符星華：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資將迎來爆發(fā)期

符星華：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資將迎來爆發(fā)期

未來創(chuàng)投公司對(duì)農(nóng)業(yè)的投資包括針對(duì)擴(kuò)張期企業(yè)的投資將進(jìn)一步增加。而其中針對(duì)農(nóng)業(yè)第二、第三產(chǎn)業(yè)的投資將繼續(xù)保持核心定位，產(chǎn)業(yè)化發(fā)展將會(huì)提升整個(gè)行業(yè)整體并購的活躍程度——預(yù)計(jì)在大農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的并購將在今后兩年有一個(gè)集中的爆發(fā)期。

清科集團(tuán)執(zhí)行副總裁 符星華

農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中最基本的物質(zhì)生產(chǎn)部門，是工業(yè)等其他物質(zhì)生產(chǎn)部門與一切非物質(zhì)生產(chǎn)部門存在與發(fā)展的必要條件。社會(huì)生產(chǎn)的發(fā)展首先開始于農(nóng)業(yè)，在農(nóng)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上才有工業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展，只有在農(nóng)業(yè)和工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上，才會(huì)有第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。事實(shí)上，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的價(jià)值早已不單單是解決人們的溫飽問題，隨著現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的不斷演進(jìn)，三產(chǎn)融合的產(chǎn)業(yè)模式創(chuàng)新、農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步的技術(shù)創(chuàng)新以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資的金融創(chuàng)新的聯(lián)合推動(dòng)，農(nóng)業(yè)的價(jià)值尤其是農(nóng)業(yè)財(cái)富價(jià)值已以全新的姿態(tài)爆發(fā)：截至2015年底，整個(gè)農(nóng)業(yè)投資案例數(shù)498個(gè)，案例數(shù)比2013年增長(zhǎng)3倍，投入金額增長(zhǎng)460%。農(nóng)業(yè)投資占整個(gè)中國創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資領(lǐng)域的比重這些年也是越來越高。

而與此同時(shí)，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施落后、機(jī)械化結(jié)構(gòu)失衡、農(nóng)業(yè)污染嚴(yán)重、勞動(dòng)素質(zhì)較低且流失嚴(yán)重、生產(chǎn)效率較低、土地質(zhì)量下降，這又是整個(gè)中國大農(nóng)業(yè)發(fā)展非常明顯的六大特征。

可以說我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)要向現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)發(fā)展，必須解決這幾個(gè)突出問題，而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)也基本圍繞如何解決這幾個(gè)問題來考慮，在2013—2015年中國的創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資里，所有的圍繞這六大問題的農(nóng)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域都已經(jīng)有資本介入了。

中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的投資現(xiàn)狀

2015年創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在大農(nóng)業(yè)投資案例個(gè)數(shù)接近500個(gè)，投資規(guī)模已經(jīng)超過650億元。而過去的2016年對(duì)于中國創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資領(lǐng)域來說，有三個(gè)非常大的特點(diǎn)。

第一，農(nóng)業(yè)的資本春天來臨。

2015年創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投的500個(gè)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，投下去650億元人民幣，大概占總體5200億元投資的15%。而未來隨著中國創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資的快速發(fā)展，大農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資在未來的3—5年將會(huì)以翻番的速度快速成長(zhǎng)，這就意味著如果優(yōu)秀的農(nóng)業(yè)企業(yè)抓住機(jī)會(huì)將很快有所突破。農(nóng)業(yè)已經(jīng)是并且是未來將持續(xù)成為最受投資者關(guān)注的成長(zhǎng)性行業(yè)。

第二，政府引導(dǎo)基金成農(nóng)業(yè)發(fā)展大推手。

從2015年下半年開始，政府引導(dǎo)基金引起廣泛關(guān)注。這是因?yàn)閺哪菚r(shí)開始，中央財(cái)政和地方財(cái)政安排了超過1萬億的政府引導(dǎo)基金進(jìn)入到創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資市場(chǎng)里，用于引導(dǎo)3萬億—4萬億的金融資本和金融機(jī)構(gòu)資本進(jìn)入到市場(chǎng)，并主要支持三大類行業(yè)：戰(zhàn)略性基金行業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、智能制造業(yè)。

這其中，非常突出的特色是在很多場(chǎng)合推出的農(nóng)業(yè)專項(xiàng)政府引導(dǎo)基金。截至2015年，在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域至少有十余個(gè)省份都推出了大農(nóng)業(yè)方向的政府引導(dǎo)基金，這對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展是非常大的推動(dòng)力量。但目前我們發(fā)現(xiàn)參與到其中的農(nóng)業(yè)企業(yè)還比較少，局限在一些央企如中糧集團(tuán)等，這對(duì)于大中型的企業(yè)來說是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)。

第三，對(duì)于整個(gè)中國的創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資來說，有兩個(gè)推動(dòng)市場(chǎng)變化非常大的因素——以大消費(fèi)為主題的創(chuàng)業(yè)潮和中產(chǎn)階級(jí)崛起對(duì)市場(chǎng)的高要求。

數(shù)據(jù)來源：清科私募通

數(shù)據(jù)來源：清科私募通

在國家工商總局公布的數(shù)據(jù)中我們看到，在過去三年政府推動(dòng)“雙創(chuàng)”的前提下，我國每年新增創(chuàng)業(yè)企業(yè)數(shù)是80多萬，三年累計(jì)250萬。這250萬企業(yè)和現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)投資的整個(gè)浪潮有所匹配，這也解釋了2015年開始政府引導(dǎo)基金在創(chuàng)業(yè)投資的領(lǐng)域創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)加創(chuàng)投的雙輪驅(qū)動(dòng)。而在這一波創(chuàng)業(yè)潮里，以大消費(fèi)為主題的創(chuàng)業(yè)非常多，這和一部分的大農(nóng)業(yè)項(xiàng)目能夠緊密結(jié)合。

而隨著中產(chǎn)階級(jí)的崛起，市場(chǎng)對(duì)優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品的需求日益增多，這也帶來了農(nóng)業(yè)領(lǐng)域里的一些投資機(jī)會(huì)。目前在大農(nóng)業(yè)的三大產(chǎn)業(yè)、五個(gè)環(huán)節(jié)中，相關(guān)機(jī)構(gòu)累計(jì)投資的相關(guān)項(xiàng)目數(shù)已經(jīng)超過800個(gè)。尤其在這兩年，農(nóng)產(chǎn)品加工、生產(chǎn)和流通三個(gè)領(lǐng)域是非常受資本青睞的。而生物技術(shù)與傳統(tǒng)技術(shù)相結(jié)合的應(yīng)用包括現(xiàn)代工業(yè)裝備、信息化技術(shù)和農(nóng)產(chǎn)品深加工等直接對(duì)接消費(fèi)者的產(chǎn)業(yè)也非常受資本市場(chǎng)歡迎。

所以我們可以看到，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)整個(gè)的發(fā)展在最近的兩、三年進(jìn)入了一個(gè)快速發(fā)展的階段。五、六年前，整個(gè)中國參與到投農(nóng)業(yè)、大農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資機(jī)構(gòu)不到30家，然而截至2015年，已經(jīng)有超過280家機(jī)構(gòu)是主要投資于農(nóng)業(yè)和大農(nóng)業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域。所以從投資機(jī)構(gòu)在過去5年數(shù)量的增長(zhǎng)和規(guī)?？梢钥吹?，投資界對(duì)于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的階段在新的發(fā)展方向上是非?？春玫?。

中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投資趨勢(shì)

未來隨著資本的繼續(xù)滲透，我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展是勢(shì)不可擋的，并將會(huì)有如下發(fā)展趨勢(shì)：

一、標(biāo)準(zhǔn)化趨勢(shì)。未來消費(fèi)者對(duì)于食品安全、營(yíng)養(yǎng)、口感等方面的高要求將加速推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)管理和流程的標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，為行業(yè)的未來發(fā)展把關(guān)。

二、信息化趨勢(shì)。隨著供給側(cè)改革的步伐加快，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)裝備的信息化和技術(shù)操作的全面自動(dòng)化將是最近3—5年成長(zhǎng)非?？斓霓r(nóng)業(yè)板塊。

數(shù)據(jù)來源：清科私募通

三、生態(tài)化趨勢(shì)。當(dāng)前全球生態(tài)環(huán)境的惡化使社會(huì)環(huán)保意識(shí)不斷增強(qiáng)，公眾對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生態(tài)化呼聲越來越高。

四、社會(huì)化服務(wù)趨勢(shì)。最近兩、三年很多創(chuàng)投公司開始投資非常多的與大農(nóng)業(yè)相關(guān)的社會(huì)化服務(wù)項(xiàng)目，未來在三產(chǎn)融合帶動(dòng)下，農(nóng)業(yè)勢(shì)必會(huì)和社會(huì)化服務(wù)結(jié)合起來。

五、深加工趨勢(shì)。農(nóng)產(chǎn)品的利潤(rùn)里，后端鏈條有著天然優(yōu)勢(shì)，未來行業(yè)從業(yè)企業(yè)無疑將大力發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品精深加工，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條，提高產(chǎn)品附加值。

六、集約化趨勢(shì)。可以預(yù)見的是，隨著這一輪供給側(cè)改革的深化，傳統(tǒng)粗放經(jīng)營(yíng)模式將逐漸退出，用最少的資源或投入換取最大回報(bào)和收益的集約化經(jīng)營(yíng)將是未來發(fā)展趨勢(shì)。

七、規(guī)?；厔?shì)。近年來的食品和環(huán)境安全已經(jīng)成為了公眾關(guān)注的話題，目前農(nóng)業(yè)分散經(jīng)營(yíng)的弊端已被重視，為了結(jié)束我國農(nóng)業(yè)小、散、亂的弊端，規(guī)?；?jīng)營(yíng)將是必然趨勢(shì)。

八、專業(yè)化趨勢(shì)。未來搶占中高端市場(chǎng)，各地區(qū)、從業(yè)企業(yè)需要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，積極打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，將自身所擅長(zhǎng)的領(lǐng)域發(fā)揮到極致。

同時(shí)，未來創(chuàng)投公司對(duì)農(nóng)業(yè)的投資包括針對(duì)擴(kuò)張期企業(yè)的投資將進(jìn)一步增加。尤其是2017和2018年，前面講到，隨著這一輪政府引導(dǎo)資金往大農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)主推方向和投資模式的轉(zhuǎn)變，會(huì)促使一批大農(nóng)業(yè)的上市公司發(fā)行上市公司的并購基金和產(chǎn)業(yè)整合基金，從而在區(qū)域市場(chǎng)形成一些整合和部署。而其中針對(duì)農(nóng)業(yè)第二、第三產(chǎn)業(yè)的投資將繼續(xù)保持核心定位，產(chǎn)業(yè)化發(fā)展將會(huì)提升整個(gè)行業(yè)整體并購的活躍程度——預(yù)計(jì)在大農(nóng)業(yè)的并購會(huì)在今年和明年有一個(gè)集中的爆發(fā)期。

最后我們看到，農(nóng)業(yè)在跨界投資這個(gè)領(lǐng)域里會(huì)有非常大的加速。產(chǎn)業(yè)邊際的模糊化會(huì)驅(qū)動(dòng)現(xiàn)在非常多大農(nóng)業(yè)里的企業(yè)做一些跨界整合，當(dāng)然，在這一塊還要適應(yīng)每家企業(yè)自身的發(fā)展情況，看每家企業(yè)自己在產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)整合方面的需求。