養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系研究
——基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)思想的分析

楊學(xué)理， 朱 衡， 楊一帆

(1.陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán) 辦公室， 北京 100020； 2.西南交通大學(xué) a.國(guó)際老齡科學(xué)研究院, b.公共管理與政法學(xué)院， 四川 成都 610031； 3.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 保險(xiǎn)學(xué)院， 四川 成都 610074)

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養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系研究
——基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)思想的分析

楊學(xué)理1,2a， 朱 衡3， 楊一帆2a,2b

(1.陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán) 辦公室， 北京 100020； 2.西南交通大學(xué) a.國(guó)際老齡科學(xué)研究院, b.公共管理與政法學(xué)院， 四川 成都 610031； 3.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 保險(xiǎn)學(xué)院， 四川 成都 610074)

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系；社會(huì)保障制度

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的財(cái)政補(bǔ)貼壓力日益顯現(xiàn)，構(gòu)建一套有效可靠的預(yù)警指標(biāo)體系可以加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。但現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系還存在著缺少對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制特殊性的考慮、在管理運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中定性指標(biāo)較少、缺乏動(dòng)態(tài)分析以及忽略了個(gè)人賬戶與統(tǒng)籌賬戶的差異化籌資形式等問(wèn)題，因此，必須在了解中國(guó)“統(tǒng)賬結(jié)合”的養(yǎng)老保險(xiǎn)特點(diǎn)基礎(chǔ)上，進(jìn)行“統(tǒng)賬分離”風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)提取，運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)思想，探索構(gòu)建非線性的網(wǎng)狀養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，以進(jìn)一步厘清養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在關(guān)系，從而有助于搭建更為有效實(shí)用的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。

一、引言

從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角看養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是前提，評(píng)估是基礎(chǔ)，預(yù)警是目標(biāo)。人社部有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)曾多次強(qiáng)調(diào)基金預(yù)警的重要性，“未來(lái)社保基金平衡壓力將增大，無(wú)論是今年還是今后都需要加強(qiáng)基金運(yùn)行的預(yù)測(cè)預(yù)警，根據(jù)情況多措并舉，增收節(jié)支，增強(qiáng)制度發(fā)展的可持續(xù)性”〔1〕。就當(dāng)下中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)行環(huán)境及條件而言，要實(shí)現(xiàn)科學(xué)、可靠、有效的預(yù)警，急需一套有效的、適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金采用“統(tǒng)賬結(jié)合”的運(yùn)營(yíng)模式，與國(guó)際養(yǎng)老保險(xiǎn)相比有其獨(dú)特之處，面臨的風(fēng)險(xiǎn)更具復(fù)雜性、隨機(jī)性和難控性，但現(xiàn)有研究中的風(fēng)險(xiǎn)分析尚難實(shí)現(xiàn)全方位、系統(tǒng)性地認(rèn)識(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的風(fēng)險(xiǎn)因素，更難實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。本文在文獻(xiàn)梳理的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度特征，進(jìn)行“統(tǒng)賬分離”的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)提取，并利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)思想，進(jìn)一步建立了基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)思想的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，為構(gòu)建全新的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)打下基礎(chǔ)，以期促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)管理水平和能力的提升。

二、文獻(xiàn)綜述

已有研究中關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金預(yù)警指標(biāo)，通常是按照三個(gè)層次、三級(jí)子系統(tǒng)來(lái)構(gòu)建的。鄧大松、薛惠元將社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)分為九個(gè)大類，并通過(guò)比較分析國(guó)際社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)管理情況，總結(jié)了發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，從而提出了我國(guó)社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)建議〔2〕。王翠琴、薛惠元根據(jù)新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度所面臨的制度設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、基金保值增值風(fēng)險(xiǎn)、給付風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和制度環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)六個(gè)方面建立了系統(tǒng)的新農(nóng)保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系〔3〕。潘懷明、鄭建軍按照我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理及投資運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出了一套包括養(yǎng)老保險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及道德風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的三層養(yǎng)老保險(xiǎn)運(yùn)行指標(biāo)體系〔4〕。陳仰東從經(jīng)辦管理的角度，按照風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦中已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)或可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、歸類，指出在社保經(jīng)辦中存在的制度、管理、技術(shù)、投資、道德、心理六大風(fēng)險(xiǎn)，并提出了運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，減少損失，實(shí)現(xiàn)安全保障的建議〔5〕。李紅嵐、武玉寧、汪澤英從養(yǎng)老保險(xiǎn)制度運(yùn)行、外在環(huán)境以及養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)三個(gè)方面設(shè)計(jì)出一套養(yǎng)老保險(xiǎn)收支預(yù)警指標(biāo)體系〔6〕。

也有學(xué)者從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，針對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度特征進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。王亞柯從制度、管理和投資層面比較中美養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理的制度風(fēng)險(xiǎn)與管理風(fēng)險(xiǎn)〔7〕。章萍對(duì)個(gè)人賬戶運(yùn)行的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了前瞻性分析，得出了個(gè)人賬戶在運(yùn)行時(shí)面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)〔8〕。張國(guó)平分析了互通式結(jié)合與板塊式結(jié)合條件下，養(yǎng)老保險(xiǎn)基本制度面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、基金保值增值風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，并在比較分析不同模式下風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和影響的基礎(chǔ)上，提出了進(jìn)一步改革我國(guó)統(tǒng)賬結(jié)合模式的基本思路〔9〕。呂偉、鐘健從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角，探討了我國(guó)政府養(yǎng)老保險(xiǎn)擔(dān)保的政策目標(biāo)、價(jià)值評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理等問(wèn)題〔10〕。

縱觀現(xiàn)有研究成果，從風(fēng)險(xiǎn)的視角看養(yǎng)老保險(xiǎn)基金已成共識(shí)且頗具成果，但大多數(shù)研究停留在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段，主要集中于制度及管理風(fēng)險(xiǎn)的分析應(yīng)對(duì)，鮮有文章能從全面、系統(tǒng)的角度構(gòu)建預(yù)警指標(biāo)體系?；诖耍疚膶南到y(tǒng)的角度全面分析養(yǎng)老保險(xiǎn)基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)思想，構(gòu)建基于網(wǎng)點(diǎn)圖的預(yù)警指標(biāo)體系。

三、傳統(tǒng)線性思維下預(yù)警指標(biāo)體系存在的問(wèn)題

通過(guò)分析整理發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有養(yǎng)老保險(xiǎn)基金預(yù)警指標(biāo)體系主要集中在養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系、養(yǎng)老保險(xiǎn)投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系以及養(yǎng)老保險(xiǎn)管理中的違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系三個(gè)層面。其中，養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系下的二級(jí)子系統(tǒng)主要有征繳風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系、支付風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系；養(yǎng)老保險(xiǎn)投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系下的二級(jí)子系統(tǒng)又包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系；養(yǎng)老保險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系下二級(jí)子系統(tǒng)包括保險(xiǎn)冒領(lǐng)率、保險(xiǎn)偷繳率和保險(xiǎn)漏繳率等，是一種線性思維的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金預(yù)警指標(biāo)體系。

盡管現(xiàn)有的預(yù)警指標(biāo)體系能夠解決許多問(wèn)題，但還存在著很多不足。

1.缺少對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制特殊性的考慮

國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的預(yù)警指標(biāo)體系很多地方都是參考了國(guó)外的研究成果，而缺少對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的特殊性的考慮。絕大多數(shù)國(guó)家的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是單一的社會(huì)統(tǒng)籌制或者個(gè)人賬戶制，而我們國(guó)家的養(yǎng)老保險(xiǎn)采用的是統(tǒng)賬結(jié)合的制度，對(duì)于指標(biāo)的篩選應(yīng)該考慮我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的實(shí)情。

2.在管理運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中定性指標(biāo)較少

隨著我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，我們關(guān)注的重心不單單在保險(xiǎn)的收繳上，還應(yīng)該關(guān)注養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)行管理。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)行管理會(huì)涉及到我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策等多個(gè)方面，而現(xiàn)行的指標(biāo)體系定性定量指標(biāo)不是太多，特別是一些定性的指標(biāo)容易被忽略，隨著我國(guó)養(yǎng)老基金與金融的進(jìn)一步接軌，許多定性的指標(biāo)將會(huì)變得非常重要。

3.缺乏動(dòng)態(tài)分析

現(xiàn)行的指標(biāo)體系主要是從經(jīng)辦風(fēng)險(xiǎn)、投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面進(jìn)行預(yù)警指標(biāo)的歸類和劃分，這種劃分標(biāo)準(zhǔn)是從不同角度靜態(tài)地對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金進(jìn)行“橫截面”式的一種預(yù)警分析，缺乏系統(tǒng)考量，沒有做到動(dòng)態(tài)監(jiān)控預(yù)警。

4.忽略個(gè)人賬戶與統(tǒng)籌賬戶的差異化籌資形式

現(xiàn)階段我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度實(shí)行“類稅收籌資與個(gè)人繳費(fèi)籌資相結(jié)合”的基金籌資機(jī)制，兩個(gè)賬戶基金分開征收，分開管理。對(duì)個(gè)人賬戶基金，由養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向參保個(gè)人征繳養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)；社會(huì)統(tǒng)籌基金，征收養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)(稅)，由地方稅務(wù)機(jī)關(guān)向納稅義務(wù)人征收(或由社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)代扣代繳)?？v觀已有的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)研究，學(xué)者們幾乎都站在全局的角度，將兩個(gè)賬戶基金混為一談，忽略了個(gè)人賬戶與統(tǒng)籌賬戶的差異化籌資形式，缺乏對(duì)兩部分基金的風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別。

四、搭建新的網(wǎng)絡(luò)預(yù)警指標(biāo)體系

針對(duì)上述現(xiàn)有預(yù)警指標(biāo)存在問(wèn)題，筆者將對(duì)統(tǒng)籌基金和個(gè)人賬戶預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行獨(dú)立設(shè)置，并對(duì)“統(tǒng)賬分離”的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)提取，在此基礎(chǔ)上，結(jié)合神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)思想，搭建新的網(wǎng)絡(luò)預(yù)警指標(biāo)體系。

(一)基于“統(tǒng)賬分離”的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)提取

風(fēng)險(xiǎn)在本質(zhì)上是指一種不確定性。養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)由于某些特定事件發(fā)生所造成的不確定性，且這種不確定性一般指損失的不確定性。現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度由個(gè)人賬戶基金與統(tǒng)籌賬戶基金組合而成，兩個(gè)賬戶基金既面臨制度、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)等多方面因素的共同風(fēng)險(xiǎn)影響，又在具體的運(yùn)營(yíng)管理中存在不同的特異風(fēng)險(xiǎn)影響?；诖?，本節(jié)首先識(shí)別兩個(gè)賬戶基金所共有的風(fēng)險(xiǎn)因素，然后按照“統(tǒng)賬分離”，對(duì)個(gè)人賬戶以及統(tǒng)籌賬戶分別提取相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)因素下的具體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

根據(jù)統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶共處的宏觀背景，結(jié)合養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的本身所具有的特點(diǎn)，可以對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的制度風(fēng)險(xiǎn)、收支風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及政治風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別(見表1)。

表1 養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別

有效識(shí)別兩個(gè)賬戶基金共有的風(fēng)險(xiǎn)因素后，根據(jù)統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶具體運(yùn)營(yíng)管理所面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)定不同的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。對(duì)于制度風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)統(tǒng)籌部分主要面臨人口老齡化，而個(gè)人賬戶更容易受到轉(zhuǎn)軌成本處置方式的影響；對(duì)于收支風(fēng)險(xiǎn)，由于兩個(gè)賬戶基金采取的不同繳費(fèi)和待遇計(jì)發(fā)辦法，這部分風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在征繳風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和支出風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的不同；對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)，統(tǒng)籌賬戶基金幾乎沒有投資需求，而個(gè)人賬戶基金則有強(qiáng)烈的投資動(dòng)機(jī)，應(yīng)將保值增值作為主要目標(biāo)，對(duì)投資環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)因素也更為敏感；財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于兩個(gè)賬戶基金來(lái)說(shuō)都有顯著影響，統(tǒng)籌賬戶基金要關(guān)注贍養(yǎng)率以及預(yù)期壽命，確保世代交疊的現(xiàn)收現(xiàn)付制能夠有效運(yùn)轉(zhuǎn)，個(gè)人賬戶基金則主要考慮“空賬”風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)突發(fā)事件、道德和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)賬戶基金大致相同；關(guān)于兩個(gè)賬戶基金面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)，則主要是隱形債務(wù)顯性化造成的轉(zhuǎn)軌成本所帶來(lái)的社會(huì)信心問(wèn)題。基于上述考慮，在可比性原則、敏感性原則、可操作性原則、有效性原則、完整性原則以及相關(guān)性原則的前提下，可以提取“統(tǒng)賬分離”養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)(見表2)。

表2 “統(tǒng)賬分離”風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)提取

圖表中*為不能直接量化指標(biāo)，可通過(guò)專家進(jìn)行賦值

(二)基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)思想的預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

基于上述風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別以及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的提取，特別是鑒于中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的“統(tǒng)賬結(jié)合”這一特殊情況，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金將涉及多方面的風(fēng)險(xiǎn)，僅僅靠線性的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)，不能實(shí)現(xiàn)在有限的空間內(nèi)全面識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)。要突破傳統(tǒng)的思維方式，尋找因素間彼此關(guān)聯(lián)影響，需要在網(wǎng)狀思維下建立一個(gè)能系統(tǒng)地分析養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)，探索風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部特征的預(yù)警指標(biāo)體系，而神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的有效工具。

人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(Artificial Neural Network，簡(jiǎn)寫為ANN)被人們習(xí)慣性的稱作神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(NNs)。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是基于系統(tǒng)工程網(wǎng)絡(luò)理論的一門綜合交叉學(xué)科，其特色在于對(duì)信息的分布式存儲(chǔ)和并行協(xié)同處理，能夠反映人腦功能的基本特征，是一個(gè)高度復(fù)雜的非線性動(dòng)力學(xué)習(xí)系統(tǒng)，適合處理需要同時(shí)考慮許多因素和條件的、不精確問(wèn)題。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)有著其他許多模型方法所不能比擬的優(yōu)點(diǎn)：包括非線性映射、在信息處理方面的優(yōu)勢(shì)、良好的容錯(cuò)性、自適應(yīng)性以及聯(lián)想存儲(chǔ)功能。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的這些特點(diǎn)能充分考慮各因素間的彼此關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)因素間的相互影響、相互制約，將各類因素放在一個(gè)網(wǎng)絡(luò)中，進(jìn)行非線性的傳導(dǎo)、作用。

預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)過(guò)程分兩步進(jìn)行：

第一步，要實(shí)現(xiàn)以神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)搭建養(yǎng)老保險(xiǎn)基金預(yù)警指標(biāo)體系的目標(biāo)，必須將涉及的所有風(fēng)險(xiǎn)因素放入同一個(gè)網(wǎng)絡(luò)層次中，并且站在系統(tǒng)的視角，考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素間的相互作用、相互影響。因此，首先需要結(jié)合上述風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)提取結(jié)果、各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)以及所處宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，設(shè)計(jì)出圖1所示的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，將主要風(fēng)險(xiǎn)放入其中，揭示風(fēng)險(xiǎn)因素間的相互關(guān)系。

圖1中養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的各主要風(fēng)險(xiǎn)形成一個(gè)環(huán)形的沖擊波；同時(shí)，各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)在影響?zhàn)B老保險(xiǎn)基金的同時(shí)也將對(duì)彼此產(chǎn)生影響，在存在著相互轉(zhuǎn)化關(guān)系的同時(shí)有著聚集聯(lián)系，從而形成相互間的沖擊。具體而言，收支風(fēng)險(xiǎn)作為“受力物”受到來(lái)自道德風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與政治風(fēng)險(xiǎn)的影響，道德風(fēng)險(xiǎn)作為“施力物”對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和收支風(fēng)險(xiǎn)都有作用，而財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)則受到與收支風(fēng)險(xiǎn)相同的幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素影響，如此循環(huán)形成相互間的作用與反作用。而神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)信息的分布式存儲(chǔ)和并行協(xié)同處理的特色，能夠進(jìn)行復(fù)雜的邏輯操作和實(shí)現(xiàn)非線性關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)因素的作用。因此，根據(jù)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素間的相關(guān)關(guān)系，結(jié)合“統(tǒng)賬分離”的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)提取成果與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)思想，可以設(shè)計(jì)出基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金預(yù)警指標(biāo)體系。

圖1 養(yǎng)老保險(xiǎn)基金各主要風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)系

第二步，結(jié)合“統(tǒng)賬分離”養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中社會(huì)統(tǒng)籌基金與個(gè)人賬戶基金各自的運(yùn)營(yíng)方式及前文已經(jīng)得到的風(fēng)險(xiǎn)因素提取結(jié)果，按照神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)“非線性”處理原理，進(jìn)一步地改造出由兩個(gè)相互獨(dú)立部分組成的預(yù)警指標(biāo)體系(見圖2)。個(gè)人賬戶和統(tǒng)籌賬戶分別處于兩個(gè)環(huán)形的中心，受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下各個(gè)方面的沖擊，這些沖擊源于“統(tǒng)賬分離”風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)提取，且各指標(biāo)間不單單只對(duì)環(huán)形中心有影響，更在彼此間形成約束作用機(jī)制。這樣的指標(biāo)體系設(shè)計(jì)將兩部分基金的具體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與各類風(fēng)險(xiǎn)一一對(duì)應(yīng)，清晰地刻畫出兩部分基金受到的相同風(fēng)險(xiǎn)沖擊下的不同風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)差別，不僅能清晰的了解養(yǎng)老保險(xiǎn)基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度特征與風(fēng)險(xiǎn)的深度結(jié)合，而且更能厘清各風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，利于從全局把控養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)，為后續(xù)預(yù)警工作的全面、可靠、高效打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

圖2 基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金預(yù)警指標(biāo)體系

五、結(jié)語(yǔ)

本文在梳理中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的制度特征以及風(fēng)險(xiǎn)特征的基礎(chǔ)上，從社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶出發(fā)，進(jìn)行“統(tǒng)賬分離”的預(yù)警指標(biāo)設(shè)計(jì)，并利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)思想，進(jìn)一步設(shè)計(jì)了非線性的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警指標(biāo)體系。這一體系的開發(fā)設(shè)計(jì)，有利于厘清養(yǎng)老保險(xiǎn)基金有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素之間的深層次關(guān)系，有助于搭建更為有效實(shí)用的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。

首先，重視以實(shí)際為基礎(chǔ)，厘清養(yǎng)老保險(xiǎn)基金預(yù)警指標(biāo)體系內(nèi)在關(guān)系。要做到系統(tǒng)的掌握養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)，需在分清各類風(fēng)險(xiǎn)的分級(jí)匯總關(guān)系的基礎(chǔ)上，厘清每一個(gè)層級(jí)所包含的相似警情指標(biāo)，并通過(guò)對(duì)其進(jìn)行總體分析評(píng)估，推測(cè)該類風(fēng)險(xiǎn)的情況。同時(shí)，由于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系存在這樣一種現(xiàn)象，即各個(gè)指標(biāo)之間可以互相轉(zhuǎn)換，在實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警中，必須關(guān)注各項(xiàng)指標(biāo)的變化，從系統(tǒng)的角度，按照最小化風(fēng)險(xiǎn)的原則，根據(jù)具體情況做好相應(yīng)防范措施。

其次，從全局把控養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，在收支過(guò)程中做足細(xì)節(jié)。以風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)看待養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)行，以系統(tǒng)的觀點(diǎn)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析，這有利于站在全局的高度，從宏觀的層面來(lái)把控養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，不僅是實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有效控制的前提，也是必備的核心工作。在掌握具體風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，以養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支的資金鏈出發(fā)，做足收支細(xì)節(jié)，在基金收繳過(guò)程中做到真實(shí)、誠(chéng)實(shí)、可靠，并通過(guò)基金投資運(yùn)營(yíng)達(dá)到保值增值的目標(biāo)，從而實(shí)現(xiàn)代際間的平衡，力克收支風(fēng)險(xiǎn)，真正實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)的公平、有效發(fā)展。

最后，“統(tǒng)賬結(jié)合”養(yǎng)老保險(xiǎn)基金其整體性、動(dòng)態(tài)性、復(fù)雜性的特征決定了基金管理活動(dòng)的不確定性，運(yùn)用不確定性的框架和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的方法以“統(tǒng)財(cái)分離”為原則去思考養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理問(wèn)題，這不僅是思維方式的轉(zhuǎn)變和先進(jìn)管理理念的體現(xiàn)，更能讓我們意識(shí)到提高社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦執(zhí)行和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的關(guān)鍵在于實(shí)施整合的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。以風(fēng)險(xiǎn)為管理對(duì)象，把養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理的各個(gè)方面和所有能識(shí)別、可量化的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)不確定性這一共性而統(tǒng)一整合起來(lái)，才能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理理念從戰(zhàn)略管理到組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等全業(yè)務(wù)經(jīng)辦環(huán)節(jié)的全覆蓋、全滲透。

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(責(zé)任編輯：楊 珊)

Study on Early Warning Indicators of Pension Risk—Analysis of Neural Network Ideas

YANG Xue-li1，2a, ZHU Heng3, YANG Yi-fan2a,2b

(1.SunshineInsuranceGroup,Beijing100020; 2a.InternationalInstituteofGerontology; 2b.ShoolofPublicAdministration,SouthwestJiaotongUniversity,Chengdu610031,China； 3.InsuranceSchool,SouthwesternUniversityofFinanceandEconomics,Chengdu610074)

pension fund; risk early warning indicators; social security system

Pressure of financial subsidies of basic old-age insurance is becoming more evident. To build an effective and reliable early warning indicator system can enhance its risk warning. But the current risk warning indicator system still lacks consideration of the special nature of our pension system, qualitative indicators in operational risk management and dynamic analysis. Therefore, we must understand the basic characteristics of pension insurance and risk identification in China’s “combined account system ” to build a risk index system in “a separated account system ”, and use the neural network ideas to explore how to develop the non-linear mesh pension risk warning indicator system, in order to further clarify the relationship between the internal pension fund risks, clear overall objectives and principles of the pension system reform.

2016-03-12

國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71303195)；教育部人文社科研究項(xiàng)目(11YJC630256)；四川省軟科學(xué)項(xiàng)目(2014ZR0137)；中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)2016年度文科專題研究團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目(2682014CX116)

楊學(xué)理(1975-)，男，重慶市人。中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，碩士，主要從事風(fēng)險(xiǎn)管理、綜合管理等研究。E-mail：yxlcy2003@aliyun.com。

F279.129

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1009-4474(2016)03-0072-06