延邊州跨境資金流動問題分析

文/崔善花 編輯/丁小珊

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延邊州跨境資金流動問題分析

文/崔善花 編輯/丁小珊

受國內(nèi)外復(fù)雜多變的經(jīng)濟形勢影響，目前我國外匯收支總體平衡，略有凈流出，跨境資金流動呈現(xiàn)出雙向波動。延邊州跨境資金流動與發(fā)達地區(qū)跨境資金流動相比總的趨勢基本相同。從銀行結(jié)/售匯數(shù)據(jù)看，截至2015年末，延邊州結(jié)售匯順差38947萬美元，同比下降58.61%；跨境收付順差28315萬美元，同比下降50.45%。總體而言，延邊州外匯形勢的短期波動并沒有改變長期趨向基本平衡的大格局，但也出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的新情況：一是實體經(jīng)濟與外匯收支的偏離程度拉大；二是跨境資金從長期的流入轉(zhuǎn)為流出；三是境內(nèi)居民個人購匯及支出增長較快。鑒此，加強分析跨境資金流動渠道，探討有效的監(jiān)管措施，是當前延邊州外匯管理工作的重點之一。

跨境資金流動渠道分析

貿(mào)易及服務(wù)項下跨境資金流動基本可控。延邊地區(qū)對外貿(mào)易水平不高，涉外企業(yè)較少，業(yè)務(wù)量較小，因而監(jiān)管部門對業(yè)務(wù)監(jiān)管相對容易。雖然對朝貿(mào)易的特殊性導(dǎo)致貨物流與資金流難以匹配，但是邊境貿(mào)易差異化制度的實施，使監(jiān)管部門可以對重點監(jiān)測的邊境貿(mào)易企業(yè)進行標識化管理，在工作中逐一排查，使得貨物流與資金流在總量上大體相當。特別是經(jīng)常項目非現(xiàn)場和現(xiàn)場核查制度實行以來，基本能夠保證預(yù)收貨款、延期付款的真實性和一致性。

對資本項下跨境資金流動的監(jiān)管成薄弱環(huán)節(jié)。隨著資本項目的逐步開放，跨境資金流動雙向波動會趨于常態(tài)化。一方面，隨著各項穩(wěn)增長政策的逐步落實，國內(nèi)經(jīng)濟逐步企穩(wěn)，市場信心提振，有助于吸引跨境資金流入；另一方面，國內(nèi)外不確定因素仍然較多，主要經(jīng)濟體貨幣政策走勢分化等問題還可能擾動國際金融市場。目前，延邊州資本項下境外投資規(guī)模比去年同期增加10倍，成為跨境資金流出的主要渠道；而外商直接投資則比同期下降11.09%，跨境資金從長期流入狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鞒觥?/p>

個人項下跨境資金流動風險加大。隨著國內(nèi)經(jīng)濟的不斷發(fā)展，加之我國資本項目正逐步實現(xiàn)可兌換，大量的資金開始通過個人匯款渠道流動，居民個人項下因私收支也在遞增。延邊州跨境支出同比增加額中，對私支出占總支出的81.2%，成為跨境支出的主要流出渠道；與此同時，個人售匯量比去年同期增長1.1倍，而個人結(jié)匯則比去年同期下降57.99%。個人項下流出的資金大部分以留學和旅游支出為名，占到總支出的92.8%。由于目前個人項下外匯管理政策相對比較寬松，沒有有效的監(jiān)控手段判斷個人年度5萬美元以上售匯所提供材料的真實性，無法對外幣資金流向進行跟蹤，也缺少相關(guān)干涉和制止改變資金用途行為的政策依據(jù)，從而增大了部分投機資本借道個人項下流出的風險。

跨境資金流動監(jiān)管的難點

缺乏行之有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)。目前跨境資金流動監(jiān)管的部門多，相互之間協(xié)調(diào)機制不健全，管理分散的現(xiàn)象突出。例如，對外商投資的管理涉及發(fā)改委、商務(wù)、海關(guān)、稅務(wù)、外匯局等多個部門，在目前取消了對外商投資企業(yè)的年檢，實行權(quán)益存量登記制度的情況下，各部門間尚未形成很好的縱向和橫向傳導(dǎo)的緊密聯(lián)動機制，各環(huán)節(jié)暴露出的問題和苗頭性傾向，不能及時反饋到有關(guān)部門。這不但影響監(jiān)管效果，還給違規(guī)企業(yè)提供了可乘之機。

一些政策范圍內(nèi)的“合規(guī)流動”成為監(jiān)測的盲點。其一，轄內(nèi)部分外商投資企業(yè)以購置設(shè)備為由，將結(jié)匯后的資金匯入其內(nèi)地關(guān)聯(lián)公司賬戶。盡管此類資金流動表面上屬于“合規(guī)流動”范疇，但其真實性仍然較難保證，因而成為跨境資金流動的監(jiān)測盲點。其二，外商投資企業(yè)大多會根據(jù)國際、國內(nèi)經(jīng)濟形勢的變化，選擇利潤匯回的時間，因而很可能會在某一特定時期將利潤集中匯出境外，形成大量資金同時跨境流出的情況。這會嚴重影響相關(guān)部門對資金跨境流動的監(jiān)管效果。

境內(nèi)個人境外投資渠道隱蔽。受現(xiàn)行政策限制，目前境內(nèi)個人從事境外投資和收益轉(zhuǎn)移，均通過經(jīng)常項目個人項下渠道實現(xiàn)。個人對外投資一般是以學費、旅游等名義匯出境外，而投資收益則以工資或生活費、贍家款等名義流入境內(nèi)。大部分人通過個人分拆購匯方式匯出或者將投資收益匯回，實現(xiàn)資金的跨境轉(zhuǎn)移。這種境內(nèi)個人為實現(xiàn)境外投資而進行的分拆行為，不僅違背了外匯交易真實性的原則，也使得部分資本項目資金“經(jīng)?；保蔀楹弦?guī)監(jiān)管的難點。

加強跨境流動監(jiān)管

建立跨境資金流動監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。建議人民銀行、外匯局、工商、稅務(wù)、海關(guān)等各涉外管理部門共同搭建交流聯(lián)動平臺，組成全國統(tǒng)一的異常資金流動監(jiān)管指揮中心，完善跨部門聯(lián)動機制，密切關(guān)注異常資金流動情況；同時，加強與相關(guān)國際機構(gòu)的溝通聯(lián)系，嚴厲打擊境內(nèi)外不法分子，有效維護國家外匯資金的安全。

經(jīng)常項目與資本項目實現(xiàn)協(xié)同監(jiān)管。在目前國際、國內(nèi)經(jīng)濟金融形勢不穩(wěn)，跨境資金流動原因較為復(fù)雜的情況下，經(jīng)常交易和資本交易相互交叉、相互滲透的趨勢不斷增強，資金的性質(zhì)和流入、流出的渠道可能會同時涉及經(jīng)常項目和資本項目，因而嚴格區(qū)分資本、經(jīng)常的條線管理方式已很難適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展和實際監(jiān)管的需要。建議將資本項目和經(jīng)常項目監(jiān)管加以統(tǒng)籌考慮、協(xié)同管理，從而提高對跨境資金流動的監(jiān)管效力。

建議出臺或調(diào)整個人項下相關(guān)外匯管理制度。隨著改革的不斷深入，我國居民收入不斷增長，經(jīng)濟金融國際化程度逐步加深，個人將資金投入境外參與投資、經(jīng)營、購房等需求越來越多。建議外匯局盡快出臺規(guī)范個人境外投資的相關(guān)制度；同時，進一步健全違規(guī)信息披露制度，在當前對企業(yè)和非金融機構(gòu)違規(guī)信息進行披露的基礎(chǔ)上，將個人違規(guī)信息也納入到披露范圍之內(nèi)，以此進一步完善信用體系建設(shè)，督促企業(yè)和個人提高自律意識，共同維護國家外匯資金的安全。

作者單位：外匯局延邊州中心支局