淺談金融生態(tài)視角下我國商業(yè)銀行流動性問題

時代美

【摘 要】近年來，全球金融危機形勢緊迫，商業(yè)銀行生存空間愈發(fā)狹小，它一方面要在國際市場中競爭以獲取利益；另一方面還要盡力擺脫市場發(fā)展負面效應，就比如說流動性過剩問題。本文就站在金融生態(tài)視角，簡要分析了我國商業(yè)銀行從資金來源及資金運用兩方面所存在的流動性過剩成因，并思考它的流動性管理對策。

【關鍵詞】商業(yè)銀行；金融生態(tài)；流動性過剩

一、我國商業(yè)銀行流動性過剩的成因分析

1.基于資金來源角度的流動性結(jié)構過剩成因分析

我國商業(yè)銀行在外匯占款層面增長過快，尤其是在“存差”增速方面明顯。其主要原因還是受到國內(nèi)高儲蓄率影響，因為多年來我國儲蓄結(jié)構一直高于國內(nèi)投資，再加之國家長期實施出口鼓勵政策，國際間產(chǎn)業(yè)結(jié)構轉(zhuǎn)移頻繁，宏觀調(diào)控力度不斷增大，這就導致人民幣升值預期壓力有增無減。而商業(yè)銀行為了更多引入戰(zhàn)略投資者，特別重視股權資本問題，這就將全球金融機構的過剩流動性因素影響也同時帶到國內(nèi)，出現(xiàn)了經(jīng)常項目和資本金融項目的“雙順差”現(xiàn)象。

如果從貨幣流通視角來分析，商業(yè)銀行的存款一般來自于中央銀行基礎貨幣投放。而中央銀行的基礎貨幣投放又分兩個渠道：正常貨幣發(fā)行渠道和由于外匯儲備不斷購買增加所投放的外匯占款。我國外匯儲備總額從2000—2016年是呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢的，到2016年10月底，外匯儲備已經(jīng)達到3.53萬億美元，雖然在此過程中也經(jīng)歷了經(jīng)常項目與資本金融項目的缺口增大問題，增幅略被放緩，但實際上其缺口表現(xiàn)也始終成正，這就促成了“雙順差”現(xiàn)象。

2.基于資金運用角度的流動性結(jié)構過剩成因分析

從資金運用角度流動性結(jié)構來看，我國由于社會整體信用缺失，所以金融生態(tài)環(huán)境也相對表現(xiàn)欠佳，這導致了商業(yè)銀行惜貸現(xiàn)象進一步突出。嚴格來說，我國目前并沒有建立起一套相對完善的征信體系，這使得企業(yè)信用缺失現(xiàn)象尤其嚴重，就比如說屢見不鮮的企業(yè)貸款違約現(xiàn)象。

具體來說，我國金融生態(tài)結(jié)構存在體制不健全問題，涉及到商業(yè)銀行體現(xiàn)就是抵押擔保貸款實力明顯不足，銀行內(nèi)外部信息存在嚴重不對稱問題，這體現(xiàn)在諸如私營企業(yè)個體貸款、農(nóng)業(yè)貸款等方面，商業(yè)銀行自身資金運用總比重呈現(xiàn)連年下降趨勢。據(jù)統(tǒng)計到2016年，我國私營企業(yè)的貸款不足銀行貸款總額的25%。另外，商業(yè)銀行自身在資金運用機制方面也不甚合理，存在外匯占款在總貸款中所占比重較大問題，而相反有價證券投資貸款卻占比越來越小，這就說明我國商業(yè)銀行在資金運用流動性結(jié)構方面存在惜貸現(xiàn)象，它導致了資金運用結(jié)構的不夠完善。

從資金來源和資金運用兩大角度來看，我國商業(yè)銀行是面臨嚴峻流動性結(jié)構風險的，所以應該從多層面考慮來加強流動性管理。

二、金融生態(tài)視角下我國商業(yè)銀行流動性結(jié)構問題管理對策

1.宏觀層面管理對策思考

商業(yè)銀行存在流動性過剩問題應該從市場體系結(jié)構方面找原因，就我國而言，從改革開放計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟改革轉(zhuǎn)變，其所承受的轉(zhuǎn)變艱難性不言而喻。其觀念與體制性改革如何與整體金融改革相適應且緊密銜接，解決流動性結(jié)構桎梏，就需要從宏觀層面管理來思考對策。

本文認為首先應該加快社會消費升級，化解現(xiàn)有消費環(huán)境下所存在的不健全問題，尤其是要解決居民高儲蓄傾向。那么應考慮我國社會生產(chǎn)力發(fā)展水平提高和消費對生產(chǎn)決定作用加強等多方面因素。同時，也要考慮消費主導型經(jīng)濟的有效轉(zhuǎn)變，認清消費對于我國經(jīng)濟發(fā)展的主導作用。商業(yè)銀行應該積極改善生態(tài)環(huán)境，健全現(xiàn)有銀行監(jiān)管體系。具體來說就是要構建一套良好的信用體系，改善現(xiàn)有商業(yè)銀行流動性經(jīng)營管理金融生態(tài)，提高貨幣的正常流通性和信用的社會認同性。商業(yè)銀行可以將金融要素整合，實現(xiàn)內(nèi)外部環(huán)境之間的有效信用連接，構建風險預警體系。從我國現(xiàn)實金融流動性結(jié)構出發(fā)，第一基于巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定風險指標，確保我國金融流動性概念與其保持基本一致，實現(xiàn)與國際經(jīng)濟慣例有效接軌；第二要構建國家央行與銀監(jiān)會之間的監(jiān)督管理指標體系，并達成其與監(jiān)督要求的有效一致，以便于各級監(jiān)管部門對商業(yè)銀行風險進行準確監(jiān)測和度量；第三要通過商業(yè)銀行風險綜合度量來有效且精確反映目前商業(yè)銀行在流動性結(jié)構方面可控制的真實過剩風險狀況，建立一套科學的風險約束機制，實現(xiàn)對風險的有效監(jiān)測、轉(zhuǎn)化與防范，進一步促進銀行金融業(yè)的運行穩(wěn)定；第四要在銀監(jiān)會建立銀行流動性風險預警機制，對商業(yè)銀行所存在的流動性過剩風險進行分析控制和預警，同時完善信息披露制度，強化市場約束規(guī)范。

2.中觀層面管理對策

中觀層面，商業(yè)銀行應該明確自身資本關聯(lián)與流動性沖擊之間的客觀關系，謹慎觀察金融傳染影響程度對市場結(jié)構及銀行流動性結(jié)構所引起的變化。如果發(fā)現(xiàn)金融市場不夠完備，則要控制商業(yè)銀行金融傳染外溢，控制其傳染范圍和持續(xù)時間。對于經(jīng)濟相對發(fā)達地區(qū)而言，要采取個體商業(yè)銀行在其它銀行分散存款的流動性結(jié)構連接方式。而對于經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)則要采用區(qū)域內(nèi)銀行相互分散持有存款、不相同區(qū)域不持有相互存款的流動性連接方式。原則上不建議商業(yè)銀行只在另外一家銀行存款，這對商業(yè)銀行流動性過剩問題解決效果并不明顯。

三、總結(jié)

就當前我國金融經(jīng)濟發(fā)展形勢來看，商業(yè)銀行的流動性風險還是存在于其內(nèi)外的，這說明我國商業(yè)銀行在運行方面存在脆弱性。因此，國家應該積極提出和改善宏觀及中觀政策，同時也要在微觀方面加強商業(yè)銀行金融機構及金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，保持對其流動性結(jié)構變化的高度重視，為商業(yè)銀行正常經(jīng)營及需求滿足奠定基礎。

參考文獻：

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