2017年5月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

大宗飼料原料

2017年5月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

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一、玉米市場

5月份，東北地區(qū)玉米播種進入高峰，月底基本結(jié)束。5月東北大部土壤墑情好轉(zhuǎn)，前期旱情有所緩解，利于春播及作物出苗。國家糧油信息中心數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，遼寧、吉林、黑龍江和內(nèi)蒙古地區(qū)降水量分別為正常值的65%、113%、113%和74%，4月分別為44%、39%、63%和39%；三省一區(qū)氣溫分別比正常值偏高1.3℃、1.1℃、1.8℃和1.6℃，4月分別偏高2.1℃、1.9℃、1.5℃和2.3℃。

5月份，東北玉米產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶余糧見底；華北農(nóng)戶售糧約9成，扣除自留部分，可售余糧不足1成。國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，截至5月31日，東北農(nóng)戶售糧進度為96%，比4月底提高1個百分點，同比持平。華北農(nóng)戶售糧進度為90%，比4月底提高12個百分點，同比偏慢2個百分點。

5月份，國內(nèi)玉米飼料需求依然向好，深加工需求保持高位。5月份，南方水產(chǎn)養(yǎng)殖處于旺季，企業(yè)備貨需求旺盛。玉米深加工補貼政策提振，產(chǎn)區(qū)深加工企業(yè)開工率維持高位，玉米工業(yè)消費需求旺盛。5月份，淀粉行業(yè)平均開工率為78%，與上月持平。酒精行業(yè)平均開工率為70%，比上月提高2個百分點，比上年同期分別提高4個百分點和24個百分點。

由于東北地區(qū)農(nóng)戶余糧見底，貿(mào)易商庫存優(yōu)質(zhì)玉米價格走強，月內(nèi)漲幅40～70元/t；深加工企業(yè)庫存普遍在2個月以上，收購價保持穩(wěn)定，到貨減少；產(chǎn)區(qū)余糧少，加上臨儲玉米溢價成交提振，北方港口玉米價格上漲，其中5月中旬錦州港玉米平倉價一度上漲至1770元/t，比4月底上漲近100元/t，到5月下旬隨著臨儲玉米成交增加、溢價下降，港口玉米價格開始回落。月內(nèi)華北玉米價格區(qū)間震蕩，其中山東地區(qū)震蕩區(qū)間為1700～1800元/t。支撐華北玉米價格的因素主要有：一是深加工及飼料企業(yè)庫存偏低，持續(xù)存在補庫需求；二是農(nóng)戶余糧漸少，貿(mào)易商存在挺價心態(tài)。抑制價格上漲的主要因素：一是華北新麥上市前貿(mào)易商騰庫回籠資金，玉米出庫增加；二是初期成交的臨儲玉米逐漸開始供應華北地區(qū)，且臨儲溢價逐漸下降也使得貿(mào)易心態(tài)轉(zhuǎn)空。月內(nèi)南方港口玉米到貨不多，月底廣東港口玉米庫存僅37萬t，比4月底減少20萬t。庫存低加之北方港口玉米價格上漲，5月份廣東港口玉米到港價大幅上漲，月內(nèi)高點達到1870元/t，比月初上漲130元/t，到月底才略有回落。

5月份，美國農(nóng)業(yè)部供需報告預計2017/18年度美國玉米播種面積為9千萬英畝，低于上年度的9.4千萬英畝；預計產(chǎn)量為140.65億蒲式耳，低于上年度的151.48億蒲式耳。預計2017/18年度全球玉米產(chǎn)量為10.34億t，低于上年度的10.65億t。預計2017/18年度全球消費量10.623億t，比上年度增加900萬t或1%。產(chǎn)量減、消費增，2017/ 18年度全球玉米期末庫存為1.95億t，低于上年度的2.24億t。不過2016/17年度全球玉米供應仍然龐大，5月CBOT玉米期貨價格震蕩下行。5月31日，CBOT玉米7月合約報收371.5美分/蒲式耳，比月初下跌5.25美分/蒲式耳，跌幅1.4%。

2017年4月我國進口玉米0.29萬t，環(huán)比減少0.24萬t，同比減少115.26萬t。2016/17年度（10月至次年9月）已累計進口玉米49.71萬t，同比減少149.897萬t。5月31日，美國2號黃玉米近月船期到港價測算為1605元/t，比5月初下降69元/t，比當日廣東港口國產(chǎn)玉米價格低235元/t，理論進口利潤比月初擴大169元/t。

二、小麥市場

5月份，西北、華北、黃淮和江淮大部冬小麥處于開花至乳熟期，西北地區(qū)東部部分地區(qū)仍在抽穗；江漢、西南地區(qū)處于成熟收獲期。5月份，大部冬麥產(chǎn)區(qū)氣溫較常年偏高1～4℃，日照正?；蚱?～5成，氣象條件總體利于冬小麥授粉結(jié)實。分省來看，河南、山東、河北、安徽等小麥主產(chǎn)省份5月份降水量為正常值的百分比分別為89%、50%、62%、76%。5月下旬，江淮、江漢大部地區(qū)以晴到多云天氣為主，氣溫接近常年，日照偏多3～5成，水熱條件匹配較好，利于冬小麥收割晾曬。5月22～23日，北方冬麥區(qū)大部出現(xiàn)降水過程，雨量普遍有10～25毫米，土壤水分得到適時補充，利于冬小麥開花授粉和灌漿。

5月份，我國小麥由南至北逐漸開始收獲，新麥陸續(xù)上市。截至5月29日，湖北小麥收獲處于掃尾階段；安徽北部小麥進入大面積收獲階段；江蘇小麥收獲約6%，南部已收20%；河南小麥收獲已過2成；山東南部冬小麥開始零星收獲。今年麥收期間，整體天氣晴好，未出現(xiàn)明顯連陰雨天氣，市場反映小麥質(zhì)量明顯好于上年。由于新麥質(zhì)量較好，并且當前市場2016年產(chǎn)小麥基本消耗殆盡，各用糧主體對已收獲上市的小麥積極搶購，小麥上市初期價格明顯高于上年。監(jiān)測顯示，當前湖北地區(qū)新麥收購價格1.1元/斤左右，安徽地區(qū)新麥收購價1.13元/斤左右，江蘇地區(qū)新麥收購價1.16元/斤左右，均較上年高出0.1元/斤。相比陳麥，新麥有明顯的價格優(yōu)勢，用糧企業(yè)對陳麥需求減弱，陳麥價格明顯下降。監(jiān)測顯示，截至5月底，山東濟南地區(qū)制粉企業(yè)收購普通中等小麥進廠價為2660元/t左右，河北石家莊地區(qū)進廠價為2680元/t左右，河南鄭州地區(qū)進廠價為2590元/t左右，江蘇徐州地區(qū)進廠價為2580元/t左右，安徽宿州地區(qū)進廠價為2580元/t左右，較5月初下降50元/t，部分地區(qū)較月初小幅下跌10～20元/t。

5月中旬開始，新麥陸續(xù)上市，用糧企業(yè)對陳麥需求下降，托市小麥成交量明顯下滑。國家糧食交易中心數(shù)據(jù)顯示，5月份共進行4次臨儲小麥拍賣，周平均成交34.9萬t，低于4月份的56.7萬t。特別是5月中旬新麥上市后，臨儲小麥拍賣成交量明顯下滑。5月23日臨儲小麥拍賣成交量和成交價分別為21萬t和2492元/t，均大幅低于之前一次的42萬t和2522元/t。

5月份，由于天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，面粉消費處于淡季，同時許多制粉企業(yè)開始采購新麥來降低成本，面粉價格繼續(xù)小幅走弱。監(jiān)測顯示，截止5月底，華北地區(qū)面粉出廠均價為3178元/t，較月初下跌20元/t。當前山東濟南地區(qū)特一粉出廠價3210元/t左右，河南鄭州地區(qū)特一粉出廠價3150元/t左右，河北石家莊地區(qū)特一粉出廠價3220元/t左右，均較上月下降20～40元/t。由于面粉消費處于淡季，當前行業(yè)產(chǎn)能過剩，競爭激烈，全國制粉企業(yè)平均開工率有所下降。根據(jù)國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，5月底，全國受調(diào)查制粉企業(yè)平均開機率為44%，較4月底下降1個百分點。

5月份，麩皮價格呈現(xiàn)小幅震蕩行情。主要是由于當前生豬養(yǎng)殖和家禽養(yǎng)殖利潤均在下滑，養(yǎng)殖戶補欄積極性不高，麩皮需求恢復速度較慢，利空麩皮價格。但是由于當前面粉銷售不暢，企業(yè)開工率較低，麩皮市場供應緊張對麩皮價格提供支撐。監(jiān)測顯示，4月底華北地區(qū)麩皮出廠均價為1456元/t，較月初下跌4元/t。5月份，由于新麥上市，小麥價格大幅下跌，制粉企業(yè)成本下降，理論制粉加工利潤提高。監(jiān)測顯示，5月底河北石家莊地區(qū)制粉企業(yè)理論加工利潤為-44元/t，山東濟南地區(qū)為-28元/t，河南鄭州地區(qū)28元/t，三地平均為-15元/t，較本月初下降30元/t。

4月份，我國小麥進口量為60.3萬t，是近三年的最大單月進口量。其中澳大利亞小麥23.5萬t，占53.2%；美國小麥22.7萬t，占37.7%；加拿大小麥1.3萬t，占2.1%；哈薩克斯坦小麥4萬t，占6.7%。4月進口量比上月增加10.1萬t，增長20%；比上年同期增加30.1萬t，增長99.4%。2017年1～4月累計進口小麥167.2萬t，同比增加81.4萬t，增長95%。其中，澳大利亞仍是我國主要的小麥進口國，進口量達94.5萬t，占總進口量的56%，其次是美國51.5萬t（31%）以及哈薩克斯坦12.4萬t（7%）。當前美國小麥價格正處于歷史低點，以現(xiàn)在KCBT小麥期價計算，美國硬紅冬麥進口完稅價比廣州港濟南17價差低1200元/t左右。由于國內(nèi)外價差擴大，小麥進口同比增加。

三、大豆市場

國內(nèi)需求方面，4月份農(nóng)業(yè)部監(jiān)測的400個縣生豬存欄環(huán)比增長0.1%，連續(xù)第2個月增長，同比減少1.4%。能繁母豬存欄環(huán)比持平，同比減少2.1%。5月份生豬價格持續(xù)下跌，養(yǎng)殖利潤不斷縮水，目前自繁自養(yǎng)頭豬盈利降至180元，壓欄生豬減少，部分地區(qū)提前出欄，不利于帶動原料消費，預計5月份豬料需求環(huán)比減少，水產(chǎn)養(yǎng)殖已經(jīng)啟動，且養(yǎng)殖利潤較好，農(nóng)戶投料積極，飼料消費表現(xiàn)良好。2016/17年度我國豆粕消費增幅預計為7.4%，下年度增長6.1%。

國際市場方面，5月份巴西大豆出口量達到創(chuàng)記錄的1096萬t，同比增加104萬t，雷亞爾匯率走勢依然是影響農(nóng)戶銷售進度的主要原因。巴西農(nóng)戶惜售給美國大豆出口帶來機會，5月前4周共出口銷售舊作176萬t，市場預期USDA將上調(diào)2016/17年度美國大豆出口量。截至6月4日，美國18個大豆主產(chǎn)州的大豆播種進度達到83%，高于去年同期的82%，也高于過去五年同期的79%。出苗率為58%，略低于去年同期的62%，過去5年均值為59%。下周美國農(nóng)業(yè)部將公布大豆生長優(yōu)良率，而根據(jù)本周公布的玉米、小麥優(yōu)良率差于上年的推斷，大豆初期優(yōu)良率也將不及去年，繼續(xù)關注美國大豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況。

國內(nèi)外價格方面，目前黑龍江地區(qū)食用大豆收購價格在4000～4100元/t，與上月同期基本持平，油用大豆收購價格在3700～3760元/t。中儲糧在黑龍江地區(qū)正在以3500元/t的價格銷售2011年產(chǎn)量臨儲大豆，供應不存在問題。7月船期巴西大豆對我國CNF報價394美元/t，折合完稅成本3217元/t，較上月下跌130元/t。

四、市場展望

（一）玉米市場6月份預計，受我國調(diào)整種植結(jié)構(gòu)影響，2016年全國玉米播種面積為3676萬公頃，比上年減少136萬公頃，減幅3.57%，主要依據(jù)為國家統(tǒng)計局2016年的糧食產(chǎn)量公告。預計2016年全國玉米單產(chǎn)為5.973t/公頃，比上年增加80公斤/公頃，增幅1.35%；2016年全國玉米產(chǎn)量為21955萬t，比上年下降508萬t，降幅2.3%。5月份預計，2016/17年度（10月至次年9月）全國玉米進口量為200萬t，比上年下降117萬t，降幅37%。

6月份預計，2016/17年度國內(nèi)玉米消費量為20168萬t，與上月預測持平，比上年增長2408萬t，增幅13.6%。預計2016/17年度玉米飼料消費為11800萬t，與上月預測持平，比上年增加1500萬t，增幅14.6%。玉米飼料消費的增長點主要來自于國內(nèi)養(yǎng)殖回暖、進口雜糧及飼用小麥量的下降。預計2016/17年度玉米工業(yè)消費為6400萬t，與上月預測持平，比上年增加900萬t，增幅16.4%。國內(nèi)深持下，深加工行業(yè)開工率保持在近幾年最高水平，因此全年度深加工玉米消費量預計增長較快。6月份預計，2016/17年度玉米結(jié)余量為1984萬t，與上月預測持平，比上年下降3036萬t，降幅60.5%。

（二）小麥市場根據(jù)統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2016年全國小麥播種面積為2418.7萬公頃，較2015年增加4.5萬公頃；全國小麥單位產(chǎn)量為5.327t/公頃，較2015年減少65公斤/公頃；2016年全國小麥產(chǎn)量12885萬t，較2015年減少133.5萬t。

6月份預計，2016/17年度國內(nèi)小麥消費總量為10771.5萬t，較上月持平，較上年度減少206.8萬t，減幅1.9%。其中，食用消費為8850萬t，較上月持平，較上年度減少150萬t，減幅1.7%；飼料消費為700萬t，與上月持平，較上年度增加50萬t，增幅7.7%；工業(yè)消費為750萬t，與上月預測值持平，較上年度減少106萬t，減幅12.4%。

6月份預計，2016/17年度我國小麥進口量為400萬t，較上月上調(diào)20萬t，比上年度增加69.5萬t。預計2016/17年度全國小麥供求結(jié)余量為2513.5萬t，較上月上調(diào)20萬t，較上年度增加142.8萬t，增幅6%。

（三）大豆市場2017/18年度，我國大豆新增供給量預計為10630萬t，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量預計1430萬t，大豆進口量預計9200萬t。該年度大豆榨油消費量預計為9300萬t，較上年度增加500萬t和5.7%，其中包含250萬t國產(chǎn)大豆及9050萬t進口大豆；大豆食用及工業(yè)消費量預計為1395萬t，較上年增加45萬t，年度大豆供需缺口預計為145萬t。

2017/18年度，我國豆粕新增供給量為7310萬t，較上年度增加392萬t，其中豆粕產(chǎn)量預計為7307萬t。該年度飼用豆粕消費量預計為6950萬t，較上年度增加400萬t，年度國內(nèi)總消費量預計為7115萬t，較上年度增加405萬t。該年度豆粕出口量預計為180萬t，年度國內(nèi)豆粕供需結(jié)余量預計為15萬t。

2017/18年度，我國豆油新增供給量預計為1728萬t，較上年度增加83萬t。其中豆油產(chǎn)量預計為1678萬t，豆油進口量預計為50萬t。該年度豆油食用消費量預計為1530萬t，工業(yè)及其他消費量預計為160萬t，年度國內(nèi)豆油供需結(jié)余預計為28萬t。■

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20171202