讓綠色金融成為推動(dòng)供給側(cè)改革的新動(dòng)能

讓綠色金融成為推動(dòng)供給側(cè)改革的新動(dòng)能

趙華林，現(xiàn)任國(guó)有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)主席（副部長(zhǎng)級(jí)），曾任環(huán)境保護(hù)部污染物排放總量控制司、污染防治司、規(guī)劃財(cái)務(wù)司司長(zhǎng)，從事環(huán)境保護(hù)科研及管理工作30余年。

推進(jìn)供給側(cè)機(jī)構(gòu)性改革，是黨中央綜合研判世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)作出的重大決策。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展雖然有周期性、總量性問(wèn)題，但是結(jié)構(gòu)性問(wèn)題最為突出。在供需結(jié)構(gòu)矛盾中，矛盾的主要方面在供給側(cè)。如果產(chǎn)能過(guò)剩、杠桿偏高、成本過(guò)高、短板突出等問(wèn)題得不到解決，僅僅依靠刺激需求，經(jīng)濟(jì)拉不上去，即使短期拉上去一點(diǎn)，也是不可持續(xù)的，不能從根本上解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。因此，需要用改革的辦法推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，減少無(wú)效供給，擴(kuò)大有效供給，增強(qiáng)供給側(cè)對(duì)需求側(cè)的適應(yīng)性和靈活性，提高全要素生產(chǎn)率。

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的根本目的是提高供給質(zhì)量滿足需要，使供給能力更好滿足人民日益增長(zhǎng)的物質(zhì)文化需要；主攻方向是減少無(wú)效供給、擴(kuò)大有效供給，提高供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性；本質(zhì)屬性是深化改革，實(shí)質(zhì)是平衡政府與市場(chǎng)的關(guān)系，更好地發(fā)揮政府的作用。發(fā)展綠色金融，引導(dǎo)資本向優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)傾斜，加速市場(chǎng)對(duì)重污染落后產(chǎn)能的淘汰，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，搭建解決污染治理資金短缺的渠道，打好大氣、水、土壤“三大戰(zhàn)役”。通過(guò)發(fā)展綠色金融，既能提高效率促進(jìn)發(fā)展，又能保護(hù)環(huán)境，維護(hù)生態(tài)安全，推動(dòng)生態(tài)文明建設(shè)。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，發(fā)展綠色金融就是要準(zhǔn)確把握發(fā)展面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，從容應(yīng)對(duì)，拿出實(shí)招，破解發(fā)展中的矛盾和問(wèn)題。

發(fā)展綠色金融面臨的機(jī)遇：一是綠色發(fā)展對(duì)資金需求巨大。據(jù)有關(guān)部門(mén)測(cè)算，2015—2020年中國(guó)綠色發(fā)展所需要的綠色投資大約是每年2.9萬(wàn)億元人民幣。在全部綠色投資中，扣除政府財(cái)政資金支持及企業(yè)自籌資金后，需依靠綠色信貸、綠色債券等來(lái)籌措的資金缺口每年在大概2萬(wàn)億左右。二是污染治理投資規(guī)模巨大。《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》和《土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃》的實(shí)施，計(jì)劃投資規(guī)模有望達(dá)到20萬(wàn)億元。三是氣候融資資金缺口大。中美共同發(fā)布《中美氣候變化聯(lián)合聲明》，提出“中國(guó)計(jì)劃2030年左右CO2排放達(dá)到峰值且將努力早日達(dá)峰，并計(jì)劃到2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重提高到20%左右?！币缙谶_(dá)成上述目標(biāo)，存在巨大的氣候融資需求，僅靠政府財(cái)政資金投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需要吸引大量社會(huì)資金參與。四是實(shí)現(xiàn)綠色城鎮(zhèn)化面臨較大的融資需求。黨中央、國(guó)務(wù)院《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見(jiàn)》指出未來(lái)新型城鎮(zhèn)化綠色、低碳、集約的發(fā)展方向，提出了城鎮(zhèn)化向綠色轉(zhuǎn)型的新要求。綠色城鎮(zhèn)化的實(shí)現(xiàn)離不開(kāi)環(huán)保項(xiàng)目、環(huán)保產(chǎn)業(yè)和環(huán)保投資的推進(jìn)，從而帶來(lái)巨大的資金需求。

發(fā)展綠色金融面臨的挑戰(zhàn)：當(dāng)前綠色金融政策支持體系還比較薄弱，與綠色金融發(fā)展密切相關(guān)的配套政策缺位，導(dǎo)致綠色金融政策適應(yīng)性和創(chuàng)新難度較大。一是綠色金融法律法規(guī)建設(shè)滯后。目前已出臺(tái)的文件均只停留在部門(mén)規(guī)章層面，沒(méi)有較強(qiáng)的約束力和執(zhí)行力，缺乏一套較為完整的引導(dǎo)綠色金融長(zhǎng)期發(fā)展，規(guī)范社會(huì)行為和各方權(quán)責(zé)的綠色金融法律制度體系。二是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融力度不夠。目前，我國(guó)綠色金融發(fā)展水平較低，金融主管部門(mén)還未建立起與綠色金融相配套的制度，對(duì)企業(yè)環(huán)保政策執(zhí)行情況的審查也大多浮于表面，缺乏相應(yīng)的約束激勵(lì)機(jī)制。三是信息溝通機(jī)制不暢。目前，征信系統(tǒng)所涵蓋的企業(yè)環(huán)保信息范圍還比較窄，使銀行難以獲得充分信息。在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，銀行開(kāi)展綠色信貸存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，影響了綠色信貸政策的實(shí)施。四是綠色金融市場(chǎng)體系不夠完善。目前，我國(guó)發(fā)展綠色金融實(shí)踐主要依賴(lài)銀行的綠色信貸政策，證券、保險(xiǎn)、信托等其他金融機(jī)構(gòu)參與較少，從而影響了綠色金融發(fā)展。綠色證券、保險(xiǎn)、信托的實(shí)施還面臨著許多難題，相關(guān)的環(huán)境準(zhǔn)入機(jī)制尚未成熟，也沒(méi)有切實(shí)具體的政策可供參照?qǐng)?zhí)行。

習(xí)近平總書(shū)記指出，要通過(guò)創(chuàng)新性金融制度安排，引導(dǎo)和激勵(lì)更多社會(huì)資本投入綠色產(chǎn)業(yè)，同時(shí)有效抑制污染性投資。利用綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品、綠色發(fā)展基金、綠色保險(xiǎn)、碳金融等金融工具和相關(guān)政策為綠色發(fā)展服務(wù)。這為發(fā)展綠色金融指明了方向,當(dāng)前需主要抓好五個(gè)方面工作：

1. 加強(qiáng)綠色金融的立法、執(zhí)法與監(jiān)管。一要加快建立健全綠色金融法律框架。要參照赤道原則和國(guó)際銀行的做法，制定并完善“綠色信貸”“綠色保險(xiǎn)”“綠色證券”、碳交易市場(chǎng)的業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則，從法律法規(guī)層面對(duì)企業(yè)信息公開(kāi)等進(jìn)行硬性約束，促使環(huán)境保護(hù)與綠色金融相互融合，相互協(xié)調(diào)，確保綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)范有序發(fā)展。二要建立相關(guān)信息公開(kāi)制度，完善綠色金融監(jiān)管制度，構(gòu)建多層級(jí)監(jiān)管體系。建立統(tǒng)一、透明的企業(yè)環(huán)境污染與金融機(jī)構(gòu)綠色金融開(kāi)展情況的信息公開(kāi)制度，加強(qiáng)部門(mén)間信息交流與共享。三要加大對(duì)企業(yè)環(huán)境污染違法處置的執(zhí)法力度。要對(duì)綠色金融運(yùn)行過(guò)程實(shí)施有效監(jiān)管，加強(qiáng)環(huán)保部門(mén)與“一行三會(huì)”等各監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)配合，發(fā)揮第三方監(jiān)督職能，打造“縱向監(jiān)管、橫向監(jiān)督”的監(jiān)管體系。

2. 加大政府對(duì)綠色金融的扶持力度。綠色金融具有公共產(chǎn)品的特性，需要政府公共資金和政策性資金的介入，也需要政府給予一定的政策扶持。為此建議：一是組建政策性綠色銀行，注冊(cè)資金可由政府公共資金投入或從社保基金、保險(xiǎn)公司和具有長(zhǎng)期投資意愿的機(jī)構(gòu)投資者等處籌集。二是成立綠色產(chǎn)業(yè)投資基金，對(duì)綠色企業(yè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)行直接投資，對(duì)與生態(tài)環(huán)境密切相關(guān)的企業(yè)進(jìn)行積極的資金滲透，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)節(jié)能技術(shù)與綠色技術(shù)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用。三是建立綠色信貸擔(dān)保制度，通過(guò)財(cái)政資金擔(dān)保杠桿，放大環(huán)保信貸的投入規(guī)模。四是綜合運(yùn)用財(cái)政貼息、費(fèi)用補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等多種政策方式，引導(dǎo)和撬動(dòng)大量社會(huì)資金進(jìn)入綠色投資與綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

3. 督促和引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)切實(shí)開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)。一是允許銀行發(fā)行綠色債券，為綠色貸款提供較長(zhǎng)期限、較低成本的資金來(lái)源。二是加強(qiáng)金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，引導(dǎo)銀行創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的貸款支持力度。三是要不斷完善綠色信貸指導(dǎo)目錄，提供貸款貼息等優(yōu)惠政策，制定商業(yè)銀行的信貸環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)執(zhí)行綠色信貸成效顯著的銀行給予扶持政策。四是引導(dǎo)和鼓勵(lì)商業(yè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行建立專(zhuān)門(mén)的綠色金融事業(yè)部，提高專(zhuān)業(yè)化服務(wù)水平。目前，我國(guó)赤道銀行只有興業(yè)銀行一家，未來(lái)可鼓勵(lì)更多銀行采納赤道原則，成為赤道銀行。

4. 積極發(fā)展綠色直接融資。在綠色債券方面，支持符合條件的環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)行企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)等債務(wù)融資工具來(lái)籌集發(fā)展資金。加快推行綠色評(píng)級(jí)制度，通過(guò)綠色評(píng)級(jí)使更多的資金進(jìn)入到綠色行業(yè)，減少對(duì)污染型行業(yè)的投資。在發(fā)行股票方面，建立健全“環(huán)保審查”機(jī)制，加快推動(dòng)具有較高環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)公司公開(kāi)募股審批程序。明確綠色產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于環(huán)境友好型和資源節(jié)約型項(xiàng)目，可優(yōu)先考慮上市融資，或適度放寬其股票發(fā)行資格限制，建立環(huán)保企業(yè)上市的綠色通道，對(duì)符合條件的新三板綠色企業(yè)優(yōu)先開(kāi)展專(zhuān)板試點(diǎn)。

5. 穩(wěn)步推進(jìn)全國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展，鼓勵(lì)綠色金融創(chuàng)新。要在加強(qiáng)立法和頂層設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上，合理規(guī)劃碳配額和碳交易機(jī)制，提高碳市場(chǎng)流動(dòng)性。同時(shí)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色金融服務(wù)，研究推進(jìn)碳期權(quán)期貨、綠色金融租賃、節(jié)能環(huán)保資產(chǎn)證券化、與碳資產(chǎn)相關(guān)的理財(cái)、信托和基金產(chǎn)品、節(jié)能減排收益權(quán)和排污權(quán)質(zhì)押融資等。鼓勵(lì)綠色保險(xiǎn)創(chuàng)新，拓展綠色保險(xiǎn)品種。

10.16868/j.cnki.1674-6252.2016.06.107

本文改自2016年11月23日趙華林在第二屆綠色金融高峰論壇上的講話。