新租賃準(zhǔn)則主要內(nèi)容及效應(yīng)分析*

沈陽農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 滕昊 黃曉波

新租賃準(zhǔn)則主要內(nèi)容及效應(yīng)分析*

沈陽農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 滕昊 黃曉波

2016年1月13日IASB和FASB聯(lián)合發(fā)布了IFRS16租賃，并將于2019年1月1日取代當(dāng)前運(yùn)行的IAS17租賃。本文首先回顧了租賃準(zhǔn)則修改的背景、原因,然后分析認(rèn)為IFRS16租賃主要變動(dòng)體現(xiàn)在：承租人及租賃（買賣）雙方售后租回業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化；延續(xù)IAS17出租人租賃類型分類及其會(huì)計(jì)處理思路，增加3項(xiàng)租賃類型劃分判斷標(biāo)準(zhǔn)，融資租賃出租人會(huì)計(jì)確認(rèn)及計(jì)量口徑發(fā)生變化；信息披露有效性增強(qiáng)。最后分析了新準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)效應(yīng)與經(jīng)濟(jì)效應(yīng)后認(rèn)為新準(zhǔn)則能夠有效增強(qiáng)透明度與可比性，提高信息使用者的決策有用性。

IFRS16 售后租回 效應(yīng)分析

一、租賃準(zhǔn)則改革的基本情況

（一）租賃準(zhǔn)則修訂背景鑒于原則導(dǎo)向的國際租賃準(zhǔn)則（IAS17租賃，以下稱現(xiàn)行準(zhǔn)則）與規(guī)則導(dǎo)向的美國租賃準(zhǔn)則（SFAS）在租賃實(shí)踐中各自存在缺陷，美國、英國、加拿大、澳大利亞和新西蘭（G4+1）的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)贊助的研究項(xiàng)目于1996年提出了一個(gè)標(biāo)題為《租賃會(huì)計(jì)：一種新觀點(diǎn)》的租賃會(huì)計(jì)報(bào)告，為租賃準(zhǔn)則改革指明了方向。該報(bào)告指出現(xiàn)行會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)無法要求公司確認(rèn)重大的權(quán)利與義務(wù)作為資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債，并建議租賃會(huì)計(jì)規(guī)則進(jìn)行簡化處理為所有長于一年的租賃合同都作為融資租賃來處理，即要求承租人將所有租賃引起的權(quán)利和義務(wù)都確認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債。2000年2月，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）和其他G4+1的成員組織一起出版了第二份特別報(bào)告，即“租賃：一種新觀點(diǎn)的執(zhí)行”。這份報(bào)告包含了使“新觀點(diǎn)”具體化為一種綜合性的新租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的詳盡建議，其中詳細(xì)提出了承租人如何將所有租賃引起的權(quán)利和義務(wù)確認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債的方法，并依據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債確認(rèn)口徑的不同，形成了“財(cái)務(wù)組成觀”和“全部資產(chǎn)觀”兩種建議。

新世紀(jì)以來，“安然”、“世通”財(cái)務(wù)舞弊事件后，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)希望進(jìn)一步完善準(zhǔn)則制定，以應(yīng)對(duì)依靠采取包括租賃準(zhǔn)則在內(nèi)的表外融資手段粉飾財(cái)務(wù)業(yè)績的行徑。2002年9月國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)和FASB聯(lián)合簽署諾沃克協(xié)議，共同設(shè)定了準(zhǔn)則趨同路線圖，2006年為完善和協(xié)調(diào)國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）和美國公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（US GAAP），雙方簽訂諒解備忘錄進(jìn)一步完善了趨同計(jì)劃。在此背景下，2006年7月,IASB和FASB成立租賃準(zhǔn)則聯(lián)合項(xiàng)目工作組,開始研究修改和統(tǒng)一租賃的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。經(jīng)過2009年3月聯(lián)合發(fā)布的修訂討論稿，2010年8月和2013年5月兩個(gè)征求意見稿等階段，最終于2016年1月13日聯(lián)合發(fā)布IFRS16租賃準(zhǔn)則（以下稱新準(zhǔn)則），新準(zhǔn)則將于2019年1月1日開始實(shí)行，也可在應(yīng)用IFRS15源自客戶收入準(zhǔn)則的前提下提前實(shí)行。我國財(cái)政部2006年發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS）體系,已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了與IFRS趨同,其中CAS 21租賃與IAS 17租賃基本相同。財(cái)政部2010年4月發(fā)布了《中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)趨同是大勢(shì)所趨,租賃準(zhǔn)則的修訂和引入,將對(duì)我國租賃行業(yè)產(chǎn)生重大影響。

（二）租賃準(zhǔn)則修訂原因IAS17租賃和FASB Topic840租賃均側(cè)重于識(shí)別經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上與購買潛在資產(chǎn)相似的融資租賃。IAS17按照租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬歸屬于出租人或承租人的程度為標(biāo)準(zhǔn),將租賃類型分為融資租賃和經(jīng)營租賃兩類。融資租賃下，與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上全部轉(zhuǎn)移至承租人，故承租人需在報(bào)表內(nèi)確認(rèn)與租賃相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債。所有不滿足融資租賃標(biāo)準(zhǔn)的即為經(jīng)營租賃，承租人不需在報(bào)表內(nèi)確認(rèn)，從而又被稱為“表外租賃”。

（1）相同交易采用不同會(huì)計(jì)處理降低了財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性。現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則,雖然同為租賃交易事項(xiàng),但融資租賃資產(chǎn)反映在承租人資產(chǎn)負(fù)債表中,而經(jīng)營租賃資產(chǎn)反映在出租人資產(chǎn)負(fù)債表中,兩者會(huì)計(jì)處理模式完全不同。由此導(dǎo)致相同會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)在不同行業(yè)、相同行業(yè)不同企業(yè)間財(cái)務(wù)信息的透明度低、可比性差的問題。通常情況下，租賃雙方權(quán)利義務(wù)由簽訂的協(xié)議為基礎(chǔ)加以確定，雙方對(duì)同一項(xiàng)租賃所認(rèn)定的性質(zhì)應(yīng)一致。然而，根據(jù)現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中的標(biāo)準(zhǔn)四,如存在獨(dú)立第三方擔(dān)保資產(chǎn)余值(承租人向第三方購買資產(chǎn)余值保險(xiǎn))以及租賃雙方采用不同折現(xiàn)率將可能導(dǎo)致租賃雙方得出不同計(jì)算結(jié)果，形成混合租賃,進(jìn)而均不確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債。

（2）經(jīng)營租賃低估了承租人的資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模。承租人無須確認(rèn)經(jīng)營租賃產(chǎn)生的資產(chǎn)和負(fù)債,其會(huì)計(jì)處理方式與服務(wù)合同類似，只需把每期支付的租金計(jì)入當(dāng)期損益,這樣顯得承租人經(jīng)營租賃資產(chǎn)的資產(chǎn)營運(yùn)效率和盈利能力高于融資租賃資產(chǎn)和自有資產(chǎn),財(cái)務(wù)杠桿率更低。根據(jù)美國證券交易委員會(huì)（SEC）估計(jì)，在2005年美國上市公司大約擁有12.5億美元的表外租賃,而IASB近期估計(jì)上市公司采用IFRS或US GAAP披露的表外租賃近30億美元，且表外租賃在特定行業(yè)及特定公司中表現(xiàn)比較集中。雖然承租人需在報(bào)表附注中披露經(jīng)營租賃事項(xiàng),但仍對(duì)投資者分析企業(yè)財(cái)務(wù)信息產(chǎn)生一定的影響。經(jīng)營租賃實(shí)質(zhì)上只轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的一部分風(fēng)險(xiǎn)和收益,風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移部分應(yīng)體現(xiàn)為出租人對(duì)承租人的債權(quán)類資產(chǎn),納入信用風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)保留部分屬于出租人的資產(chǎn)余值風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則,經(jīng)營租賃的資產(chǎn)全部包括在出租人的資產(chǎn)負(fù)債表中,計(jì)提折舊和進(jìn)行減值測(cè)試,未反映出租人對(duì)承租人的應(yīng)收債權(quán),也無法區(qū)分出租人實(shí)際承擔(dān)的資產(chǎn)余值風(fēng)險(xiǎn)。許多國家將租賃公司納入金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管范圍,現(xiàn)行的經(jīng)營租賃會(huì)計(jì)處理模式不能滿足監(jiān)管部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類管理和信息披露的要求。

二、新租賃準(zhǔn)則的主要內(nèi)容及其變化

IASB認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是盡可能忠實(shí)可行地提供一個(gè)公司或組織的財(cái)務(wù)狀況，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可能通過提升透明度，為金融穩(wěn)定作出貢獻(xiàn)。維護(hù)金融穩(wěn)定是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要使命，但穩(wěn)定應(yīng)該是更高透明度的結(jié)果，而不是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的主要目標(biāo)。IASB和FASB雙方在許多領(lǐng)域達(dá)成了共識(shí)，比如要求租賃業(yè)務(wù)表內(nèi)確認(rèn)，以及租賃的定義和租賃負(fù)債的計(jì)量等。租賃的定義沒有改變，依舊是出租人一定期間內(nèi)讓渡特定資產(chǎn)使用權(quán)給承租人并獲得對(duì)價(jià)的合約。

（一）除外適用范圍有所拓展新準(zhǔn)則在現(xiàn)行準(zhǔn)則不適用于一是開采或利用諸如石油、天然氣、木材、金屬以及其他礦產(chǎn)權(quán)之類的自然資源的租賃協(xié)議；二是涉及諸如電影、錄像、戲劇、文稿、專利權(quán)和著作權(quán)之類項(xiàng)目特許使用協(xié)議的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步排除適用IAS41農(nóng)業(yè)準(zhǔn)則的生物資產(chǎn)租賃以及適用國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則解釋（IFRIC12）所調(diào)整的服務(wù)協(xié)定。

（二）提升合約中租賃與非租賃成分劃分的精確性與現(xiàn)行準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則在租賃識(shí)別階段應(yīng)用了更為具體的手段，提升合約中租賃和非租賃成分的精確性，進(jìn)而剔除在現(xiàn)行準(zhǔn)則下可能被視為租賃或租賃組成部分的服務(wù)合同。除實(shí)踐指南外,非租賃成分采用其他可行準(zhǔn)則，不適用新租賃準(zhǔn)則。

（三）承租人準(zhǔn)則發(fā)生了實(shí)質(zhì)性變化承租人不再區(qū)分租賃類型，除短期租賃（租期不超過12個(gè)月）和低值租賃（租賃資產(chǎn)全新價(jià)值不超過5000美元）可以依舊采用類似現(xiàn)行準(zhǔn)則經(jīng)營租賃處理外，其余租賃按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)需要的表內(nèi)確認(rèn)租賃使用權(quán)資產(chǎn)及負(fù)債。

（1）初始確認(rèn)。將未來各期確定性租金貼現(xiàn)后（資本化處理）分別確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和負(fù)債成本。使用權(quán)資產(chǎn)初始成本包括：初始確認(rèn)使用權(quán)負(fù)債成本；租賃期開始日及之前收到的預(yù)收租金扣減各項(xiàng)租賃激勵(lì)后的凈額；初始直接費(fèi)用；棄置費(fèi)用。初始確認(rèn)使用權(quán)負(fù)債成本包括：確定性租金支付凈額；與指數(shù)（如消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI）、利率(如基準(zhǔn)利率LIBOR,或市場租賃利率)掛鉤的可變租金支付，初始確認(rèn)時(shí)采用租賃期開始日的指數(shù)或利率；承租人償付的擔(dān)保余值；預(yù)期可行的購買選擇權(quán)執(zhí)行價(jià)格；承租人有權(quán)停租時(shí)需支付的補(bǔ)償。新準(zhǔn)則突出強(qiáng)調(diào)客戶租期內(nèi)擁有控制使用特定資產(chǎn)的權(quán)力，而不是對(duì)特定資產(chǎn)的控制，進(jìn)而有別于現(xiàn)行準(zhǔn)則融資租賃下承租人以租賃物資產(chǎn)入賬，及初始入賬價(jià)值采用的租賃物公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者孰低的處理方法。

（2）后續(xù)計(jì)量。除非滿足采用投資性房地產(chǎn)、資產(chǎn)重估模式核算，使用權(quán)資產(chǎn)應(yīng)采用成本計(jì)量模式。成本計(jì)量模式下，使用權(quán)資產(chǎn)賬面價(jià)值為原值扣除租期內(nèi)各會(huì)計(jì)期間在損益表中確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)累計(jì)折舊和減值準(zhǔn)備，并隨使用權(quán)負(fù)債重估調(diào)整而一同調(diào)整。折舊計(jì)提方法與自有固定資產(chǎn)一致，折舊期間依據(jù)租賃開始日確定的租賃物所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移而定。若所有權(quán)轉(zhuǎn)移，折舊期從租賃期開始日至經(jīng)濟(jì)使用壽命止；若所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，折舊期為從租賃期開始日至經(jīng)濟(jì)使用壽命或租期兩者中的較短者。使用權(quán)負(fù)債采用攤余成本法計(jì)量，包括調(diào)增確認(rèn)各期應(yīng)付利息、調(diào)減各期租金支付以及使用權(quán)負(fù)債重估調(diào)整。各期應(yīng)付利息應(yīng)根據(jù)初始時(shí)的內(nèi)含利率或增量借款利率確定，或在使用權(quán)負(fù)債重估調(diào)整時(shí)采用的調(diào)整折現(xiàn)率確定，并在剩余租賃期內(nèi)保持不變。各期確認(rèn)的應(yīng)付利息及支付的可變租金中未包括在初始確認(rèn)范圍的部分（以下簡稱變額租金）直接計(jì)入當(dāng)期損益。

（四）出租人準(zhǔn)則變化不大新準(zhǔn)則依舊根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是否全部實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移標(biāo)準(zhǔn)將租賃劃分為融資租賃和經(jīng)營租賃，拓展了現(xiàn)行準(zhǔn)則下出租人租賃類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)并繼承其會(huì)計(jì)處理思路，但融資租賃出租人會(huì)計(jì)確認(rèn)判斷標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)量口徑發(fā)生變化，經(jīng)營租賃出租人會(huì)計(jì)處理沒有變化。

（1）租賃類型的判斷規(guī)則。新準(zhǔn)則在現(xiàn)行準(zhǔn)則5項(xiàng)判斷規(guī)則外增加了3項(xiàng)，分別是承租人全部承擔(dān)出租人退租損失、承擔(dān)人承擔(dān)全部資產(chǎn)余值公允價(jià)值波動(dòng)收益或損失、承租人有能力以低于市場租金繼續(xù)開展第二期租賃。但新準(zhǔn)則同時(shí)指出，上述8項(xiàng)判斷規(guī)則不總是結(jié)論性的，還是要以原則性基于所有權(quán)基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬全部實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移為判斷標(biāo)準(zhǔn)。

（2）融資租賃的變化內(nèi)容體現(xiàn)在初始確認(rèn)和租賃合同修改方面，后續(xù)計(jì)量環(huán)節(jié)中沖減長期應(yīng)收賬款，攤銷未實(shí)現(xiàn)融資收益的會(huì)計(jì)處理與現(xiàn)行準(zhǔn)則相同。融資租賃出租人應(yīng)使用內(nèi)含利率計(jì)算初始投資凈額。融資租賃轉(zhuǎn)租賃中若內(nèi)含利率不易確定，中間出租人可在初始租賃折現(xiàn)率基礎(chǔ)上，應(yīng)用經(jīng)轉(zhuǎn)租賃初始直接費(fèi)用調(diào)整后的折現(xiàn)率計(jì)算初始投資凈額。融資租賃出租人內(nèi)含利率的設(shè)定已經(jīng)自動(dòng)將初始直接費(fèi)用（廠商或經(jīng)銷商類出租人不予以確認(rèn)）包括在初始投資凈額中，在租賃期內(nèi)沖減所產(chǎn)生的收益，故無須單獨(dú)計(jì)算相加。出租人初始投資凈額5項(xiàng)資金來源除第3項(xiàng)出租人擔(dān)保余值外，其余4項(xiàng)與承租人初始確認(rèn)使用權(quán)負(fù)債成本中的對(duì)應(yīng)項(xiàng)相同。融資租賃出租人擔(dān)保余值包括由承租人、與承租人有關(guān)的第三方或與出租人無關(guān)的第三方提供的擔(dān)保余值。新準(zhǔn)則只要求確認(rèn)預(yù)期具有可償付性的數(shù)量而非現(xiàn)行準(zhǔn)則下最大量的承租人擔(dān)保余值。廠商或經(jīng)銷商類融資租賃出租人初始投資凈額計(jì)算口徑除適用上述內(nèi)容外，其會(huì)計(jì)處理思路與現(xiàn)行準(zhǔn)則相同，即均需確認(rèn)出租資產(chǎn)按正常銷售價(jià)格（扣除任何適用的數(shù)量折扣和商業(yè)折扣）直接銷售所產(chǎn)生的利潤或虧損和租賃期內(nèi)的財(cái)務(wù)收益兩種收益。融資租賃合同發(fā)生修改時(shí)，若修改部分涉及額外增加租賃物使用權(quán)及相匹配的獨(dú)立價(jià)款條件，則修改部分應(yīng)視為一項(xiàng)獨(dú)立的融資租賃。若不滿足獨(dú)立處理?xiàng)l件，出租人應(yīng)將修改部分應(yīng)用IFRS9金融工具準(zhǔn)則；若修改后將導(dǎo)致融資租賃在租期開始日被重分類為經(jīng)營租賃，則從修改生效日起被視為一項(xiàng)新租賃，原租賃債權(quán)攤余成本作為新租賃的凈投資核算。

（五）售后租回交易發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化現(xiàn)行準(zhǔn)則沒有要求交易雙方明晰售后租回法律形式和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的異同，僅規(guī)定以租賃物銷售對(duì)價(jià)的公允性和租賃類型來判斷決定銷售利得或損失直接計(jì)入當(dāng)期損益或遞延攤銷處理。新準(zhǔn)則要求承租人（賣方）和出租人（買方）均應(yīng)對(duì)租賃物交付和租賃兩項(xiàng)行為作出會(huì)計(jì)處理。一是租賃物交付滿足IFRS15收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，承租人（賣方）僅保留與使用權(quán)相關(guān)比例的租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值確認(rèn)租賃使用權(quán)資產(chǎn)入賬價(jià)值。相應(yīng)的，承租人（賣方）僅確認(rèn)轉(zhuǎn)移給出租人部分資產(chǎn)的利得或損失。出租人根據(jù)適當(dāng)準(zhǔn)則確認(rèn)購買資產(chǎn)的入賬價(jià)值，租回部分適用新租賃準(zhǔn)則。二是租賃物交付不滿足IFRS15收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，交易實(shí)質(zhì)為一項(xiàng)抵押借款行為，故承租人（賣方）應(yīng)繼續(xù)確認(rèn)該租賃物資產(chǎn)，并根據(jù)借款金額等量確認(rèn)資產(chǎn)和金融負(fù)債；出租人（買方）不確認(rèn)租賃物資產(chǎn)，僅以出借金額確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)，雙方的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債均適用IFRS9金融工具準(zhǔn)則。

（六）列示與信息披露要求增強(qiáng)承租人可在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)或在報(bào)表附注中列示使用權(quán)資產(chǎn)和負(fù)債。若選擇表內(nèi)列示，可以選擇將使用權(quán)資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目獨(dú)立于其他項(xiàng)目列示；若不獨(dú)立列示，則應(yīng)與其他自有項(xiàng)目合并列示，并在報(bào)表附注中列示二者的歸屬項(xiàng)目。在損益表和其他綜合收益表中，使用權(quán)負(fù)債的利息費(fèi)用與使用權(quán)資產(chǎn)的折舊費(fèi)用分開列示。租金支付中的本金歸還部分在現(xiàn)金流量表的籌資活動(dòng)中體現(xiàn)；利息部分，依據(jù)IAS7現(xiàn)金流量表具體情況分別在經(jīng)營和籌資活動(dòng)中體現(xiàn)。短期租賃、低值租賃及變額租金支付體現(xiàn)在經(jīng)營活動(dòng)中。新準(zhǔn)則沒有像現(xiàn)行準(zhǔn)則羅列披露項(xiàng)目清單，而是提出信息披露在于使租賃雙方將表內(nèi)、表外信息相結(jié)合，以利于信息使用者更好地理解租賃業(yè)務(wù)對(duì)于財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的原則性目標(biāo)，并要求企業(yè)提供滿足上述目標(biāo)的相應(yīng)信息。例如，要求承租人以表格或其他合適的方式披露當(dāng)期使用權(quán)資產(chǎn)折舊、利息費(fèi)用、短期與低值租賃費(fèi)用、現(xiàn)金流出、變額租金，使用權(quán)資產(chǎn)增加、售后租回利得或損失、分類租賃資產(chǎn)使用權(quán)攤余成本等。出租人應(yīng)披露附加信息包括出租人租賃活動(dòng)實(shí)質(zhì)、出租人保有租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，如回購協(xié)議、擔(dān)保余值及超限使用引致的可變租金等。融資租賃出租人披露當(dāng)期銷售利潤或虧損、融資收益、變額租金以及至少未來5年和所有剩余租期的非折現(xiàn)應(yīng)收租金等。經(jīng)營租賃出租人披露當(dāng)期租金收入（變額租金獨(dú)立披露），并將租賃資產(chǎn)與自用資產(chǎn)區(qū)分披露。

三、新租賃準(zhǔn)則實(shí)行效應(yīng)分析

（一）財(cái)務(wù)效應(yīng)融資租賃業(yè)務(wù)租賃雙方及經(jīng)營租賃出租人新準(zhǔn)則下財(cái)務(wù)指標(biāo)變化不大，經(jīng)營租賃承租人各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)變化較大。以下從單一經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，并假定其他情況不變展開分析。

（1）財(cái)務(wù)狀況。經(jīng)營租賃承租人新準(zhǔn)則初始確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)為非流動(dòng)非金融資產(chǎn)，使用權(quán)負(fù)債則分屬于流動(dòng)（一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債）和非流動(dòng)負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)部結(jié)構(gòu)改變之外，資產(chǎn)負(fù)債率上升，流動(dòng)比率下降，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。租賃期滿前的后續(xù)各會(huì)計(jì)期間，經(jīng)營租賃承租人各期使用權(quán)資產(chǎn)一般采用直線法計(jì)提折舊，各期折舊數(shù)額大于使用權(quán)負(fù)債下降數(shù)額（相當(dāng)于各期租金扣減利息后的本金部分），即使用權(quán)資產(chǎn)賬面價(jià)值下降數(shù)量快于使用權(quán)負(fù)債的下降數(shù)量，故各時(shí)點(diǎn)新準(zhǔn)則下所有者權(quán)益數(shù)額低于現(xiàn)行準(zhǔn)則。

（2）經(jīng)營成果。從整個(gè)租賃期來看兩項(xiàng)準(zhǔn)則經(jīng)營租賃承租人租賃費(fèi)用總額是相同的，但各個(gè)租賃會(huì)計(jì)期間兩項(xiàng)準(zhǔn)則確認(rèn)的租賃費(fèi)用數(shù)額及損益表中的扣除順序卻不相同?，F(xiàn)行準(zhǔn)則經(jīng)營租賃承租人確認(rèn)單一固定租賃費(fèi)用，全部計(jì)入當(dāng)期經(jīng)營費(fèi)用。而新準(zhǔn)則下各期確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)折舊和利息費(fèi)用分別在經(jīng)營費(fèi)用和融資費(fèi)用中確認(rèn)，且二者合計(jì)數(shù)在租賃前期大于現(xiàn)行準(zhǔn)則經(jīng)營租賃承租人確認(rèn)單一固定租賃費(fèi)用，而租賃后期則相反。故新準(zhǔn)則比較于現(xiàn)行準(zhǔn)則，各期折舊攤銷利息所得稅前收益、經(jīng)營利潤和融資費(fèi)用前者高于后者；各期稅前利潤則是租賃前期前者低于后者，租賃后期前者高于后者。

（3）現(xiàn)金流量。因各期租金支付數(shù)額相同，故兩項(xiàng)準(zhǔn)則在全部現(xiàn)金流量活動(dòng)結(jié)果方面相同，但現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)方面存在差異。新準(zhǔn)則各期租金在支付中現(xiàn)金流量表籌資活動(dòng)中體現(xiàn)的本金歸還部分?jǐn)?shù)額低于現(xiàn)行準(zhǔn)則各期在經(jīng)營活動(dòng)流出中確認(rèn)的租金支付數(shù)額。故新準(zhǔn)則同現(xiàn)行準(zhǔn)則相比，各期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量上升，融資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量下降。

（二）經(jīng)濟(jì)效應(yīng)承租人可通過拓展或縮短租賃期提升財(cái)務(wù)靈活性，進(jìn)而改進(jìn)融資方式，提高運(yùn)營效率。新準(zhǔn)則將租賃業(yè)務(wù)都按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)反映在承租人的資產(chǎn)負(fù)債表上，剔除了現(xiàn)行準(zhǔn)則中經(jīng)營租賃承租人表外融資的優(yōu)勢(shì)，而新準(zhǔn)則在租金支付方式、租賃期等條款方面具體約定也使得形式上相近的融資租賃和借貸購買在具體會(huì)計(jì)處理上存在根本差異。由此，可能會(huì)影響企業(yè)在購買與租賃之間的決策，畢竟新準(zhǔn)則改進(jìn)目的是供企業(yè)如實(shí)確認(rèn)企業(yè)經(jīng)營決策結(jié)果，而不是反過來讓會(huì)計(jì)變動(dòng)成為影響企業(yè)經(jīng)營決策的干擾項(xiàng)。至于售后回租業(yè)務(wù)，行業(yè)影響方面比較清晰，可以預(yù)期在經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)決定會(huì)計(jì)處理的原則指引下，其市場增量和份額會(huì)進(jìn)一步委縮。鑒于我國融資租賃業(yè)務(wù)中售后回租業(yè)務(wù)占比近2/3的現(xiàn)實(shí)，除經(jīng)濟(jì)因素外，金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管過細(xì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的信貸融資與金融租賃公司租賃融資完全割裂，而新準(zhǔn)則下無論是真實(shí)購買還是抵押借款均突破現(xiàn)行金融租賃公司監(jiān)管規(guī)定，監(jiān)管規(guī)定需進(jìn)一步調(diào)整以適應(yīng)準(zhǔn)則規(guī)定。

（三）財(cái)務(wù)信息質(zhì)量新準(zhǔn)則將租賃業(yè)務(wù)都按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)反映在承租人的資產(chǎn)負(fù)債表上，使得企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)實(shí)力得以真實(shí)反映，增強(qiáng)行業(yè)內(nèi)外承租人不同租賃業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息的可比性，改進(jìn)現(xiàn)行準(zhǔn)則融資租賃承租人財(cái)報(bào)信息質(zhì)量。經(jīng)營租賃入表后會(huì)增加出租人和承租人的制度轉(zhuǎn)換和運(yùn)行成本，但運(yùn)行新準(zhǔn)則所需數(shù)據(jù)除折現(xiàn)率外，與現(xiàn)行準(zhǔn)則表外租賃披露信息所需數(shù)據(jù)具有很大相似性，即便考慮信息收集頻率增大的因素，預(yù)期增量成本亦可控。相較于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表透明度的提升、為投資者提供更有利的決策依據(jù)，成本小于收益。

*本文系遼寧省財(cái)政廳科研基金項(xiàng)目“遼寧縣域金融發(fā)展財(cái)政政策研究”（項(xiàng)目編號(hào)：12B013）階段性研究成果。

［1］范宇峰：《租賃準(zhǔn)則新變化對(duì)航空運(yùn)輸業(yè)的影響分析——以我國東方航空公司為例》，《財(cái)會(huì)通訊》2012年第18期。

［2］周龍、李亞星：《新租賃準(zhǔn)則的修訂、影響及我國的應(yīng)對(duì)之策》，《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師》2016年第6期。

［3］胡娟、郭慶：《IASB/FASB租賃準(zhǔn)則變革及其影響分析》，《財(cái)會(huì)月刊》2011年第19期。

（編輯 張芬）