淺析上市公司會計信息自愿性披露問題

摘 要：隨著經(jīng)濟發(fā)展，投資者不再滿足于傳統(tǒng)的信息披露，他們更想獲取一些關(guān)于未來的不確定的財務(wù)信息數(shù)據(jù)。文章以上市公司自身、利益相關(guān)者、政府、中介機構(gòu)等角度，基于目前資本市場的發(fā)展?fàn)顩r，對上市公司會計信息自愿性披露的種種問題進行了深入研究。

關(guān)鍵詞：上市公司；會計信息；自愿性披露

1 上市公司會計信息自愿性披露存在的問題

1.1 會計信息自愿性披露意愿較弱

1.1.1 公司傾向于選擇性披露。上市企業(yè)自主性的發(fā)布財務(wù)信息數(shù)據(jù)為的就是能讓自身的利益得到最大化，獲得競爭機會并提高優(yōu)勢，達到融資的目的，對于這點，公司往往很大程度得去實踐了“報喜不報憂”這一行為，對于有利于公司本身的自愿性會計信息就加以描述，添油加醋；而那些投資者較為關(guān)注的利差信息就輕描淡寫，一筆帶過。

1.1.2 自愿披露可能會泄露商業(yè)秘密。上市企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層需要謹(jǐn)慎考慮上市公司需要采用什么方式或是內(nèi)容進行對外會計信息的披露，這點是非常重要的。披露的經(jīng)營計劃、投資戰(zhàn)略的信息中，包含了許多關(guān)于公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的信息，甚至有些信息上升到商業(yè)秘密級別。所以管理層就自愿性披露可能會泄露商業(yè)秘密這個層面降低了對自愿性披露的意愿。

1.2 會計信息自愿性披露違規(guī)現(xiàn)象嚴(yán)重

1.2.1 自愿性信息披露不真實。上市公司會計信息自愿性披露不真實體現(xiàn)在很多方面，像是披露過程中的缺斤少兩、避重就輕和玩文字游戲的行為，都屬失真現(xiàn)象。上市公司對信息只作定性分析，缺乏定量分析。這就造成了投資者可讀取的有用信息很少。

1.2.2 自愿性信息披露不完整。上市公司會計信息自愿性披露的內(nèi)容主要包含公司經(jīng)營的信息數(shù)據(jù)和公司的背景資料、預(yù)測性財務(wù)相關(guān)信息數(shù)據(jù)、公司人力資源和環(huán)境保護等社會責(zé)任相關(guān)信息、公司在發(fā)展前景面臨的機遇和相應(yīng)的風(fēng)險數(shù)據(jù)信息以及公司沒有確定的無形資產(chǎn)和相關(guān)產(chǎn)品的研究開發(fā)活動等。但上市企業(yè)在進行會計信息自愿性披露的時候并不能完全發(fā)布的。

1.3 會計信息自愿性披露可靠性不高

1.3.1 會計信息自愿性披露沒有強制性規(guī)則來約束。會計信息自愿性披露在相關(guān)法律法規(guī)上并沒有明文規(guī)定，這在另一個層面上就顯得對某些作假隱瞞的上市公司過于放縱了些。這些上市公司或許因為自身經(jīng)營業(yè)績水平的下降，又或許因為想在原本好的基礎(chǔ)上更好，提高自我競爭優(yōu)勢，或多或少地會在披露過程中有報喜不報憂甚至利用市場操縱自愿性會計信息披露等違規(guī)性行為。

1.3.2 自愿性披露制度朝令夕改。對于上市財務(wù)信息數(shù)據(jù)的發(fā)布，金融市場上沒有對其有明確的規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)，對此問題證監(jiān)會也沒有表明需要如何做。與此同時，上市企業(yè)在披露信息的時候還是存在嚴(yán)重的信息和實際不相符的情況，這也導(dǎo)致了公司自愿性披露的信息的不完善，以致自愿性會計信息披露可靠性不高。

2 上市公司會計信息自愿性披露存在問題的原因分析

2.1 上市公司會計信息自愿性披露意識不強

2.1.1 投資者對自愿性會計信息需求不高。a.投資者的從眾心理。就目前情勢來看，我國的個人投資者的從眾心理還是頗為嚴(yán)重的。因為很多的個人原因不愿意去分析或是忽略對會計信息的分析評估，而僅僅是看投資人的行為而伺機而動，這也是以投資者的行為來決定自己行為的標(biāo)準(zhǔn)。b.投資者缺乏專業(yè)知識的熏陶。專業(yè)知識的熏陶對一個理性的投資者來說是至關(guān)重要的，有了財務(wù)專業(yè)知識，才能更好地解讀所獲取的財務(wù)會計信息，并做出準(zhǔn)確的估算和判斷。但事實上，投資者對專業(yè)知識了解的甚少，對披露的會計信息也缺乏更多的認(rèn)知，從而降低了對自愿性會計信息的需求。

2.1.2 上市公司管理層缺乏有效的激勵機制?，F(xiàn)在我國國內(nèi)上市企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的獎勵政策體系還不夠完善，不能夠?qū)⒐镜亩唐诤烷L期的激勵機制很好的進行結(jié)合，讓會計信息發(fā)布的內(nèi)容和實際不相符合，這樣就減弱了上市企業(yè)自愿性發(fā)布的意愿。

2.2 會計信息自愿性披露質(zhì)量監(jiān)管的缺失

2.2.1 政府部門不能實施有效監(jiān)管。在現(xiàn)如今的資本市場上，由于政府部門監(jiān)管的缺失，在上市公司的自愿性會計信息中涌現(xiàn)了許多不真實的蒙騙投資者的信息，直接導(dǎo)致了相關(guān)利益者的損失并同時破壞了市場的正常運行。

2.2.2 證監(jiān)會和證券交易所監(jiān)管不力。實際情況看來，證監(jiān)會和證券交易所并沒有做好自己的本職工作，漏洞百出，對這方面的監(jiān)管很是疏忽，造成了上市公司許多作假違規(guī)行為。

3 完善上市公司會計信息自愿性披露的對策

3.1 規(guī)范會計信息自愿性披露的內(nèi)容

確定上市企業(yè)會計信息自主性發(fā)布的內(nèi)容對上市企業(yè)的會計信息自主性發(fā)布起到推動的作用，明確會計信息自主性發(fā)布的主要內(nèi)容。會計信息自主性發(fā)布的內(nèi)容包括公司背景信息和經(jīng)營數(shù)據(jù)、前瞻性會計信息、社會責(zé)任會計信息、未確認(rèn)的無形資產(chǎn)和研發(fā)活動信息。

3.2 培育資本市場上有效的會計信息需求主體

3.2.1 加強對個人投資者的教育。著重加強對個人投資者的教育，積極地宣傳和引導(dǎo)更多的投資性、專業(yè)性知識提供給投資者，提高投資者的分析決策能力和技術(shù)水平。

3.2.2 大力發(fā)展機構(gòu)投資者。機構(gòu)投資者對資本市場的投資發(fā)展還是至關(guān)重要的，擴大他們的規(guī)模，可以改善投資者比例結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重失衡，有助于減少資本市場上長期存在的盲目跟風(fēng)行為和投機性行為。

3.3 建立上市公司會計信息自愿性披露激勵約束機制

3.3.1 完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)最主要的就是為了對上市公司的管理層進行有效約束，因為上市企業(yè)的管理者和負(fù)責(zé)人是企業(yè)的兩個主體部分，在一個企業(yè)中管理人員是企業(yè)的先鋒主力，需要對企業(yè)有深入的了解，也能對企業(yè)的發(fā)展做出相應(yīng)的決定，為了不讓決策出現(xiàn)失誤而對企業(yè)造成損失，上市的企業(yè)需要對內(nèi)部治理進行統(tǒng)一的規(guī)劃，也可以制定相應(yīng)的激勵制度進行約束。

3.3.2 強化上市公司外部治理機制。一般公司都會在內(nèi)部開始對會計信息自主性發(fā)布進行約束，但是也可以從外部經(jīng)濟市場所帶來的競爭壓力開始著手進行相關(guān)的獎勵制度進行約束，想要進行獎勵機制，就要讓公司的對外治理機制必須強化。

3.4 加快上市公司會計信息自愿性披露法規(guī)制度建設(shè)

3.4.1 加強對會計信息自愿性披露的法律保障。加強會計信息自愿性披露的法律保障其主要的目的就是加強上市企業(yè)自主性發(fā)布會計信息的水平。上市企業(yè)有了這種律法的保護，因為有了后期的保障，所以在自主發(fā)布信息的時候更多的選擇將是自愿性。

3.4.2 完善上市公司會計信息自愿性披露制度。需要加緊完善市場上市企業(yè)會計信息數(shù)據(jù)自主性發(fā)布的相關(guān)體制。在完善制度方面，需要從上市企業(yè)的信息發(fā)布的方式著手，對上市企業(yè)發(fā)布的手段進行規(guī)范是非常重要的。針對這些現(xiàn)象，有關(guān)部門有必要鼓勵并指引上市公司披露高質(zhì)量、有效性、不盲目的自愿性會計信息。

3.5 加強對上市公司會計信息自愿性披露的監(jiān)管

3.5.1 加大政府監(jiān)管力度。政府應(yīng)該在上市公司披露自愿性會計信息的時候進行及時預(yù)防，做到全面監(jiān)管，以防部分上市公司只披露利好消息，或是直接對信息作假。

3.5.2 加強注冊會計師的審核?，F(xiàn)在國內(nèi)市場中上市企業(yè)的財務(wù)信息發(fā)布的真實性有待加強，其中不乏都作假的行為，主要也是在企業(yè)盈利預(yù)測方面有違規(guī)發(fā)布虛假信息的行為，盈利預(yù)測性會計信息從最開始的強制性發(fā)布發(fā)展到現(xiàn)在的自主性發(fā)布之后，上市公司就在自主性發(fā)布財務(wù)信息的真實性上表現(xiàn)出嚴(yán)重的不符。這個現(xiàn)象與注冊會計師的審核不力有很大關(guān)系，因為部分注冊會計師并不具備專業(yè)知識和職業(yè)道德素養(yǎng)，使得在面對較復(fù)雜的審核業(yè)務(wù)時，草草了事。

3.5.3 構(gòu)建權(quán)威的上市公司會計信息自愿性披露質(zhì)量評價體系。評級體系主要是對上市公司的運營情況、相關(guān)工作規(guī)范、是否高估資產(chǎn)或低估負(fù)債以及是否有過違規(guī)記錄等一系列情況作出評價、分析、考核，將最真實的披露水平展現(xiàn)給公眾。