淺談我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

童啟立

【摘 要】 我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理講究通常所說(shuō)的“三性平衡”，即盈利性、安全性和流動(dòng)性。一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行都是以盈利性為首要目標(biāo)，安全性也十分注重，對(duì)于流動(dòng)性來(lái)說(shuō)的重視程度卻不夠。流動(dòng)性其實(shí)對(duì)于盈利性和安全性來(lái)說(shuō)是兩者的前提，而盈利性和安全性又反過來(lái)提高商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性水平，三者之間是相互促進(jìn)的關(guān)系。本文基于目前我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，深刻剖析其原因，然后結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，提出加強(qiáng)我國(guó)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意見與建議，希望能為商業(yè)銀行帶來(lái)一些實(shí)際價(jià)值。

【關(guān)鍵詞】 現(xiàn)狀 原因 建議

2009年銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理講究通常所說(shuō)的“三性平衡”，即盈利性、安全性和流動(dòng)性。一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行都是以盈利性為首要目標(biāo)，安全性也十分注重，對(duì)于流動(dòng)性來(lái)說(shuō)的重視程度卻不夠。然而，可能很多的商業(yè)銀行都沒有意識(shí)到流動(dòng)性對(duì)于一個(gè)銀行來(lái)說(shuō)有多重要，如果資金的流動(dòng)性嚴(yán)重不足的話，嚴(yán)重的話很有可能會(huì)直接損害銀行收益和股東權(quán)益，更有甚者會(huì)直接導(dǎo)致銀行的破產(chǎn)。流動(dòng)性其實(shí)對(duì)于盈利性和安全性來(lái)說(shuō)是兩者的前提，而盈利性和安全性又反過來(lái)提高商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性水平，三者之間是相互促進(jìn)的關(guān)系。流動(dòng)性不足和過多對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)都是不好的，一方面，流動(dòng)性過高在很大程度上會(huì)降低商業(yè)銀行的盈利性水平；另一方面，流動(dòng)性過低又會(huì)讓銀行的資金安全性得不到應(yīng)有的保障。所以很有必要加大對(duì)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)的管理，促進(jìn)商業(yè)銀行平穩(wěn)健康發(fā)展。

一、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不高

目前在商業(yè)銀行中存在一個(gè)普遍現(xiàn)象，就是很多商業(yè)銀行都在一定程度上忽視了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，絕大多數(shù)商業(yè)銀行都特別的注重盈利性水平和安全性水平，這就能解釋為什么很多商業(yè)銀行都是虧損狀態(tài)，盈利性卻反而不高。究其原因，一方面在于我國(guó)公眾在潛意識(shí)里面認(rèn)為我國(guó)銀行是有政府在背后作為支撐的，不管發(fā)生什么情況，其倒閉的可能性實(shí)在太小，就算他們因?yàn)榱鲃?dòng)性不足的原因而倒閉，政府也會(huì)采取相應(yīng)的行動(dòng)和舉措來(lái)幫助銀行度過危機(jī)和困難，所以商業(yè)銀行基本不用有任何這方面的擔(dān)心；另一方面，正如金融學(xué)里面經(jīng)常提到的信息不對(duì)稱，這也可以部分解釋為何商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性沒有危機(jī)之憂，正是因?yàn)樯虡I(yè)銀行和公眾之間的信息不對(duì)稱，公眾很難了解到商業(yè)銀行的實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債比，對(duì)于商業(yè)銀行的整個(gè)資金狀況不甚了解，因此，就算銀行的經(jīng)營(yíng)成果不甚理想，也不會(huì)發(fā)生同業(yè)間的擠兌現(xiàn)象，這也是為什么很多的商業(yè)銀行的流動(dòng)性意識(shí)不高。

（二）商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患過多

根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，目前我們商業(yè)銀行的資金來(lái)源主要是兩大部分，其一是負(fù)債，其二是所有者權(quán)益。而在這兩部分中，負(fù)債所占比重又何其大，商業(yè)銀行很多資金都是通過向外借款所取得的，而作為那些隨時(shí)可以變現(xiàn)的金融債務(wù)等第二儲(chǔ)備金卻相對(duì)很少。通過持有國(guó)家發(fā)行的債券來(lái)作為商業(yè)銀行調(diào)節(jié)流動(dòng)性的手段顯然是不可靠的，因此很多商業(yè)銀行都是通過在中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金作為提高自身流動(dòng)性的主要應(yīng)付手段，我們知道，近年來(lái)央行雖然提高了商業(yè)銀行在央行的法定存款準(zhǔn)備金比率，但相對(duì)來(lái)說(shuō)還是嚴(yán)重不足的，加上商業(yè)銀行自身的超額存款準(zhǔn)備金比率又不高，因此我國(guó)整個(gè)商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)隱患還很多。

（三）信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下

我國(guó)商業(yè)銀行的主要盈利方式是通過向外貸款來(lái)獲得利潤(rùn)，而目前由于我國(guó)資本市場(chǎng)不完善，獲得貸款的公司或者企業(yè)的信譽(yù)度較低，導(dǎo)致目前商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下，不良貸款比率很高。雖然很多商業(yè)銀行在貸款之前會(huì)檢測(cè)公司的資質(zhì)、規(guī)模、信譽(yù)、資產(chǎn)負(fù)債率等情況，與他們簽訂正式合同約定貸款資金具體的使用用途和方向，但是即使這樣由于道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，很多公司仍然會(huì)將取得的貸款資金改變用途，用在一些風(fēng)險(xiǎn)高、投資期長(zhǎng)、不確定大的項(xiàng)目上，這導(dǎo)致了資金的回報(bào)率很缺乏保障，進(jìn)而造成商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下，不良貸款大量存在，對(duì)商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性帶來(lái)很大的安全隱患。

（四）預(yù)測(cè)和預(yù)警機(jī)制缺乏

就當(dāng)前情況而言，中國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行普遍使用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)，例如法定準(zhǔn)備金率、流動(dòng)性比例、存貸款比例都不屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)，只是在反映了在某一時(shí)間點(diǎn)的流通性情況，并不能反映出流動(dòng)性的統(tǒng)計(jì)規(guī)律和變化趨勢(shì)，這種靜態(tài)指標(biāo)是事件發(fā)生后的控制和反映，缺少了事前預(yù)測(cè)、動(dòng)態(tài)追蹤和規(guī)律分析；特別是在商業(yè)銀行沒有構(gòu)建出計(jì)算流動(dòng)性供需關(guān)系的完善而合理的技術(shù)跟方法，并不能夠讓銀行技術(shù)分析人員及時(shí)掌握流動(dòng)性的需求與供給的變化和欠缺量。就本質(zhì)而言，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)總是與其他社會(huì)關(guān)系相聯(lián)系，處于不斷變化中，在不同的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和社會(huì)因素影響下，同一個(gè)商業(yè)銀行的流通性情況可能有著重大不同，因此，對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督管理機(jī)制應(yīng)該是依據(jù)動(dòng)態(tài)模型、趨勢(shì)預(yù)測(cè)而進(jìn)行的動(dòng)態(tài)管理手段。另一方面，商業(yè)銀行普遍缺乏針對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)總體監(jiān)督檢測(cè)的機(jī)制，基本不具有在多因素影響的復(fù)雜環(huán)境中調(diào)動(dòng)銀行自身資源對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別和消除的能力。

二、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)原因剖析

（一）表層原因

1、商業(yè)銀行資金來(lái)源不確定

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，存款就相當(dāng)于其命脈，如果商業(yè)銀行一旦沒有存款來(lái)源，其運(yùn)行就會(huì)相當(dāng)困難，但是存款的來(lái)源不確定卻很大。一方面商業(yè)銀行本身就有很多，不單單是僅有幾家；另一方面存款人選擇在哪家銀行存款、存款多少以及期限多長(zhǎng)等都是商業(yè)銀行本身所不能掌控的。因此，在很大程度上來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行的資金來(lái)源不確定性太大，這就造成了商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表層原因之一。

2、商業(yè)銀行資金用途不確定

目前我國(guó)商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)總體來(lái)說(shuō)還是存貸業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行主要是通過存貸的利率差來(lái)獲取利潤(rùn)，商業(yè)銀行獲得的資金大部分都需要貸款出來(lái)才能獲得相當(dāng)可觀的利潤(rùn)，但是貸款太多無(wú)疑會(huì)影響到存款人提取資金的需要，存款人提取資金的時(shí)間、數(shù)額以及方式等等都極具隨機(jī)性和不確定性，如果一旦商業(yè)銀行不能滿足存款人的資金需求，必定會(huì)損害銀行本身的信譽(yù)，可能還會(huì)帶來(lái)潛在客戶的流失，不利于銀行今后的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。鑒于此，商業(yè)銀行必須要把握好貸款資金在總資產(chǎn)中的比重，在兼顧盈利性的同時(shí)綜合考慮其他因素。

（二）深層原因

對(duì)于商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，究其深層原因其實(shí)是商業(yè)銀行盈利性、安全性和流動(dòng)性三者之間的短時(shí)矛盾。商業(yè)銀行作為理性的經(jīng)濟(jì)人，也和其他私人企業(yè)和公司一樣都是以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的，銀行的一切行為都是為了更好的賺取更豐厚的利潤(rùn)，但是在照顧這個(gè)目標(biāo)的同時(shí)會(huì)無(wú)意識(shí)的忽視流動(dòng)性和安全性。比如，貸款期限的長(zhǎng)短，貸款期限越長(zhǎng)，無(wú)疑貸款利率會(huì)更高，賺取的利潤(rùn)也會(huì)更高，但是期限越長(zhǎng)，貸款的風(fēng)險(xiǎn)性就會(huì)越高，同時(shí)會(huì)降低商業(yè)銀行資金的整體流動(dòng)性。

三、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意見與建議

（一）中央銀行和商業(yè)銀行雙管齊下

對(duì)于商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，不應(yīng)該僅僅局限于中央銀行單方面的努力，而應(yīng)該更加注重中央銀行和商業(yè)銀行兩者之間的相互協(xié)調(diào)。一方面，中央銀行應(yīng)該規(guī)定相應(yīng)的能控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，制定相應(yīng)的指標(biāo)體系來(lái)作為評(píng)判商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，比如，為了商業(yè)銀行資金有更高的流動(dòng)性水平，可以在一定程度上提高商業(yè)銀行在中央銀行的法定準(zhǔn)備金比率。另一方面，商業(yè)銀行自身也需要將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理提上日程，在平常的存貸款業(yè)務(wù)中逐步滲透這種理念和思想，并以實(shí)際的行動(dòng)來(lái)踐行之。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和預(yù)警機(jī)制

1、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制

降低我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平，加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，一個(gè)主要措施就是商業(yè)銀行很有必要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制有助于幫助商業(yè)銀行更好地確定資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平，確定資金的需求者對(duì)資金的需求量的大小，提高商業(yè)銀行的盈利性水平。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制主要是通過商業(yè)銀行的已有存款者和潛在存款者的實(shí)際情況結(jié)合一些企業(yè)和公司對(duì)資金的需求情況，運(yùn)用一定的計(jì)量模型和方法，分析得出相應(yīng)的結(jié)論，然后能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行的下一步行動(dòng)和計(jì)劃提供參考意見。

2、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

商業(yè)銀行單單建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制還不夠，還需要通過與之配套的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制來(lái)掌控自身的風(fēng)險(xiǎn)狀況。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制包括的內(nèi)容比較多，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)成因以及風(fēng)險(xiǎn)警戒線等等，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的目的就是為了當(dāng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)接近或超過風(fēng)險(xiǎn)警戒線的時(shí)候，商業(yè)銀行能夠采取對(duì)應(yīng)的處理措施和方法，來(lái)有效的降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平，確保商業(yè)銀行的整個(gè)流動(dòng)性水平維持在一個(gè)比較合理的水平狀況。

（三）發(fā)展和完善債券市場(chǎng)

在商業(yè)銀行的對(duì)外支付能力儲(chǔ)備中，債券資產(chǎn)被認(rèn)為是僅次于商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金的流動(dòng)性水平最強(qiáng)的資產(chǎn)，是商業(yè)銀行重要的流動(dòng)性管理的手段和措施。目前我國(guó)商業(yè)銀行的債券市場(chǎng)發(fā)展的還不是很完善，因此，很有必要加強(qiáng)這方面的建設(shè)和管理。對(duì)于債券資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，期限、利率、品種和數(shù)量等都是重要的考慮因素，要想維持較低的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平，可以選擇期限短、利率低、品種豐富和數(shù)量多的債券資產(chǎn)，發(fā)展和完善債券市場(chǎng)。

（四）擴(kuò)大貨幣市場(chǎng)的規(guī)模和范圍

貨幣市場(chǎng)的發(fā)展水平對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性資金來(lái)源有很大的影響。健全商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、再貼現(xiàn)市場(chǎng)等，目的是盡可能的拓寬我國(guó)商業(yè)銀行的融資渠道，增加資金的使用效率和效益。當(dāng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)降低時(shí)，商業(yè)銀行可以將多余的資金用于一些短期投資和貸款，提高商業(yè)銀行的資金使用效率，增加盈利性水平；當(dāng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加的時(shí)候，可以在貨幣市場(chǎng)上收回一些短期資金，以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平。貨幣市場(chǎng)的完善程度對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平有很重要的指導(dǎo)作用，能夠有效降低我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平。

（五）提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平之所以很高，就是很多商業(yè)銀行并沒有把銀行資金的流動(dòng)性水平看得很重，由于我國(guó)特殊的國(guó)情，國(guó)家會(huì)對(duì)商業(yè)銀行有兜底的作用，因此銀行也不用擔(dān)心因?yàn)榱鲃?dòng)性水平的降低所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在思想上根本沒有引起重視，這自然導(dǎo)致商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平很高，因此就很有必要培養(yǎng)商業(yè)銀行里面工作人員的流動(dòng)性意識(shí)，從思想上進(jìn)行教育，不時(shí)地進(jìn)行一些培訓(xùn)和案例探討，逐步提高他們的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

四、結(jié)語(yǔ)

可能很多的商業(yè)銀行都沒有意識(shí)到流動(dòng)性對(duì)于一個(gè)銀行來(lái)說(shuō)有多重要，如果資金的流動(dòng)性嚴(yán)重不足的話，嚴(yán)重的話很有可能會(huì)直接損害銀行收益和股東權(quán)益，更有甚者會(huì)直接導(dǎo)致銀行的破產(chǎn)。流動(dòng)性其實(shí)對(duì)于盈利性和安全性來(lái)說(shuō)是兩者的前提，而盈利性和安全性又反過來(lái)提高商業(yè)銀行的資金流動(dòng)性水平，三者之間是相互促進(jìn)的關(guān)系。流動(dòng)性不足和過多對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)都是不好的，一方面，流動(dòng)性過高在很大程度上會(huì)降低商業(yè)銀行的盈利性水平；另一方面，流動(dòng)性過低又會(huì)讓銀行的資金安全性得不到應(yīng)有的保障。所以很有必要加大對(duì)流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)的管理，促進(jìn)商業(yè)銀行平穩(wěn)健康發(fā)展。本文基于我國(guó)的基本國(guó)情，商業(yè)銀行目前存在著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患過多、以及信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下的現(xiàn)實(shí)情況，一方面是由于商業(yè)銀行資金來(lái)源不確定和資金用途不確定，另一方面是因?yàn)樯虡I(yè)銀行把盈利性、安全性和流動(dòng)性三者之間的短時(shí)矛盾?；诖?，有必要通過中央銀行和商業(yè)銀行的雙管齊下、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和預(yù)警機(jī)制、發(fā)展和完善債券市場(chǎng)、擴(kuò)大貨幣市場(chǎng)的規(guī)模和范圍和提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等手段和措施來(lái)加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，這樣才能使我國(guó)商業(yè)銀行更加平穩(wěn)健康的發(fā)展。

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