哈薩克斯坦礦山項目的經(jīng)濟評價特點

劉詠申

（萬寶礦產(chǎn)有限公司，北京100053）

哈薩克斯坦礦山項目的經(jīng)濟評價特點

劉詠申

（萬寶礦產(chǎn)有限公司，北京100053）

本文根據(jù)海外礦產(chǎn)資源項目的特點，介紹了哈薩克斯坦礦山項目在經(jīng)濟評價時應(yīng)該注意的問題。基于項目投資財務(wù)現(xiàn)金流量分析和礦業(yè)法分析，考慮了礦產(chǎn)開采稅計算方法和“哈薩克斯坦成分”（指在采購商品和服務(wù)中哈薩克斯坦本國產(chǎn)品和服務(wù)所占的比重）對項目經(jīng)濟評價結(jié)果的影響。在實際計算哈薩克斯坦礦產(chǎn)開采稅時應(yīng)該以采出礦石的價值為計算基礎(chǔ)，不考慮礦石的選冶回收率，而不是以產(chǎn)品銷售收入為計算基礎(chǔ)，同時還要加入“哈薩克斯坦成分”方面的內(nèi)容。這樣可以提高哈薩克斯坦礦山項目的經(jīng)濟評價結(jié)果的準確性，為海外礦產(chǎn)資源項目的科學決策提供可靠依據(jù)。

哈薩克斯坦；礦產(chǎn)資源；經(jīng)濟評價

我國有色金屬企業(yè)于1998年開始，積極實施“走出去”戰(zhàn)略，充分利用國內(nèi)外兩個市場和兩種資源，在海外投資開發(fā)建設(shè)有色金屬礦山項目，并取得了較好的經(jīng)濟效益。海外礦產(chǎn)資源開發(fā)經(jīng)過近十幾年的發(fā)展，我國的企業(yè)在探索和實踐海外礦產(chǎn)資源的開發(fā)領(lǐng)域中，立足于國內(nèi)有色金屬工業(yè)的技術(shù)和人才優(yōu)勢，開拓了新局面，取得了重大成果。在海外礦產(chǎn)資源開發(fā)過程中，項目的經(jīng)濟評價具有十分重要的意義。

根據(jù)海外礦產(chǎn)資源開發(fā)項目的特點，在經(jīng)濟評價中要注意與國內(nèi)礦產(chǎn)資源開發(fā)項目的區(qū)別，根據(jù)技術(shù)經(jīng)濟和項目經(jīng)濟評價方法［1-3］，本文研究了我國在哈薩克斯坦礦山項目經(jīng)濟評價問題。哈薩克斯坦擁有穩(wěn)定、清晰、透明和符合國際通行規(guī)則的礦業(yè)法，礦業(yè)稅收制度相對合理［4］。在哈薩克斯坦投資礦山項目，進行項目前期經(jīng)濟評價時需要注意兩個問題：一是礦產(chǎn)開采稅計算方法，二是“哈薩克斯坦成分”（Kazakhstan content）。這兩點區(qū)別于一般的礦山項目評價［5-7］，不僅影響項目投資、生產(chǎn)成本和項目稅收，直接影響項目的經(jīng)濟評價結(jié)果，而且關(guān)系到項目合同能否繼續(xù)執(zhí)行。

1 哈薩克斯坦礦產(chǎn)資源

哈薩克斯坦是世界上擁有自然資源最多的國

家之一，許多礦產(chǎn)資源儲量在世界名列前茅，一些重要礦產(chǎn)蘊藏量哈薩克斯坦進入世界前10名。由于具有豐富的礦產(chǎn)資源，哈薩克斯坦在此基礎(chǔ)上建立和發(fā)展了實力雄厚的石油天然氣、鈾和煤炭工業(yè)，開采并加工黑色金屬礦產(chǎn)、有色金屬礦產(chǎn)和貴金屬，以及各種各樣的非金屬礦產(chǎn)［4］。哈薩克斯坦開采和加工的礦產(chǎn)品出口至歐洲、美國、中國、韓國、新加坡、馬來西亞和其他國家。目前，共有50個國家的企業(yè)向哈薩克斯坦礦產(chǎn)資源領(lǐng)域投資。

從2000～2012年13年期間，哈薩克斯坦向礦產(chǎn)資源利用領(lǐng)域投資總額高達1833億美元，其中182億美元（占10%）用于地質(zhì)勘探作業(yè)。2012年，哈薩克斯坦礦產(chǎn)資源利用投資總額達216億美元，石油天然氣行業(yè)仍然領(lǐng)先，向該領(lǐng)域投資總額138億美元（占64%），固體礦產(chǎn)投資74億美元（占34%），一般礦產(chǎn)投資3.495億美元（占2%）。在金屬開采領(lǐng)域，投資的優(yōu)先方向是銅礦［8］。

哈薩克斯坦地下資源全部屬于國家，礦業(yè)主管部門是哈薩克斯坦能源和礦產(chǎn)資源部。管理的主要法律依據(jù)是2012年新修訂的《地下資源及地下資源利用法》，涵蓋礦業(yè)、石油和天然氣領(lǐng)域。

2 礦產(chǎn)開采稅的計算方法

2.1 計算方法

礦產(chǎn)開采稅，實質(zhì)上相當于權(quán)利金，是礦產(chǎn)開采人向礦產(chǎn)資源所有權(quán)人所支付的因開采不可再生的礦產(chǎn)資源的費用。一般情況下，權(quán)利金的計算方法是，稅基為礦產(chǎn)品的銷售收入，即考慮了礦石選冶回收率，再乘以不同礦種的權(quán)利金稅率，得出權(quán)利金。

目前，哈薩克斯坦用“礦產(chǎn)開采稅”取代“礦產(chǎn)使用稅”，開采稅征收數(shù)額根據(jù)開采礦物總量的價值（按國際市場價格）計算，不考慮礦石選冶回收率。以浮動費率的方式征收，隨年開采量的增加而逐級遞增。此外，對于收益低、品位低的礦源，新稅法將對開采企業(yè)實行優(yōu)惠稅率。根據(jù)礦種不同，目前礦業(yè)公司的礦產(chǎn)開采稅由0%～22%不等。

2.2 案例

案例1。哈薩克斯坦某氧化銅礦項目為投產(chǎn)項目，生產(chǎn)期為10年。項目建設(shè)投資1.50億美元。建設(shè)投資在評價期初投入1.3億美元，第2年投入0.20億美元。生產(chǎn)期第1年需要流動資金586萬美元，達產(chǎn)年份需要2375萬美元，流動資金在各年年初投入。項目資本金為4500萬美元，其余為銀行貸款，貸款年利率為6%。本項目固定資產(chǎn)建構(gòu)筑物折舊年限為20年，機器設(shè)備折舊年限10年，按年限平均法計提折舊。項目投產(chǎn)第1年達到設(shè)計生產(chǎn)能力的20%，第2年達到50%，第3年起各年均達到設(shè)計生產(chǎn)能力。

項目年采礦規(guī)模為630萬t/a，采礦方法為露天開采，銅平均出礦品位0.47%。礦石為氧化礦，項目的生產(chǎn)工藝為堆浸-萃取-電積工藝。產(chǎn)品為電銅，選冶綜合回收率為65%，產(chǎn)品產(chǎn)量為1.80萬t/a，電銅國際市場價格為6500美元/t。

項目達產(chǎn)年平均銷售收入為1.21億美元，經(jīng)營成本為0.78億美元。本項目適用的礦產(chǎn)開采稅率銅5.7%，所得稅稅率20%。

在一般情況下，礦產(chǎn)開采稅=電銅產(chǎn)品銷售收入×開采稅率=630×0.47%×65%×6500× 5.7%=713萬美元/a

實際上，礦產(chǎn)開采稅=采出礦石價值×開采稅率=630×0.47%×6500×5.7%=1097萬美元/a

如果按照一般經(jīng)驗來計算哈薩克斯坦的礦產(chǎn)開采稅，將減少計算384萬美元/a的稅金。根據(jù)以上參數(shù)建立財務(wù)現(xiàn)金流量模型，經(jīng)過項目投資財務(wù)現(xiàn)金流量分析和項目資本金現(xiàn)金流量分析，礦產(chǎn)開采稅不同計算方法的經(jīng)濟評價結(jié)果如表1所示。

根據(jù)上述比較，礦產(chǎn)開采稅一般計算方法是以產(chǎn)品銷售收入為計算基礎(chǔ)，而哈薩克開采稅的實際計算方法是以采出礦石價值為計算基礎(chǔ)，不考慮礦石選冶回收率，兩種方法對稅金數(shù)額和經(jīng)濟評價結(jié)果影響較大。因此，在進行哈薩克斯坦礦山項目的經(jīng)濟評價時，需要特別注意礦產(chǎn)開采稅的計算方法。哈薩克斯坦礦產(chǎn)開采稅率表見表2。

表1 礦產(chǎn)開采稅不同計算方法的經(jīng)濟評價結(jié)果

表2 哈薩克斯坦礦產(chǎn)開采稅率表

3 “哈薩克斯坦成分”

3.1 含義及相關(guān)解釋

在哈薩克斯坦礦業(yè)法律特別規(guī)定中，引入了“哈薩克斯坦成分”，它是指在采購商品和服務(wù)中哈薩克斯坦本國產(chǎn)品和服務(wù)所占的比重，此外還包括雇傭的哈薩克斯坦不同等級員工與外國員工的比例，并規(guī)定外國員工的數(shù)量隨著培訓和提供哈薩克斯坦員工專業(yè)水平強制計劃的實施逐年減少。哈薩克斯坦法律明確規(guī)定，“哈薩克斯坦成分”的適用對象包括經(jīng)哈薩克斯坦共和國《地下資源和資源利用法》規(guī)定的地下資源使用者和（或）地下資源使用者授權(quán)的進行商品采購、工程（服務(wù)）的個人。

法律要求地下資源使用者每年須拿出年度預算1%的資金用于當?shù)毓蛦T的培訓，要求企業(yè)中一般員工當?shù)鼗?，中高層管理人員中當?shù)貑T工占95%以上等。采購商品或材料中50%以上為哈薩克斯坦國內(nèi)生產(chǎn)的原材料或原材料制成的成品（非進口零件組裝），或者為符合法律規(guī)定的在哈薩克斯坦境內(nèi)充分加工的成品。

采礦業(yè)中“哈薩克斯坦成分”的監(jiān)督、檢查工作由哈薩克斯坦能礦部負責，地下資源開采利用合同中必須加入“哈薩克斯坦成分”方面的內(nèi)容，以及違約責任。

實踐中，確有因未執(zhí)行哈薩克斯坦成分而被勒令退出的實例，如2012年，哈薩克斯坦石油與天然氣部向未完成“哈薩克斯坦成分（指商品采購和服

務(wù)貿(mào)易中哈薩克斯坦本國產(chǎn)品和服務(wù)所占比重）”購買義務(wù)的34家公司下發(fā)了關(guān)于終止地下資源使用合同的通報。

哈薩克斯坦政府批準了“2010～2014年發(fā)展哈薩克斯坦成分”計劃，其主要目的在于為商品、作業(yè)和服務(wù)的國產(chǎn)化及其在國內(nèi)市場的推廣創(chuàng)造更為有利的條件。目前已經(jīng)發(fā)布了用于礦產(chǎn)開發(fā)的哈薩克斯坦商品、作業(yè)和服務(wù)名錄。此外，“哈薩克斯坦成分”網(wǎng)站已上線。

3.2 案例

哈薩克斯坦某銅礦勘探與開采的合同中規(guī)定，2010～2014年，采購的商品或材料中，哈薩克斯坦國內(nèi)生產(chǎn)的設(shè)備、材料、成品不低于16%；項目工程和服務(wù)中，哈薩克斯坦本國工程和服務(wù)的內(nèi)容是不低于85%；企業(yè)中哈薩克斯坦工作人員的數(shù)量，合格的工人是不少于90%，專家不少于90%，中級專家不少于70%，高級專家不少于50%。

在銅礦勘探和開采期，優(yōu)先雇傭哈薩克斯坦藉員工并提供工作機會，在合同有效期內(nèi)逐漸減少外

國人員的使用。勘探期每年至少1%的勘探成本、開采期每年至少1%的運營成本應(yīng)用于聘用的合同人員的專業(yè)培訓。違反“哈薩克斯坦成分”，要支付罰金。因此，哈薩克斯坦成分，不僅對項目投資和生產(chǎn)成本產(chǎn)生影響，影響項目的經(jīng)濟效益，而且關(guān)系到項目合同是否能在當?shù)乩^續(xù)執(zhí)行。

表3 礦山項目經(jīng)濟評價涉及主要稅種表

4 哈薩克斯坦的稅收政策

根據(jù)目前的哈薩克斯坦稅法，礦山項目經(jīng)濟評價涉及主要稅種如表3所示。從表3中可以看出，哈薩克斯坦本地員工月收入將涉及的稅種有：個人所得稅10%，強制性養(yǎng)老金10%和社會稅11%。外籍員工不涉及強制性養(yǎng)老金的稅費。

5 結(jié) 語

根據(jù)海外礦產(chǎn)資源項目特點，分析和研究了我國在哈薩克斯坦礦山項目經(jīng)濟評價中的礦產(chǎn)開采稅計算方法和“哈薩克斯坦成分”對經(jīng)濟評價結(jié)果的影響。結(jié)果表明，在哈薩克斯坦礦山項目的前期評價中，要注意其礦產(chǎn)開采稅不考慮礦石選冶回收率的計算方法和哈薩克斯坦成分，這兩點區(qū)別于一般的礦山項目評價，不僅影響項目投資、生產(chǎn)成本和項目稅收，直接影響項目的經(jīng)濟評價結(jié)果，而且關(guān)系到項目合同是否能繼續(xù)執(zhí)行。因此，掌握哈薩克斯坦礦山項目經(jīng)濟評價的特點，將有助于提高項目經(jīng)濟評價的準確性，為項目的科學決策提供更有利的依據(jù)。

［1］ 國家發(fā)展改革委，建設(shè)部.建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)［M］.第三版.北京：中國計劃出版社，2006.

［2］ W.G.Sullivan，E.M.Wicks，C.P.Koelling.Engineering Economy（15th Edition）［M］.Prentice Hall，2011.

［3］ 徐壽波.技術(shù)經(jīng)濟學［M］.第五版.北京：經(jīng)濟科學出版社，2012.

［4］ 王正立，張迎新，耿衛(wèi)紅，等.中亞五國礦業(yè)投資環(huán)境分析［M］.北京：中國大地出版社，2005.

［5］ 李萬亨.礦山建設(shè)項目可行性研究與經(jīng)濟評價［M］.北京：地質(zhì)出版社，1998.

［6］ 游達明，劉亞錚.技術(shù)經(jīng)濟與項目經(jīng)濟評價［M］.北京：清華大學出版社，2009.

［7］ 馬靜，干飛.礦山項目投資決策的方法研究［J］.中國國土資源經(jīng)濟，2009，22（12）：32-34.

［8］ 中華人民共和國駐哈薩克斯坦共和國大使館經(jīng)濟商務(wù)參贊處網(wǎng)站http：//kz.mofcom.gov.cn.

Characteristics of economic evaluation of mine projects in Kazakhstan

LIU Yong-shen
（Wanbao Mining Co.，Ltd.，Beijing 100053，China）

This paper introduces the problems that should be paid attention to in economic evaluation of Kazakhstan mine project according to the characteristics of overseas mineral resources projects.Based on the analysis of financial cash flow and mine law，we considered the effect of the mineral extraction tax calculation method and the“Kazakhstan content”（refers to the proportion of domestic products and services in the procurement of goods and services）on the economic evaluation results of the project.The basis in the calculation of Kazakhstan mineral extraction tax should be the ore value rather than the products sales income，and without consideration of processing recovery rates.In addition，the“Kazakhstan content”must be added in the contract.In this way，it can improve the accuracy of economic evaluation results of Kazakhstan mine and provide a reliable basis for scientific decision-making of overseas mineral resources projects.

Kazakhstan；mineral resource；economic evaluation

F407.1

A

1004-4051（2016）09-0044-04

2016-01-10

劉詠申（1968-），女，高級工程師，1991年畢業(yè)于東北大學管理工程系，主要從事礦山經(jīng)濟評價方面工作。E-mail：lysh@ wbmining.com。