• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    我國P2P發(fā)展?fàn)顩r及監(jiān)管對(duì)策

    2016-12-28 20:36:20劉婷婷胡曉琳
    金融經(jīng)濟(jì) 2016年16期
    關(guān)鍵詞:金融消費(fèi)者信息

    劉婷婷 胡曉琳 李 妍

    (石家莊郵電職業(yè)技術(shù)學(xué)院,河北 石家莊 050021)

    ?

    我國P2P發(fā)展?fàn)顩r及監(jiān)管對(duì)策

    劉婷婷胡曉琳李妍

    (石家莊郵電職業(yè)技術(shù)學(xué)院,河北石家莊050021)

    P2P近兩年在國內(nèi)迅猛發(fā)展,過程中創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)并存,對(duì)監(jiān)管形成了巨大的挑戰(zhàn)。本文從P2P的概念入手,介紹了我國P2P發(fā)展現(xiàn)狀和本土化特點(diǎn),創(chuàng)新式的系統(tǒng)分析當(dāng)前P2P監(jiān)管的現(xiàn)狀,并結(jié)合監(jiān)管現(xiàn)狀,指出了監(jiān)管重點(diǎn)和難點(diǎn),在此基礎(chǔ)上提出了監(jiān)管對(duì)策。

    P2P;發(fā)展;監(jiān)管;監(jiān)管對(duì)策

    一、我國P2P監(jiān)管現(xiàn)狀

    P2P是指“Peer-to-peer或person-to-person”,即“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)(人對(duì)人)”。P2P是出借人和貸款人是通過互聯(lián)網(wǎng)的信息平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)資金借貸的一種融資模式。在借貸過程中,借貸雙方的信息發(fā)布、信用評(píng)估、利率確定、資金劃轉(zhuǎn)、合同簽訂等借貸流程部分或全部通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成。

    在我國,2014年3月,“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”被寫入政府工作報(bào)告,2014年上半年,金融監(jiān)管當(dāng)局逐步確立了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管分工,由央行牽頭“一行三會(huì)”制定《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,具體監(jiān)管第三方支付;P2P劃歸銀監(jiān)會(huì),并由其制訂監(jiān)管細(xì)則;股權(quán)眾籌由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。

    至今,《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》及《P2P監(jiān)管細(xì)則》仍未出臺(tái)。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)及其他行政管理部門在各自職責(zé)范圍內(nèi)對(duì)其行使權(quán)利。

    (一)人民銀行涉及P2P監(jiān)管的工作

    主要包括三方面,一是牽頭制定相關(guān)法規(guī)。正在牽頭制定的《促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展總的指導(dǎo)性文件將對(duì)P2P創(chuàng)新及監(jiān)管產(chǎn)生重大影響。二是金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。目前金融消費(fèi)者權(quán)益工作由“一行三會(huì)”協(xié)調(diào)監(jiān)管,央行對(duì)涉及跨市場、跨行業(yè)類交叉性金融產(chǎn)品、服務(wù)的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作負(fù)有責(zé)任。P2P產(chǎn)品及運(yùn)作流程中涉及貸款、資產(chǎn)支持類證券、第三方支付等內(nèi)容,屬于綜合性較強(qiáng)的行業(yè),央行在職責(zé)范圍內(nèi)受理有關(guān)投訴、提供咨詢服務(wù)并完善相關(guān)保護(hù)機(jī)制建設(shè)。三是征信系統(tǒng)的對(duì)接服務(wù)。征信服務(wù)和征信管理是央行的重要職責(zé),也是P2P行業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)、打造核心競爭力實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要渠道和手段。為幫助P2P公司實(shí)現(xiàn)信貸信息共享、防范信用風(fēng)險(xiǎn),央行征信中心通過下屬上海資信有限公司建成網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)。截至2014年12月末,共接入網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)370家,收錄客戶52.4萬人。

    (二)銀監(jiān)會(huì)對(duì)P2P監(jiān)管

    2015年1月,銀監(jiān)會(huì)新設(shè)銀行業(yè)普惠金融工作部,具體負(fù)責(zé)P2P監(jiān)管工作。 早在2011年9月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》,提示P2P平臺(tái)存在七大風(fēng)險(xiǎn),包括影響宏觀調(diào)控效果、容易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以控制、不實(shí)宣傳影響銀行體系整體信譽(yù)、監(jiān)管職責(zé)不清、法律性質(zhì)不明、貸款質(zhì)量低劣和房地產(chǎn)二次抵押業(yè)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。針對(duì)這七點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn),銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)提出三點(diǎn)要求,包括落實(shí)銀行貸款全流程管理,防止民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延;加強(qiáng)銀行從業(yè)人員管理,防止銀行從業(yè)人員涉足此類信貸服務(wù),謀取不正當(dāng)利益;加強(qiáng)與工商部門溝通,針對(duì)不實(shí)宣傳行為予以嚴(yán)肅查處,避免聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

    目前,監(jiān)管當(dāng)局對(duì)P2P平臺(tái)監(jiān)管提出四條紅線,一是堅(jiān)持信息中介性質(zhì);二是平臺(tái)自身不提供擔(dān)保;三是不搞資金池;四是不非法吸收公眾存款,對(duì)P2P行業(yè)發(fā)展有一定的規(guī)范作用。

    (三)其他部門對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管

    工商行政部門對(duì)P2P的監(jiān)管僅體現(xiàn)在經(jīng)營范圍的監(jiān)管。目前,我國P2P平臺(tái)注冊(cè)身份分為兩種,一種是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)類的電子商務(wù)公司,一類是投資咨詢公司。根據(jù)《民法通則》關(guān)于“企業(yè)法人應(yīng)當(dāng)在核準(zhǔn)登記的范圍內(nèi)從事經(jīng)營”的規(guī)定,如果P2P平臺(tái)從事登記范圍之外的經(jīng)營項(xiàng)目如吸收存款和放貸業(yè)務(wù),工商行政部門可依法對(duì)其進(jìn)行查處。

    P2P需要有固定的域名來進(jìn)行貸款人和借款人的匹配等業(yè)務(wù)活動(dòng),并設(shè)立專業(yè)的運(yùn)作網(wǎng)站,這涉及到域名注冊(cè)及相關(guān)管理,由工業(yè)和信息化部來監(jiān)管,通過申請(qǐng)《電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證》,即《ICP許可證》進(jìn)行準(zhǔn)入管理,政策非常寬松。日常管理中,公信部偏重對(duì)一般網(wǎng)絡(luò)非法內(nèi)容的屏蔽,并不涉及P2P平臺(tái)經(jīng)營業(yè)務(wù)的審查。

    二、監(jiān)管的重點(diǎn)和難點(diǎn)

    金融監(jiān)管有三大目標(biāo),即維護(hù)金融穩(wěn)定、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、提升金融效率,互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管理應(yīng)如此,P2P的監(jiān)管也不例外。

    (一)適度監(jiān)管、提升金融效率

    互聯(lián)網(wǎng)這一更高級(jí)的生產(chǎn)力與金融相結(jié)合,在極大的程度上提高了金融效率。P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融主要分支,互聯(lián)網(wǎng)金融又對(duì)今后金融業(yè)的發(fā)展起著關(guān)鍵的作用,因此,如何處理好創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,正視創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)性,體現(xiàn)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)容忍度是P2P監(jiān)管面臨的重要挑戰(zhàn)。

    (二)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)

    債權(quán)轉(zhuǎn)讓是P2P平臺(tái),提高債券流動(dòng)性、活躍交易市場的主要方法,也是吸引投資者和借款者的重要手段。債券轉(zhuǎn)讓過程中的一些特點(diǎn),使其容易被不法分子和不良平臺(tái)所利用增加借貸風(fēng)險(xiǎn)。第一,債券轉(zhuǎn)讓的法律效力問題。大多數(shù)P2P平臺(tái)債券轉(zhuǎn)讓的合同都是電子合同以及對(duì)債務(wù)人的通知都是電子通知。電子數(shù)據(jù)容易被修改和覆蓋的特點(diǎn)使當(dāng)事人面臨著法律風(fēng)險(xiǎn)。第二,存在資金和期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。債權(quán)經(jīng)過分割和組合轉(zhuǎn)讓給第三方,如果分割組合的過程過多,不能保持最初債務(wù)人與最終債權(quán)人的直接對(duì)關(guān)系則造成錯(cuò)配。第三,容易形成資金池。在債券打包專讓過程中,如果P2P平臺(tái)利用自身信用介入則會(huì)造成踩踏紅線“不得形成資金池”的情況。

    (三)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)問題突出

    P2P平臺(tái)良莠不齊,缺乏的透明度、風(fēng)控能力不足,投資者和借款人的消費(fèi)者權(quán)益面臨著越來越突出的風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)在以下幾方面。

    1、消費(fèi)者個(gè)人信息采集、存儲(chǔ)或使用不當(dāng)

    P2P平臺(tái)在開展業(yè)務(wù)過程中會(huì)涉及大量的消費(fèi)者信息,這些信息的存儲(chǔ)、傳輸、處理和使用的合法性、安全性正在遭受法規(guī)不健全、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的威脅,已經(jīng)出現(xiàn)一些平臺(tái)為進(jìn)行信用評(píng)估,忽視個(gè)人消費(fèi)者的知情權(quán)和隱私保護(hù)的情況,造成了不良后果。

    2、夸大宣傳侵犯消費(fèi)者權(quán)益

    為了招引投資者,不少平臺(tái)在產(chǎn)品及保證宣傳上有意夸大安全性,例如,常見“低風(fēng)險(xiǎn)、高收益”、“零壞賬率”明顯有悖常理和實(shí)際;有些平臺(tái)與保險(xiǎn)公司合作,號(hào)稱全額保障,夸大保險(xiǎn)在平臺(tái)運(yùn)作中的作用,誤導(dǎo)消費(fèi)者。

    3、平臺(tái)跑路、倒閉等情況屢有發(fā)生

    造成問題平臺(tái)的原因有兩種,一是平臺(tái)主觀上存在詐騙意識(shí)。很多犯罪分子和組織打著P2P幌子的平臺(tái),利用超高的收益,頻繁發(fā)布不切實(shí)際的“天標(biāo)”甚至“秒標(biāo)”來吸引投資者,最終跑路。其本來意圖和最終目的就是詐騙。另一種是由于平臺(tái)的經(jīng)營者能力。嚴(yán)重?fù)p害了投資者的財(cái)產(chǎn)安全,影響行業(yè)發(fā)展,嚴(yán)重者危及金融穩(wěn)定。

    4、消費(fèi)者教育不足

    P2P平臺(tái)的消費(fèi)群體范圍廣,部分投資者對(duì)金融基本常識(shí)以及互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)了解和掌握程度較低,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足,難以識(shí)別平臺(tái)優(yōu)劣,難以辨別信息真?zhèn)?,其合法?quán)益容易受到侵害;部分消費(fèi)者不了解金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制,當(dāng)權(quán)益受到侵害時(shí),不了解維權(quán)的渠道和方法。

    (四) 缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

    1、缺乏信息披露標(biāo)準(zhǔn)

    目前,P2P平臺(tái)運(yùn)營過程中所作的宣傳和披露的相關(guān)信息缺少指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)。首先,缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、敏感指標(biāo)的統(tǒng)一計(jì)算口徑。例如,各平臺(tái)呆壞賬界定標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方式差距較大,許多平臺(tái)對(duì)投資者宣稱零壞賬率,屬于虛假宣傳。其次,對(duì)于披露信息的真實(shí)性、可靠性、完整性,整個(gè)行業(yè)并沒有一個(gè)有效的約束機(jī)制和科學(xué)的評(píng)價(jià)體系。這樣一來,即便監(jiān)管層要求強(qiáng)制信息披露,但是如果沒有統(tǒng)一的計(jì)算口徑,信息披露的有效性也是值得懷疑的。

    2、缺乏信息安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

    由于P2P是線上操作,一旦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)因被攻擊而癱瘓,其后果比較嚴(yán)重。在信息安全防范技術(shù)上,目前網(wǎng)貸行業(yè)還沒有統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),行業(yè)協(xié)會(huì)、監(jiān)管層也沒有明確提出,技術(shù)防控能力薄弱,自2013年以來,P2P行業(yè)中已經(jīng)有上百家平臺(tái)遭遇黑客光顧,著名的P2P平臺(tái)如人人貸、網(wǎng)貸之家等都頻遭黑客攻擊。

    (五)涉及行業(yè)廣,監(jiān)管協(xié)同難

    從產(chǎn)品上看,P2P有貸款、證券和產(chǎn)業(yè)鏈融資,從合作機(jī)構(gòu)看,P2P涉及擔(dān)保公司、小貸公司和保險(xiǎn)公司;從投資方來看,P2P涉及國企、風(fēng)投機(jī)構(gòu)和金融企業(yè),這些方面的監(jiān)管分別從屬于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、商務(wù)部等監(jiān)管部門,從清算和支付方式、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、防控洗錢風(fēng)險(xiǎn)等角度來看,涉及中央銀行。從目前的準(zhǔn)入來看,涉及工商行政管理部門和工信部。

    我國金融業(yè)監(jiān)管還屬于分業(yè)監(jiān)管,協(xié)調(diào)部門間監(jiān)管首先要做好“一行三會(huì)”的協(xié)調(diào);其還要做跨行業(yè)部門間的協(xié)調(diào),如何降低監(jiān)管成本、避免重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管真空,提高監(jiān)管效率是監(jiān)管的又一難點(diǎn)問題。

    三、監(jiān)管對(duì)策

    (一)嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),準(zhǔn)確定性P2P平臺(tái)

    統(tǒng)一業(yè)界對(duì)P2P平臺(tái)的認(rèn)識(shí),明確P2P平臺(tái)的信息中介性質(zhì),清晰劃定P2P平臺(tái)與實(shí)踐中存在的非純信息中介網(wǎng)貸平臺(tái)的界限,規(guī)范P2P平臺(tái)名稱??梢栽谄脚_(tái)網(wǎng)站顯著位置標(biāo)示“信息中介”字樣,同時(shí)要規(guī)定其他非信息中介平臺(tái)不得在網(wǎng)站平臺(tái)中使用“信息中介”字樣,以免誤導(dǎo)消費(fèi)者。

    明確經(jīng)營范圍,明確利潤來源。對(duì)屬于信用中介的業(yè)務(wù)要堅(jiān)決清理,不得自我擔(dān)保、不得搞資金池、不得非法吸收公眾存款;堅(jiān)持平臺(tái)不參與資金交易,堅(jiān)持利潤來源是服務(wù)費(fèi);對(duì)與信用中介業(yè)務(wù)相似,但加以控制可以不違背信息中介性質(zhì)的業(yè)務(wù),要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,從量上加以控制使其不發(fā)生根本性質(zhì)的轉(zhuǎn)變。

    同時(shí),要完善全社會(huì)征信體系,提高互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)挖掘和應(yīng)用能力,加強(qiáng)P2P投資者教育,引導(dǎo)P2P回歸信息中介。

    (二)加強(qiáng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)控制

    盡快制定行業(yè)信息安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),充分采用先進(jìn)的科技手段降低電子合同被篡改和被覆蓋的可能性,加強(qiáng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知管理,保證債權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律效力。

    對(duì)投資人和借款人的資金實(shí)行托管制度,加強(qiáng)平臺(tái)賬戶管理及相關(guān)高管人員的個(gè)人賬戶監(jiān)管,避免形成債權(quán)轉(zhuǎn)讓的資金池;

    按金額范圍、期限對(duì)債權(quán)進(jìn)行分類,在類別內(nèi)進(jìn)行拆分和組合,避免造成風(fēng)險(xiǎn)不可控的期限和時(shí)間錯(cuò)配以及非法集資的風(fēng)險(xiǎn);保證讓與人與受讓人資金的直接到達(dá)對(duì)方交易賬戶,P2P平臺(tái)在轉(zhuǎn)讓過程中發(fā)揮作用是撮合交易,而不是參與交易;建立債權(quán)轉(zhuǎn)讓的背書制度。

    選擇優(yōu)質(zhì)債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,制訂可轉(zhuǎn)讓債權(quán)的信用級(jí)別標(biāo)準(zhǔn),提高轉(zhuǎn)讓債權(quán)的資產(chǎn)質(zhì)量。

    (三)加快制訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

    第一,加快制訂信息披露的標(biāo)準(zhǔn)。強(qiáng)制性的信息披露可以充分發(fā)揮市場監(jiān)督的作用,未來P2P行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要保障,而明確的標(biāo)準(zhǔn)是監(jiān)督有效的必要條件。與托管銀行共同做好風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的賬戶信息的披露,并出具相應(yīng)報(bào)告,保證風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金真正的起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用;披露平臺(tái)高管人員以及重要技術(shù)人員的資歷情況、披露擔(dān)保公司財(cái)務(wù)情況、借款項(xiàng)目到期出現(xiàn)逾期的數(shù)量、金額,債務(wù)轉(zhuǎn)讓的頻次等,以保證投資者及借款人對(duì)平臺(tái)經(jīng)營能力有充分了解。

    第二,制訂信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。對(duì)P2P平臺(tái)運(yùn)行的硬件及軟件環(huán)境加以規(guī)范;制訂識(shí)別數(shù)字簽名、保存電子交易憑證等網(wǎng)絡(luò)

    公平交易安全交易規(guī)則,確保網(wǎng)貸的法律效力;制訂互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),提高整體行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)水平和關(guān)鍵設(shè)備的安全防御能力;制訂整個(gè)交易流程及交易各環(huán)節(jié)信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),提高交易的規(guī)范性、可靠性和安全性。

    (四)加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)

    P2P平臺(tái)應(yīng)逐步完善產(chǎn)品、強(qiáng)化透明度和合法銷售,客戶分級(jí)體系,注重保護(hù)消費(fèi)者資金安全和信息安全,提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平,提升經(jīng)營能力??梢愿鶕?jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),對(duì)其在P2P平臺(tái)的投資額作出限制性規(guī)定,控制投資者風(fēng)險(xiǎn)。

    加強(qiáng)投資者的金融教育,依法加大對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)手段侵害消費(fèi)者利益行為的打擊力度,及時(shí)采取強(qiáng)制性監(jiān)管措施,及時(shí)處理消費(fèi)者維權(quán)要求切實(shí)維護(hù)金融消費(fèi)者金融服務(wù)中的合法權(quán)益。

    (五)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)

    制訂P2P平臺(tái)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的法律依據(jù),完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)保障條件,建立信息共享的平臺(tái)和機(jī)制,實(shí)現(xiàn)信息共享;加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸資金流向和借貸利率的動(dòng)態(tài)監(jiān)測;加強(qiáng)金融監(jiān)管層與司法部門之間的協(xié)調(diào)合作;加強(qiáng)金融監(jiān)管部門與工信部、工商局、地方政府等各相關(guān)方之間的協(xié)調(diào)與合作。

    [1] 謝平,鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究,2012,(12)

    [2] 蔡榮成.美國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管模式的發(fā)展?fàn)顩r及對(duì)中國的啟示[J]. 西南金融2014,(7)

    [3] 姚玉潔,郭軍輝.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的消費(fèi)權(quán)益保護(hù)[J]. 金融經(jīng)濟(jì),2014,(8)

    [4] 張健華.我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題研究[J]. 浙江金融,2014,(5)

    [5] 屈援,李安,.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征、監(jiān)管原則與監(jiān)管路徑[J]. 學(xué)術(shù)交流,2014,(8).

    猜你喜歡
    金融消費(fèi)者信息
    消費(fèi)者網(wǎng)上購物六注意
    何方平:我與金融相伴25年
    金橋(2018年12期)2019-01-29 02:47:36
    君唯康的金融夢
    知識(shí)付費(fèi)消費(fèi)者
    訂閱信息
    中華手工(2017年2期)2017-06-06 23:00:31
    悄悄偷走消費(fèi)者的創(chuàng)意
    悄悄偷走消費(fèi)者的創(chuàng)意
    P2P金融解讀
    展會(huì)信息
    金融扶貧實(shí)踐與探索
    搡老乐熟女国产| 黑人高潮一二区| 一级a做视频免费观看| 国产精品久久久久久av不卡| 成人二区视频| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 五月开心婷婷网| 国产精品 国内视频| 亚州av有码| videossex国产| 中文字幕制服av| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 免费高清在线观看视频在线观看| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图 | 成年人午夜在线观看视频| av黄色大香蕉| 免费av不卡在线播放| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 亚洲欧洲日产国产| 少妇熟女欧美另类| 伦精品一区二区三区| 亚洲av国产av综合av卡| 多毛熟女@视频| 国产片特级美女逼逼视频| 久久久久久久国产电影| 美女国产视频在线观看| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 免费av不卡在线播放| 久久久国产精品麻豆| 满18在线观看网站| 日本色播在线视频| 高清av免费在线| 中文字幕av电影在线播放| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 国产亚洲一区二区精品| 国产亚洲精品第一综合不卡 | 久久久精品免费免费高清| 十八禁网站网址无遮挡| 国产熟女欧美一区二区| 免费人妻精品一区二区三区视频| 日韩大片免费观看网站| 久久99热这里只频精品6学生| 国产精品嫩草影院av在线观看| 嘟嘟电影网在线观看| 青春草视频在线免费观看| 成年人免费黄色播放视频| 91久久精品电影网| 日本av免费视频播放| 97超视频在线观看视频| 国产精品一区二区在线不卡| 亚洲综合精品二区| 日韩亚洲欧美综合| 久久精品国产亚洲网站| 十八禁高潮呻吟视频| av专区在线播放| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 一级毛片aaaaaa免费看小| 国产午夜精品一二区理论片| 久热这里只有精品99| 秋霞伦理黄片| 欧美激情国产日韩精品一区| 一个人看视频在线观看www免费| 国产精品99久久久久久久久| 五月开心婷婷网| 欧美最新免费一区二区三区| 男女免费视频国产| 只有这里有精品99| 看非洲黑人一级黄片| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 成人国产麻豆网| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 一级a做视频免费观看| 久久人人爽人人爽人人片va| 欧美日韩精品成人综合77777| 哪个播放器可以免费观看大片| 久久精品人人爽人人爽视色| 人体艺术视频欧美日本| 久久99一区二区三区| 日本-黄色视频高清免费观看| 亚洲精品aⅴ在线观看| 男女边摸边吃奶| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 久久久久久伊人网av| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 女人精品久久久久毛片| 亚洲av男天堂| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕 | 久久婷婷青草| 免费看不卡的av| 欧美人与善性xxx| 大香蕉久久网| 国产av精品麻豆| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 天堂中文最新版在线下载| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 制服诱惑二区| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 亚洲国产欧美在线一区| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 国产av国产精品国产| 亚洲成人手机| 777米奇影视久久| 视频中文字幕在线观看| 91在线精品国自产拍蜜月| 高清不卡的av网站| 青春草国产在线视频| 中文字幕久久专区| 熟女电影av网| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 美女主播在线视频| 男女边吃奶边做爰视频| av国产久精品久网站免费入址| 久久久久精品性色| 中文字幕亚洲精品专区| 一本久久精品| 免费黄色在线免费观看| 欧美成人精品欧美一级黄| 日本91视频免费播放| 国产又色又爽无遮挡免| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 波野结衣二区三区在线| 一区二区三区精品91| 亚洲一级一片aⅴ在线观看| 久久午夜综合久久蜜桃| 午夜福利影视在线免费观看| 丝袜在线中文字幕| 日韩一区二区视频免费看| 成人亚洲欧美一区二区av| 亚洲精品自拍成人| 精品久久蜜臀av无| 大片免费播放器 马上看| av女优亚洲男人天堂| 香蕉精品网在线| 午夜影院在线不卡| 午夜福利,免费看| 在线天堂最新版资源| 国产午夜精品久久久久久一区二区三区| 日韩伦理黄色片| 国产精品免费大片| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 久久久久国产精品人妻一区二区| 国产深夜福利视频在线观看| 日韩精品免费视频一区二区三区 | 欧美丝袜亚洲另类| 老女人水多毛片| 99国产精品免费福利视频| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 夫妻性生交免费视频一级片| 成人黄色视频免费在线看| 十分钟在线观看高清视频www| 99热国产这里只有精品6| 日韩,欧美,国产一区二区三区| 久久av网站| 热99久久久久精品小说推荐| 丝袜在线中文字幕| 在线观看www视频免费| 亚洲人与动物交配视频| 男人爽女人下面视频在线观看| 18禁在线无遮挡免费观看视频| 久久99热这里只频精品6学生| 国产高清国产精品国产三级| 最黄视频免费看| 日韩av不卡免费在线播放| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 青春草国产在线视频| av电影中文网址| 好男人视频免费观看在线| 如何舔出高潮| 久久久久久久久久成人| 满18在线观看网站| av福利片在线| av天堂久久9| 精品人妻熟女av久视频| 极品少妇高潮喷水抽搐| 国产欧美亚洲国产| 免费高清在线观看视频在线观看| 国产国拍精品亚洲av在线观看| 美女内射精品一级片tv| 超碰97精品在线观看| 午夜免费男女啪啪视频观看| 国产成人精品久久久久久| 精品国产一区二区久久| 日韩成人av中文字幕在线观看| 午夜激情福利司机影院| 国产日韩欧美在线精品| 欧美最新免费一区二区三区| 婷婷色综合大香蕉| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 国产片特级美女逼逼视频| tube8黄色片| 最近中文字幕2019免费版| 国产一区二区在线观看日韩| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 日本vs欧美在线观看视频| 黄色毛片三级朝国网站| 免费看av在线观看网站| kizo精华| 男女啪啪激烈高潮av片| 国产精品欧美亚洲77777| 美女国产高潮福利片在线看| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 99视频精品全部免费 在线| 少妇人妻 视频| 91精品国产国语对白视频| 飞空精品影院首页| 欧美人与善性xxx| freevideosex欧美| av一本久久久久| 熟女人妻精品中文字幕| 又黄又爽又刺激的免费视频.| 99精国产麻豆久久婷婷| av播播在线观看一区| 18禁在线播放成人免费| 国产日韩欧美视频二区| 人妻 亚洲 视频| 成人毛片60女人毛片免费| 国产一区亚洲一区在线观看| 99久久精品国产国产毛片| 乱人伦中国视频| 大话2 男鬼变身卡| 母亲3免费完整高清在线观看 | 欧美国产精品一级二级三级| 另类亚洲欧美激情| 性高湖久久久久久久久免费观看| 久久99精品国语久久久| 久久ye,这里只有精品| 午夜激情av网站| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 青春草国产在线视频| 久久精品久久久久久久性| 国产免费又黄又爽又色| 免费高清在线观看日韩| 26uuu在线亚洲综合色| 免费大片18禁| 久久人人爽人人片av| 久热这里只有精品99| 美女大奶头黄色视频| 97超视频在线观看视频| 午夜免费鲁丝| 久久人人爽人人片av| 秋霞在线观看毛片| 黄色欧美视频在线观看| 插逼视频在线观看| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 美女内射精品一级片tv| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 久久久久国产网址| 成人手机av| 夫妻午夜视频| 九色亚洲精品在线播放| 精品一品国产午夜福利视频| 国产男女超爽视频在线观看| 精品一区二区免费观看| 亚洲成人手机| 在线亚洲精品国产二区图片欧美 | 高清午夜精品一区二区三区| 国产成人91sexporn| 在线观看免费高清a一片| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 99re6热这里在线精品视频| 亚洲av中文av极速乱| 有码 亚洲区| 国产黄色视频一区二区在线观看| 日韩精品免费视频一区二区三区 | 久热这里只有精品99| 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 黄片播放在线免费| 亚洲精品中文字幕在线视频| 在线精品无人区一区二区三| av视频免费观看在线观看| 亚洲精品国产av成人精品| 18+在线观看网站| 久久综合国产亚洲精品| 精品熟女少妇av免费看| 国产爽快片一区二区三区| 国产亚洲欧美精品永久| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 国产成人午夜福利电影在线观看| 国产精品久久久久久久久免| 少妇 在线观看| 韩国av在线不卡| 老司机影院成人| 久久99蜜桃精品久久| 日韩av不卡免费在线播放| 国产精品不卡视频一区二区| av卡一久久| 亚洲av国产av综合av卡| 热99久久久久精品小说推荐| 亚洲av不卡在线观看| 亚州av有码| 视频区图区小说| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕 | 国产精品国产三级国产专区5o| 免费黄频网站在线观看国产| 久久毛片免费看一区二区三区| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 日韩av在线免费看完整版不卡| 69精品国产乱码久久久| 日韩制服骚丝袜av| 久久久久久伊人网av| 免费av中文字幕在线| 久久国内精品自在自线图片| 国产欧美日韩一区二区三区在线 | 精品国产乱码久久久久久小说| 免费久久久久久久精品成人欧美视频 | 亚洲国产最新在线播放| 免费黄色在线免费观看| 国产成人午夜福利电影在线观看| 日韩一本色道免费dvd| 黑人高潮一二区| 久久97久久精品| 香蕉精品网在线| 亚洲在久久综合| 久久99一区二区三区| 成人国产av品久久久| 中文天堂在线官网| 精品人妻偷拍中文字幕| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 国产一区二区在线观看av| xxxhd国产人妻xxx| 最近2019中文字幕mv第一页| 免费黄频网站在线观看国产| 波野结衣二区三区在线| 美女主播在线视频| av在线播放精品| 在线亚洲精品国产二区图片欧美 | 国产永久视频网站| 一本色道久久久久久精品综合| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 免费观看的影片在线观看| 国产成人精品一,二区| 国产免费一级a男人的天堂| 有码 亚洲区| 亚洲成人一二三区av| 成年美女黄网站色视频大全免费 | 中国美白少妇内射xxxbb| 国产成人精品婷婷| 亚洲精品久久成人aⅴ小说 | 日本91视频免费播放| 久久久久精品久久久久真实原创| 亚洲人成网站在线播| 中文欧美无线码| 亚洲精品成人av观看孕妇| 91久久精品电影网| 欧美日韩av久久| 日本黄大片高清| 最近手机中文字幕大全| 久久人妻熟女aⅴ| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 成人亚洲精品一区在线观看| 热re99久久国产66热| 女人久久www免费人成看片| 欧美日韩视频高清一区二区三区二| 国产成人午夜福利电影在线观看| 国产日韩一区二区三区精品不卡 | 黑人高潮一二区| 午夜福利视频在线观看免费| 国产精品国产三级国产av玫瑰| 伊人久久国产一区二区| 最近最新中文字幕免费大全7| 欧美成人精品欧美一级黄| 国产 一区精品| 国产69精品久久久久777片| 超色免费av| 韩国av在线不卡| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 韩国高清视频一区二区三区| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕 | 国产色爽女视频免费观看| www.色视频.com| 免费黄网站久久成人精品| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 九九爱精品视频在线观看| 国产极品粉嫩免费观看在线 | 欧美日韩成人在线一区二区| 久久精品久久久久久久性| 欧美精品一区二区免费开放| 亚洲国产成人一精品久久久| www.色视频.com| 精品人妻一区二区三区麻豆| 亚洲精品乱久久久久久| 成人综合一区亚洲| 国产精品三级大全| 在线播放无遮挡| 久久影院123| 蜜桃在线观看..| av天堂久久9| 欧美激情 高清一区二区三区| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 午夜免费男女啪啪视频观看| 久久ye,这里只有精品| 热99久久久久精品小说推荐| 青青草视频在线视频观看| kizo精华| 校园人妻丝袜中文字幕| 成人免费观看视频高清| 国模一区二区三区四区视频| 国产免费福利视频在线观看| a 毛片基地| a级毛片在线看网站| 久久人人爽人人片av| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| 人妻系列 视频| 2022亚洲国产成人精品| 999精品在线视频| 最黄视频免费看| 99热这里只有精品一区| 日韩制服骚丝袜av| 日韩视频在线欧美| 色哟哟·www| av视频免费观看在线观看| 成人影院久久| 日本黄色日本黄色录像| 中文字幕av电影在线播放| 国产一区二区三区综合在线观看 | 日本av手机在线免费观看| av视频免费观看在线观看| 天堂俺去俺来也www色官网| 亚洲人成77777在线视频| 久久影院123| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 大话2 男鬼变身卡| 最近中文字幕高清免费大全6| 在线观看一区二区三区激情| 制服诱惑二区| 色婷婷久久久亚洲欧美| 欧美激情极品国产一区二区三区 | 国模一区二区三区四区视频| 在线播放无遮挡| 在线观看三级黄色| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 久久久亚洲精品成人影院| av卡一久久| 国产毛片在线视频| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 丝袜在线中文字幕| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 精品少妇内射三级| 欧美激情 高清一区二区三区| 我的女老师完整版在线观看| 91精品国产九色| 日韩一本色道免费dvd| 人妻人人澡人人爽人人| 精品人妻熟女毛片av久久网站| 男女免费视频国产| 搡女人真爽免费视频火全软件| 男人爽女人下面视频在线观看| 日韩在线高清观看一区二区三区| 97超视频在线观看视频| 熟妇人妻不卡中文字幕| 超色免费av| 国产成人aa在线观看| 永久网站在线| 在线观看免费高清a一片| 欧美激情国产日韩精品一区| 欧美另类一区| 夜夜爽夜夜爽视频| 少妇人妻久久综合中文| 国产精品久久久久久久久免| 亚洲av国产av综合av卡| 日韩亚洲欧美综合| 免费av不卡在线播放| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 成年女人在线观看亚洲视频| 美女国产视频在线观看| 欧美亚洲日本最大视频资源| 日本与韩国留学比较| 国产 精品1| 肉色欧美久久久久久久蜜桃| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 成人午夜精彩视频在线观看| 日韩大片免费观看网站| 国产乱人偷精品视频| 精品久久久久久电影网| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 久久久久人妻精品一区果冻| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 2021少妇久久久久久久久久久| 国产精品 国内视频| 女性被躁到高潮视频| 日本与韩国留学比较| 乱人伦中国视频| 亚洲精品乱久久久久久| 国产精品国产av在线观看| 亚洲精品av麻豆狂野| 国产av码专区亚洲av| 97精品久久久久久久久久精品| 精品久久久久久久久亚洲| 97在线人人人人妻| 国产亚洲欧美精品永久| 十八禁网站网址无遮挡| 日韩免费高清中文字幕av| 日韩av不卡免费在线播放| 蜜桃国产av成人99| 久久久久久久久大av| 亚洲精品久久成人aⅴ小说 | 人妻 亚洲 视频| 一区二区三区四区激情视频| 国产成人精品久久久久久| a级毛色黄片| 亚洲伊人久久精品综合| 热99久久久久精品小说推荐| 精品少妇内射三级| 一级,二级,三级黄色视频| 91精品国产九色| 黑人高潮一二区| 国产伦理片在线播放av一区| 99九九在线精品视频| 日韩人妻高清精品专区| 纯流量卡能插随身wifi吗| 日韩三级伦理在线观看| 欧美激情国产日韩精品一区| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 婷婷色麻豆天堂久久| 99久久人妻综合| 黑人猛操日本美女一级片| 国产精品.久久久| 下体分泌物呈黄色| 日韩精品有码人妻一区| 日韩精品免费视频一区二区三区 | 免费观看的影片在线观看| 久久99精品国语久久久| 久久久a久久爽久久v久久| 国产日韩一区二区三区精品不卡 | 啦啦啦视频在线资源免费观看| 高清黄色对白视频在线免费看| 妹子高潮喷水视频| 大码成人一级视频| 一个人看视频在线观看www免费| 性色avwww在线观看| 超色免费av| 91成人精品电影| 欧美性感艳星| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 麻豆乱淫一区二区| 十分钟在线观看高清视频www| 日韩成人伦理影院| 日韩欧美精品免费久久| 91国产中文字幕| 国产色爽女视频免费观看| 人人澡人人妻人| 在线天堂最新版资源| 国产乱来视频区| 色吧在线观看| 99国产精品免费福利视频| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕 | 欧美人与善性xxx| 插阴视频在线观看视频| 国产午夜精品久久久久久一区二区三区| av在线老鸭窝| 最近中文字幕高清免费大全6| 午夜福利网站1000一区二区三区| 中文字幕制服av| √禁漫天堂资源中文www| 女性生殖器流出的白浆| 亚洲精品第二区| 桃花免费在线播放| 麻豆成人av视频| 国产精品久久久久成人av| 哪个播放器可以免费观看大片| 大又大粗又爽又黄少妇毛片口| 一区二区三区四区激情视频| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 亚洲美女搞黄在线观看| 国产精品一区二区在线不卡| 日本免费在线观看一区| 欧美亚洲日本最大视频资源| 亚洲内射少妇av| 五月开心婷婷网| 最近的中文字幕免费完整| 亚洲国产精品专区欧美| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 日本欧美国产在线视频| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 成人午夜精彩视频在线观看| 能在线免费看毛片的网站| 欧美日韩在线观看h| 欧美精品高潮呻吟av久久| 日本av手机在线免费观看| av网站免费在线观看视频| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 国产精品一区二区在线不卡| 欧美xxⅹ黑人| 精品99又大又爽又粗少妇毛片| 国产精品免费大片| 成人亚洲精品一区在线观看| 国产精品一二三区在线看| 亚洲精品色激情综合| www.av在线官网国产| 一级黄片播放器| 国产欧美另类精品又又久久亚洲欧美| 欧美激情极品国产一区二区三区 | 久久毛片免费看一区二区三区| 国产在视频线精品| 最黄视频免费看| 国产精品人妻久久久久久| av不卡在线播放| 成人国产麻豆网| 欧美激情 高清一区二区三区| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 亚洲怡红院男人天堂| 亚洲,欧美,日韩| 国产精品久久久久久精品电影小说| 极品人妻少妇av视频| 久久亚洲国产成人精品v| 国产老妇伦熟女老妇高清| 极品人妻少妇av视频| 伊人久久精品亚洲午夜| 午夜激情av网站| 桃花免费在线播放| 国产在线免费精品| 99热这里只有是精品在线观看| 久久久久久久久大av|