關(guān)于公允價值幾個問題的思考

華中科技大學(xué)管理學(xué)院　許珊珊

關(guān)于公允價值幾個問題的思考

華中科技大學(xué)管理學(xué)院許珊珊

2014年7月起實施《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（財政部令第33號）第四十二條第五項，提出了新的公允價值定義。新公允價值的定義是市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格。公允價值的重新定義規(guī)范了公允價值的計量方法，完善了公允價值的理論體系。然而由于我國經(jīng)濟發(fā)展程度不高，信息不對稱等因素，公允價值在我國的定義、發(fā)展和應(yīng)用存在許多問題。

一、公允價值的定義問題

新公允價值作為一個獨立的計量屬性，它所反映的是一種模擬市場的價值。即新公允價值定義的是假定交易發(fā)生情況下的脫手價值，而非原公允價值的購入價格。但是并非所有資產(chǎn)（如無形資產(chǎn)和專用設(shè)備）都存在變現(xiàn)價值，它們的現(xiàn)行脫手價值難以確定，而且“脫手價格”這一概念違背了持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，也沒有考慮到一般購買力的變動，脫手價格更適用于有價證券的計量。因此，對所有的資產(chǎn)采用脫手價格計量存在問題。其次，公允價值中也規(guī)定采用估值技術(shù)對公允價值進行計量。企業(yè)無論使用何種估值技術(shù)和估值模型，最后都需要進行風(fēng)險調(diào)整，以確保所使用的模型和技術(shù)能反映當(dāng)前的市場狀態(tài)。但如何選取估值技術(shù)、估值模型，如何在調(diào)整中有根據(jù)的運用主觀判斷沒有一個完善的定義。

為了使公允價值更真實準(zhǔn)確的反映資產(chǎn)的價值，公允價值體系應(yīng)該進一步完善，在不能使用脫手價格時定義其它可調(diào)整資產(chǎn)或負債的公允價值方法，并限定調(diào)整公允價值的因素影響程度。其次，完善使用估值技術(shù)時的具體實施方法，建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的估值體系，增強估值技術(shù)的可操作性和可控制性，保證使用估值技術(shù)時的橫向可比性。如采用預(yù)期現(xiàn)金流量應(yīng)基于哪些風(fēng)險方面的考慮，使用市場法時劃分影響因素重要性，會導(dǎo)致公允價值有主觀空間的因素都應(yīng)該加以規(guī)范，讓企業(yè)使用時能共同的理論依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，減少公允價值計量人為因素帶來的偏差，增強公允價值計量的可行性與準(zhǔn)確性。

二、公允價值的確認計量問題

企業(yè)以公允價值計量資產(chǎn)或負債時，應(yīng)當(dāng)使用適合當(dāng)前情況并且有足夠信息支撐的估值技術(shù)，公允價值的計量強調(diào)的是公允、合理的價值。估值技術(shù)的選擇依賴于可得到的輸入值的層次。第一層輸入值為公允價值提供了最為可靠的輸入值。對于股票等這些可直接觀察到第一層次輸入值的資產(chǎn)，需要得到的是公平公允的第一層輸入值。由于我國的市場環(huán)境并不完善，新公允價值是一種模擬市場的價值，某些資產(chǎn)難以找到相同資產(chǎn)未經(jīng)調(diào)整就可以使用的輸入值。以投資性房地產(chǎn)為例，第一層輸入值需要在房齡、位置、結(jié)構(gòu)等一系列因素上都與被計量的房地產(chǎn)相同，很難在模擬市場上找到相同資產(chǎn)的輸入值。此時就需要根據(jù)可估計的最佳信息進行價格估計。如果企業(yè)獲取的信息不充分，不同企業(yè)對同一資產(chǎn)獲取的信息不完全，那么不同企業(yè)估值后所得到的公允價值就會相差較大，這樣就會降低公允價值的可靠性。當(dāng)市場上難以得到第一二層次的輸入值時才會選用第三層次的輸入值。而第三層次的輸入值是不可觀察的輸入值，估值技術(shù)會因為融入了主觀性大大降低公允價值的信息質(zhì)量和可靠性。

信息獲取的可靠性與完善性決定了公允價值結(jié)果的層次。如果要建立完善可靠的公允價值計量體系，企業(yè)最先從市場上得到的輸入值信息就必須是有效、可靠、公允的。因為公允價值是基于市場的計量，不是特定主體的計量，這需要獲取大量充分的信息考慮相關(guān)資產(chǎn)或負債的特征。當(dāng)獲取的輸入值層次決定公允價值層次時，直接得到未經(jīng)調(diào)整的輸入值是能得到最為可靠公允價值計量的前提?？煽俊⒐实妮斎胫祦碓从谝粋€良好的市場運行體制，這就要求建立公開公允的市場環(huán)境，建立一個能獲得資產(chǎn)或負債公開信息的統(tǒng)一平臺，弱化信息不對稱帶來的計量不正確，提供準(zhǔn)確反映資產(chǎn)公允價值的信息。盡管某些資產(chǎn)不能得到第一層輸入值，第二層輸入值也是可以帶來公允價值的準(zhǔn)確計量。信息完全所帶來的輸入值就會具有可靠性和可比性，由此得出的公允價值能正確、可靠的反映當(dāng)前企業(yè)的資產(chǎn)或負債價值。

三、公允價值的職業(yè)判斷問題

公允價值的重新定義很大一部分依賴于會計人員的專業(yè)素質(zhì)判斷，如會計人員需要根據(jù)可獲取的信息，篩選出與決策相關(guān)的準(zhǔn)確有用信息，運用專業(yè)的判斷識別主要市場的有序交易。當(dāng)企業(yè)使用估值技術(shù)進行公允價值計量時，應(yīng)考慮當(dāng)前市場的狀況并作風(fēng)險調(diào)整，這些調(diào)整需要會計人員的綜合分析能力和決策能力，要求會計人員能利用數(shù)據(jù)和當(dāng)前情形準(zhǔn)確確認公允價值的計量。但是，由于會計知識體系和會計從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)，大部分會計人員僅僅限定于狹義的會計：只專注于手工記賬和報表中，不具有風(fēng)險判斷能力和經(jīng)濟學(xué)意識，這就使得公允價值的確認和計量存在偏差，公允價值在報表中的顯示不能體現(xiàn)資產(chǎn)的真正價值。

公允價值的提出對會計人員有了更高的要求，會計人員需要利用專業(yè)的職業(yè)判斷能力，準(zhǔn)確把握公允價值計量的流程。首先，當(dāng)今時代是一個大數(shù)據(jù)的時代，復(fù)雜的環(huán)境讓信息的真?zhèn)喂泊?。這就要求會計人員不僅能及時獲取信息，也要能在復(fù)雜的環(huán)境中正確識別并選取與決策相關(guān)的有用信息，從而保證選取信息的真實性、相關(guān)性和準(zhǔn)確性。其次，在信息組合的大會計下，會計人員最重要的是培養(yǎng)“大會計”的思想，即不限制于實務(wù)賬面，不斷認識社會上的經(jīng)濟動態(tài)的發(fā)展。企業(yè)需要的是基于復(fù)雜市場環(huán)境中的公允價值而非單一主體下的計量，所以會計人員要不斷學(xué)習(xí)更新自己的專業(yè)知識能力和綜合分析能力，能形成對市場所處環(huán)境的分析和預(yù)測。會計人員的專業(yè)素質(zhì)能力貫穿于公允價值計量的全過程，會計人員的專業(yè)素質(zhì)能力的提高也會給公允價值計量的結(jié)果增加可靠性，為企業(yè)的決策者提供更加準(zhǔn)確有用的信息。這就要求會計人員逐漸提高自身的綜合素質(zhì)能力，具有微觀經(jīng)濟的思想和對宏觀經(jīng)濟的整體把握，不斷提高自身綜合素質(zhì)。

四、公允價值的實際應(yīng)用問題

判斷對相關(guān)資產(chǎn)進行公允價值的調(diào)整。第三層輸入值運用現(xiàn)金流量和期望報酬率時，不同企業(yè)對同種資產(chǎn)的期望報酬率不同，未來現(xiàn)金流量又是難以估計的，審計人員不能準(zhǔn)確審計現(xiàn)金流量和輸入值的判斷，這就會相應(yīng)產(chǎn)生可以操縱的空間，依賴于會計人員專業(yè)判斷能力的公允價值就會具有主觀性，從而會使會計人員高估價值操控利潤。

解決公允價值的實際應(yīng)用問題需要政府企業(yè)雙方的共同努力。首先，政府要頒布法律法規(guī)加強市場監(jiān)管機制，加強政府監(jiān)管力度，對利用公允價值造假的企業(yè)毫不姑息。如果虛假的財務(wù)舞弊帶來的造假成本低，僅僅讓一個企業(yè)罰款幾十萬，又或者停止該企業(yè)幾年的業(yè)務(wù)活動，這樣“低成本、高收益”會讓企業(yè)鋌而走險利用公允價值造假。因此，法律要加強財務(wù)造假的懲罰力度，防止企業(yè)利用這些手段獲取超額利潤。其次，企業(yè)應(yīng)加強信息披露，不能對決策相關(guān)者提供虛假的信息。公允價值必須要在限定的范圍內(nèi)使用，企業(yè)對資產(chǎn)使用相應(yīng)的估值技術(shù)計量公允價值時，要加強該資產(chǎn)的信息披露，在附注中充分披露公允價值的估值技術(shù)，以及企業(yè)所得到的輸入值獲得渠道、輸入層層次以及調(diào)整因素影響程度，使會計信息更加真實可靠透明，讓報表使用者能清楚的知道公允價值形成時的約束條件，對會計的公允價值信息能更加準(zhǔn)確的橫向比較。

（實習(xí)編輯 張 芬）

公允價值一直都是企業(yè)操縱利潤的良好途徑，公允價值的使用給企業(yè)公允價值帶來了更多主觀確認的空間，一些企業(yè)利用公允價值的不確定性來操縱企業(yè)利潤。對于投資性房地產(chǎn)的第二層輸入值，會計人員需要考慮該資產(chǎn)的地理位置、使用功能、結(jié)構(gòu)、新舊程度等，企業(yè)在評價這些輸入值對公允價值計量整體的重要性時，就需要依靠職業(yè)