公司財務(wù)風(fēng)險管理的思考與對策

曹桂蘭++龍惠敏

摘要：本文對財務(wù)風(fēng)險的特點及財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因進行了分析，并提出了規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，進行財務(wù)風(fēng)險有效管理與控制的舉措，對于改善公司財務(wù)狀況，有效規(guī)避風(fēng)險具有積極的意義。

關(guān)鍵詞：公司；財務(wù)風(fēng)險管理；問題；措施

在市場環(huán)境下，公司發(fā)展所面臨的不確定因素增加，財務(wù)活動的結(jié)果也具有了一定的風(fēng)險性和隨機性。因此，企業(yè)必須要加強財務(wù)風(fēng)險管理工作，能夠意識到財務(wù)風(fēng)險客觀存在性，對各種風(fēng)險進性預(yù)測，加強風(fēng)險管理，防止公司財務(wù)狀況的惡化。

一、公司財務(wù)風(fēng)險特點分析

（一）綜合性

公司財務(wù)活動所涉及的內(nèi)容眾多，是一項綜合性的管理系統(tǒng)，財務(wù)風(fēng)險所存在的原因是復(fù)雜多樣的，綜合性強，這是財務(wù)風(fēng)險的特點之一。

（二）客觀性

在市場經(jīng)濟環(huán)境下，公司必然要開展財務(wù)活動，有財務(wù)活動，就必然存在財務(wù)風(fēng)險，這種財務(wù)風(fēng)險也是客觀存在的。無論公司是否愿意冒風(fēng)險，只要有投資，想要實現(xiàn)利益，只要開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，財務(wù)風(fēng)險都會客觀存在。

（三）損失性

財務(wù)風(fēng)險客觀存在，有風(fēng)險必然會有損失，這種損失可以是隱形的也可以是現(xiàn)實客觀存在的。風(fēng)險損失有的可以通過一定的方式進行量化，還有一些是不能夠量化的。風(fēng)險損失會對公司生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生連續(xù)性的不良影響，會影響到企業(yè)經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性，財務(wù)風(fēng)險甚至?xí){到企業(yè)的生存與發(fā)展。

（四）收益性

財務(wù)投資有風(fēng)險，但在條件成熟，風(fēng)險可能會轉(zhuǎn)化為巨大的收益。風(fēng)險在一定條件下，能夠造成損失，同時也能夠產(chǎn)生利益。公司開展財務(wù)活動，進行財務(wù)投資，都需要面臨一定的風(fēng)險，公司之所以愿意冒這個風(fēng)險，是為了追求更大的利益，因此，財務(wù)風(fēng)險即意味著可能會有損失，也意味著可能會有極大的收益。從某種程度上講，財務(wù)風(fēng)險越大，意味著收益越高。因此，財務(wù)風(fēng)險的收益性也是客觀存在的。

（五）不確定性

不確定性是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因。財務(wù)風(fēng)險的不確定性，既指影響財務(wù)風(fēng)險的因素的不確定性，又指財務(wù)風(fēng)險的結(jié)果的不確定性。公司在財務(wù)活動中，即使能夠認(rèn)識到某種風(fēng)險的存在，但這種風(fēng)險是否會造成損失，還是一個未知數(shù)，風(fēng)險是否能夠?qū)崿F(xiàn)收益，還需要實踐的檢驗，這就是財務(wù)風(fēng)險的不確定性。

二、公司財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

（一）公司債務(wù)資本比例比較大

一般而言，公司資本主要包括權(quán)益資本和債務(wù)資本兩種類型，這兩種是不同性質(zhì)的資本。公司要發(fā)展，在一定情況下需要舉債經(jīng)營。從財務(wù)管理方面講，需要發(fā)揮財務(wù)杠桿效應(yīng)，以增強公司的盈利能力。但財務(wù)杠桿效益既可以使公司獲得利益，也可能會造成公司的債務(wù)損失。如果稅后利潤下降福度大，就可能造成公司財務(wù)狀況的惡化。公司舉債后，需要定期還本付息，如果債務(wù)資本比例過大，公司所需要承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險比例就會增大。在經(jīng)營過程中， 一些公司往往看到的是債務(wù)資本帶來的利益，利用舉債方式擴大經(jīng)營，為的是追求負(fù)債利益，但忽視了財務(wù)風(fēng)險可能打來的巨大損失，從而使公司的財務(wù)狀況惡化，使公司處于危險的境地。

（二）公司管理者和財務(wù)人員風(fēng)險意識低

當(dāng)前，我國的市場經(jīng)濟體制還不完善，公司經(jīng)濟活動所面臨的市場環(huán)境是非常復(fù)雜的，在復(fù)雜的競爭環(huán)境中，公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)增加，財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的可能性增大。但依然有很多公司管理人員和財務(wù)人員對市場風(fēng)險認(rèn)識不到位，對各種財務(wù)風(fēng)險缺乏足夠的重視。相關(guān)人員認(rèn)為只要做好資金管理工作，公司的財務(wù)就不會出狀況，這種認(rèn)識是膚淺的。正因為相關(guān)人員對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足，控制財務(wù)風(fēng)險的自覺性和主動性不強，才增加了公司財務(wù)風(fēng)險的系數(shù)，這也是近些年來，很多公司面臨生存危機，甚至破產(chǎn)的重要原因。

（三）資金管理不善

很多公司資金管理工作開展不力，主要表現(xiàn)在，公司部分資產(chǎn)由于某些原因，被債務(wù)人長期占有，這樣，公司的資產(chǎn)安全性就不能得到保障，這也不利于資金的有效應(yīng)用與流通。在資產(chǎn)管理方面，本應(yīng)該收上來的資金，卻長期收不上來，這種情況會為公司發(fā)展帶來巨大的潛在的財務(wù)風(fēng)險隱患。另外，公司資金管理不力還表現(xiàn)在，公司銀行賬戶開設(shè)的過多，導(dǎo)致資金分散，公司相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)者對內(nèi)部的資金狀況就不能做到全面有效的了解。這樣，就導(dǎo)致投資決策行為失去重要的參考標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致投資決策隨意性強的現(xiàn)象。公司對資金管理不善，還表現(xiàn)在對所占用的資金不能進行有效的管理，導(dǎo)致資金使用效率不高，這樣，公司必然會面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。

（四）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制不完善

在市場環(huán)境下，公司經(jīng)營活動面臨的不穩(wěn)定因素增加，財務(wù)風(fēng)險增大，這對公司發(fā)展是一種巨大的隱患。公司領(lǐng)導(dǎo)者要認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險雖然是客觀存在的，但財務(wù)風(fēng)險也是可以預(yù)測，可以控制的，只要做好相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)測控制工作，是可以有效減低財務(wù)風(fēng)險的。但目前，依然有一些公司對財務(wù)風(fēng)險重視不夠，有些公司并沒有建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，也沒有設(shè)置獨立的財務(wù)風(fēng)險控制管理機構(gòu)。而一些公司即使建立的有財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，設(shè)置的有專門的機構(gòu)負(fù)責(zé)這項事務(wù)。但由于財務(wù)人員素質(zhì)不高，專業(yè)能力缺乏，不能對財務(wù)風(fēng)險進行有效的預(yù)測，識別和控制，這樣也不利于財務(wù)風(fēng)險的有效防范與化解。

三、公司財務(wù)風(fēng)險管理策略

（一）做好籌資管理保持適度的債務(wù)比例

現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)常會選擇負(fù)債經(jīng)營方式實現(xiàn)更大的利益，控制好債務(wù)籌資規(guī)模，保持適度的債務(wù)比例，做好籌資管理工作，才能有效控制與防范財務(wù)風(fēng)險。

要做好籌資管理：第一，要對債務(wù)籌資的期限結(jié)構(gòu)進行合理規(guī)劃與控制。債務(wù)籌資一般可以分為長期借貸和短期借貸兩種方式。公司管理者，需要分析公司投資期限結(jié)構(gòu)狀況，然后，對債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)進行合理的規(guī)劃，保障公司具有一定的還本付息的能力，以有效減低財務(wù)風(fēng)險。第二，要加強債務(wù)資本成本管理。公司在需要進行債務(wù)籌資時，就需要做好債務(wù)資本成本管理工作。一方面要能夠選擇資本成本最低者，另外，要對債務(wù)資本成本率與投資收益率之間的關(guān)系進行研究，保障投資收益率高于債務(wù)資本成本率，這樣所開展的籌資行為才是安全的。第三，合理控制債務(wù)籌資比例。公司進行債務(wù)籌資雖然可以達(dá)到增加利潤的目的，但公司還需要認(rèn)識到，債務(wù)籌資風(fēng)險也是客觀存在的，并不能說債務(wù)籌資越多越好，合理控制債務(wù)籌資比例是非常重要的。公司要能夠根據(jù)自身的償債能力選擇債務(wù)籌資比例，如果公司的償債能力較高，就可以是當(dāng)?shù)卦黾觽鶆?wù)籌資的比例，反之，則需要對債務(wù)籌資比例進行嚴(yán)格的控制，以有效減低財務(wù)風(fēng)險。

（二）公司管理人員和財務(wù)人員強化財務(wù)風(fēng)險意識

在公司文化建設(shè)中，要能夠?qū)L(fēng)險意識融入其中。作為公司領(lǐng)導(dǎo)人要能夠積極樹立良好的財務(wù)風(fēng)險管理理念，在各項經(jīng)濟活動中，也時刻注意財務(wù)風(fēng)險的客觀存在，能夠?qū)で笥行Р呗?，以?yīng)對可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險。公司要積極宣傳風(fēng)險理念，使全體員工都能認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的客觀性，提升員工的風(fēng)險意識，激發(fā)員工參與財務(wù)風(fēng)險控制的自覺性和主動性。另外，作為財務(wù)工作人員，更需要強化財務(wù)風(fēng)險意識，要不斷提升自己對財務(wù)風(fēng)險的敏感性，能夠積極學(xué)習(xí)，加強財務(wù)管理，提升自己準(zhǔn)確判斷財務(wù)風(fēng)險的職業(yè)能力和素養(yǎng)。這樣，才能保障財務(wù)風(fēng)險控制工作的質(zhì)量。

（三）加強資金管理提升資金利用率

公司要加強對資金的管理，提升資金利用率，這樣才能有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。一方面，公司要在財務(wù)部門內(nèi)部設(shè)置資金結(jié)算中心，資金結(jié)算中心，統(tǒng)一對公司各部門的資金進行管理，各個部門所需要的資金都必須要有結(jié)算中心統(tǒng)一管理撥付，通過這種措施，解決公司存在的資金沉淀問題，加速公司整體資金流轉(zhuǎn)的速度，減低資金占有的比例，提升資金利用率。另外，加強資金收賬管理工作，盡量把外方債務(wù)收上來。對于一些信用狀態(tài)良好，償債能力強的客戶可以適當(dāng)?shù)刭d賬，對于一些償債能力差的客戶，要盡量把所有款項都收上來，及時地做好催賬工作，以降低資金風(fēng)險，提升資金利用率。

（四）完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，提升財務(wù)人才個人能力

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是現(xiàn)代公司在信息技術(shù)應(yīng)用的基礎(chǔ)上建立起來的對公司經(jīng)營活動中潛在的風(fēng)險進行監(jiān)控與防范的一個系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警控制要能夠貫穿于公司生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，充分發(fā)揮作用，實現(xiàn)風(fēng)險的有效控制。公司首先要建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機構(gòu)，這個機構(gòu)的人員組成主要是具有管理經(jīng)驗的管理者和熟悉各種經(jīng)濟活動狀況，熟悉各種財務(wù)狀況的財務(wù)管理人員。同時還需要聘請一些熟悉公司外部管理咨詢的專家，相關(guān)人員的主要工作是對財務(wù)風(fēng)險進行識別，預(yù)測，提供財務(wù)風(fēng)險管控措施。另外，財務(wù)風(fēng)險管理控制機構(gòu)要建設(shè)完善的經(jīng)營財務(wù)信息機制，能夠?qū)χT如會計核算信息，相關(guān)市場信息，行業(yè)數(shù)據(jù)信息及國家的先關(guān)政策等信息數(shù)據(jù)進行有效的搜集和管控。通過信息收集與分析，制定財務(wù)風(fēng)險控制策略。最后，財務(wù)風(fēng)險控制機構(gòu)要建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，對風(fēng)險經(jīng)營和財務(wù)指標(biāo)進行設(shè)置，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟行為超出了相關(guān)指標(biāo)，就需要啟動財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，通過這種措施，對公司實際經(jīng)營和財務(wù)狀況發(fā)展情況進行有效的控制管理，有效保障財務(wù)安全，消除風(fēng)險隱患。

總之，在復(fù)雜的市場經(jīng)濟環(huán)境下，公司發(fā)展所面臨的風(fēng)險系數(shù)增加了，公司要能夠加強財務(wù)風(fēng)險管理工作，要積極分析財務(wù)風(fēng)險因素，能夠通過有效的策略，進行財務(wù)風(fēng)險控制，以確保公司經(jīng)營的良性化發(fā)展，提升公司抵御風(fēng)險的能力，消除公司發(fā)展隱患，以實現(xiàn)利益的最大化。

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作者簡介：

曹桂蘭，龍惠敏：江西工程學(xué)院。