上市公司會計信息透明度的問題及對策分析

何平

摘要：會計信息質(zhì)量的優(yōu)劣會對投資者正確決策產(chǎn)生重大影響，會計信息透明度是證券市場健康發(fā)展的基本保障。文章首先從會計信息披露不真實、會計信息披露不及時、會計信息披露不充分等三個方面闡述了上市公司會計信息透明度不高的表現(xiàn)形式，最后從四個方面提出了解決問題的對策與建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；會計信息；透明度

近年來，我國資本市場得到了快速發(fā)展，但一部分中小公司、上市公司或其他組織的信息透明度遠(yuǎn)沒有打到發(fā)達(dá)國家的標(biāo)準(zhǔn)，更談不上滿足國際會計準(zhǔn)則的要求。信息透明度是指公司必需依據(jù)相關(guān)的制度和會計準(zhǔn)則公開應(yīng)當(dāng)披露的信息，這些信息包括公司可能面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，而且要求清楚明確闡述相關(guān)的信息，以便使用者理解，真實、完整地反映公司日常的交易活動。目前，雖然相關(guān)部門如證監(jiān)會制定并頒布了一系列有關(guān)上市公司信息透明度的法律法規(guī)，但信息披露的質(zhì)量仍不理想，信息披露違紀(jì)事件屢屢發(fā)生，因此，提高會計信息透明度已逐步成為推動我國證券市場持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。

一、會計信息透明度涵義

1994年，美國SEC主席利維特率先提出了會計信息透明度的概念，由此來開會計信息透明度研究的序幕，他認(rèn)為，高質(zhì)量會計信息應(yīng)該是充分并且透明的。隨著人們認(rèn)識的不斷深化，會計信息透明度所涵蓋的內(nèi)容也越來越豐富。巴塞爾委員會頒布的《增強(qiáng)銀行透明度》指出，會計信息透明度應(yīng)該能夠使市場參與者對一家銀行的財務(wù)狀況和贏利表現(xiàn)、風(fēng)險暴露、風(fēng)險管理能力以及商業(yè)戰(zhàn)略做出適當(dāng)評估的信息披露。相關(guān)性、及時性、全面性、連貫性和可測量性是會計透明度要求。國內(nèi)學(xué)者陳守德和葛家澍認(rèn)為會計信息透明度要求外部使用者能通過公司披露的會計信息清楚、準(zhǔn)確、及時地了解公司的經(jīng)營成果、真實財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況。由此可以看出，會計信息透明度是指公司及時、真實、公平、完整、合法合規(guī)、準(zhǔn)確地對外公布其經(jīng)營成果、自身財務(wù)狀況及相關(guān)情況的成都。

二、上市公司會計信息透明度不高的表現(xiàn)形式

1.會計信息披露不真實

公開披露上市公司的會計信息是為了幫助投資者獲得可靠的投資信息，從而做出正確的決策，然而，在我國證券市場上上市公司提供的會計信息不實是目前急需解決的問題。2013年，深交所會計信息披露考核顯示不合格的公司中就有8家存在著會計信息不真實的現(xiàn)象。如萬福生科就嚴(yán)重虛構(gòu)了增長的銷售收入、營業(yè)利潤與凈利潤等。海聯(lián)訊也存在涉嫌造假應(yīng)收賬款收回、虛構(gòu)利潤與銷售收入的現(xiàn)象。上市公司披露的會計信息不真實不僅會影響投資者的決策與信心，同時也不利于國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、健康的發(fā)展。然而，基于利益的驅(qū)使，機(jī)上體現(xiàn)公司良好的經(jīng)營績效的考慮，上市公司管理者往往有意掩蓋或扭曲公司真實的經(jīng)營狀況，篡改年報中的數(shù)據(jù)，編制虛假的財務(wù)報告，操縱利潤，欺騙廣大的投資者。

2.會計信息披露不及時

眾所周知，信息是有時效性的，尤其是會計信息，是公司所有者或其他利益相關(guān)者做出正確經(jīng)營決策的依據(jù)關(guān)鍵，如果不能及時披露，就會失去其原本的效用。近年來，我國上市公司在這方面已經(jīng)取得了一定的成績，但披露數(shù)量上也依舊前少后多，；披露時間上依舊前松后緊，公司延期對外公布報告時有發(fā)生，嚴(yán)重?fù)p害了廣大中小股東的例如。2013年，深交所會計信息披露考核中就有4家公司存在著信息披露不及時的問題。

3.會計信息披露不充分

近年來，在會計信息披露內(nèi)容方面國家制定了不少的法律法規(guī)，在證券市場監(jiān)管方面也得到了不斷加強(qiáng)，但是上市公司為了自身的利益，比如維持公司證券有較高的發(fā)行價格，或保護(hù)公司的商業(yè)機(jī)密，他們往往紕漏信息部充分，比如之披露那些利好信息或信息中的利好部分，隱瞞對公司發(fā)展不利的信息，這在很大程度上違背信息披露充分性的原則，混淆了投資者的視線與判斷，使他們難以做出正確的判斷與決策。

三、完善上市公司會計信息透明度的對策

1.規(guī)范上市公司會計信息披露

首先，增加強(qiáng)制性會計信息披露的內(nèi)容。強(qiáng)制性會計信息是國家相關(guān)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的上市公司必須對外披露的會計信息，目前，這些信息主要包括公司的總體概述、基本財務(wù)狀況、主要經(jīng)營業(yè)務(wù)、董事人員、股東等信息，很明顯，這些信息涉及的內(nèi)容不全，難以全面反映上市公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況的關(guān)鍵內(nèi)容。因此，上市公司在強(qiáng)制性會計信息披露方面要有所加強(qiáng)。比如，化工企業(yè)應(yīng)該披露公司的三廢排放及治理情況，環(huán)境保護(hù)的支出情況等。其次，規(guī)范自愿性會計信息披露。自愿性會計信息披露非強(qiáng)制性要求，但上市公司披露更多的會計信息有利于樹立公司的良好形象，降低融資成本。在這方面的信息披露內(nèi)容方面，應(yīng)該增加有關(guān)公司發(fā)展戰(zhàn)略、前景及對策等于投資者利益密切相關(guān)的項目等。在信息披露方式上，可以選用比較式樣、圖表式等方式，使其披露方式多樣化，直觀化，幫助投資者更方便找到他們所需要的信息進(jìn)行決策。

2.完善證券交易所對會計信息透明度的考核

其一，統(tǒng)一證券交易所對會計信息透明度考核的內(nèi)容。雖然上交所和深交所每年都會考評上市公司會計信息披露情況，但是問題的關(guān)鍵在于兩個證券交易所在考核指標(biāo)體系方面并不統(tǒng)一，結(jié)果是上市公司財務(wù)信息失真和虛假披露現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)，嚴(yán)重影響了投資者的投資積極性，損害投資者和其他利益相關(guān)者的利益?；诖?，要使整個證券市場的會計信息更加透明，保證證券市場的健康發(fā)展，就必須由兩個證券交易所或者由權(quán)威、獨立地第三方機(jī)構(gòu)構(gòu)建一套科學(xué)、合理的考評體系來評價上市公司信息披露的質(zhì)量。其二，增加證券交易所對會計信息透明度考核的頻率。雖然統(tǒng)計相關(guān)法律要求信息生產(chǎn)、公布的頻率，但目前證券交易所對會計信息透明度考核是年度性的，缺乏持續(xù)有效的監(jiān)控，影響會計信息作用的發(fā)揮。因此，為了持續(xù)、動態(tài)地對上市公司會計信息進(jìn)行披露，考核的頻率應(yīng)該加快，如半年考核一次或者一個季度考核一次，從而提高證券市場的效率，優(yōu)化證券市場的資源配置，引導(dǎo)其向良性發(fā)展。

3.加強(qiáng)會計信息透明度的監(jiān)管

第一，強(qiáng)化會計師事務(wù)所對會計信息透明度的審計。會計師事務(wù)是金融監(jiān)管的主要中介機(jī)構(gòu)，其發(fā)布的專業(yè)審計報告是衡量公司信息披露質(zhì)量的重要依據(jù)，因此，強(qiáng)化會計師事務(wù)所對會計信息透明度的審計在一定程度上有利于保證會計信息的真實性。在會計審計中，應(yīng)重點關(guān)注公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動和管理活動是否合法、公司的內(nèi)控制度是否有效、公司財務(wù)狀況和現(xiàn)金成果方面的信息是否真實等內(nèi)容。此外，為了保證審計的質(zhì)量，注冊會計師自身的專業(yè)水平和職業(yè)道德素質(zhì)也應(yīng)該不斷提高。同時，在審計過程中注冊會計師應(yīng)履行“經(jīng)濟(jì)警察”的義務(wù)，始終貫徹獨立性原則，以保持會計師事務(wù)所在上市公司信息披露監(jiān)管體系中的核心地位。第二，強(qiáng)化證監(jiān)會對會計信息透明度的監(jiān)督。證監(jiān)會是維持證券市場秩序和保障其合法合規(guī)運行，對全國市場進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)督和管理的主導(dǎo)，因此，證監(jiān)會應(yīng)充分發(fā)揮其作用，督促公司自覺增加信息披露的內(nèi)容，動態(tài)監(jiān)管上市公司會計信息透明度，提升信息披露的質(zhì)量，依據(jù)有關(guān)的法律法規(guī)嚴(yán)厲處罰那些不及時披露或披露虛假會計信息的公司。

4.完善上市公司內(nèi)部環(huán)境提高會計信息透明度

首先，提高公司對會計信息透明度披露的認(rèn)識。完善上市公司內(nèi)部環(huán)境提高會計信息透明度，加強(qiáng)管理者的認(rèn)識是關(guān)鍵。管理者認(rèn)識的深化一方面有賴于宣傳和培訓(xùn)教育，另一方面又離不開監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該強(qiáng)化監(jiān)督，履行其職責(zé)和義務(wù)，實現(xiàn)“零容忍”。同時，獎勵和處罰兩種政策應(yīng)該“雙管齊下”，提高自身會計信息的透明程度，即獎勵那些及時有效地披露會計信息的公司，而處罰那些故意隱瞞信息、披露虛假信息、不及時披露信息的公司，引導(dǎo)上市公司準(zhǔn)確、及時、有效地披露信息。

其次，完善上市公司治理。公司治理結(jié)構(gòu)是一種制度安排與企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，用來明確所有者、董事會和高級執(zhí)行人員之間的制衡關(guān)系與權(quán)利分配，股東大會、董事會和經(jīng)理人員職責(zé)及功能三者的關(guān)系是其需要解決的問題。公司治理水平是衡量上市公司的質(zhì)量及發(fā)展水平的重要依據(jù)，因此，加強(qiáng)上市公司自身的治理機(jī)制建設(shè)至關(guān)重要。其一，建立健全董事會權(quán)力制衡機(jī)制，合理控制董事會成員的規(guī)模，并充分發(fā)揮董事會在決策和管理方面的作用。其二，適度提高監(jiān)事會的持股比例。監(jiān)事會獨立于公司管理層，適度提高監(jiān)事會的持股比例有利于激發(fā)監(jiān)事會成員行使其監(jiān)督職權(quán)的動力，從而提升了會計信息的透明程度，推動提升公司的經(jīng)營績效。其三，完善股權(quán)分置改革。降低第一大股東的持股比例，適度增大前十大股東持股數(shù)量。這種做法有助于完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，激勵股東們積極監(jiān)督管理層，降低代理成本。

最后，加強(qiáng)對會計人員會計信息披露的專業(yè)培訓(xùn)。培訓(xùn)中，要向會計人員灌輸國家在信息披露問題上的法律法規(guī)，加深他們對這一問題的了解和認(rèn)識，并告知他們及時披露真實充分的會計信息所帶來的積極影響，鼓勵他們在今后實際操作中主動向外界披露公司的會計信息。同時，還需注重對會計人員的職業(yè)道德品質(zhì)、風(fēng)險意識和社會責(zé)任意識方面的培養(yǎng)，全面提高會計人員的素質(zhì)，從源頭上保證會計信息的質(zhì)量。

四、結(jié)束語

近年來，人們一直認(rèn)為的較為公平、公正、公開的美國證券市場爆發(fā)了一系列的財務(wù)丑聞，造成了人們對上市公司提供的會計信息的不信任，會計信息透明度問題重新引起了人們的重視。雖然我國的證券市場已有二十多年的歷史，但仍處于起步階段，尚未形成規(guī)范、有效的會計信息披露制度，上市公司的會計信息透明度問題更加成為各個利益相關(guān)者關(guān)注的焦點。