投資銀行學課程教學中實踐能力培養(yǎng)的探討

李佳

投資銀行學課程教學中實踐能力培養(yǎng)的探討

李佳

《投資銀行學》課程具有理論、技術與實踐相結合的基本特征，國內外高校的課程實踐教學活動存在一定的差別，就三江學院而言，該課程的實踐教學定位不明確、實踐教學的安排難以多樣化、教師個人的實踐能力有限等，因此可以以崗位需求為導向，設計一個合理的課程教學實踐體系，在合理配置教學課時的基礎上，加大課外實踐和實習的考核力度，提高教師個人的綜合實踐能力。

投資銀行學；課程實踐；教學實踐體系

一、引言

隨著社會經濟的發(fā)展，經濟結構的不斷調整與企業(yè)改革的深入，當今人才市場對于人才的要求越來越高，各個行業(yè)更加迫切地需要技術型的人才。金融業(yè)可對國民經濟產生巨大的影響力，已經被定義為21世紀最具發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。為了保證培養(yǎng)的質量，提高民辦高校金融投資類學生的就業(yè)競爭力，民辦高校必須立足于現實，把職業(yè)教育貫穿到整體的課程教學內容和環(huán)節(jié)中，重視實踐教學環(huán)節(jié)的設計，引導學生接觸社會，充分實踐，把培養(yǎng)的側重點放在學生實踐能力的提高上，努力實現培養(yǎng)目標與市場人才需求的結合。

《投資銀行學》是高校金融學、投資學等經濟類本科專業(yè)的核心課程，具有理論、技術與實踐相結合的基本特征。就證券公司、基金公司、投資公司等用人單位的反饋來看，他們對人才的定位表現為理論知識與實踐操作技能兼?zhèn)?，有一定的行業(yè)適應能力、溝通協作能力。但是在就業(yè)崗位反映出來的卻是，新畢業(yè)的學生普遍實踐能力偏弱，不能適應投資銀行業(yè)對人才的高端需求，這也在一定程度上降低了學生的初次就業(yè)機會。因此研究如何進一步推進投資銀行學課程的實踐教學改革，對于提高學生的就業(yè)層次和機會具有重要的推廣價值。

二、國內外投資銀行學實踐教學的差異分析

所謂實踐性教學，是指提高學生知識，訓練實踐技能，并達到一定熟練程度的教學過程，這個過程需要采用多樣化的課堂實踐教學方式來實現。就投資銀行學課程而言，可以包括課堂講授、課堂討論、情景模擬、角色扮演、市場調查等各種教學法，引導學生積極參與融合到課堂完整的教學環(huán)節(jié)中，從而提高學生的實踐能力。具體操作上，國內高校的課程實踐教學活動的設計與國外高校相比，存在一定的差距。

（一）國外高校投資銀行學課程以案例教學為主

投資銀行業(yè)起源于歐洲，發(fā)展至今體系日益龐大，功能不斷得到完善發(fā)展，業(yè)務的發(fā)展和地位的提高也使得和行業(yè)發(fā)展相關的課程成為了金融學科體系的重要核心課程之一，大量知名的投資銀行機構總部都在國外，也促使國外高校對于該課程的教學改革研究具備得天獨厚的現實基礎。國外高校一般在大學二年級開設投資銀行學課程，相關專業(yè)教師會根據課程進度與授課要求，向學生推薦相關專業(yè)書籍去閱讀，培養(yǎng)學生整理資料最終完成案例分析的能力。不同于國內高校純理論知識的教學方式，國外高校更偏重于案例分析與討論課，要求將整個實踐教學內容全程貫穿于整個課程教學的所有環(huán)節(jié)中，并根據不同層次的學生制定差異化的教學要求，強調參與式、互動式的教學方法，不僅要求學生全程參與教學實踐活動，而且還讓教師全程參與并針對學生的不足提出建設性的指導意見，對教師實踐能力的要求較高。此外，國外高校還會定期聘請知名的投資銀行專業(yè)人士參與課堂教學與討論活動，彌補專業(yè)教師的實踐能力薄弱的缺陷，案例的時效性較強，實務操作中更注重培養(yǎng)學生解決與投資者之間關系的基本能力，以此較好實現了專業(yè)課程培養(yǎng)與市場人才需求的無縫對接，為培養(yǎng)未來投行專業(yè)人才做好了鋪墊。

（二）國內投資銀行學課程以理論教學為主

我國投資銀行業(yè)發(fā)展的時間不長，與國外相比較而言有一定的差距。雖然國內高校對投資銀行學課程的重視程度逐漸提高，但是在課程設置時間、授課內容、講授方式、教材建設等方面存在一定的不足。

國內高校基本會把投資銀行學課程設置在高年級，對投資銀行學前續(xù)課程的開設缺乏層次性，導致學生對于相關章節(jié)的一些知識點并不熟悉。此外，教學方式較為死板，大多以課堂教師灌輸為主，其他靈活的教學方法開展還不夠。在案例的講解過程中可供選擇的案例素材內容比較陳舊，忽視了對學生實踐創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。國內學者對此也展開了相關的教學改革研究，基本都認同了案例教學、市場調查、情景模擬等方法在培養(yǎng)學生實踐創(chuàng)新與職業(yè)素養(yǎng)的重要作用，研究的多是公辦本科院校的投資銀行學教學實踐活動，如陳靚秋（2014）、臧展（2014）、崔文生（2012）等分別對湖北工業(yè)大學、南京審計學院、廣東外語外貿大學等公辦高校的角度進行了實踐教學方法的探討。

三、三江學院投資銀行學課程實踐教學現狀分析

三江學院一貫重視實踐環(huán)節(jié)的教學過程，盡管投資銀行學課程的講授已經圍繞拓展學生知識面、提高學生關注相關行業(yè)領域熱點問題的職業(yè)敏感性方面有一定的突破，但就投資銀行學課程的實踐教學設計開發(fā)而言，還遠遠達不到培養(yǎng)學生實踐創(chuàng)新的基本要求，存在一些需要改進的地方。

（一）實踐教學定位不明確

三江學院是以培養(yǎng)應用型人才為主要目標的民辦本科高校，學生的層次與公辦本科相比較而言，存在一定的差距，就業(yè)市場給予民辦高校學生的職業(yè)定位與公辦高校的學生也會有差別，故在授課內容、教學計劃的制訂以及實踐教學活動的開展過程中，不能一味參照公辦本科的教學內容和要求，而應該具有民辦學校的特色，以崗位需求為導向，培養(yǎng)學生投行業(yè)務具體操作的基本技能。

在實際授課中，教師向學生傳授的依舊還是純理論的知識點，會花較多時間向學生介紹概念、戰(zhàn)略意義、影響因素等，涉及到具體業(yè)務時大多只會基于案例展開分析評價等，而這實際上已經超過了民辦本科學生的接受能力范圍。畢竟學生尤其是民辦高校的本科生很難進入投資銀行的發(fā)行承銷部門，真正能夠從事IPO業(yè)務的學生數量有限，就算有也只是會跟隨項目組從事最基礎的數據和資料整理等基礎性的工作。所以在相關知識點的教學中，應該加強對IPO的實際流程、操作技術、企業(yè)數據的搜集整理等能力的培養(yǎng)，增強學生對整個業(yè)務流程和環(huán)節(jié)的熟悉程度。

（二）實踐教學的安排難以多樣化

“那時候就6個年級6個班，不到110人。一個老師包一個班，從早上到晚。只教語文數學課，英語課偶爾上，體育課讓學生自己玩，音樂美術課想都不敢想?！睏罘艺f。

投資銀行學課程融課堂教學與實踐教學為一體，需要采用情景教學、案例教學、實地考察等多種方式，注重培養(yǎng)學生的創(chuàng)新能力，提高學生的職業(yè)技能水平。三江學院開設的投資銀行學課程有2個學分，32學時，沒有集中實踐課程，也沒有集中實地調研考察的實習課程與之相配套，意味著教師只能夠在短短32個課時的基礎上，一方面要完成理論知識的講授，形成對學生基礎知識點的滲透，另一方面還要合理組織基于不同業(yè)務模塊的實踐教學活動，提高學生的業(yè)務技能和水平，具體實施情況顯示教學課時有點緊，再加上學生的參與度和能力的限制，操作的難度較大。

如在組織案例教學過程中，教師本意是在自身案例授課的基礎上，能夠讓學生參與并發(fā)表不同的看法，實現案例教學與傳統理論教學的融合?？墒窃趯嶋H操作中，發(fā)現只有個別學生會花時間和精力去課外搜集和案例相關的材料，去認真準備案例的分析和討論，就算是分組討論，也會有學生搭便車，而更多的學生只會就案例分析案例，較難主動參與案例教學的討論中，所以在某種程度上使得所謂的實踐教學效果大打折扣，也因為課時的限制，無法讓更多的學生參與討論中，使得大部分學生無法參與課堂教學活動中，喪失了提升投行業(yè)務實踐能力的機會。此外由于證券公司、基金管理公司等金融企業(yè)特殊的性質，無法承載更多的學生參與實踐實習活動，教師雖然可以采用情景模擬等教學方式向學生展示證券公司各項業(yè)務的操作活動，比如如何作為證券經紀人和客戶溝通交流、作為證券自營商如何完成自營買賣股票活動等，這些情景模擬的設計活動可以通過向學生介紹所謂營銷溝通技巧以及證券交易的操作方法，來提高學生對證券公司經紀業(yè)務、自營業(yè)務等的認識，卻無法通過實踐操作來實現學生對應實踐能力的提高。所以基于以上的一些因素，投資銀行學課堂的教學實踐活動受限于課時，不可能針對每一個章節(jié)都采用理論與實踐相結合的方法展開教學，較難為學生提供一個良好互動的學習氛圍，使得相應實踐教學方法在實施過程中難以達到預期的目標和要求。

（三）教師個人的實踐能力有限

投資銀行學實踐性較強，如何在課堂教學中如何增強學生的興趣，與授課主體教師的實踐經驗密切相關。如果一個教投資銀行課程的老師沒有具體接觸過投資銀行的相關業(yè)務，或者沒有到投資銀行的發(fā)行承銷部、證券交易大廳實習工作的經驗，在授課過程中往往只會紙上談兵、在案例的分析討論中分析不深刻透徹，也無法形成自己的職業(yè)判斷和認識，無法真正提高學生的實踐能力。

三江學院的教師大多是來源于新近畢業(yè)的大學生，基本上很少有直接的崗位實踐經驗，進校以后忙于金融投資類專業(yè)課程的理論教學工作，長時間忙于鉆研課本教材，缺乏必要的課程實踐經驗。就我自身而言，盡管我已經完成了兩輪投資銀行學課程的教學工作，在求學期間也曾經到證券公司實習過，但在實際授課過程中發(fā)現，我僅有的實踐經驗基本無法和課程培養(yǎng)需要提升的實踐技能相適應。比如證券的發(fā)行承銷部分，授課教師為了彌補實踐能力偏弱的不足，只能在教材或者案例庫里搜集最新的IPO實例分享給學生，并就這些IPO企業(yè)公開的數據進行講評，說明這些企業(yè)上市的原因、滿足的條件等，但無法向學生具體介紹這些企業(yè)的數據是怎么搜集的、怎么去量化的、怎么去一步一步完成審批的。而這些工作的內容恰恰可能是以后學生在具體的投行部門會接觸到的業(yè)務內容，所以教師個人實踐能力的缺乏會在很大程度上影響到授課對象學生綜合實踐能力的提升。

四、三江學院投資銀行學實踐教學體系的設計

為了提升三江學院金融投資專業(yè)學生的實踐技能，投資銀行學課程可以設計一個合理的教學實踐體系，在合理配置教學課時的基礎上，增加課外實踐和實習的比重，強調教師和學生的互動學習機制，提高教師個人的綜合實踐能力。

（一）建立合理的實踐教學體系

民辦高校畢業(yè)生進入證券公司、基金管理公司主要從事相對比較基礎的營銷類、客戶溝通、數據搜集分析等工作，因此一方面要降低學生的就業(yè)預期，另一方面授課內容的選擇也要和對應的崗位需求緊密結合，將該行業(yè)領域需要的職業(yè)技能要求逐一分解、貫穿到整個課程的教學實踐中，以職業(yè)崗位為導向，使得課堂教學內容直接或者間接反映具體工作的職業(yè)標準和規(guī)范。

投資銀行學課程體系主要可以分成概論、業(yè)務和管理三個部分，不同內容的教學應該基于不同的職業(yè)崗位要求而有所側重。

概論部分主要介紹投資銀行的概念、基本功能、特點、業(yè)務模式、發(fā)展歷程等，教學的重點是培養(yǎng)學生的職業(yè)敏感度以及對本行業(yè)領域工作的職業(yè)興趣?？梢砸髮W生課后關注和投資銀行發(fā)展相關的事件，如寶能收購萬科等事件，定期組織學生利用上課的五、六分鐘時間，對于這些金融市場熱點問題發(fā)表自己的看法，培養(yǎng)學生對于本行業(yè)的職業(yè)興趣。鼓勵學生對國內外投資銀行的發(fā)展情況進行對比分析，搜集往年國內外投資銀行的招聘信息，熟悉投資銀行業(yè)對于人才的實際要求，調研了解自己較感興趣的證券公司，并能夠嘗試去規(guī)劃未來的職業(yè)方向。

業(yè)務部分主要包括投資銀行所從事的所有業(yè)務范疇，既有證券發(fā)行與承銷、證券交易等傳統的業(yè)務，還包括兼并收購、基金管理、項目融資、私募股權投資、創(chuàng)業(yè)投資等創(chuàng)新衍生業(yè)務，業(yè)務種類繁多，在授課中不能面面俱到，而應該根據市場對于民辦高校畢業(yè)生的實際要求針對性的調整教學的內容，搜集與民辦高校學生接受能力相適應的案例或主題進行案例分析或者主題討論等實踐教學活動。比如學生在發(fā)行與承銷部門基本只能從事基礎性的文件制作和數據搜集工作，較難進入核心管理崗位，所以授課內容應該減少對于IPO理論性、戰(zhàn)略發(fā)展思路的內容講授，而偏重于有關IPO的流程介紹、招股說明書的編制方法等內容，并在掌握上市公司價值估值方法的基礎上，培養(yǎng)學生依據原始數據判斷企業(yè)有無上市資格的基本能力，增加學生對于IPO業(yè)務流程、具體文件和數據的敏感度和熟悉程度，從而可以盡快適應基礎性崗位的實際要求。再比如證券交易部門的職業(yè)要求主要體現在溝通能力上，民辦高校的畢業(yè)生要想能夠勝任證券經紀人的工作，重點就是要培養(yǎng)自己的語言表達能力，增強與客戶的溝通能力，所以授課的重點應該放在證券交易的各個流程上，要求學生掌握證券交易各個環(huán)節(jié)的交易技巧，可以采用情景模擬等教學方法，讓學生分別扮演客戶和證券經紀人的角色，并展開一定的業(yè)務咨詢服務活動，可能要比單純的理論教學在培養(yǎng)學生實踐能力方面更有成效。

管理部分主要涉及投資銀行的組織架構、風險監(jiān)管、行業(yè)自律及職業(yè)道德問題，這部分教學的課時較少，需要對學生進行職業(yè)道德教育，加強學生的風險意識。由于學生從事的一般都是基礎性的工作，要教育學生不能數據造假，要遵守行業(yè)規(guī)則，培養(yǎng)學生最基本的職業(yè)操守。

（二）教學方法要與學生的主觀能動性相結合

如前所述，多樣的教學方法如果沒有激發(fā)學生參與的積極性，也不可能達到很好的教學效果，所以應該合理設計每一個章節(jié)的實踐教學環(huán)節(jié)，修訂課程考核方式，加重實踐考核的比重，降低學生在分組討論中搭便車的可能性，調動學生參與教學實踐活動的積極性，真正提高學生實踐創(chuàng)新的能力。

如在私募股權、風險投資業(yè)務的教學中，案例教學如果講解的是普遍知名的高科技企業(yè)融通資金的例子，學生可能會直接在網絡下載已經分析完全的案例，在案例分析時候就會缺乏自身的思考，也會導致在討論中人云亦云，缺乏獨立的思考和分析判斷，難以達到預期的授課效果。在具體的實踐教學中，可以鼓勵學生從身邊的創(chuàng)業(yè)計劃入手，以小組為單位，模擬投資銀行的身份角色，對班級的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)計劃作出自己的融資規(guī)劃。由于這些思路和計劃是沒有現成的思路和模式可參照模仿的，這也會要求討論組的學生必須靜下心，參照以往同類型創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的成功經驗，盡心合理設計符合要求的方案，提高了學生參與案例討論的主動性和積極性。

此外，改革課程考試評價方法也可極大提高學生主動積極參與實踐教學活動的興趣。傳統的考核方式是閉卷考試，總評成績的好壞與期末考試的卷面成績直接相關，學生往往會考前突擊復習，對平常的實踐教學互動重視度不夠。故可以加大實踐教學考核的力度，規(guī)定實踐考核不達標的學生就算期末考試的卷面成績及格，其最終的總評成績依舊不合格。授課老師會布置三至四次和課程相關的主題討論，如萬科與寶能系的股權之爭，讓學生分組討論，在課外充分搜集資料的基礎上，站在不同利益方的角度進行闡述，由教師依據主題討論的準備情況、現場演講表現以及提交的研究報告打分，同時要求小組內部成員無記名互評以及提供詳細的分工說明，避免學生在分組討論中搭便車。

（三）加強實習基地的建設，提升教師個人綜合實踐能力

應合理安排與投資銀行學課程相關的配套實踐環(huán)節(jié)，加大實踐實習學分的比重，將校外教學實踐活動落實到實處?？梢苑e極聯系證券公司等金融企業(yè)共同研究實踐教學內容，盡管一些大型、知名的金融企業(yè)招收民辦高校畢業(yè)生的幾率不大，但是可以通過和一些新成立的、有一定發(fā)展前景的中小證券公司、基金管理公司等簽訂合作協議，達成合作辦學意向，在金融投資專業(yè)里選拔專業(yè)素質較強的學生組建實踐特色班，將這些學生“推出去”，接受證券公司專業(yè)技能的培訓，尤其注重培養(yǎng)學生的金融營銷能力，為日后從事基礎性的客戶經理、投資顧問等工作做好準備。

教師個人在校內積極備好課、上好課的同時，更應該利用寒暑假時間到相關的金融企業(yè)實習，注重自身實踐能力的提升，不斷充實自己的知識儲備，將理論與實踐相結合，增強課堂教學的真實性、有效性、客觀性，為提高學生的綜合實踐能力打好基礎?？梢宰尳處煶浞謪⑴c到實習基地的建設中，了解投資銀行各個部門的實際工作過程以及工作技能，定期接受投資銀行專業(yè)人士的專業(yè)培訓，從而增強自身的實踐能力。

[1]崔文生.本科層次《投資銀行學》的實踐教學芻議[J].金融教育研究，2012，(08)：84-88.

[2]臧展.案例教學法在投資銀行學教學中的實踐與思考[J].金融教學與研究，2014，(07)：77-78.

[3]陳靚秋.《投資銀行學》教學實踐活動設計[J].科技創(chuàng)業(yè)月刊，2014，(10)：155-156.

[4]王文青，喬立娟.項目教學法在“投資銀行學”教學中的應用與效果[J].河北農業(yè)大學學報（農林教育版），2015，(04)：45-51.

李佳，女，江蘇南京人，三江學院商學院講師，研究方向：宏觀經濟。

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1008-4428（2016）12-186-03