歐盟消費者權利指令提案》等法案。

2.個人信用體系。美國主要采用市場化征信，政府給予充分支持，信用中介機構發(fā)揮其主要作用，充分利用金融市場進行自我管理的作用，并通過立法進行監(jiān)管，以保證整個體系的正常運轉。

歐洲主要采用公共征信，這其中政府起到主導作用，由其出資建立征信機構并設立專門的監(jiān)管部門，建設的效率比較高。政府強制要求企業(yè)和個人向征信機構提供真實的信用信息，然后載入公共征信機構建立的信用信息數(shù)據(jù)庫，并依法確保數(shù)據(jù)的完整性和真實性。

3.消費金融機構。美國的非銀行金融機構在消費金融市場中的地位高于商業(yè)銀行。美國消費金融的服務提供商有多種類型，服務的消費者群體包括多個階層。美國消費金融市場監(jiān)管相對寬松，因而消費金融公司較自由，不吸收公眾存款，對資金來源和產品種類等也沒有法律嚴格限制，可以靈活開展業(yè)務。

歐洲消費金融公司主要向一些中低端客戶提供服務，這些人收入普遍較低，但是卻能保持穩(wěn)定。歐洲主要消費金融公司為巴黎銀行的全資子公司法商佳信(Cetelem)和于1997年成立的捷信集團(HomeCredit)。消費金融公司有直接和間接兩種不同銷售模式，前者主要立足于金融機構，后者更多見于批發(fā)商等。

4.消費金融產品。美國消費金融公司根據(jù)市場總體狀況確定自身產品，定位于收入偏低但穩(wěn)定群體，其中年輕人占比較大。美國消費金融公司涉及領域包括教育、旅游、助學貸款和醫(yī)療貸款等，產品期限長且靈活。

歐洲在消費金融產品定位上與美國相似，同樣關注于中低端人群，根據(jù)現(xiàn)實需求提供各類金融服務，尤其在特定用途貸款方面發(fā)展較好，最多見的如汽車貸款，除此之外無特定用途貸款也有一定市場需求。同時，他們還會發(fā)行信用卡，通過這種方式促進貸款服務，從而獲得更多人群關注。

(四)國外消費金融發(fā)展小結

從發(fā)達國家消費金融發(fā)展的經(jīng)驗看，美國和歐盟消費金融市場的產品都較豐富，能滿足不同人群的需求；兩市場都建立了與消費金融相關的法律法規(guī)。美國市場得到政府大力支持，金融機構不斷擴大業(yè)務，創(chuàng)新金融產品。歐洲市場雖然發(fā)展略晚于美國，但是呈現(xiàn)迅速擴張局面。

五、提出我國消費金融發(fā)展的建議

借鑒美、歐等國家和地區(qū)的消費金融發(fā)展的成功經(jīng)驗,從消費理念、消費金融機構、消費金融產品、信用體系和法律制度等方面著手改革，發(fā)揮消費金融對拉動經(jīng)濟增長的作用。

(一)轉變居民消費觀念

隨著我國人口文化素質的提高、城鎮(zhèn)人口的比重增加、居民收入的增長、消費金融產品日益豐富，消費者將會接受現(xiàn)代化消費觀念，居民消費金融在消費中的占比也將增加。另外，要實現(xiàn)居民消費觀念轉變這個目標，國家應該抓緊制定并出臺國民消費方面的政策進行正確引導，并加強對消費金融基本知識和政策法規(guī)的宣傳力度，讓民眾真正認識到消費金融的便利性，使人們在收入允許的情況下，積極利用消費金融滿足其消費需求。因此，國內居民消費信貸具備很大的提升空間。

(二)發(fā)展多種消費金融機構

我國消費金融公司設立的門檻較發(fā)達國家偏高，因此，應在控制風險的前提下，逐步減少限制消費金融機構的設立主體的條件，同時根據(jù)不同地區(qū)的消費水平和不同的服務對象確立消費金融公司準入門檻，并通過引入民資的方式為整個市場發(fā)展注入活力，以此大力發(fā)展消費金融公司。

(三)加大消費金融產品的創(chuàng)新

單一的金融產品不能滿足不同層次的消費者對消費金融產品的需求，因此，針對性創(chuàng)造個性化產品是未來發(fā)展方向。金融機構在開發(fā)產品時要根據(jù)消費者的不同需求進行層次劃分，有針對地推出消費金融業(yè)務品種。同時，還需將大數(shù)據(jù)與云計算等新技術引入消費金融領域，加強金融產品創(chuàng)新，不斷尋求突破。

(四)構建個人信用體系

近年來，我國個人信用體系的發(fā)展取得了較大進展，但金融行業(yè)在個人征信領域仍有很大的完善空間，其中最主要的問題體現(xiàn)在信息的完整性上。用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的消費行為偏好、信用歷史和搜索行為等海量數(shù)據(jù)的價值并未被充分挖掘。此外，政府及相關部門應從法律層面防范消費信貸中可能出現(xiàn)的風險，比如制定《消費信貸法》等相關法律標準以保證市場的健康發(fā)展和消費者的利益，維護一個良好的消費金融環(huán)境。

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〔責任編輯：張 毫〕

從情景劇看中美文化觀

馬冬在《學術交流》2017年第6期撰文指出，《家有兒女》和《成長的煩惱》兩部情景劇借助于父母與子女的日常生活片段，揭示了中國和美國兩國的文化觀點。中國的文化觀中體現(xiàn)出群體本位，而美國的文化觀念則體現(xiàn)出個體本位。中美兩國的文化中，父母都將子女視為本國文化的天然繼承者。在中國的文化中，父母對于子女的情感是顯性的，能夠被直觀地感受到。在美國的文化中，父母的情感則是含蓄的，他們習慣于在旁邊觀察子女的表現(xiàn)，當覺得需要時才會出來干涉子女的行為。雖然兩國擁有差異的文化觀念，但只要把握平等交流、個性自由、文化自信的原則就會很好地實現(xiàn)中美文化間的交流。

(崔家善 摘)

2017-04-26

國家社會科學基金項目“供給側改革視角下的我國經(jīng)濟增長動力轉換研究”(16BJL056)

馮小舟(1981-)，女，江蘇南京人，講師，從事應用經(jīng)濟學研究。

F832.479

A

1000-8284(2017)07-0057-05

國情國策研究 馮小舟,黃芬.我國“消費金融”發(fā)展的制約因素及國際借鑒[J].知與行,2017,(7):57-61.