一號文件吹春風(fēng)農(nóng)業(yè)板塊煥生機

2月5日，2017年中央一號文件——《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深入推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動能的若干意見》正式出臺，這已是連續(xù)14年聚焦“三農(nóng)”。

今年的中央一號文件，鎖定“農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，政策作為股市風(fēng)向指南針，農(nóng)業(yè)信息化、高端農(nóng)機、土地流轉(zhuǎn)等有利于實現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、農(nóng)產(chǎn)品消費升級的關(guān)鍵詞成為資本市場追捧的方向。雞年第一個政策紅包聚焦農(nóng)業(yè)，這也將使農(nóng)業(yè)板塊在新的一年煥發(fā)生機。

一號文件助力農(nóng)業(yè)

2月6日，國新辦舉辦新聞發(fā)布會，解讀《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深入推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動能的若干意見》有關(guān)情況。

中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組副組長、辦公室主任唐仁健表示，2016年農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展呈現(xiàn)出穩(wěn)、進、新的良好態(tài)勢，表現(xiàn)為穩(wěn)中有進、穩(wěn)中有新。

2017年中央一號文件的主題是推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。唐仁健指出，推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，主要目標(biāo)是增加農(nóng)民收入、保障有效供給。農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成不成功，要看供給體系是否優(yōu)化、效率是否提高，更要看農(nóng)民是否增收、是否得實惠。主攻方向是提高農(nóng)業(yè)供給質(zhì)量。要以市場為導(dǎo)向，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，跟上消費需求升級的節(jié)奏。要堅持質(zhì)量興農(nóng)，加快農(nóng)業(yè)科技進步，提高農(nóng)業(yè)綜合效益和競爭力。根本途徑是深化改革。要通過體制改革和機制創(chuàng)新激活資源要素潛力，培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動能。

據(jù)了解，2017年中央一號文件提出了6個部分、33條政策措施，緊緊圍繞“農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整+改革”兩大板塊來謀篇布局。

第一大板塊是農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，主要有兩個方面：一是推進三大調(diào)整，包括調(diào)優(yōu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、調(diào)好生產(chǎn)方式、調(diào)順產(chǎn)業(yè)體系。

二是強化兩大支撐，包括科技支撐和基礎(chǔ)支撐?？萍贾?，就是要適應(yīng)農(nóng)業(yè)由量到質(zhì)轉(zhuǎn)變的大趨勢，創(chuàng)新農(nóng)業(yè)技術(shù)體系和技術(shù)路線，為農(nóng)業(yè)插上科技的翅膀?；A(chǔ)支撐，就是要補齊農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)短板，增強農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展后勁，實現(xiàn)發(fā)展成果共享。

第二大板塊是改革，核心是理順政府和市場的關(guān)系，實現(xiàn)三大激活：一是激活市場。文件提出了深化糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制和收儲制度改革、完善農(nóng)業(yè)補貼制度等重要舉措。二是激活要素。文件提出了改革財政支農(nóng)投入機制、加快農(nóng)村金融創(chuàng)新、深化集體產(chǎn)權(quán)制度改革和探索建立農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展用地保障機制等重大政策舉措。三是激活主體。文件提出了培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和服務(wù)主體、開發(fā)農(nóng)村人力資源和吸引各類人才返鄉(xiāng)回鄉(xiāng)下鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等政策措施。

供給側(cè)改革是關(guān)鍵

事實上，農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是去年12月中央經(jīng)濟工作會議確定的2017年重點任務(wù)之一。

然而，今年中央一號文件進一步強調(diào)“農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”。回顧前幾年，2013年至2016年，中央一號文件重心均在“農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”。重心得以轉(zhuǎn)變，這次中央一號文件強調(diào)：通過農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革增加農(nóng)民收入、保障有效供給，解決有效需求的問題。

媒體評論認為，如此轉(zhuǎn)變是為了解決目前農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。一組數(shù)據(jù)對比是最好的例證：2016年全國糧食總產(chǎn)達12324億斤，進口糧食卻高達2500億斤，原因在于品種結(jié)構(gòu)不適應(yīng)市場需求和產(chǎn)品競爭力不足。結(jié)構(gòu)性與體制性矛盾突出，正是推行供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整想要解決的。

“近幾年我國在農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革等方面進行了積極探索。農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革雖然開了頭、有進展，但需要在發(fā)展目標(biāo)上再聚焦，在工作路數(shù)上再理清，在政策舉措上再加力。”唐仁健說，“只有牢牢把握住推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這條主線，為整個供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革當(dāng)好先鋒、提供支撐，才能開辟出農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展的新境界?！?/p>

從關(guān)于政策任務(wù)和解決途徑的闡述中，我們可以歸納出六大投資機會：禽畜養(yǎng)殖、土地流轉(zhuǎn)（農(nóng)墾）、現(xiàn)代種業(yè)、農(nóng)田水利基建、化肥農(nóng)藥、綠色環(huán)保農(nóng)機。其一，畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)品價格或因環(huán)保整治在2017年上半年走高；其二，土地流轉(zhuǎn)主題或受益地價重估，農(nóng)墾改革釋放紅利；其三，現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展是保障糧食安全的源頭，政策支持力度大；其四，農(nóng)田水利等基建因節(jié)水、補短板、PPP等空間廣闊；其五，化肥農(nóng)藥行業(yè)優(yōu)勢龍頭受益零增長政策、環(huán)保壓力去產(chǎn)能；其六，綠色環(huán)保農(nóng)機受益土地流轉(zhuǎn)、化肥農(nóng)藥零增長。

一方面，在通脹預(yù)期下，基本面有支撐的大宗商品有望繼續(xù)走強，近期油脂、白糖、橡膠上漲較多，相關(guān)個股可積極關(guān)注；另一方面，后周期趨勢確定的飼料板塊，近月飼料銷量持續(xù)回升，板塊調(diào)整后已經(jīng)出現(xiàn)較好買點。

農(nóng)業(yè)部部長韓長賦在農(nóng)業(yè)部召開的2017年機關(guān)司局、派出機構(gòu)重點工作安排交流會上表示，今年是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年，農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是整個供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要一環(huán)。農(nóng)業(yè)部將落實中央要求，把推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為今年工作主線。

農(nóng)業(yè)個股需要精選

A股市場在政策發(fā)布前后往往存在一定程度的借題炒作和發(fā)揮，相關(guān)板塊公司市場表現(xiàn)因此在一定程度上受到政策紅利影響。不過總體而言，眾多機構(gòu)觀點認為，由于農(nóng)業(yè)屬于周期性行業(yè)，不確定性因素較多。從資本市場的角度來看，一號文件對相關(guān)板塊短期內(nèi)或有支撐作用。中泰證券梳理2007年至2016年數(shù)據(jù)顯示，一號文件發(fā)布后1個月，農(nóng)業(yè)板塊均實現(xiàn)增長。10年內(nèi)，其中有7年漲幅領(lǐng)先大盤，有6年在文件發(fā)布后1個月的漲跌幅高于發(fā)布前1個月，其中5年轉(zhuǎn)跌為漲。由此可見，每年的一號文件，對于農(nóng)業(yè)類強周期行業(yè)來說，短期市場效應(yīng)與相應(yīng)投資機遇仍舊存在。

不過，有券商研究員表示，農(nóng)業(yè)本身是強周期行業(yè)，靠政策改變能力有限，一號文件每年發(fā)布，炒作時期空間有限，面對眾多農(nóng)業(yè)題材股票，還需精挑細選。

政策雖好，重在落實，莫讓成為“紙上桃源”。中國人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院副院長鄭風(fēng)田表示，應(yīng)該在一號文件執(zhí)行中引入第三方的評估，提高政策的執(zhí)行力，有效避免“數(shù)字出官”“官出數(shù)字”的現(xiàn)象，推動“三農(nóng)”新突破。