金融機構(gòu)也須供給側(cè)改革

曹鳳岐

要進行供給側(cè)改革，就是真正需要的地方用心去做，促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。

商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)也要進行供給側(cè)改革。為什么？因為現(xiàn)在中國最重要的金融機構(gòu)，除了監(jiān)管機構(gòu)以外就是商業(yè)銀行，當然還有非銀行金融機構(gòu)以及其他的合作性金融機構(gòu)。這些機構(gòu)在統(tǒng)計上叫做存款銀行或者貸款機構(gòu)，他們可以吸收存款，發(fā)放貸款，在這些年里他們發(fā)揮了很大的作用。

從銀行體系上說，我們在改革開放前就只有一家銀行，中國人民銀行。改革開放以后我們把農(nóng)業(yè)銀行從中國人民銀行獨立出來，把中國銀行獨立出來，把建設(shè)銀行從財政部獨立出來，隨后又成立了中國工商銀行。現(xiàn)在中國工商銀行變成世界最大的銀行。隨后我們又建立了很多的銀行機構(gòu)，包括股份制銀行，浦發(fā)銀行、招商銀行都是股份制銀行。之后又成立了很多的城市商業(yè)銀行，大概有100多家城鎮(zhèn)銀行，后來又成立了村鎮(zhèn)銀行。最近成立了純粹的民營銀行，包括前海銀行，微眾銀行等等。

中小企業(yè)的訴求

這么多銀行不是挺好嗎？但是我們很多企業(yè)，尤其中小企業(yè)、民營企業(yè)還得不到貸款，那么貸款哪兒去了？大前年出現(xiàn)資金荒的時候，我參與過一個會。當時中國人民銀行，銀監(jiān)會，各個商業(yè)銀行，很多中小企業(yè)也都參加了。在會上，有銀行人士發(fā)言說，看我們今年的數(shù)字，今年新增貸款的60%都給中小企業(yè)了！可是中小企業(yè)發(fā)言說，那我怎么沒有看見。后來有學(xué)者說，銀行的數(shù)字是假的。于是銀行發(fā)言人表示很憤怒：我怎么造假，我這都是事實。

實際上數(shù)字是真的，只是在統(tǒng)計方法上存在著區(qū)別。因為銀行發(fā)言人他們說的中小企業(yè)和我們說的中小企業(yè)不是一個概念。他們概念中，4億元都算中等企業(yè)，幾千萬元是小企業(yè)，他們沒有算“微”。而我們提的中小微企業(yè)，銀行統(tǒng)計的主要是中型企業(yè)，真正的小企業(yè)沒有貸到款，這種情況是不行的。但是我很理解這些大銀行，大銀行傾向貸款給大企業(yè)，比如中石化、中石油這些很大的企業(yè)。因為這樣一筆銀行貸款就幾十億元，貸一筆吃一年就行了。相反呢，貸中小企業(yè)幾千、幾萬、最多十幾萬塊，銀行就不貸，為什么不貸？因為中小企業(yè)的違約率太高了，另外沒有那么多員工可以一一服務(wù)于眾多的中小企業(yè)。所以對于銀行本身來說，銀行不貸款給中小企業(yè)是情有可原的。

于是后來成立了中小銀行，這些銀行說我們是為中小企業(yè)服務(wù)，做農(nóng)村金融，并且談到了普惠金融，大家都堅決擁護。結(jié)果成立了那么多的銀行，包括農(nóng)村信用合作社，中小企業(yè)還是沒有貸到款。因為銀行寧愿把錢放到銀行都不給中小企業(yè)貸款。實際上，村鎮(zhèn)銀行成立了以后，覺得自身規(guī)模太小了，貸款和借款也受很多的限制，并且思考著自己能不能變成城市商業(yè)銀行。同時，城市商業(yè)銀行也在思考著自己能不能變成股份制銀行。比如北京銀行原來是北京市城市商業(yè)銀行，現(xiàn)在叫北京銀行。這名字一變就變成綜合性銀行，而且它吸收外資股，變成國際銀行，所以中國的銀行越改越大，越改革眼睛越往上，不是往下。成立了那么多銀行，還是不會給農(nóng)民貸款，因為肯定賺不了錢，所以這樣的改革是肯定是不可以的。

“誰需要給誰”

所以得真正的踏下心來，真正的做到供給側(cè)改革，誰需要貸給誰。而恰恰我們的房地產(chǎn)，這些過剩產(chǎn)能的企業(yè)都是銀行給的。這也不能怪銀行，但是這樣長期是不行的，所以商業(yè)銀行經(jīng)營機構(gòu)必須改革。從貸款來說，要向中小企業(yè)傾斜，向中小微企業(yè)傾斜，尤其是中小銀行，地方性銀行。比如郵儲銀行就做的很好，他們在農(nóng)村做的不錯，所以必須實行普惠金融。

另外一方面，由于現(xiàn)在實行綜合經(jīng)營，很多銀行反映利差額太小，希望能放開利差額。因為在過去，銀行躺著也賺錢。因為存款利差和貸款利差是固定的，所以吃點費用。銀行把款貸出去，即使對方還不了款，但銀行可以吃點利息，所以銀行賺利差就可以了。然而現(xiàn)在就不一樣了，因為實行利率市場化導(dǎo)致利差小了?，F(xiàn)在銀行也做理財，資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)。之前某大銀行的董事長說，未來幾年我要把我們的銀行變成中國最大的資產(chǎn)管理公司。我問他，你說的這話對嗎？他說，我沒說過。我說你在會上說過，我都聽見了。

資產(chǎn)管理公司原來明明都是信托在做，如果銀行都做了這些，那誰來貸款呢？所以說改革是有問題的，大家都爭做這一塊，都爭信托這一塊，資產(chǎn)管理、財富管理，你們有錢就讓他們管理。但是對不對呢？也對，像花旗，匯豐，資產(chǎn)管理、財富管理都在做。但是銀行最大的特征是信用中介機構(gòu)，但這一塊銀行都不做了那誰還來做貸款？這幾年我們每年新增貸款10萬億元人民幣，但雖然有那么多，我們企業(yè)還是得不到貸款，都哪兒去了呢？這叫中國貨幣的流失之謎。就是我們沒有真正把“為實體經(jīng)濟服務(wù)”放在第一位，沒有真正把“為中小企業(yè)服務(wù)”放在第一位，沒有真正的去搞“普惠金融”。大家都想“又高又上又大”，但這不是我們改革的方向。

要促進實體發(fā)展

因此，我們要進行供給側(cè)改革，就是真正需要的地方用心去做，促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。我們要貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，要通過差別化的信貸政策淘汰落后產(chǎn)能，支持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，追蹤經(jīng)濟和中小企業(yè)發(fā)展的短板，助力經(jīng)濟發(fā)展。要為大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)服務(wù)，前瞻性地為創(chuàng)新人群、新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)，新商業(yè)模式提供金融服務(wù)，開展綠色金融、小微金融、小區(qū)金融、網(wǎng)絡(luò)金融、移動金融、智能金融，普惠金融。這才是改革方向。

商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，不僅是服務(wù)實體經(jīng)濟、助推經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的現(xiàn)實需要，也是金融機構(gòu)全面提升發(fā)展質(zhì)量和效益的根本途徑。拓寬金融有效供給的渠道。針對實體企業(yè)面臨的“融資難、融資貴”問題，從供給側(cè)入手，著力拓寬融資通道，為企業(yè)營造良好的融資環(huán)境。圍繞實體經(jīng)濟的需求，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)金融和普惠金融。合理把握信貸投放總量和結(jié)構(gòu)，建立健全以投貸聯(lián)動為核心的金融服務(wù)模式。健全貸款審批體制，提高風險定價水平，實施精細化、差異化定價。加快擔保、租賃、保險、信托等業(yè)務(wù)的模式創(chuàng)新，完善銀行、擔保、租賃、保險、信托等機構(gòu)的合作機制，拓寬實體企業(yè)的多元化融資渠道。

商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)要致力于為客戶提供專業(yè)化的現(xiàn)代金融服務(wù)。“十三五”時期，貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，配合中央去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板的戰(zhàn)略部署，通過差別化的信貸政策淘汰落后產(chǎn)能，支持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，補齊非公有制經(jīng)濟和中小企業(yè)融資難短板，助力經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。

（作者系北京大學(xué)金融與證券研究中心主任，本文是其《深化金融改革與創(chuàng)新》講座之二。）