淺談大宗商品定價權(quán)與人民幣國際化

林 波/浙江樹人大學(xué)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)學(xué)院金融系

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淺談大宗商品定價權(quán)與人民幣國際化

林 波/浙江樹人大學(xué)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)學(xué)院金融系

【摘 要】本文通過分析美元是如何通過大宗商品定價權(quán)來掌控世界貿(mào)易成為世界定價貨幣，把美國與日本通過大宗商品定價權(quán)的獲得世界貨幣體系中的地位進行總結(jié)歸納，并在大宗商品定價權(quán)爭取的方面來分析人民幣國際化，通過爭取國際定價權(quán)來探討如何實現(xiàn)人民幣國際化的利益以及一些具體的方法。

【關(guān)鍵詞】人民幣；國際化；美元；大宗商品；定價權(quán)

一、什么是貨幣國際化

(一)貨幣國際化是什么。貨幣國際化即是使貨幣逐漸成為世界貨幣的進程，最終使得貨幣能夠跨區(qū)域、國界在世界市場具有普遍接受性的能夠在世界范圍內(nèi)發(fā)揮價值尺度、流通手段、支付手段、價值貯藏手段職能。

(二)人民幣國際化的標準。人民幣的國際化是使人民幣成為世界貨幣的過程，在這個過程中必須要擴大人民幣的國外流通，人民幣國際化的衡量標準有三個: 第一是國外的流通度；第二是人民幣計價的金融產(chǎn)品成為國際金融機構(gòu)的主要投資工具之一；第三是國際貿(mào)易中以人民幣為支付手段的比重。而本文分析的是如何爭取大宗商品定價權(quán)，并且通過大宗商品的定價權(quán)使上述的三個條件得到相應(yīng)程度的擴展，從而促進人民幣國際化。

二、后布雷頓體系下的大宗商品美元

在現(xiàn)在的國際貿(mào)易中絕大多數(shù)的大宗商品交易都通過期貨交易所完成對商品的定價，而期貨交易所在國際范圍分布是廣泛的，但是絕大多數(shù)的交易所并沒有定價權(quán)，只是在個別強勢的交易所公布的價格上進行波動和微調(diào)，而這些強勢到能影響到世界價格的交易所就是擁有定價權(quán)的交易所，其絕大多數(shù)分布在美歐地區(qū)，可以說美國及歐洲掌控著大宗商品的定價權(quán)。因為大宗商品的定價權(quán)被美國及個別歐洲國家掌控，以至于這些大宗商品的國際貿(mào)易都以美元作為支付手段，沒有美元你就別想在國際上買入這些大宗商品，而美元的背后就是這些以美元為代表的國際大宗商品，這些大宗商品代表的就是國家可以購買到的產(chǎn)品、服務(wù)，是一種以美元為表現(xiàn)形式的國際資產(chǎn)，是國家真正的財富。所以這樣的情況強迫我們必須要持有美元，并且接受美元結(jié)算。

我們持有美元的目的就是想通過我們獲得的美元換取到美元背后的大宗商品。通過分析我們可以看到大宗商品的定價權(quán)對于美元實現(xiàn)世界本位貨幣是具有相當巨大的作用的，我們可以說現(xiàn)在是美元本位，但是筆者認為現(xiàn)在更是大宗商品作為世界本位貨幣。

可以看到美元之所以能成為世界本位貨幣，美元背后的大宗商品定價權(quán)是其必不可少的原因，在世界的舞臺上美元代表著世界性的財富，雖然美元等于黃金的時代已經(jīng)離去，但是現(xiàn)在美元用對大宗商品定價權(quán)這招空手套白狼的手段，牢牢地把握住了世界發(fā)展的命脈資源，雖然自己對于這些資源的生產(chǎn)供給量很少，但是對于其定價卻有著不可替代的作用，把世界經(jīng)濟掌握在自己的印刷機上。

三、我國的大宗商品定價權(quán)

(一)中日鐵礦石定價權(quán)的爭奪

世界鐵礦石定價權(quán)之爭，這在前幾年是一個相當熱門的話題，但是我們可以看到我們國家的鋼企可以說是以完敗而告終的。我國的鋼鐵企業(yè)在與世界巨頭們的談判中幾乎無還價之力，鐵礦石價格 2005年上漲了 71.5% ，在 2008 年上漲了 65% 。這是一場必敗無疑的爭奪，因為中國的剛性需求就擺在那里，需求剛性，供給被壟斷時供給完全決定著價格。但是這不只是我們看到的這么簡單，這是一場中國與日本對鐵礦石定價權(quán)的爭奪，在這次的鐵礦石漲價風(fēng)波中日本在背后完全掌握住了局勢的發(fā)展。日本自20 世紀開始就與澳大利亞的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)力拓和必和必拓開始廣泛的接觸合作，在澳大利亞利用日本當時富有的資金和需求的影響下合作開發(fā)了五座大型的礦山，完成自己在鐵礦石供給和需求上雙重利益的擁有。

2001年日本三井物產(chǎn)幫助淡水河谷收購巴西資源公司，日本占有巴西資源公司百分之五十的股份，2002 年日本與淡水河谷簽訂戰(zhàn)略聯(lián)盟協(xié)議為其提供工業(yè)技術(shù)資金援助，2003年日本三井物產(chǎn)公司收購巴西淡水河谷百分之十五的股份，而淡水河谷是世界上最大的鐵礦石供應(yīng)商。自此日本已經(jīng)算是把世界鐵礦石生產(chǎn)大國巴西的鐵礦石產(chǎn)業(yè)納入囊中，順利地完成了自己圖謀的第一步，就是掌控自己的鐵礦石供給產(chǎn)業(yè)鏈條。第二步完善自己的內(nèi)部利益鏈條，在完成了外部的產(chǎn)業(yè)鏈條后，日本的新日鐵和三井物產(chǎn)通過相互投資相互持股，完成內(nèi)部的利益鏈條，成為一個利益集團。完成了這些布局以后就要謀求世界鐵礦石的定價權(quán)了，但是因為掌握著世界的鐵礦石供給企業(yè)和需求對于鐵礦石的定價權(quán)可以說被日本輕易地拿下，在其后的幾年日本用其對鐵礦石的定價權(quán)不斷地提升鐵礦石價格，剝奪其他鐵礦石需求企業(yè)的利益。于是我們在 2005 年到 2008 年的時候在鐵礦石的價格談判中，猶如待宰的羔羊，被擁有大宗鐵礦石定價權(quán)的巨頭們瘋狂掠奪企業(yè)利潤。

日本為了奪取對鐵礦石的定價權(quán)步步為營，精心策劃，先挑選有影響力的企業(yè)進行合作，接著挑選企業(yè)進行合并收購，進一步掌握主導(dǎo)權(quán)，接著完成對定價權(quán)的控制，這與美國對石油商品的定價權(quán)有著截然不同的方法，但是這種方法卻也一樣達到了其目的。

(二) 我國定價權(quán)的缺失

掌控定價權(quán)的期貨交易所大部分設(shè)在歐美等發(fā)達國家，依托其金融操作，無論其實際的需求如何，都影響著國際的大宗商品價格，而他們眼中的中國套用一句話就是“人傻，錢多”，在國際市場上，常常存在著“我方賣什么什么就跌，我方買什么什么就漲”，當然這其中有部分的供求關(guān)系引起的價格變化，但是筆者認為這決定的關(guān)鍵并不是供求，而是我們并沒有掌握定價權(quán)。所以在國際大宗商品的定價上僅僅擁有議價權(quán)是不夠的，我們需要的是決定性的定價權(quán)。商務(wù)部發(fā)言人姚堅曾公開直言道“我國在國際貿(mào)易體系的定價權(quán)幾乎全面崩潰”；“中國當前面臨一大問題就是大宗商品定價權(quán)的缺失”。

我們國家已經(jīng)是全球市場中的重要參與者，是全球大宗原料、農(nóng)產(chǎn)品的進口國，其需求甚至在某些大宗商品中成為世界第一買家，但是我們對于全球大宗商品的定價權(quán)卻并未成為第一，因為其中有很多商品我們是剛性需求，而影響力要比需求小得多，僅僅是在需求拉動方面，要隨時迎接國際投資家的投機引起的漲價風(fēng)險，而因為剛性需求量大，我們只能在小范圍內(nèi)對價格進行談價，并沒有掌握定價權(quán)，定價權(quán)的缺失并不是我們沒有商業(yè)上的實力，也不是沒有足夠的能力，而是金融發(fā)展的缺失。我們供給的大宗商品在國際上也有相當大的影響力，而我們需求的許多大宗商品在國際上位列前茅甚至是一家獨大，但是由于金融上的指導(dǎo)缺失，我們的企業(yè)在國際大宗商品價格上只能是散兵游勇，獨自奮戰(zhàn)。

四、大宗商品定價權(quán)與我國的利害關(guān)系

(一) 定價權(quán)缺失給我國的損失

我們中國作為第一人口大國，世界第二大經(jīng)濟體，對于大宗商品的需求量何其之多，而我們對于世界大宗商品的定價權(quán)上卻只有小規(guī)模的影響力，因為定價權(quán)的缺少我們被擁有定價權(quán)的國家隱形地掠奪財富，與我們國家巨大的經(jīng)濟地位完全不吻合。定價權(quán)的缺失讓我們的人民幣國際化戰(zhàn)略沒有實質(zhì)的支撐，讓我們用我們的財富為美國的消費買單，讓其因為我們必須要持有美元而征收我們的鑄幣稅、通貨膨脹稅，這樣的定價權(quán)缺失讓我們付出了更多的發(fā)展成本，也讓國家的財富在無形中轉(zhuǎn)移流失，在國際上成為被投機集團剝削的對象。

(二) 獲得定價權(quán)會給我國帶來的利益

第一，獲得定價權(quán)會給我們國家的人民幣國際化帶來一個實質(zhì)性的奠基，讓持有人民幣代表著持有某些大宗商品，讓其他國家愿意持有人民幣。第二，獲得定價權(quán)可以使我們在獲得定價權(quán)的大宗商品上免去被剝削的被動場面，在國際貿(mào)易中爭取最有利于我國的局面。第三，讓某些大宗商品直接以人民幣交易，讓需求國和供給國必須持有人民幣，提高人民幣在國外的流通度和國際貿(mào)易中以人民幣為支付手段的比重。第四是人民幣計價的金融產(chǎn)品自然成為國際金融機構(gòu)的主要避險投資之一。

五、我國應(yīng)對大宗商品定價權(quán)的戰(zhàn)略

擁有充足的外匯儲備量以及巨大的市場，但是對于世界大宗商品的定價權(quán)卻是缺失，這是我們目前的情況，也是日本在20 世紀經(jīng)歷過的情況，日本曾經(jīng)也為獲得世界大宗商品定價權(quán)而付出努力，并且成功了。我們可以說擁有著前人的經(jīng)驗作為基礎(chǔ)，完全可以吸收日本謀求大宗商品定價權(quán)的步驟完成我們的大宗商品定價權(quán)。當我們擁有了足夠的大宗商品定價權(quán)以后，即可依托定價權(quán)把我們的貨幣納入世界商品計量單位，讓我們的貨幣成為大宗商品交易介質(zhì)，那我們的貨幣自然就成為世界本位貨幣之一。

(一)與國外大宗商品企業(yè)展開合作，完成技術(shù)與資金輸出。我國當前已經(jīng)是世界性的工業(yè)國，雖然依然在完成工業(yè)化的階段，但是相對于很多的原材料供應(yīng)國還是具有相當?shù)募夹g(shù)優(yōu)勢。而且我們國家經(jīng)過三十年的經(jīng)濟發(fā)展，如今已經(jīng)擁有一定的經(jīng)濟儲備量，雖然還沒有完成從工業(yè)國轉(zhuǎn)化為資本國，但是前期的資本積累對于現(xiàn)階段是有相當大的幫助的，這些前期積累的資本不能只是讓其閑置起來，而是要為我國的下一步發(fā)展進行戰(zhàn)略化部署，用前期積累的資本轉(zhuǎn)化成為國際實物有形資產(chǎn)。把我國的技術(shù)及資金輸出到需要的國家和地區(qū)，而目前符合我們輸出條件的地區(qū)是我們要重點尋找的目標。其必須有穩(wěn)定的政治體系，豐富的資源，缺乏足夠的資金技術(shù)。

(二)國際合作開發(fā)部分受本國控制的大宗商品新來源。在經(jīng)過第一階段完成技術(shù)與資金的輸出后，作為輸入國相關(guān)的產(chǎn)業(yè)在扶持下已經(jīng)發(fā)展起來，這時我們與之的國際關(guān)系也必定進入到一個更高的合作層次，互惠互利成為這個階段的新合作主體，我們也可以依托技術(shù)、資金輸出國的優(yōu)勢在其發(fā)展的過程中獲得相應(yīng)的經(jīng)濟回報，而且我們可以在資金和技術(shù)輸出的平臺上保持與輸入國的合作，讓其提供穩(wěn)定而又相當?shù)蛢r的大宗商品供給，跨過部分的中間環(huán)節(jié)，甚至直接在我國的大宗商品交易市場上完成交易，這樣就為我國的經(jīng)濟發(fā)展提供一個新的助力。

(三)逐步擴展我國的大宗商品的定價領(lǐng)域，完善大宗商品定價布局。大宗商品是分為不同種類的，我們不只要在個別商品上取得定價權(quán)，還要建立一個完善的大宗商品定價權(quán)全方位的布局，建立起一個定價權(quán)的結(jié)構(gòu)體系布局，那么在完善了大宗商品的供給控制布局后，就是在金融領(lǐng)域發(fā)揮作用的時候了，這時候利用我國的金融產(chǎn)業(yè)，把需求和供給轉(zhuǎn)換為大宗商品定價權(quán)。

(四)完成多種大宗商品定價權(quán)并轉(zhuǎn)換其定價貨幣。在獲得了多種的大宗商品定價權(quán)以后我們就需要把對大宗商品衡量的價值尺度進一步發(fā)展為我國的人民幣計量，用人民幣對我國控制的大宗商品進行定價和交易。

(五)推出人民幣的世界擴展。人民幣的世界擴展其實就是讓人民幣成為世界本位貨幣的環(huán)節(jié)，以人民幣為表示的國際資產(chǎn)會讓世界上的其他國家對人民幣的需求增加，并且由于穩(wěn)定的大宗商品需求，無論是國家還是企業(yè)都會持有一定的人民幣，這樣人民幣在無形當中就躋身世界本位貨幣的行列。最終的結(jié)果是我們可以依托得到的大宗商品定價權(quán)來完成人民幣的國際化，更重要的是讓人民幣成為世界本位貨幣之一，讓人民幣可以代表國際財富，國際貿(mào)易者必須要持有人民幣才能完成部分的國際貿(mào)易。這樣我們的目標也就完成了，我們就可以在美元成為世界本位貨幣的時代獲得和美元抗衡的力量，完成我們自己的金融產(chǎn)業(yè)布局。

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