淺議施工企業(yè)融資租賃與資金利用效率

連海波

(中鐵十六局集團北京軌道交通工程建設(shè)有限公司，北京 101100)

淺議施工企業(yè)融資租賃與資金利用效率

連海波

(中鐵十六局集團北京軌道交通工程建設(shè)有限公司，北京 101100)

融資租賃是施工企業(yè)最常見的業(yè)務(wù)活動之一，能夠同時解決設(shè)備和資金的問題，雖然融資租賃對施工企業(yè)來說即重要又必要，但融資租賃作為一種籌資方式還是存在許多不確定性。因此，施工企業(yè)在融資租賃活動中，如何保證高效的資金利用效率是一個值得深入探討的問題。本文首先簡述了施工企業(yè)融資租賃的重要性和必要性，進而闡述目前施工企業(yè)融資租賃中還存在的一些資金利用上的問題，最后提出建議和措施。

施工企業(yè) 融資租賃；資金與資源匹配；資金利用效率

一、簡述施工企業(yè)融資租賃的重要性和必然性

融資租賃是企業(yè)通過租賃的方式籌措資金并添置必要設(shè)備的一種業(yè)務(wù)類型，在租賃期間需要承擔融資利息和費用，實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬。對于施工企業(yè)來說，融資租賃不僅能夠解決施工企業(yè)必要的大型設(shè)備需要，還能提高企業(yè)整體資金使用效率。

一方面，融資租賃對于施工企業(yè)來說是十分重要的融資方式和設(shè)備添置手段。眾所周知，施工企業(yè)具有施工地點分散、施工周期漫長、耗資巨大等特點，由于不同地點對于設(shè)備需求都是一致的，施工企業(yè)需要靈活的設(shè)備和材料供應(yīng)方式，才能保證資金與資源的合理配置，提高資金使用效率。此外，對于施工企業(yè)來說，其需要的設(shè)備都是大型機器設(shè)備，不僅具有一定的獨特性而且價格昂貴，施工企業(yè)在進行一項工程項目的推進時，只有通過融資的方式才可以保證其正常使用必要的機器設(shè)備。另一方面，融資租賃對于施工企業(yè)來說更是正常運作和持續(xù)經(jīng)營的必要源動力。施工企業(yè)的建設(shè)項目方式存在分包、分模塊的方式，不同項目的主要投資人的投資水平存在差異，而資金是企業(yè)運作的重要血液，將資金與所需材料、設(shè)備進行有效合理的配置是施工企業(yè)運營建設(shè)項目的必然條件，融資租賃這種融資方式既能滿足施工企業(yè)的設(shè)備需求，又能減少當下有限資金必要支出，是施工企業(yè)高效匹配資金與資源的重要業(yè)務(wù)方式。

二、施工企業(yè)融資租賃中存在的資金利用問題

資金利用效率是施工企業(yè)順利進行項目建設(shè)獲取合理利潤的重要保障，而融資租賃不僅是施工企業(yè)資金利用效率的有效保障措施，更是施工企業(yè)進行運營活動的必要方式。但就目前施工企業(yè)融資租賃和資金利用兩者來看，還存在許多不合理的地方。

(一)融資租賃的風(fēng)險意識不夠，缺乏融資租賃的風(fēng)險評估機制

盡管融資租賃能夠給施工企業(yè)帶來這樣那樣的好處，但是作為籌資方式的一種，還是具有很多不確定性的。施工企業(yè)工程項目前期投入巨大，對于融資租賃方式的考察和設(shè)備的選擇常?！安僦^急”，不僅沒有意識到融資租賃方式本身的不確定性風(fēng)險，還沒有進行必要的風(fēng)險評估和制定預(yù)警機制。在施工企業(yè)中，管理者往往只看到融資租賃能夠迅速解決籌資問題，快速形成生產(chǎn)經(jīng)營能力，卻忽視了籌資成本的計算和比較，更沒有對設(shè)備進行必要的評估和市場考察，往往需要承擔不必要的設(shè)備陳舊和過時風(fēng)險，隨著時間的推移，這種風(fēng)險將會直接阻礙企業(yè)的資金配置，降低資金利用效率，嚴重的將會影響項目建設(shè)的持續(xù)進行。另外，施工企業(yè)融資租賃不僅沒有足夠的風(fēng)險意識，更加沒有建立有效的租賃設(shè)備風(fēng)險評估機制，主要表現(xiàn)在設(shè)備租賃前，施工企業(yè)難以通過風(fēng)險評估機制對設(shè)備的各個方面進行有效的綜合的考察，更沒有結(jié)合項目建設(shè)需要進行系統(tǒng)的評估和測試。

(二)融資租賃的成本計提靈活，施工企業(yè)財務(wù)會計處理能力不足

融資租賃具有多種業(yè)務(wù)形式，施工企業(yè)進行融資租賃多以機械設(shè)備為主，這就存在直接租賃和售后回租兩種業(yè)務(wù)模式。當然，不同的業(yè)務(wù)形式，其成本、費用的計提和攤銷也就不一樣，對企業(yè)當下和未來資金的支出也會不一樣，但是施工企業(yè)由于本身建設(shè)項目的特性，項目財務(wù)會計人員綜合素質(zhì)普遍不高，同時也沒有與施工企業(yè)進行整體的分析和數(shù)據(jù)管理工作，也就是說施工企業(yè)尤其是偏僻項目建設(shè)工程無法高效利用融資租賃的靈活成本計提優(yōu)勢，難以推動融資租賃業(yè)務(wù)活動賬務(wù)處理水平的進步，更加不利于提高施工企業(yè)資金使用效率。此外，施工企業(yè)財務(wù)會計處理能力不足還表現(xiàn)為對融資租賃業(yè)務(wù)方式的獲取和應(yīng)用不夠，融資租賃是金融資源的一種表現(xiàn)，施工企業(yè)財務(wù)會計處理還沒有意識到金融資源的配置問題，也就是說施工企業(yè)財務(wù)管理工作還沒有跨越傳統(tǒng)的籌資階段，很多施工企業(yè)沒有意識到其與金融機構(gòu)之間的密切聯(lián)系，工程行業(yè)未來的發(fā)展不僅需要自身施工能力和資質(zhì)這些硬性條件，還需要與金融機構(gòu)以及金融市場這種軟資源機構(gòu)建立更加高效的聯(lián)系。

(三)融資租賃活動與資金利用效率的綜合考慮程度不夠

隨著整體經(jīng)濟增速放緩，施工企業(yè)越來越多的進行融資租賃這種業(yè)務(wù)模式解決資金和設(shè)備需求，融資租金在短期上看的確能夠為企業(yè)節(jié)省資金，帶來設(shè)備并順利進行運營，但是融資租賃作為一種融資方式，不僅具有較高的籌資成本，還帶來許多的不確定性風(fēng)險，因此融資租賃這種籌資形式的優(yōu)勢將隨著時間逐步減弱，一方面企業(yè)資金流動性壓力將會越來越大，融資租賃對現(xiàn)金流的緩解作用也會逐漸消失；另一方面融資租賃需要建立在施工企業(yè)良好的經(jīng)營和投資狀況之下，施工企業(yè)不同階段都會有不同的資金需求，融資租賃業(yè)務(wù)活動對還款壓力的減少還要取決與企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力。因此，施工企業(yè)是否能夠高效利用分期還款的資金匹配優(yōu)勢，還存在很大的不確定性，而相比于融資租賃來說，施工企業(yè)還具有很多其他的籌資融資方式，相比于融資租賃的高籌資成本，股票、債券和長期借款等籌資方式其籌資成本都顯著更低，而施工企業(yè)對融資租賃活動與資金利用效率的綜合考慮程度并不夠，沒有進行充分的長期的階段性的比較和評估。

三、建議和措施

融資租賃不僅是施工企業(yè)開始工程項目建設(shè)的重要方式，更是保證其經(jīng)營效率的主要手段。然而，高效的融資租賃能夠提高資金利用效率，不合理的融資租賃就將會是企業(yè)生命中的一顆“毒瘤”，將會給施工企業(yè)帶來長期不利影響。本文就高效利用融資租賃業(yè)務(wù)形式，提高資金利用效率提出以下建議和措施。

(一)將融資租賃與外部環(huán)境分析相結(jié)合，降低融資風(fēng)險

每一個企業(yè)都處在不斷變化的社會經(jīng)濟環(huán)境中，外部環(huán)境的變化將直接影響內(nèi)部管理措施的調(diào)整，外部環(huán)境還是影響融資租賃風(fēng)險的重要指標之一。因此，施工企業(yè)必須將融資租賃活動放到特定的環(huán)境中進行考察，將企業(yè)與外部環(huán)境之間的聯(lián)系和影響程度進行綜合的分析。正如著名管理學(xué)學(xué)者德魯克所言“企業(yè)是社會的一部分，企業(yè)必須存在與社會之中”，也就是說施工企業(yè)在進行融資租賃決策或者資金匹配管理活動時，要從社會整體角度出發(fā)，將企業(yè)看作是社會整體的一個組成部分，進而進行融資決策和業(yè)務(wù)活動的選擇，也就是說融資租賃業(yè)務(wù)活動能夠?qū)崿F(xiàn)資金的有效配置，提高資金利用效率，很大程度上要取決于處理外部環(huán)境的能力，這就要求施工企業(yè)在融資租賃業(yè)務(wù)活動中盡量收集以宏觀、行業(yè)、政策環(huán)境等為出發(fā)點的有關(guān)資料和信息，作為評估業(yè)務(wù)風(fēng)險和收益的重要依據(jù)?？傊?，施工企業(yè)要立足于社會，謀求長遠的發(fā)展，就必須將融資租賃與外部環(huán)境分析相結(jié)合，降低融資風(fēng)險，真正提高資金使用效率。

(二)提高融資租賃風(fēng)險意識，建立適合自身的風(fēng)險分析體系

對于施工企業(yè)來說，雖然進行融資租賃的業(yè)務(wù)形式多種多樣，但是這項活動還是具有一定的規(guī)律性特征，也就是說對于融資租賃業(yè)務(wù)活動需要建立一套有機的風(fēng)險管理系統(tǒng)，這種系統(tǒng)意味著靈活多變，同時還需要配套的框架結(jié)構(gòu)，正如一些學(xué)者所言“企業(yè)不能是一個機械的資源組合體”。對于資金、資源的管理配置問題，最終檢驗的不僅僅是企業(yè)現(xiàn)金流，而是企業(yè)最終的成就也就是企業(yè)業(yè)績。因此，施工企業(yè)必須將本身視為一個有機的系統(tǒng)，而不是簡單的結(jié)構(gòu)框架，對于融資租賃項目形成的風(fēng)險來說，必須經(jīng)過一個系統(tǒng)性的思考和評估過程，建立適合施工企業(yè)自身的風(fēng)險分析體系，透過這種體系能夠解析出融資租賃的經(jīng)濟實質(zhì)而不是風(fēng)險數(shù)據(jù)，即利用具體的、數(shù)量化的信息，通過獨特性的風(fēng)險分析體系，提高融資租賃的風(fēng)險管理意識的同時，保障風(fēng)險分析體系的高質(zhì)量工作，最終實現(xiàn)資金、資源的高效配置，實現(xiàn)資金利用效率的最大化。

(三)加強施工企業(yè)經(jīng)營效率，提高財務(wù)會計處理水平

融資租賃雖然具有較高的籌資成本和風(fēng)險水平，但是說到底融資風(fēng)險最終都要取決于施工企業(yè)本身的經(jīng)營狀況。企業(yè)對于風(fēng)險的判斷需要從四個因素進行考慮，包括人、行業(yè)、相關(guān)條件以及時間，施工企業(yè)在進行融資租賃業(yè)務(wù)活動的風(fēng)險判斷時，也需要考慮這四個方面，通過對風(fēng)險的判斷，可以有效回避不能承擔的風(fēng)險，同時還能就此設(shè)定有效的風(fēng)險控制措施，提高融資租賃風(fēng)險的可控性，當然施工企業(yè)減少風(fēng)險的根本還是在于提高自身的經(jīng)營水平，就財務(wù)管理而言，人才是施工企業(yè)發(fā)展的主要推動力量，財務(wù)會計人才更是提高企業(yè)管理水平的重要保障，一方面施工企業(yè)應(yīng)該引進優(yōu)秀的財務(wù)會計人才，提高融資租賃業(yè)務(wù)的處理水平，另一方面施工企業(yè)還應(yīng)該注重管理人才的培養(yǎng)，將工作環(huán)境設(shè)定的更加輕松，提高員工幸福度，減少人才的流失。此外，除了人才能夠提高施工企業(yè)的財務(wù)會計處理水平，購買具有針對性的財務(wù)管理軟件也是一項軟保障，計算機大數(shù)據(jù)時代的今天，財務(wù)會計管理工作已經(jīng)離不開財務(wù)軟件了，根據(jù)施工企業(yè)自身經(jīng)營管理需要，設(shè)計具有針對性的財務(wù)管理軟件能夠提高數(shù)據(jù)管理的有效性，使之能夠更好的為企業(yè)服務(wù)，提高施工企業(yè)財務(wù)會計處理水平，保障企業(yè)的經(jīng)營效率?？傊?，加強施工企業(yè)經(jīng)營效率能夠從根本上降低融資租賃帶來的不確定性，提高資金使用效率。

綜上，施工企業(yè)在融資租賃業(yè)務(wù)形式下要保障資金使用效率，首先必須要將融資租賃活動與外部環(huán)境進行有機結(jié)合，只有將企業(yè)管理置于大的社會環(huán)境中才能實現(xiàn)管理的目的，也就是說融資租賃只有與其行業(yè)、政策相結(jié)合分析才能真正得出有效的評估結(jié)論；再者必須對融資租賃有著清楚的風(fēng)險意識，在有效的風(fēng)險評估和管理機制下，融資租賃才能真正保證資金利用效率；最后創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的靈魂，要提高企業(yè)資金利用效率，必須加強融資方式的創(chuàng)新，與金融機構(gòu)建立密切的聯(lián)系。

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