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    楊一夫:在野蠻生長的時(shí)代找到正確的邏輯

    2017-01-21 13:09:50符遙
    中國新聞周刊 2016年48期
    關(guān)鍵詞:一夫用戶

    符遙

    影響中國

    2016年度

    行業(yè)領(lǐng)袖

    楊一夫

    人人貸聯(lián)合創(chuàng)始合伙人。

    畢業(yè)于北京大學(xué)數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)院金融數(shù)學(xué)系。后赴荷蘭留學(xué),獲金融學(xué)碩士學(xué)位。

    2010年與合伙人共同創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)信貸服務(wù)平臺“人人貸”公司。

    2014年,入選《財(cái)富》(中文版)“中國40位40歲以下的商界精英”。

    2016年,入選《財(cái)富》(中文版) “40歲以下的金融科技先鋒”。

    1984年出生的楊一夫經(jīng)常被貼上“型男”“高富帥”一類的標(biāo)簽。他留胡子、戴黑框眼鏡、定期健身、打扮時(shí)尚,面無表情說話時(shí)的樣子,透著“霸道總裁”的高冷范兒。

    與大多數(shù)同齡人相比,他應(yīng)該算是成功者,但在下屬們眼中,他“其實(shí)完全不是看上去的那樣”。他們直呼他的名字“一夫”。和人們印象中金融界精英的強(qiáng)勢、銳利不同,他更像個(gè)處事溫和、周全的“優(yōu)等生”。

    作為人人貸的聯(lián)合創(chuàng)始人,創(chuàng)業(yè)6年至今,截至2016年第三季度,人人貸擁有近300萬注冊用戶,總成交額超過212億元,累計(jì)為出借人賺取超過19.9億元,年復(fù)合增長率達(dá)到372%,資產(chǎn)規(guī)模超過110億元。

    這也是國內(nèi)P2P行業(yè)(P2P,即網(wǎng)絡(luò)借貸“Peer-to-Peer Lending”)飛速發(fā)展的6年。從最初的萌芽、火爆到野蠻生長,再到后來的深度洗牌,人人貸在競爭激烈的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域一路突圍,如今已穩(wěn)居行業(yè)前三。楊一夫覺得,是骨子里的悲觀和謹(jǐn)慎幫到了他。

    一面是整個(gè)行業(yè)的迅速崛起,一面是各種網(wǎng)貸平臺接連不斷的倒閉、跑路。度過了這個(gè)行業(yè)最熱鬧卻也是名聲最壞的兩年,現(xiàn)在的楊一夫終于可以說,最糟糕的日子已經(jīng)過去了:“不可能更壞的時(shí)候,你還能站在市場上,那還有什么可擔(dān)心的呢?”

    站在了風(fēng)口上的精英

    楊一夫是地道的北京人,畢業(yè)于北京大學(xué)金融數(shù)學(xué)系,后赴荷蘭攻讀金融學(xué)碩士學(xué)位。 2010年,楊一夫與大學(xué)同班同學(xué)李欣賀、畢業(yè)于清華大學(xué)金融系的張適時(shí)這三個(gè)家境優(yōu)越、名校出身的80后,都不甘于“一眼望到頭”的平凡生活,迫切地希望能自己做出點(diǎn)兒什么。

    他們的靈感來源于美國的網(wǎng)貸公司Lending Club,自打從雜志上了解到這種通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)個(gè)人對個(gè)人小額信貸的P2P模式,他們想到國內(nèi)旺盛的信貸需求和新興財(cái)富人群的理財(cái)需求,他們相信,P2P正是一片藍(lán)海。

    P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,指的是由具有資質(zhì)的網(wǎng)站作為中介平臺,借款人在平臺發(fā)放借款標(biāo),投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸的行為。在借貸過程中,提交申請、資質(zhì)審核、簽訂合同、資金發(fā)放與回收等環(huán)節(jié)全部在線上完成。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸相比,這樣的模式交易流程簡單快捷、無需抵押和擔(dān)保,不僅能為通常較難從銀行貸到款的小微企業(yè)和個(gè)人提供借款渠道,也使擁有閑置資金的個(gè)人得以通過放貸獲得遠(yuǎn)高于銀行儲蓄的收益回報(bào)。

    在當(dāng)時(shí),幾乎沒有人看好這個(gè)主意。盡管這在國內(nèi)不是首家,但由于國內(nèi)的征信體系尚不成熟,借貸平臺往往難以準(zhǔn)確判斷貸款申請者的信用等級;加之借款者的違約成本太低,這樣的模式在國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)很大。

    但2010年10月,人人貸網(wǎng)站還是上線了。整個(gè)團(tuán)隊(duì),除了三個(gè)老板,只有一個(gè)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)的員工。三個(gè)初入社會的優(yōu)等生在人們懷疑的目光中努力推銷著這種新型的信貸模式,他們從家人、朋友處募得了第一筆理財(cái)端的貸款資金。之后逐漸把目標(biāo)客戶定位在工薪階層和個(gè)體經(jīng)營者這一短期資金周轉(zhuǎn)需求多、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)卻“看不上”的群體,通過與申請信用卡或小額信貸的網(wǎng)站合作,將有需求的人導(dǎo)流至人人貸。

    一點(diǎn)一點(diǎn)有了生意,但問題也隨之而來。2011年初,成立半年多的人人貸出現(xiàn)了第一筆逾期不還的“壞賬”,“好學(xué)生”楊一夫被派去上海催收。當(dāng)他趕到借款人的家門口時(shí),才發(fā)現(xiàn)對方是個(gè)信用不良者。后來幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)追回了債款,花掉的路費(fèi)比還款還多。

    如今回想起來,楊一夫告訴《中國新聞周刊》,催債的經(jīng)歷最大的價(jià)值是促使他發(fā)現(xiàn)風(fēng)控體系中存在的不足,再據(jù)此對客戶開發(fā)、前端審核等環(huán)節(jié)不斷進(jìn)行調(diào)整——從上?;貋砗?,他就在借款人審核材料中增加了提供央行征信報(bào)告的要求。

    風(fēng)險(xiǎn)控制的能力是P2P機(jī)構(gòu)能否生存的核心。除了不斷補(bǔ)齊可能造成風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的“短板”,他和兩位合伙人也很快意識到,在國內(nèi)現(xiàn)有的環(huán)境下,直接照搬國外純線上的業(yè)務(wù)模式并不適用于國內(nèi)。一方面是因?yàn)橹袊餍朋w系基礎(chǔ)薄弱,P2P機(jī)構(gòu)無法完全依靠互聯(lián)網(wǎng)獲取用戶足夠的信用數(shù)據(jù);另一方面,在三、四線城市,作為他們核心借款客戶的傳統(tǒng)個(gè)體經(jīng)營者對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念仍不甚了解。

    2011年,友眾信業(yè)商務(wù)顧問(北京)有限公司(簡稱“友信”)成立,人人貸由此確立了線上和線下相結(jié)合的模式:通過友信設(shè)立的線下實(shí)體門店挖掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、培育更多客戶,并通過對借款人面對面的資料核實(shí),進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制;另一方面,也通過大量積累客戶的數(shù)據(jù)信息,逐步開發(fā)、優(yōu)化后臺系統(tǒng),建立起人人貸自己的征信體系。

    這一年,各式各樣的網(wǎng)貸平臺開始迅速增加。隨著線下業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張,人人貸也進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期。2012年,人人貸得到了第一筆幾千萬人民幣的融資,那時(shí)楊一夫第一次覺得, “這件所有人都不看好的事情”,終于開始得到市場的認(rèn)可了。

    2013年被許多人稱為是“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。這一年年底,人人貸的母公司人人友信集團(tuán)獲得了1.3億美元的A輪融資,號稱是當(dāng)時(shí)全球范圍內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最大的單筆融資。

    三個(gè)年輕人,就這樣適時(shí)地站在了風(fēng)口上。

    永遠(yuǎn)保持悲觀和謹(jǐn)慎

    進(jìn)入2014年,楊一夫發(fā)現(xiàn),這個(gè)行業(yè)出問題了。

    從2013年下半年起,P2P行業(yè)迎來了全面爆發(fā)的時(shí)期,大批玩家蜂擁而至進(jìn)入這個(gè)行業(yè)。第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2013年年末,注冊在案的網(wǎng)貸平臺由2010年的10家大幅增至800余家。依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投媒體“36氪”的報(bào)道,從2014年到2015年,大約有300支投資互聯(lián)網(wǎng)金融的專項(xiàng)基金相繼成立,而P2P正是其中最火爆、也是獲融資最多的行業(yè)。一些新興的平臺上線幾個(gè)月就可以拿到幾千萬的融資。

    這樣的瘋狂一直持續(xù)到了2015年。央行的數(shù)據(jù)顯示,截至2015年末,全國活躍的P2P平臺有2595個(gè),與2013年相比翻了7倍還要多,年成交金額更是從2年前的600億元升至驚人的9823億元。

    曾經(jīng)冷清的賽道突然變得活躍起來,這反而讓楊一夫無法高興起來:“在這種情況下,我們真的很擔(dān)心這個(gè)行業(yè)會被這樣的機(jī)構(gòu)給做爛掉?!焙汀皥F(tuán)購”“網(wǎng)約車”的補(bǔ)貼大戰(zhàn)類似,不少平臺紛紛開始采取給用戶加息等“燒錢補(bǔ)貼”的方式跑馬圈地。高息的誘惑讓平臺迅速做大,但這樣燒錢的玩法,只能依靠不斷融資輸血。

    問題很快出現(xiàn)了,“比如一個(gè)人有能力去貸10萬元,他在這個(gè)機(jī)構(gòu)貸10萬,在那個(gè)機(jī)構(gòu)貸10萬,可能30萬就是(他還款能力的)極限了。但現(xiàn)在一下子出來20家能給他放貸的,他可能就能貸到200萬,這是無論如何都還不上的,所以這時(shí)候一定會出問題,這甚至已經(jīng)超越了一般意義上風(fēng)險(xiǎn)控制能力的問題?!?/p>

    熱錢和機(jī)遇也讓從業(yè)者們變得心浮氣躁?!?014年真的是‘挖人必翻,工資至少翻兩倍起,什么三倍五倍的,真的是常見。”

    這是P2P最熱鬧的兩年,也是楊一夫覺得危機(jī)感最強(qiáng)的兩年。

    “互聯(lián)網(wǎng)的邏輯可能是猛追猛打、迅速做大、做成第一,然后再去看盈利,但金融不是這么做的?!痹谒磥恚鹑跇I(yè)具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)外部性,只有在每一個(gè)節(jié)點(diǎn)把控好風(fēng)險(xiǎn),最終能夠活下來的才是真正的贏家。

    楊一夫承認(rèn)自己骨子里是個(gè)悲觀的人,做任何事都會先去想最壞的結(jié)果是什么,自己能不能承受。他也曾做過性格色彩測試,結(jié)果是典型的深藍(lán)性格。這種性格的人謹(jǐn)慎、穩(wěn)健、思想深邃縝密、原則性強(qiáng),這也成為了人人貸整個(gè)團(tuán)隊(duì)的行事風(fēng)格。

    “從創(chuàng)業(yè)第一天開始,我們幾乎每隔一段時(shí)間都要計(jì)算一次,如果現(xiàn)在完全停止新業(yè)務(wù),保證一個(gè)最小、最簡練的運(yùn)營方式,持續(xù)回收后續(xù)的還款,然后加上公司現(xiàn)在賬面上的錢,是不是能夠讓用戶不賠錢?”楊一夫相信,這樣的悲觀和謹(jǐn)慎,是做金融必備的東西。

    他們決定放慢節(jié)奏,只“保持行業(yè)地位和穩(wěn)定市場規(guī)模的最低增速”,把更多的精力放在“修煉內(nèi)功”上。

    如今回過頭看,楊一夫覺得,這兩年的謹(jǐn)慎,是公司成立6年來,他們做過的最正確的決定。

    預(yù)料中的風(fēng)險(xiǎn)如期而至:隨著資本寒冬的到來,融資難導(dǎo)致許多機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了提現(xiàn)危機(jī)、接連倒閉。據(jù)銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2015年12月底,全國問題平臺數(shù)累計(jì)1439家,問題平臺占全部平臺的比例高達(dá)33.2%。

    與此同時(shí),各種披著P2P外衣、實(shí)則集資詐騙,很快卷錢跑路的消息層出不窮。 “e租寶”事件后,民眾對P2P的信任度急劇下降,整個(gè)行業(yè)都受到了重創(chuàng)。隨后,大學(xué)生負(fù)債自殺、“裸條”等事件又相繼曝光,校園貸又成為了2016年社會的輿論焦點(diǎn)。

    “堅(jiān)持不去做不合規(guī)及高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù),不做不具備持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù),也不做價(jià)值觀不正確的業(yè)務(wù)?!痹跅钜环蚩磥?,人人貸的謹(jǐn)慎也包括了對這三個(gè)原則的堅(jiān)持。為此,他們在創(chuàng)業(yè)初期就放棄了“不可持續(xù)發(fā)展”的P2N模式(即個(gè)人對多機(jī)構(gòu)的小額信貸模式),又在市場最熱鬧的時(shí)候,放棄了“不合規(guī)”的股票配資業(yè)務(wù)和“價(jià)值觀不正確”的校園貸款業(yè)務(wù)。

    “我覺得做金融最重要的不是抓住多好的機(jī)會,而是‘不踩坑?!彼寡?,這兩年,他們也有足夠的能力和機(jī)會去掙錢、做大規(guī)模、擴(kuò)大影響力,要和這些誘惑作斗爭,“就是悲觀,不想好的,光想壞的。然后真正找到這背后一個(gè)正確的邏輯”。

    “安全合規(guī)”將是P2P的下一個(gè)主題

    2016年8月,銀監(jiān)會、公安部、工信部、互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室四部委聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》(下稱《辦法》)?!掇k法》規(guī)定,同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元,同一法人或其他組織在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元。

    《辦法》還要求,“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)實(shí)行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理,并選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)?!?/p>

    這一文件的出臺,被稱為是“史上最嚴(yán)的P2P行業(yè)監(jiān)管新規(guī)”。談及新規(guī)對人人貸的影響,楊一夫露出了一絲屬于大男孩的笑容?!皩ξ覀儧]有影響,得意就得意在這兒了?!?/p>

    人人貸公布的數(shù)據(jù)顯示,截至目前,他們平均單筆核批借款金額約為7.1萬,過去六年間,98.4%的借款都在20萬元以下。早在今年2月,人人貸與民生銀行的資金存管系統(tǒng)已經(jīng)正式上線。

    “在人人貸與中國民生銀行合作的資金存管模式下,民生銀行為每一位人人貸用戶設(shè)立獨(dú)立的銀行存管子賬戶。民生銀行會對所有用戶的交易與資金流水進(jìn)行單獨(dú)簿記管理。同時(shí),在所有涉及資金流轉(zhuǎn)例如充值、投資、提現(xiàn)等環(huán)節(jié),人人貸用戶操作時(shí)都需要跳轉(zhuǎn)至民生銀行頁面進(jìn)行密碼驗(yàn)證,且交易密碼由銀行管理,平臺無法觸碰。這將防止平臺自建資金池、挪用用戶資金等道德風(fēng)險(xiǎn),安全性大大提升。”在存管系統(tǒng)上線的新聞發(fā)布會上,人人貸WE理財(cái)副總裁韓嘯曾這樣介紹。

    這也正是人人貸“蟄伏”兩年,“修煉”的“內(nèi)功”之一。楊一夫告訴《中國新聞周刊》,因?yàn)榭吹搅诵袠I(yè)內(nèi)存在的諸多問題,他們更清楚地意識到,“合規(guī)”必定是P2P行業(yè)下一步最重要的主題。

    但這“合規(guī)”來得并不容易。從最初和銀行方面的接洽、談判到最后正式上線,前后共經(jīng)歷了一年多的時(shí)間。直到正式進(jìn)入系統(tǒng)開發(fā)、技術(shù)對接的階段,這一決定仍遭到產(chǎn)品部門的抵觸:互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品講究的是不斷優(yōu)化、縮短用戶路徑,但資金存管后,用戶除了需要在銀行遠(yuǎn)程端開戶、綁定銀行卡,此后每進(jìn)行一筆交易,都需要跳轉(zhuǎn)到銀行頁面輸入密碼、確認(rèn),多出幾個(gè)步驟、多跳轉(zhuǎn)幾層將極大地影響用戶體驗(yàn),直接造成用戶的流失。

    楊一夫深知可能帶來的問題,但始終相信它的長遠(yuǎn)意義,“讓用戶產(chǎn)生安全感和信任感,某種意義上來說,比‘體驗(yàn)可能更重要?!?/p>

    這一次,互聯(lián)網(wǎng)的邏輯最終讓位給了金融的邏輯。為避免被各方干擾,人力部門索性在原本開放的辦公區(qū)內(nèi)立起了兩塊臨時(shí)的隔板墻,將技術(shù)部門與大家隔離開來,先集中精力進(jìn)行開發(fā)和對接,之后再進(jìn)行聯(lián)動、調(diào)整。后來證明,資金存管系統(tǒng)上線后,確實(shí)在一段時(shí)間內(nèi)對轉(zhuǎn)化率造成了影響。但他們相信,合規(guī)性強(qiáng)的機(jī)構(gòu)和品牌,一定會產(chǎn)生聚集效應(yīng)。

    楊一夫覺得,與其說是先人一步的洞察力,不如說,還是骨子里的那份悲觀和謹(jǐn)慎,讓人人貸“走在了監(jiān)管的前面”。早在2015年,監(jiān)管機(jī)構(gòu)就首次提出了落實(shí)資金存管制度的要求,然而一年過去,僅有30家平臺達(dá)到了合規(guī)要求,只占平臺總數(shù)的2%。

    隨著國家監(jiān)管政策的落地,深度洗牌之后,這個(gè)行業(yè)正在迎來最好的時(shí)代和機(jī)遇。 “我們現(xiàn)在開始樂觀了,至少比前兩年會樂觀一些,最壞的這個(gè)階段已經(jīng)過去了?!睏钜环蛘f,幾年來,經(jīng)過公司自身在基礎(chǔ)建設(shè)、數(shù)據(jù)等方面的積累,接下來在擴(kuò)大規(guī)模之外,他們還將更加注重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)流量和資金來源等方面的多元化發(fā)展。

    在楊一夫看來,作為“踩在父輩財(cái)富肩膀上”的80后創(chuàng)業(yè)者,最顯著的特點(diǎn),是“核心訴求里,不僅僅為了利益。做事情更可能會有一些更長遠(yuǎn)的思考”。

    “隨著所謂的消費(fèi)升級和數(shù)據(jù)爆發(fā),還會有更多的商業(yè)模式和風(fēng)險(xiǎn)控制辦法不斷出現(xiàn)。我們只要把握好已經(jīng)有的這些東西,然后在一些新的機(jī)會面前能夠去抓住一兩個(gè),我們覺得還是非常有希望去成為一個(gè)真正的偉大公司。有悲觀謹(jǐn)慎的一面,但也有自己的這個(gè)野心吧?!睏钜环?qū)Α吨袊侣勚芸氛f。

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