沿“一帶一路”推進(jìn)國際產(chǎn)能合作的探索和實踐

河鋼集團(tuán)有限公司

沿“一帶一路”推進(jìn)國際產(chǎn)能合作的探索和實踐

河鋼集團(tuán)有限公司

近幾年來，河鋼集團(tuán)立足國內(nèi)國際“兩種資源、兩個市場”，搶抓機(jī)遇、整合優(yōu)勢、重點突破，堅持不斷推進(jìn)國際化發(fā)展戰(zhàn)略，加快構(gòu)建“全球營銷服務(wù)平臺、全球技術(shù)研發(fā)平臺、全球鋼鐵制造平臺”，傾力打造最具競爭力的國際化企業(yè)集團(tuán)，提升集團(tuán)全球資源配置能力，謀劃實施了一批海外并購項目。截至目前，河鋼集團(tuán)已完成境外直接投資11億美元，在境外直接或間接參（控）股公司70余家，投資遍及美國、英國、澳大利亞、南非、加拿大、新加坡、瑞士、香港、塞爾維亞等30多個國家和地區(qū)。控制運(yùn)營海外資產(chǎn)超70億美元，海外員工近13000人。海外運(yùn)營公司全部保持盈利，目前的發(fā)展態(tài)勢良好。

一、沿“一帶一路”推進(jìn)“國際產(chǎn)能合作”的內(nèi)涵

國際產(chǎn)能合作本質(zhì)屬于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，理論基礎(chǔ)包括壟斷優(yōu)勢理論、產(chǎn)品生命周期理論、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論和國際生產(chǎn)折衷理論等。壟斷優(yōu)勢理論由美國學(xué)者海默提出，該理論認(rèn)為具有壟斷優(yōu)勢的跨國經(jīng)營企業(yè)才能在與當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)競爭中脫穎而出。產(chǎn)品生命周期理論由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家雷蒙德·弗農(nóng)提出，該理論認(rèn)為一種新產(chǎn)品往往會在其生命周期的不同階段，隨著產(chǎn)品屬性的變化，而在要素稟賦不同的國家之間轉(zhuǎn)移，主要表現(xiàn)為由發(fā)達(dá)國家向次發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家依次轉(zhuǎn)移。邊際產(chǎn)品擴(kuò)張理論由日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清提出，該理論認(rèn)為，一國進(jìn)行對外直接投資應(yīng)該從具有比較劣勢的邊際產(chǎn)業(yè)、邊際企業(yè)、邊際區(qū)域或邊際部門依次開始。國際折衷理論由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·哈里·鄧寧提出，該理論認(rèn)為對外直接投資活動需要同時具備所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。這些理論從不同的角度對產(chǎn)業(yè)的跨國轉(zhuǎn)移做出了不同的解釋。

從全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的進(jìn)程來看，經(jīng)歷過幾次大的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移：第一次是從英國向美國和歐洲轉(zhuǎn)移；第二次是世界大戰(zhàn)之后從美國向歐洲和日本轉(zhuǎn)移；第三次是從歐洲和日本轉(zhuǎn)向亞洲四小龍；第四次是從歐、美、日、亞洲四小龍轉(zhuǎn)向發(fā)展中國家，尤其是中國；第五次是2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后出現(xiàn)的雙向轉(zhuǎn)移，表現(xiàn)為高端裝備制造業(yè)向發(fā)達(dá)國家回流，產(chǎn)業(yè)低端鏈條開始向成本更低的地區(qū)轉(zhuǎn)移。目前正在經(jīng)歷的第五次國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移呈現(xiàn)出來的復(fù)雜性，對現(xiàn)有理論構(gòu)成了挑戰(zhàn)。本次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對中國鋼鐵行業(yè)來說，意味著雙重機(jī)遇：一方面是高端制造業(yè)向發(fā)達(dá)國家回流，以美國為代表；另一方面是產(chǎn)業(yè)鏈中低端開始向成本更低的地區(qū)轉(zhuǎn)移，以中國為代表。之所以稱之為雙重機(jī)遇，是因為高端制造業(yè)回流必然會帶來新的并購和市場機(jī)會；而我國鋼鐵行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中低端擁有的優(yōu)勢是任何國家都無法比擬的。這種優(yōu)勢借助國際產(chǎn)能合作充分發(fā)揮出來，意味著在下一輪經(jīng)濟(jì)增長中，率先完成產(chǎn)能布局的鋼鐵企業(yè)將獲得更大的發(fā)展機(jī)會。

“一帶一路”倡議在中國和沿線國家之間，通過基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，雙邊和多邊的稅收和合作協(xié)議，從軟、硬兩個方面構(gòu)建核心區(qū)位優(yōu)勢，必將促進(jìn)該區(qū)域的投資便利化，成為國際產(chǎn)能合作的綠色通道，因此也必然會成為鋼鐵行業(yè)國際產(chǎn)能合作的核心區(qū)域。沿“一帶一路”推進(jìn)國際產(chǎn)能合作，既契合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向，又是河鋼集團(tuán)未來成長的需要，充分體現(xiàn)了河鋼集團(tuán)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)和順勢而為的能力。緊跟國家戰(zhàn)略、順勢而為是河鋼集團(tuán)海外發(fā)展戰(zhàn)略的重要執(zhí)行原則，順勢而為帶來的政策紅利，提高了“走出去”項目的經(jīng)濟(jì)性，降低了“走出去”項目的風(fēng)險。

二、沿“一帶一路”推進(jìn)國際產(chǎn)能合作的做法

2016年，河鋼集團(tuán)成功完成對塞爾維亞斯梅代雷沃有限公司的資產(chǎn)收購。該項目是河鋼集團(tuán)沿“一帶一路”推進(jìn)國際產(chǎn)能合作，實現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)能全球布局的成功實踐。

斯梅代雷沃鋼廠是塞爾維亞最大的鋼鐵企業(yè)，位于塞爾維亞首都貝爾格萊德東南約40公里的小城斯梅代雷沃市。鋼廠建于1913年 2月20日，1945年至1992年，該廠由前南斯拉夫政府運(yùn)營，是國家冶金工業(yè)的支柱企業(yè)；后于2003年9月12日公司被美鋼聯(lián)以2300萬美元價格收購；2012年1月31日由塞爾維亞政府以象征性的1美元價格將其購回。之后塞爾維亞政府一直致力于將其私有化。該鋼廠理論鋼鐵產(chǎn)量為每年220萬噸，美鋼聯(lián)管理時期達(dá)到過的最高產(chǎn)量為170萬噸。公司主要產(chǎn)品包括熱軋產(chǎn)品、冷軋產(chǎn)品和鍍錫板。熱軋產(chǎn)品具備260萬噸/年生產(chǎn)能力，產(chǎn)品包括結(jié)構(gòu)鋼、低碳鋼、低合金鋼、壓力容器鋼、造船板、耐候鋼、管線鋼；冷軋產(chǎn)品具備160萬噸/年生產(chǎn)能力，產(chǎn)品包括冷硬、冷軋退火、低碳鋼和搪瓷缸；鍍錫設(shè)備最高產(chǎn)量為20萬噸。主體裝備中，2250軋機(jī)和年產(chǎn)20萬噸的鍍錫板生產(chǎn)線具有較好的商業(yè)價值。公司擁有完善的物流設(shè)施，5000名技能熟練的崗位員工，位于歐洲腹地的市場區(qū)位優(yōu)勢。產(chǎn)品80%出口歐盟國家，包括意大利、德國、土耳其、奧地利、保加利亞、羅馬尼亞，也出口到北非周邊國家和地區(qū)。

（一）抓住兩個窗口期，有序推進(jìn)“一帶一路”沿線的鋼鐵產(chǎn)能布局

2015年，中國鋼鐵企業(yè)面臨“走出去”發(fā)展的兩個窗口期。一是國家“一帶一路”倡議和“國際產(chǎn)能合作”的配套支持政策逐步推出，“走出去”發(fā)展可以享受國家戰(zhàn)略釋放的政策紅利；二是全球鋼鐵行業(yè)處于產(chǎn)能布局調(diào)整的有利時機(jī)，投資機(jī)會多、并購成本低，如斯梅代雷沃鋼廠就是美鋼聯(lián)收縮海外布局出現(xiàn)的一個低成本投資機(jī)遇。抓住時機(jī)“走出去”，是河鋼集團(tuán)國際化發(fā)展的必要之選和必然之選。

在全球化布局的次序上，河鋼集團(tuán)選擇先進(jìn)入歐美成熟發(fā)達(dá)的市場區(qū)域，然后再布局“一帶一路”沿線發(fā)展中國家。主要考慮是歐美地區(qū)擁有成熟高端的技術(shù)、市場與客戶資源，現(xiàn)階段通過并購方式布局歐美地區(qū)，既可以最大限度地規(guī)避市場開發(fā)風(fēng)險，還可以有效拉動國內(nèi)面臨的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，反哺國內(nèi)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。同時，新興發(fā)展中國家在發(fā)展初期階段需要先完善其水、電、路、港等基礎(chǔ)設(shè)施，之后才能具備工業(yè)化生產(chǎn)的基礎(chǔ)條件，不合時宜地投資，會遇到諸多困難和挑戰(zhàn)導(dǎo)致項目難以良性運(yùn)營。但是，歐美日益抬頭的貿(mào)易保護(hù)主義和針對中國鋼鐵的敏感性，嚴(yán)重抑制了中國鋼鐵企業(yè)在歐盟和美國本土的投資并購機(jī)會。塞爾維亞身處歐洲腹地，非歐盟國家且市場與歐盟直接聯(lián)通的特點，使河鋼集團(tuán)看到了進(jìn)入歐盟市場的曙光。

在全球化發(fā)展的方式上，河鋼集團(tuán)選擇投資并購而非投資新建，主要考慮是歐美地區(qū)環(huán)境容量小、市場高端穩(wěn)定且獲得渠道少、獲得成本高，并購鋼廠較之新建，投資成本低且可以直接拿到鋼廠配套的產(chǎn)能資源和市場資源，從而有效規(guī)避市場準(zhǔn)入等諸多風(fēng)險。對斯梅代雷沃鋼廠的資產(chǎn)收購，是河鋼抓住機(jī)遇實現(xiàn)低成本擴(kuò)張的典型案例。

（二）聚集利益相關(guān)方的核心訴求，共創(chuàng)、共享，以實際行動貫徹“絲路精神”

在斯梅代雷沃鋼廠并購項目上，塞爾維亞政府的核心訴求是找到一個長期戰(zhàn)略投資者，能夠承諾保障鋼廠員工的就業(yè)和福利，能夠持續(xù)投資以維持鋼廠長期可持續(xù)發(fā)展，拉動塞爾維亞經(jīng)濟(jì)增長；河鋼集團(tuán)的核心訴求是要擔(dān)當(dāng)國家角色、踐行“一帶一路”倡議，推進(jìn)國際產(chǎn)能合作，低成本、低風(fēng)險，實現(xiàn)在中東歐的產(chǎn)能布局，突破歐洲貿(mào)易保護(hù)壁壘，通過歐洲的高端產(chǎn)品需求，拉動集團(tuán)整體產(chǎn)品高端化。雙方在交易談判中，充分關(guān)注并考慮對方的核心利益，將主要精力聚焦各方的核心訴求，高效推動了項目進(jìn)程，從正式啟動項目到完成交易僅僅用了一年的時間，這在國際并購案例當(dāng)中實不多見。

（三）全面揭示并化解投資風(fēng)險，是成功推進(jìn)國際產(chǎn)能合作項目的基石

如果說風(fēng)險控制是海外并購成功的基石，那么盡職調(diào)查則是風(fēng)險控制的前提和基礎(chǔ)。在斯梅代雷沃鋼廠并購項目上，河鋼集團(tuán)聘請德勤會計師事務(wù)所為項目提供財務(wù)、稅務(wù)及人力資源盡職調(diào)查服務(wù)；聘請金誠同達(dá)律師事務(wù)所和塞爾維亞BDK律師事務(wù)所為項目提供法律盡職調(diào)查服務(wù)；聘請中國出口信用保險公司為項目提供國別風(fēng)險評估服務(wù)；聘請韋萊保險經(jīng)紀(jì)公司為項目提供風(fēng)險評估服務(wù)；河鋼德高為項目提供市場分析方面的支持；河鋼唐鋼為項目提供技術(shù)管理盡調(diào)和改造工程可研編制方面的支持。盡職調(diào)查報告出具后，河鋼集團(tuán)按照“問題大起底，風(fēng)險全覆蓋、預(yù)案早到位”的海外投資原則，對報告提示的風(fēng)險因子進(jìn)行歸納整理，逐一研究制定解決方案或風(fēng)險規(guī)避預(yù)案。特別是對歐盟反傾銷和政府資助審查、勞資關(guān)系、匯率、稅收、環(huán)保等重大風(fēng)險事項，逐一與塞爾維亞政府進(jìn)行洽商，直到找到雙方認(rèn)同的解決方案。

（四）做好經(jīng)濟(jì)可行性評估，聚焦商業(yè)價值的實現(xiàn)是國際產(chǎn)能合作項目長期健康發(fā)展的關(guān)鍵

評價一個海外投資項目是否成功，歸根結(jié)底還是要看其在商業(yè)上能否取得良好的經(jīng)濟(jì)價值。斯雷代雷沃鋼廠已經(jīng)嚴(yán)重虧損多年，河鋼集團(tuán)投資后能否讓這樣一個巨虧的企業(yè)“起死回生”，必須要做謹(jǐn)慎的評估。商務(wù)談判的同時，河鋼集團(tuán)委托旗下骨干子公司河鋼唐鋼組成專門的技術(shù)和運(yùn)營團(tuán)隊，委托河鋼德高組成專門的市場分析團(tuán)隊，在商務(wù)團(tuán)隊的統(tǒng)一協(xié)調(diào)下，參與到項目論證過程當(dāng)中。《合作框架協(xié)議》簽署后，技術(shù)和運(yùn)營團(tuán)隊立即入駐鋼廠，開始著手項目技術(shù)改造方案的制定和項目可研報告的編制；從盡職調(diào)查階段開始，河鋼德高跟隨市場變化三次更新市場調(diào)研報告，以支撐項目的商業(yè)可行性分析。此外，河鋼集團(tuán)還積極與兩國政府溝通商洽，在法律許可框架內(nèi)，最大限度爭取兩國政府對項目給予政策支持，并敦促支持政策迅速落地。管理、技術(shù)和政策支持資源的注入，有效提升了并購項目的經(jīng)濟(jì)可行性，同時，使得項目在交割時實現(xiàn)了生產(chǎn)經(jīng)營的無縫銜接，確保了交割前后鋼廠的平穩(wěn)過渡，也為新公司提前扭虧奠定了良好基礎(chǔ)。

（五）充分調(diào)動優(yōu)勢平臺資源，打造“一帶一路”中資企業(yè)的“金名片”

收購后，河鋼集團(tuán)以習(xí)近平主席考察塞鋼時的指示精神為指針，調(diào)度全集團(tuán)可利用的優(yōu)勢資源，精心打造國際產(chǎn)能合作的樣板工程。

一是強(qiáng)化組織領(lǐng)導(dǎo)。成立河鋼塞鋼項目推進(jìn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，由集團(tuán)董事長擔(dān)任組長。細(xì)化、精準(zhǔn)化項目任務(wù)，將項目分解為10項重點工作任務(wù)，逐一落實責(zé)任主體、明確工作目標(biāo)，建立月度匯報及協(xié)調(diào)機(jī)制，確保集團(tuán)及時掌握項目進(jìn)展情況，第一時間協(xié)調(diào)解決難點難題。同時，對塞鋼前方管理團(tuán)隊在全面掌握塞鋼生產(chǎn)經(jīng)營狀況、加強(qiáng)對塞方管理人員支持力度、強(qiáng)化本土化學(xué)習(xí)力度、塑造企業(yè)形象和團(tuán)隊形象、建立聯(lián)絡(luò)渠道和匯報機(jī)制等方面提出明確要求，確保了前方管理團(tuán)隊工作的順利開展。

二是加大技術(shù)、管理和裝備支持力度。項目交割以來，河鋼先后派出11批，累計200人次赴塞鋼開展工作，從生產(chǎn)組織、財務(wù)管理、工藝控制、質(zhì)量保障、設(shè)備維護(hù)等多個方面，幫助塞鋼分析、查找和解決問題。雙方工作人員依托河鋼構(gòu)建的強(qiáng)大技術(shù)管理平臺，一同研究，一道工作，按照共同確定的方案，快速加強(qiáng)了品種開發(fā)、質(zhì)量管理和成本控制。交割以來，塞鋼月度生產(chǎn)運(yùn)營水平連續(xù)刷新歷史紀(jì)錄。

三是提供技術(shù)改造和戰(zhàn)略規(guī)劃支持。在控制風(fēng)險、平穩(wěn)過渡的基礎(chǔ)上，河鋼集團(tuán)圍繞全面提升競爭力，進(jìn)一步完善細(xì)化河鋼塞鋼技術(shù)改造方案。一方面將塞鋼情況與河鋼國內(nèi)企業(yè)情況進(jìn)行對標(biāo)，另一方面與歐洲鋼企作對標(biāo)分析，主動走訪塞爾維亞附近的匈牙利多瑙河鋼廠、斯洛伐克科希策鋼廠，并組織國際專家團(tuán)隊從工藝技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等方面，進(jìn)行深度診斷，做好技術(shù)評估，穩(wěn)步推進(jìn)技術(shù)改造，確保2017年全面達(dá)產(chǎn)，2018年全面達(dá)效，成為歐洲市場有競爭力的鋼鐵材料供應(yīng)商之一。

四是調(diào)動德高公司營銷資源，為塞鋼提供優(yōu)質(zhì)低價原料資源和廣闊的國際市場。河鋼充分利用河鋼德高作為全球最大鋼鐵貿(mào)易商所擁有的覆蓋全球的高端用戶和成熟穩(wěn)健的全球營銷平臺，以及國際優(yōu)質(zhì)原料資源掌控配置能力，全力為塞鋼提供大宗原料支撐和國際市場保障。

五是以“員工本地化、管理本地化、利益本地化”為原則，構(gòu)建優(yōu)勢互補(bǔ)、文化融通、健康向上的企業(yè)文化。河鋼集團(tuán)將“以人為本”、“員工是企業(yè)不可復(fù)制的競爭力”的人本理念引入塞鋼，視廣大員工為企業(yè)財富而非企業(yè)包袱。妥善安置原企業(yè)5000名員工，開通中塞兩國之間的員工培訓(xùn)交流平臺，大膽起用當(dāng)?shù)貑T工承擔(dān)關(guān)鍵崗位領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，維持企業(yè)原有的先進(jìn)高效的扁平化業(yè)務(wù)運(yùn)行及管理模式，同時將集團(tuán)先進(jìn)管理方法和手段通過規(guī)范操作規(guī)程和規(guī)章制度等方式有機(jī)嵌入鋼廠管理流程當(dāng)中，提升了企業(yè)文化的先進(jìn)性。河鋼的做法贏得了塞爾維亞政府的高度認(rèn)同和全體職工的熱烈擁護(hù)，同時也在國際鋼鐵行業(yè)中，樹立了負(fù)責(zé)任的長期戰(zhàn)略投資者的正面形象。收購?fù)瓿珊?，廣大塞鋼員工團(tuán)結(jié)一心、士氣高漲，迅速轉(zhuǎn)化為扭虧增盈的原動力。

三、沿“一帶一路”推進(jìn)國際產(chǎn)能合作所取得的階段性效果

河鋼對塞爾維亞斯梅代雷沃鋼廠的收購及管理經(jīng)驗，得到了兩國政府層面的高度關(guān)注和大力支持，得到了業(yè)界的廣泛認(rèn)同。河鋼集團(tuán)用實際行動詮釋了“一帶一路”“金名片”和國際產(chǎn)能合作“樣板工程”的內(nèi)涵，對今后中國企業(yè)如何依托國家戰(zhàn)略制定自身發(fā)展戰(zhàn)略，創(chuàng)新路徑“走出去”，打造中國制造“金名片”和國際產(chǎn)能合作樣板工程，有顯著的借鑒意義。

（一）項目的政治價值

河鋼塞爾維亞斯梅代雷沃鋼廠收購項目有力促進(jìn)了兩國經(jīng)貿(mào)合作，實現(xiàn)了“以經(jīng)促政”。對中國政府來講，河鋼塞鋼項目成功踐行國家“一帶一路”倡議，豐富了中國與中東歐16+1合作成果，有利于化解國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能過剩局面，并帶動其他中國制造“走出去”，為國家戰(zhàn)略在歐洲的有效推進(jìn)起到良好的帶動和示范作用。河鋼項目投資成功后，一批中資企業(yè)跟隨著赴塞爾維亞和中東歐尋找投資發(fā)展機(jī)會，切實拉動了中國資本的國際化發(fā)展。對塞爾維亞政府來講，協(xié)助執(zhí)政黨兌現(xiàn)了對人民的承諾，振興了塞爾維亞工業(yè)經(jīng)濟(jì)，有效促進(jìn)了塞爾維亞政治穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

在塞爾維亞政府的強(qiáng)烈倡議下，2016年6月19日，習(xí)近平主席在塞爾維亞總統(tǒng)和總理陪同下視察河鋼塞爾維亞公司，對河鋼打造“一帶一路”建設(shè)及“中國-中東歐”國際產(chǎn)能合作樣板工程提出殷切期盼。接管鋼廠以來，河鋼以實際行動踐行承諾，肩負(fù)起了打造“一帶一路”建設(shè)及“中國-中東歐”國際產(chǎn)能合作樣板工程的重任。該項目被國家發(fā)改委和外交部列入“國際產(chǎn)能和裝備制造合作重點國別規(guī)劃”，商務(wù)部將項目納入國家國際產(chǎn)能合作重點項目。

（二）項目的社會效益

一是將中、塞兩國經(jīng)貿(mào)合作拓寬到基礎(chǔ)工業(yè)領(lǐng)域，項目的成功實施，為后續(xù)兩國進(jìn)一步深化合作奠定基礎(chǔ)。

二是項目將極大拉動塞爾維亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展，塞鋼80%產(chǎn)品出口歐盟，達(dá)產(chǎn)后年出口額約為10億美元，相當(dāng)于塞爾維亞總出口額的7%左右，對塞爾維亞的經(jīng)濟(jì)拉動巨大。

三是項目直接解決塞爾維亞5000余名員工就業(yè)，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展及社會穩(wěn)定做出貢獻(xiàn)，后續(xù)鋼廠的技改和擴(kuò)能將為相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域提供更大的發(fā)展空間，提供更多就業(yè)機(jī)會，本項目的經(jīng)濟(jì)影響力會進(jìn)一步放大。

四是作為中國企業(yè)參與塞爾維亞私有化項目的成功開端，為中國資本參與塞爾維亞乃至中東歐私有化項目提供樣板，促進(jìn)中國資本“走出去”。

五是使兩國政府層面的互信和戰(zhàn)略合作有了更加堅實的民意基礎(chǔ)。

六是以河鋼收購斯梅代雷沃鋼廠為樣板，向國際社會展示了河鋼、中國鋼鐵的正面形象，增進(jìn)了國際社會對中國鋼鐵行業(yè)的理解和認(rèn)同。

（三）項目的戰(zhàn)略價值

一是河鋼集團(tuán)海外發(fā)展的領(lǐng)先優(yōu)勢迅速形成，成為中國鋼鐵企業(yè)中國際化程度最高的企業(yè)。目前集團(tuán)海外核心資產(chǎn)已經(jīng)形成“四鋼一礦一平臺”的發(fā)展格局，海外資產(chǎn)的規(guī)模、影響力大大增強(qiáng)?！八匿摗敝负愉撊?、馬其頓鋼廠、南非開普敦鋼廠、美國克拉赫公司；“一礦”指南非PMC公司，主營銅礦開采、銅產(chǎn)品加工以及磁鐵礦開采和銷售；“一平臺”指德高公司。集團(tuán)這些海外核心資產(chǎn)通過德高平臺串聯(lián)成一個有機(jī)的整體。

二是項目的成功實施，極大地提升了集團(tuán)的國際化形象，使河鋼集團(tuán)在國際資本市場、金融市場獲得了更多的信任和可用的資金、資源。

三是成功拓展了集團(tuán)在歐洲的優(yōu)質(zhì)客戶群，提高了集團(tuán)在全球范圍內(nèi)擁有客戶的數(shù)量和服務(wù)客戶的能力。塞鋼產(chǎn)品80%出口歐盟市場，河鋼的歐洲直供客戶群已經(jīng)形成并逐漸擴(kuò)大，目前已經(jīng)成功開發(fā)了菲亞特集團(tuán)、依維柯集團(tuán)、斯柯達(dá)集團(tuán)、汽車企業(yè)一級配套廠GONVARRE公司、BANESA公司等高端客戶。

四是成功提升了集團(tuán)在全球范圍內(nèi)的資源配置能力，有效支持了集團(tuán)國內(nèi)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。

（四）項目的經(jīng)濟(jì)效益

一是河鋼集團(tuán)幾乎以零對價在歐洲獲得了220萬噸鋼鐵產(chǎn)能，比新建同等規(guī)模鋼廠節(jié)約資金近百億元人民幣。按照投入22億元人民幣用于技改投入，2017年預(yù)計凈利潤2億元人民幣計算，以2017年5月12日中國滬深兩市黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)行業(yè)市盈率28.48倍計算，河鋼塞鋼市場價值為56.96億元，扣除30%的流動性溢價因素后，市場價值約為40億元，扣除約22億元的技改投入，有近18億元的效益；

二是河鋼團(tuán)隊僅用了五個月即實現(xiàn)了鋼廠的扭虧為盈，鋼廠經(jīng)營管理水平明顯改善，鋼廠價值得到了充分體現(xiàn)。2016年下半年塞鋼噸材能源成本比上半年降低19%，噸材人工成本降低31%，噸材物流成本降低20%，噸材非生產(chǎn)性支出壓縮50%，較上年同期塞政府管理期間月均減虧超1000萬歐元，僅用半年不到的時間就將鋼廠運(yùn)行恢復(fù)到了歷史最好水平；

三是塞爾維亞政府為鋼廠提供了現(xiàn)有法律框架下最優(yōu)的政策支持，包括所得稅的減免、增值稅退稅、將鋼廠納入自貿(mào)區(qū)、環(huán)境類技改爭取歐盟資金支持等，為鋼廠長期發(fā)展?fàn)I造了優(yōu)渥的發(fā)展環(huán)境。

（五）項目的管理價值

河鋼集團(tuán)有望在塞鋼項目上，通過中、外企業(yè)的優(yōu)勢互補(bǔ)和文化融合，探索出一條鋼鐵行業(yè)全新的運(yùn)營發(fā)展模式，并有力支持集團(tuán)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革實踐。歐美市場長期以來形成的需求導(dǎo)向型的投資、管理經(jīng)驗與河鋼長期以來積累的技術(shù)、管理、成本控制等能力相結(jié)合，其運(yùn)營和管理實踐本身是對鋼鐵行業(yè)運(yùn)營模式的一次有益探索。河鋼對塞爾維亞鋼廠的管理實踐充分證實了這一點。