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    京東白條與螞蟻花唄的風(fēng)險比較和防范

    2016-12-22 02:01:12彭明旭張俊飛楊曉菁
    財(cái)會研究 2016年12期
    關(guān)鍵詞:白條京東螞蟻

    ■/彭明旭 張俊飛 楊曉菁

    京東白條與螞蟻花唄的風(fēng)險比較和防范

    ■/彭明旭 張俊飛 楊曉菁

    本文主要分析京東白條與螞蟻花唄的異同,特別是二者風(fēng)險的異同,如經(jīng)營者的財(cái)務(wù)風(fēng)險,消費(fèi)者的信用風(fēng)險,監(jiān)管層的法律風(fēng)險等,據(jù)此提出相應(yīng)防范風(fēng)險的措施,如經(jīng)營者應(yīng)擴(kuò)大融資渠道,加強(qiáng)自身平臺的網(wǎng)絡(luò)安全,消費(fèi)者要注重個人信用,提高自身的道德修養(yǎng),監(jiān)管層要健全法律法規(guī),構(gòu)建監(jiān)管與信用評估體系,加大金融知識的宣傳活動等。

    京東白條 螞蟻花唄 風(fēng)險

    一、緒論

    伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融越來越快的發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)金融市場快速擴(kuò)張,互聯(lián)網(wǎng)分期消費(fèi)成為投資者的新熱點(diǎn),吸引了各類消費(fèi)金融公司、分期平臺、電商等在此攻城略地,大施拳腳。傳統(tǒng)的實(shí)體店線下消費(fèi)模式遭到前所未有的沖擊,實(shí)體店消費(fèi)模式已經(jīng)難以滿足客戶的購物需求,很多客戶轉(zhuǎn)向線上消費(fèi)。

    網(wǎng)絡(luò)貸款發(fā)展迅速,但是在快速發(fā)展的同時也帶來了背后的隱患。我國知名學(xué)者,如施金影(2009)、李祥坤(2009)和宋克玉(2008)等認(rèn)為電子商務(wù)企業(yè)推出的貸款存在的風(fēng)險主要有市場風(fēng)險、法律風(fēng)險與信用風(fēng)險。國內(nèi)外有眾多學(xué)者進(jìn)行了電商貸款的研究,其中馬春芬(2015)介紹了電商貸款的主要風(fēng)險。目前研究電商貸款區(qū)別的還不多,本文以京東白條,螞蟻花唄等為研究對象,從螞蟻花唄的定義、現(xiàn)狀、問題及國內(nèi)外研究現(xiàn)狀入手,分析其中的風(fēng)險,研究如何更好的防控。

    二、京東白條與螞蟻花唄的現(xiàn)狀

    (一)京東白條與螞蟻花唄的簡介

    1.京東白條。京東白條是以京東會員內(nèi)部的信用信息為依據(jù),用戶可在京東商城線上平臺使用“白條”消費(fèi),即先消費(fèi)、后付款的信用賒購服務(wù)。客戶的信用額度一般在3000—5000元,最高可達(dá)1.5萬元。在還款方式上,用戶可選擇最長30天的免息期內(nèi)付款,亦或是在規(guī)定的時間里,選擇兩種不同的分期付款模式,能夠根據(jù)自己的情況做選擇。假如不分期來付款,延期付款30天內(nèi),不會存在任何費(fèi)率。經(jīng)過京東多次提醒,消費(fèi)者依然不進(jìn)行款項(xiàng)支付,則會每天按照0.03%的費(fèi)率違約金計(jì)算。假若通過分期來付款的話,分期費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)為0.5%,三期為1.5%,六期為3%,十二期為6%。

    2.螞蟻花唄。螞蟻花唄是2014年12月由阿里巴巴集團(tuán)旗下螞蟻微貸正式推出,是面向支付寶活躍用戶的一款類似“虛擬信用卡”的支付服務(wù)。根據(jù)芝麻信用的客戶消費(fèi)數(shù)據(jù)分析,“花唄”的信用額度從1000元至30000元不等,用戶使用“花唄”提供的信用額度在天貓、淘寶等阿里平臺上購買商品,有固定的還款日每月10號進(jìn)行還款,最長免息期可達(dá)41天。此外,用戶還需關(guān)聯(lián)支付寶、余額寶或者銀行卡進(jìn)行還款,逾期未還須支付每日0.05%的逾期費(fèi)用。

    (二)京東白條與螞蟻花唄的發(fā)展現(xiàn)狀

    1.京東白條發(fā)展現(xiàn)狀。京東白條經(jīng)過近幾年的發(fā)展,從2014年第3季度10億元的交易總額,穩(wěn)步上升到2015年第3季度的52億元;活躍用戶數(shù)從50萬增加到250萬,4個季度增加了4倍,而京東總體交易額不過翻了不到1倍(見圖1)。

    2.螞蟻花唄發(fā)展現(xiàn)狀。螞蟻花唄依靠著支付寶巨大的用戶沉淀,自上線20天用戶就突破了1000萬,并且以每天90萬左右的速度增長,較京東白條來說,螞蟻花唄的用戶數(shù)量更多,螞蟻花唄占支付寶整體交易8.5%,客戶使用率相對來說較高。

    (三)京東白條與螞蟻花唄存在的問題

    1.助長超前消費(fèi)。據(jù)了解,通過京東白條與螞蟻花唄進(jìn)行消費(fèi),一般是購買電子產(chǎn)品,如手機(jī)、單反相機(jī)、筆記本電腦,也有客戶會通過此種途徑去購買奢侈品。一部分客戶通過京東白條與螞蟻花唄進(jìn)行貸款,卻并未考慮到其欠款長期積累數(shù)字驚人,對于經(jīng)濟(jì)能力不強(qiáng)又控制不了自己消費(fèi)欲望的客戶來說,就是一種災(zāi)難。

    2.放貸標(biāo)準(zhǔn)低。京東白條與螞蟻花唄平臺,只要把身份證和一些基本信息核對一下,就能開通服務(wù),總體時間不超過五分鐘,并且直接就能進(jìn)行消費(fèi),一個普通人用自己的身份信息,可以從不同的平臺中進(jìn)行申請然后消費(fèi),而這些平臺之間客戶的信息都是保密的,平臺之間無法溝通交流,客戶重復(fù)貸款,加大違約風(fēng)險。

    3.不法分子套現(xiàn)。有些不法分子,在京東白條與螞蟻花唄開設(shè)店鋪,在店鋪中擺設(shè)虛擬物品,客戶拍下一定金額的虛擬物品后,賣家假裝發(fā)貨給買家,買家配合收貨后,賣家將買家用白條或者花唄拍下來的金額,按一定比例收取所謂的“套現(xiàn)費(fèi)”,再將剩余的錢,打回買家的賬上,以此途徑完成套現(xiàn)。

    三、京東白條與螞蟻花唄風(fēng)險比較

    圖1 京東白條用戶數(shù)

    (一)京東白條與螞蟻花唄風(fēng)險的不同點(diǎn)

    1.財(cái)務(wù)風(fēng)險。資金實(shí)力支撐著貸款服務(wù)的運(yùn)營,假若使用京東白條,若以每人平均8000元貸款,一旦50萬客戶同時申請,京東需要40億資金來支撐貸款的運(yùn)營,實(shí)際上京東擁有可流動資金不超過200億。并且京東開展白條業(yè)務(wù)所使用的資金為自有資金。因此壞賬率對京東運(yùn)營產(chǎn)生的影響十分巨大,而螞蟻花唄有螞蟻小貸的資金作為支撐,風(fēng)險度較京東白條低。

    2.合規(guī)風(fēng)險。京東白條支持銀行卡、信用卡還款。某些觀點(diǎn)認(rèn)為京東白條是一款與信用卡類似的貸款產(chǎn)品,不應(yīng)該以貸還貸,因?yàn)楦鶕?jù)監(jiān)管部門的規(guī)定,信用卡不得透支為支付賬戶充值,在沒有相應(yīng)的監(jiān)管細(xì)則出來前,對金融創(chuàng)新產(chǎn)品有較開放理念的銀行也應(yīng)提前預(yù)警,嚴(yán)把風(fēng)控關(guān)。相比之下螞蟻花唄的還款方式只限于用戶余額,或者余額寶扣款償還賬單,做法相對穩(wěn)妥。京東白條允許用信用卡,其中卻隱藏了更大的風(fēng)險,在許諾用戶“慷慨消費(fèi)”的背后,將風(fēng)險更多地嫁接到銀行身上。

    3.信用風(fēng)險。京東并非金融機(jī)構(gòu),其對于不按時支付款項(xiàng)的消費(fèi)者如何進(jìn)行約束有待進(jìn)一步考驗(yàn),因?yàn)槭窍M(fèi)者欠京東錢,因此如果出現(xiàn)消費(fèi)者不還款或者拖延還款的行為,沒有征信牌照的京東不能將他們的行為列為不良信用記錄。而銀行被欠錢不還,會有不良信用的記錄,會影響今后的貸款申請。螞蟻花唄通過相關(guān)聯(lián)的支付寶以及具有征信牌照的芝麻信用,一旦客戶違約,螞蟻花唄可以通過芝麻信用的評級取消客戶的額度,并且將客戶的支付寶列入黑名單,客戶將難以再辦理信用卡以及貸款。

    (二)京東白條與螞蟻花唄風(fēng)險的相同點(diǎn)

    1.法律風(fēng)險。作為在國內(nèi)剛剛興起的互聯(lián)網(wǎng)金融,相關(guān)法律目前還都處在空白階段。當(dāng)前的金融法律都是規(guī)范傳統(tǒng)金融活動,對于電商金融的發(fā)展,在市場準(zhǔn)入、交易主體身份認(rèn)證、電子合同的規(guī)范性和有效性等方面都沒有明確而完備的法律規(guī)范,難以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)上的金融活動和交易行為。

    2.信息泄露風(fēng)險。電商通過客戶的身份資料審批貸款,然而這些資料的獲取、保存、利用還沒有嚴(yán)密的規(guī)定,其中很多關(guān)鍵信息,例如身份證、姓名、手機(jī)號碼、銀行卡卡號等個人信息,甚至還有家庭地址、交易記錄等信息,一旦系統(tǒng)產(chǎn)生故障,很可能造成用戶信息的外泄,客戶可能會受到各種詐騙短信、電話等,侵害客戶的合法權(quán)益。

    3.操作風(fēng)險。京東白條與螞蟻花唄平臺建立在一個開放的網(wǎng)絡(luò)中,交易的達(dá)成、數(shù)據(jù)的讀取、信息的收集和接發(fā),發(fā)放回收款項(xiàng)全部都整合在一個網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中操作,一旦互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)出現(xiàn)擁堵、計(jì)算機(jī)設(shè)備故障和遭受黑客高手的攻擊,將會對京東白條與螞蟻花唄產(chǎn)生巨大的影響,必然會出現(xiàn)風(fēng)險。

    4.道德風(fēng)險。京東白條與螞蟻花唄針對客戶的信貸,其僅僅憑借的是消費(fèi)者個人提交的基本信息初步判斷,如通過客戶的交易記錄、購物習(xí)慣、商品類別、交易金額和收貨信息等消費(fèi)記錄判定客戶的額度。雖然這些交易記錄交易習(xí)慣能夠初步的判定客戶的交易行為,但是對于客戶的真實(shí)情況并不能夠斷定,比如客戶的年齡、收入、職業(yè)以及客戶的社會人際群體和關(guān)系,并沒有客戶的直接信用依據(jù),也無法掌握客戶的真實(shí)情況,對于客戶的消費(fèi)目的和貸款去向無法進(jìn)行跟蹤,依此審批的貸款是不全面的、不完善的,這樣對于個人的道德考量標(biāo)準(zhǔn)要求就比較高,基于個人道德問題而引發(fā)的貸款風(fēng)險必然存在,很容易基于消費(fèi)者個人的道德而產(chǎn)生貸款風(fēng)險。

    四、風(fēng)險防控措施及建議

    (一)拓寬融資渠道

    京東白條與螞蟻花唄應(yīng)擴(kuò)展更多的融資渠道,例如資產(chǎn)證券化,目前京東已經(jīng)著手此項(xiàng)目,該項(xiàng)目“京東白條應(yīng)收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”已獲證監(jiān)會批復(fù),并由華泰證券發(fā)行完畢,即將在深交所正式掛牌,這是國內(nèi)資本市場首個基于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品(ABS)。

    (二)明確監(jiān)管主體

    沒有明確的監(jiān)管主體,也談不上監(jiān)管責(zé)任和權(quán)力。政府應(yīng)早日設(shè)立相關(guān)部門對京東白條與螞蟻花唄等類似平臺的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)管,并建立相應(yīng)的監(jiān)管條例。京東白條與螞蟻花唄的交易不同于傳統(tǒng)的當(dāng)場監(jiān)管,并沒有真人在場,傳統(tǒng)監(jiān)管方式難以奏效。要建立非現(xiàn)場監(jiān)管的方案,調(diào)高預(yù)警機(jī)制,把事后監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)槭轮泻褪虑氨O(jiān)管,才能更好地對其中的風(fēng)險提出預(yù)警和預(yù)判。

    (三)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)征信系統(tǒng)

    目前央行征信系統(tǒng)并沒有網(wǎng)絡(luò)客戶征信報告,即便有電商平臺也無法通過有效的途徑去采用央行的征信報告。電商平臺僅通過自身大數(shù)據(jù)系統(tǒng)中收集的信息進(jìn)行分析,或者利用其他平臺的信息加以評定,例如通過客戶所處地區(qū)的生活水平、消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)金額、交易頻率來判斷分析,并無客戶實(shí)際的信用依據(jù),依此審批的信用額度就是片面且不準(zhǔn)確的,一旦客戶違約,出現(xiàn)拖欠款行為,電商平臺線下的催款、追款手段十分有限。而且對于客戶的這種違約情況只限于自身平臺記錄,客戶完全可以從其他電商平臺進(jìn)行再次貸款,因此建立一個統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)征信狀況平臺是很有必要的。

    推進(jìn)征信體系建設(shè),盡快將網(wǎng)絡(luò)客戶納入征信系統(tǒng)采納范圍,并且央行應(yīng)設(shè)置相應(yīng)的電商平臺的合作機(jī)制,出臺相關(guān)的政策,讓電商平臺合法的使用央行里面的網(wǎng)絡(luò)客戶的征信報告,為網(wǎng)上授信提供評級參考,降低信貸風(fēng)險,同時約束和警戒網(wǎng)絡(luò)客戶的欠款行為。

    (四)提高信息的保密度

    監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)權(quán)益保護(hù)辦法和隱私信息保護(hù)細(xì)則,對于京東白條與螞蟻花唄貸款交易過程中的風(fēng)險分配和責(zé)任承擔(dān)、網(wǎng)絡(luò)個人信息使用和保護(hù)等作出明確規(guī)定,為保障客戶的合法權(quán)益提供有力依據(jù)。

    (五)提高網(wǎng)絡(luò)安全等級

    提高對網(wǎng)絡(luò)貸款的風(fēng)險管理和應(yīng)急處置的要求,網(wǎng)絡(luò)貸款平臺應(yīng)當(dāng)完善系統(tǒng)、數(shù)據(jù)、保證資金發(fā)放的安全、實(shí)行配套的風(fēng)險控制方案,建立相關(guān)部門每日監(jiān)督系統(tǒng)的安全系數(shù),提高電子商務(wù)平臺貸款的安全等級。

    (六)普及金融知識

    普及金融知識,提高客戶的道德素養(yǎng),京東白條與螞蟻花唄可以開展宣傳金融知識的活動,例如在網(wǎng)站的頁面中帶有宣傳金融知識的鏈接,并且在客戶使用白條和花唄的同時,附以溫馨提示,讓客戶意識到及時還款,維護(hù)自身信用的重要性。

    [1]馬春芬.電商平臺個人信用支付產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管建議〔J〕.國際金融,2015(02).

    [2]侯婷艷,劉珊珊,陳華.網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管存在的問題及其完善對策〔J〕.金融會計(jì)機(jī)構(gòu),2014(02).

    [3]王正萍.互聯(lián)網(wǎng)支付的風(fēng)險與防控〔J〕.財(cái)政監(jiān)督,2014(01).

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    [9]萬俊人.市場經(jīng)濟(jì)的道德維度化〔J〕.中國社會科學(xué), 2000(02).

    ◇作者信息:江西師范大學(xué)

    ◇責(zé)任編輯:羅 敏

    ◇責(zé)任校對:羅 敏

    F8

    A

    1004-6070(2016)12-0074-03

    本文系江西省教育廳科技資助項(xiàng)目(GJJ14724)的階段性成果。

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