加快構(gòu)建國家軍民融合金融支持體系的幾點(diǎn)建議

趙苡然 陳 力

加快構(gòu)建國家軍民融合金融支持體系的幾點(diǎn)建議

趙苡然 陳 力

構(gòu)建軍民融合金融支持體系，是推動(dòng)軍民融合深度發(fā)展，彌補(bǔ)軍民融合資本缺口、助力市場配置軍民融合資源、支撐利益“走出去”的重要舉措。著眼新形勢新任務(wù)新要求，有效解決目前軍民融合領(lǐng)域投融資渠道不暢、資本有效供給不足、融資風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增大等現(xiàn)實(shí)問題，急需統(tǒng)籌兼顧安全與發(fā)展利益、市場與戰(zhàn)場需求，統(tǒng)籌謀劃構(gòu)建軍民融合金融支持體系，為加快形成全要素、多領(lǐng)域、高效益的軍民融合深度發(fā)展格局提供有效支撐。

軍民融合 國防經(jīng)濟(jì) 金融支持 體系

作者：趙苡然，軍事科學(xué)院軍民融合研究中心助理研究員，上校；陳力，軍事科學(xué)院軍民融合研究中心博士后，中校

“十三五”時(shí)期，是深入貫徹習(xí)近平主席軍民融合深度發(fā)展重大戰(zhàn)略思想，加快推動(dòng)軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施的關(guān)鍵時(shí)期。適應(yīng)新形勢新任務(wù)新要求，構(gòu)建國家軍民融合金融支持體系，深化軍民融合深度發(fā)展體系與國家金融支持體系的耦合、協(xié)同、互動(dòng)作用，對于加快形成全要素、多領(lǐng)域、高效益的軍民融合深度發(fā)展格局，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防建設(shè)融合發(fā)展，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、加快構(gòu)建軍民融合金融支持體系的現(xiàn)實(shí)意義

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是國家崛起和發(fā)展的重要推動(dòng)力量。當(dāng)前，隨著我國軍民融合發(fā)展進(jìn)入全面實(shí)施階段，軍民融合實(shí)踐正由傳統(tǒng)領(lǐng)域的“點(diǎn)、線”式發(fā)展，逐步向多領(lǐng)域“點(diǎn)、線、面”相結(jié)合的網(wǎng)絡(luò)化布局拓展，迫切需要大量資本、資源和力量向軍民融合領(lǐng)域集聚。從這個(gè)意義上說，構(gòu)建軍民融合金融支持體系，就是以推動(dòng)軍民融合深度發(fā)展為目的，遵循軍民融合深度發(fā)展內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律和國家金融體系治理的基本規(guī)律，為在安全與發(fā)展之間架設(shè)資本橋梁而進(jìn)行的一系列金融體制機(jī)制、政策法規(guī)、管理制度等改革。本質(zhì)是通過運(yùn)用多層次、體系化的現(xiàn)代金融工具，有效聚合政府、軍隊(duì)、企業(yè)、市場、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等資源主體力量，共同推動(dòng)軍民融合深度發(fā)展，在確保國家安全和發(fā)展核心利益基礎(chǔ)上，為提升國家資本在軍民融合領(lǐng)域的使用效率提供機(jī)制保證，為社會(huì)資本合理合法有效進(jìn)入軍民融合領(lǐng)域提供制度保證，為增強(qiáng)軍民融合領(lǐng)域資本的運(yùn)用、監(jiān)督、管理水平提供方法手段，進(jìn)而為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防建設(shè)融合發(fā)展注入新的活力。

（一）彌補(bǔ)軍民融合資本缺口的重要途徑

軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略承載的是國家安全和發(fā)展的歷史使命，關(guān)注的是重大科技創(chuàng)新和重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，必然需要大量的資金支持。但軍民融合領(lǐng)域市場充滿風(fēng)險(xiǎn)，研發(fā)能否成功、產(chǎn)品能否被軍方采購、收入能否彌補(bǔ)成本等諸多不確定因素，降低了一般研發(fā)生產(chǎn)機(jī)構(gòu)的投資意愿。特別是隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，面臨“三期”疊加，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級任務(wù)艱巨等新的挑戰(zhàn)，僅依靠中央和各級財(cái)政投入，很難保證軍民融合產(chǎn)業(yè)資本需求，必然需要拓展金融手段、創(chuàng)新金融支持體系，進(jìn)而為推動(dòng)軍民融合深度發(fā)展，支持國防科技工業(yè)轉(zhuǎn)型升級、國防科技成果轉(zhuǎn)化等，提供更加穩(wěn)定的資金扶持、資本支撐，推動(dòng)軍民融合產(chǎn)業(yè)的全社會(huì)資本風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。

（二）助力市場配置軍民融合資源的重要手段

中共中央、國務(wù)院、中央軍委于2016年5月聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防建設(shè)融合發(fā)展的意見》提出，“注重運(yùn)用市場手段優(yōu)化軍地資源配置，積極引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)社會(huì)領(lǐng)域的多元投資、多方技術(shù)、多種力量更好地服務(wù)國防建設(shè)，促進(jìn)國防建設(shè)成果更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展”。為此，發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用，在全社會(huì)范圍內(nèi)優(yōu)化軍地資源配置，是推動(dòng)形成全要素、多領(lǐng)域、高效益軍民融合深度發(fā)展格局的內(nèi)在要求。適應(yīng)我國軍民融合發(fā)展步入“深水區(qū)”“攻堅(jiān)期”的新要求，主動(dòng)設(shè)計(jì)與之相匹配的金融支持體系，是打破部門、區(qū)域、領(lǐng)域自成體系、自我封閉發(fā)展，最大限度促進(jìn)軍地資源科學(xué)配置、有效共用，確保軍地一份投入、實(shí)現(xiàn)多份收益的重要手段。

（三）支撐利益“走出去”的重要舉措

隨著我國加快實(shí)施“走出去”和“一帶一路”戰(zhàn)略，如何在世界各國相互交織、相互依存的總體格局中減少國際摩擦成本，最大限度謀求政治、經(jīng)濟(jì)、科技、軍事和文化效益，已經(jīng)成為事關(guān)國家發(fā)展全局和人民根本利益的重大問題。著眼推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)、軍事、科技、文化“走出去”，把對外經(jīng)濟(jì)合作布局同國防戰(zhàn)略布局結(jié)合起來，通過金融扶持、資本引導(dǎo)精準(zhǔn)發(fā)力，增強(qiáng)我國軍民融合企業(yè)“走出去”的能力，逐步形成“資本走出去”扶持“產(chǎn)業(yè)走出去”、“金融走出去”支撐“利益走出去”的良性循環(huán)，已經(jīng)成為拓展我戰(zhàn)略生存空間和國家利益的重要手段。

二、軍民融合金融支持面臨的主要矛盾

近年來，我國加快財(cái)政稅收制度和金融體制改革步伐，以銀行體系為主的間接融資體系和以證券市場為主的直接融資體系逐步完善，在金融支持制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級、金融支持企業(yè)“走出去”、整合金融資源支持中小微企業(yè)發(fā)展等方面，取得了顯著成效。但總體來看，金融領(lǐng)域脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)“空轉(zhuǎn)”、金融資源配置不合理等問題，仍未得到根本解決。特別是金融支持軍民融合深度發(fā)展的政策導(dǎo)向、體制機(jī)制、政策法規(guī)等方面建設(shè)相對滯后，涉足軍民融合領(lǐng)域的中小微企業(yè)“融資難、融資貴、融資慢”，金融風(fēng)險(xiǎn)抵御能力弱等問題長期存在，已成為制約軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略有效實(shí)施的瓶頸。

（一）金融體系頂層調(diào)控手段滯后，軍民融合領(lǐng)域投融資的渠道不暢

深化技術(shù)層面和資本層面的軍地共用與成果共享，將是未來一個(gè)時(shí)期推動(dòng)軍民融合深度發(fā)展的重要形式。近年來，相關(guān)部門為提高技術(shù)和資本在經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防建設(shè)中的使用效率，重點(diǎn)圍繞軍民融合產(chǎn)業(yè)、科技重大專項(xiàng)、軍用技術(shù)推廣等項(xiàng)目建設(shè)，在資本金注入、貸款貼息、投資補(bǔ)助等方面陸續(xù)出臺了扶持政策。但總體來看，我國自2004年實(shí)行金融結(jié)構(gòu)市場化改革以來，金融業(yè)雖然穩(wěn)步有序開放，逐步形成了多元化、多層次的金融生態(tài)體系，仍是以國有銀行占主體的銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)，金融市場制度滯后于市場發(fā)展需要，金融資產(chǎn)管理手段滯后于“主動(dòng)作為”要求，金融體系軍民分離的矛盾還未得到根本改善。特別是當(dāng)前軍民融合發(fā)展的力度、深度、廣度和速度均超過市場預(yù)期，但在相關(guān)軍民融合金融扶持政策的落實(shí)過程中，國有銀行在向軍民融合產(chǎn)業(yè)配置金融資源時(shí)，或多或少存在“所有制歧視”“規(guī)模歧視”；民間金融機(jī)構(gòu)在推動(dòng)軍民融合發(fā)展中，因無固定模式可循、無政策制度規(guī)范，“想投不敢投、不知如何投”的問題突出，致很多具有發(fā)展?jié)摿Α⑸刑幤鸩诫A段的中小微企業(yè)難以獲得有效的資金支持。

（二）金融平臺和資本布局不均衡，軍民融合領(lǐng)域資本有效供給不足

相比傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，軍民融合產(chǎn)業(yè)兼具戰(zhàn)略性與新興性兩大特征，其發(fā)展壯大到成熟，必定要經(jīng)歷一個(gè)長時(shí)期和可持續(xù)的過程，獲得充足穩(wěn)定的資金保障，是支撐其由小到大、由弱到強(qiáng)的一個(gè)重要條件。軍品生產(chǎn)的特殊性決定了軍民融合產(chǎn)業(yè)的特殊性，事關(guān)國家安全發(fā)展的大局，同時(shí)軍民融合產(chǎn)業(yè)的新興性特征，也意味著其技術(shù)發(fā)展、商業(yè)運(yùn)作、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、市場培育等方面將存在諸多不確定性，由此可能面臨技術(shù)、市場、投資、決策、產(chǎn)能和法律等多重風(fēng)險(xiǎn)，使單獨(dú)企業(yè)特別是缺乏實(shí)力的中小微企業(yè)難以負(fù)擔(dān)巨大的資本投入，亟須一個(gè)健全、系統(tǒng)、高效的金融體系予以保障。近年來，我國雖已擁有主板、創(chuàng)業(yè)板等多種類型的資本市場，而各級財(cái)政仍然是軍民融合發(fā)展金融支持的主體力量，軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金不足的矛盾仍然突出。特別是在擁有雄厚科技資源的部分內(nèi)陸地區(qū)，地方金融體系發(fā)展受多種因素的制約，在發(fā)揮金融資本扶持軍民融合產(chǎn)業(yè)方面還缺乏切實(shí)有效的手段。

（三）金融監(jiān)管體系失位和錯(cuò)位運(yùn)行，軍民融合領(lǐng)域融資風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增大

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和全球金融一體化不斷推進(jìn)，我國金融業(yè)發(fā)生了深刻變化，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是綜合性增強(qiáng)，銀行、信托、證券、基金等多種業(yè)務(wù)不斷交叉，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)同時(shí)涉足多個(gè)金融市場、一個(gè)金融市場同時(shí)吸納多類金融機(jī)構(gòu)；二是創(chuàng)新性增強(qiáng)，不斷膨脹的差異化金融扶持需求催生金融工具和手段快速創(chuàng)新，諸多非傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)在各地政府的推動(dòng)下大量涌現(xiàn)；三是開放性增強(qiáng)，我國對外直接投資已經(jīng)分布于全球184個(gè)國家（地區(qū)）。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)跨市場、跨行業(yè)、跨區(qū)域“傳染”的速度和程度不斷加大，潛在的金融安全風(fēng)險(xiǎn)和金融監(jiān)管難度不斷增高，有效防范跨境資本向軍民融合領(lǐng)域異常流動(dòng)、降低海外金融市場動(dòng)蕩對我國軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的不利影響，已經(jīng)成為維護(hù)國家金融安全和國防科技產(chǎn)業(yè)安全的重要任務(wù)。但受國家金融體制改革影響，現(xiàn)有金融監(jiān)管體系還不夠健全，加之一些地方政府在利用金融資本扶持軍民融合產(chǎn)業(yè)時(shí)，容易忽視“風(fēng)控”和監(jiān)管的重要性，這些都有可能加劇軍民融合產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

三、加快建立軍民融合金融支持體系的幾點(diǎn)建議

2016年以來，中共中央、國務(wù)院、中央軍委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防建設(shè)融合發(fā)展的意見》，中共中央、國務(wù)院也頒發(fā)了《關(guān)于深化投融資體制改革的意見》，《“十三五”經(jīng)濟(jì)建設(shè)和國防建設(shè)融合發(fā)展規(guī)劃》也正式出臺。這些文件將是未來一個(gè)時(shí)期，國家頂層推進(jìn)軍民融合深度發(fā)展和加快投融資體制改革的政策綱領(lǐng)性文件。其中，對政府在投資領(lǐng)域的權(quán)力邊界、投資領(lǐng)域、融資機(jī)制創(chuàng)新等予以明確，也為構(gòu)建國家軍民融合金融支持體系提供了方向指引、政策依據(jù)和根本遵循。當(dāng)前，需要進(jìn)一步適應(yīng)軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略要求，統(tǒng)籌兼顧安全與發(fā)展利益、市場與戰(zhàn)場需求，充分考慮軍用與民用、領(lǐng)域與區(qū)域的差異性，突出市場配置資源的基礎(chǔ)性作用，以破解軍民融合金融支持的矛盾問題為導(dǎo)向，精準(zhǔn)發(fā)力，加快構(gòu)建并完善軍民融合金融支持體系。

（一）建立多層次資本市場體系，拓展軍民融合領(lǐng)域融資渠道

黨的十八屆三中全會(huì)明確提出，使市場在資源配置中起決定性作用。為此，構(gòu)建國家軍民融合金融支持體系的一個(gè)重要內(nèi)核，是尊重市場規(guī)律，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新與軍民融合發(fā)展的有機(jī)結(jié)合。以軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展為例，通常需要經(jīng)歷培育、發(fā)展、升級等多個(gè)階段，不同發(fā)展階段面臨的技術(shù)特征、風(fēng)險(xiǎn)特征和投入需求也各不相同。因此，運(yùn)用多種金融支持手段，建立多層次資本市場體系，發(fā)揮市場機(jī)制配置資源的作用，是實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新鏈條與金融市場鏈條形成合力的根本保證。當(dāng)前，可考慮從以下三個(gè)方面重點(diǎn)突破。一是以軍民融合實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求為導(dǎo)向，以提高直接融資產(chǎn)品數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模為重點(diǎn)，積極發(fā)展股票市場、債券市場、金融衍生品等資本市場。一方面，適度放寬軍工企業(yè)發(fā)債條件，增加企業(yè)債券用于國防科技、軍民兩用技術(shù)和產(chǎn)品領(lǐng)域的規(guī)模；另一方面，支持創(chuàng)新能力強(qiáng)、融合潛力大的中小微企業(yè)通過上市融資、發(fā)行債券，或在銀行間債券市場發(fā)行非金融企業(yè)債券等融資方式，拓寬融資渠道。二是搭建方便快捷的軍民融合投融資平臺，通過推進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)支撐平臺建設(shè)，建立覆蓋國際、國內(nèi)的軍民融合項(xiàng)目庫，支持具備條件的金融機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營。三是積極引導(dǎo)私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、天使投資基金健康發(fā)展，加快完善中小微企業(yè)股權(quán)市場，根據(jù)研發(fā)、設(shè)計(jì)、應(yīng)用的階段特征和需求，建立完善的軍民融合金融支持體系和產(chǎn)品，增強(qiáng)服務(wù)中小微企業(yè)的能力。

（二）加強(qiáng)金融支持定向調(diào)控，深化軍民融合金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

發(fā)揮政策性金融、開發(fā)性金融、商業(yè)性金融的互補(bǔ)優(yōu)勢，在風(fēng)險(xiǎn)可控和商業(yè)可持續(xù)的前提下，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)定向調(diào)控，推動(dòng)和完善市場設(shè)施建設(shè)，防止金融功能異化。一是重點(diǎn)圍繞顛覆性技術(shù)、新材料、高端裝備、空天、海洋、信息等涉及軍民融合重點(diǎn)領(lǐng)域，加大創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)金融供給，提高金融支持的針對性、精準(zhǔn)性和有效性。逐步建立支持軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長期低息貸款機(jī)制，提高中長期貸款比重。二是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新適合軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，增加基于網(wǎng)絡(luò)自助服務(wù)的網(wǎng)上金融特別是供應(yīng)鏈金融服務(wù)供給，打造服務(wù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈條，集交易、消費(fèi)、投資、融資、資產(chǎn)管理于一體的綜合金融服務(wù)平臺。三是拓展科技型中小微企業(yè)的抵質(zhì)抵押資產(chǎn)范圍，開發(fā)符合科技型中小微企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品，開展多種形式的融資對接，健全知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、供應(yīng)鏈融資、貿(mào)易融資、股權(quán)質(zhì)押等多元化融資服務(wù)，為軍民融合企業(yè)提供銀團(tuán)貸款、拓展擔(dān)保方式、增強(qiáng)貸款利率下調(diào)彈性等多種方式的金融政策扶持。四是鼓勵(lì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對軍民融合企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，通過內(nèi)保外貸、外匯及人民幣貸款、債權(quán)融資、股權(quán)融資等方式，加大中國進(jìn)出口銀行、亞投行等金融機(jī)構(gòu)支持我國軍民融合企業(yè)“走出去”的服務(wù)力度。

（三）完善金融監(jiān)管體系建設(shè)，降低軍民融合融資風(fēng)險(xiǎn)

在我國金融業(yè)快速發(fā)展的大背景之下，深化金融監(jiān)管體系改革，是繁榮發(fā)展我國金融市場的基礎(chǔ)工作，也是推動(dòng)軍民融合深度發(fā)展的重要保證。完善金融監(jiān)管體系建設(shè)，關(guān)鍵在于重塑監(jiān)管理念、健全監(jiān)管機(jī)制、加快立法進(jìn)程。一是重塑監(jiān)管理念。要積極轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的慣性監(jiān)管理念，在遵循市場規(guī)律的前提下，重塑與社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的監(jiān)管理念，改變政府的市場“主事人”角色，通過增強(qiáng)市場機(jī)制的功能，提升金融業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、管控風(fēng)險(xiǎn)的能力。二是健全監(jiān)管體制。建立健全由國家專門監(jiān)管機(jī)制、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制、同業(yè)自律機(jī)制，以及社會(huì)組織監(jiān)管機(jī)制共同組成的多維全域金融監(jiān)管體制，在國家統(tǒng)一的監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)下，由職責(zé)定位明確、專業(yè)水平較高的職能部門分類管理金融機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)，并明確職能邊界、監(jiān)管權(quán)限、協(xié)同機(jī)制等，有效解決監(jiān)管真空和多重監(jiān)管的問題。三是加快立法進(jìn)程。立足金融市場的發(fā)展需求，出臺金融監(jiān)管的法律法規(guī)，并制訂相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，確保軍民融合領(lǐng)域金融監(jiān)管從實(shí)施到執(zhí)行都有明確的法律及制度保障。

（責(zé)任編輯：何 荷）

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1002-4484（2017）03-0036-04