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    物流金融的應(yīng)用價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)研究

    2016-12-05 18:31:59張童
    大眾理財(cái)顧問 2016年11期
    關(guān)鍵詞:倉單金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈

    張童

    物流金融是最近才出現(xiàn)的業(yè)務(wù),與以往的業(yè)務(wù)不同,不僅可以解決制造企業(yè)面臨的困難,還可以方便銀行對(duì)金融進(jìn)行創(chuàng)新。與此同時(shí),物流金融業(yè)存在很多風(fēng)險(xiǎn),必須采取一些手段對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)防。

    隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,物流業(yè)在我國的發(fā)展也越來越快,市場越來越大,行業(yè)內(nèi)各個(gè)企業(yè)之間的競爭也越來越激烈。舊形式的物流業(yè)務(wù)都已公開,各個(gè)方面的利潤逐年減少,需要更好運(yùn)作來彌補(bǔ)不足。盡管物流運(yùn)作效率不斷提升,但并不能解決其占有生產(chǎn)成本大部分資金的難題,甚至還會(huì)沖擊現(xiàn)金的運(yùn)轉(zhuǎn),影響企業(yè)的發(fā)展。在這種情況下,急需新的服務(wù)來提高企業(yè)的附加值,這種新的服務(wù)就是物流金融服務(wù)。物流金融可以將物流企業(yè)和金融行業(yè)緊密結(jié)合,對(duì)金融業(yè)及物流業(yè)的發(fā)展具有重要意義。

    1物流金融的分類及發(fā)展

    現(xiàn)在物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,需要物流金融提供一些金融業(yè)務(wù),比如資金融通、資金的結(jié)算及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。有了物流金融之后,金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)之間的聯(lián)系越來越緊密。

    1.1物流金融的含義

    物流金融可以從多個(gè)方面進(jìn)行分類,一般情況下都是從供應(yīng)鏈進(jìn)行定義,分為廣義物流金融和狹義物流金融。前者是用應(yīng)用和開發(fā)金融產(chǎn)品的方式有組織的保持物流中貨幣的運(yùn)動(dòng),把物流和金融結(jié)合起來,最后加快供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率。后者是物流企業(yè)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)把商品和貨幣提供給客戶,從而實(shí)現(xiàn)結(jié)算和融資的完成,呈現(xiàn)同生死、共存亡的狀態(tài)。

    1.2物流金融的發(fā)展背景

    如何清庫存是每個(gè)物流企業(yè)都必須面對(duì)的一大挑戰(zhàn),因?yàn)槿绻患皶r(shí)清理掉庫存,流動(dòng)資金就會(huì)被束縛,不能在進(jìn)行資金運(yùn)轉(zhuǎn),進(jìn)而影響其他的經(jīng)營活動(dòng)。每個(gè)企業(yè)在管理現(xiàn)金流時(shí)都會(huì)面臨現(xiàn)金流中斷的問題,而通常發(fā)生在支付現(xiàn)金的時(shí)間與收賬的時(shí)間之間。資金供應(yīng)鏈?zhǔn)沁B接上下游企業(yè)的重要紐帶,如果中斷,將造成嚴(yán)重后果,影響到供應(yīng)鏈上所有的企業(yè),尤其是中小型企業(yè)。

    資金供應(yīng)鏈中斷的表現(xiàn)形式是由下到上,一環(huán)扣一環(huán)的,下游企業(yè)發(fā)生生產(chǎn)困難或者不及時(shí)付款,上游企業(yè)就得不到資金,造成惡性循環(huán)。在這種情況下,物流企業(yè)利用好金融這一工具,可以讓各方受益。首先,物流企業(yè)將這些資金運(yùn)轉(zhuǎn)好就可以增強(qiáng)自己的實(shí)力;其次供應(yīng)鏈上的各種企業(yè)可以更快地運(yùn)轉(zhuǎn)資金,增加更多商業(yè)機(jī)會(huì);最后,整個(gè)供應(yīng)鏈也能優(yōu)化資金資源,使自身的競爭力得以加強(qiáng)。

    在上述背景下,物流金融應(yīng)運(yùn)而生,將物流企業(yè)和金融行業(yè)緊密結(jié)合,對(duì)金融業(yè)及物流業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。

    2物流金融的功能與作用

    在經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的大背景下,物流金融業(yè)務(wù)的出現(xiàn)可以讓各方受益,其中包括物流企業(yè)、供應(yīng)鏈企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及中小型企業(yè)。

    2.1 物流金融對(duì)物流企業(yè)的作用

    物流金融對(duì)物流企業(yè)意義重大,不僅使企業(yè)的服務(wù)水平有質(zhì)的飛躍,還可以讓企業(yè)在市場競爭中有巨大優(yōu)勢(shì),從而讓企業(yè)的服務(wù)更完善,使企業(yè)的利潤增加。

    2.2 物流金融對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的作用

    物流金融對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)有巨大作用,尤其體現(xiàn)在成本和利潤上。物流金融可以降低企業(yè)的成本費(fèi)用,包括原材料的費(fèi)用、半成品和成品的費(fèi)用;優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),提升資本的利用率;還可以增加企業(yè)的融資,加大銷售規(guī)模,從而增加利潤。

    2.3 物流金融對(duì)金融機(jī)構(gòu)的作用

    物流金融對(duì)金融機(jī)構(gòu)的作用主要體現(xiàn)在放貸的安全性上。抵押物無論在哪方面都沒有現(xiàn)金安全,抵押物轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金的能力增強(qiáng),使資金回收的可能性更高,從而讓金融機(jī)構(gòu)把貸款的規(guī)模不斷加大,把貸款的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

    2.4 物流金融對(duì)中小型企業(yè)的作用

    對(duì)于中小型企業(yè),物流金融最大的作用體現(xiàn)在融資上,中小型企業(yè)可以把原材料和商品作為抵押物向金融機(jī)構(gòu)貸款,把中小型企業(yè)最大的難題解決,有利于企業(yè)的快速發(fā)展,使資金的流轉(zhuǎn)更快速、更安全。

    3 運(yùn)行模式

    物流金融的顯著特點(diǎn)是集方式方法、結(jié)構(gòu)和流程為一體,其運(yùn)作模式也基于這一特點(diǎn)發(fā)展而來。

    3.1 倉單質(zhì)押模式

    倉單質(zhì)押模式可以更好盤活資金,出現(xiàn)的背景則是在國內(nèi)的中小型企業(yè)不能得到金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和庫存占用大部分資金,主要分為典型倉單質(zhì)押模式和非典型倉單質(zhì)押模式。前者指融資的企業(yè)把其擁有的貨物放到金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行抵押,以出具的倉單作為擔(dān)保證明。后者是由前者發(fā)展而來的,物流企業(yè)通過自己的規(guī)模、業(yè)績、資產(chǎn)等條件在金融機(jī)構(gòu)獲得相應(yīng)的信用額度,而相關(guān)企業(yè)可以在物流企業(yè)的信貸額度中獲得質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),這種業(yè)務(wù)具有方便靈活的特點(diǎn),物流企業(yè)要對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督審查,而金融機(jī)構(gòu)則在項(xiàng)目的運(yùn)作之外。倉單質(zhì)押模式的主要負(fù)責(zé)由物流企業(yè)承擔(dān),金融機(jī)構(gòu)只對(duì)物流企業(yè)授予信貸額度。

    3.2 保兌倉模式

    保兌倉模式的出現(xiàn)是因?yàn)樵趪鴥?nèi)流通的資本金具有較大的安全風(fēng)險(xiǎn),而且誠信在市場中得不到保障。這種模式可以把企業(yè)的經(jīng)營項(xiàng)目擴(kuò)大,增多企業(yè)的經(jīng)營品種,使貸款中的資金更安全??偠灾秱}模式是建立在倉單質(zhì)押模式的基礎(chǔ)之上的,其具體的操作流程為:首先,簽訂四方協(xié)議,參與者包括物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、供貨企業(yè)及銷售企業(yè);其次,銷售企業(yè)與供貨企業(yè)簽訂合同并將部分保證金交于對(duì)方,保證金中不包括提貨價(jià)款,物流企業(yè)作為中間人進(jìn)行擔(dān)保并在金融機(jī)構(gòu)開票用于專項(xiàng)貨款支付,而供貨企業(yè)要對(duì)物流企業(yè)作擔(dān)保;然后物流企業(yè)再通過銷售和庫存的具體情況確定保金;最后,金融機(jī)構(gòu)供貨企業(yè)開票之后,供貨企業(yè)要把貨交到物流企業(yè),然后轉(zhuǎn)變成倉單質(zhì)押模式。

    3.3 物流保付代理模式

    物流保付代理模式是一項(xiàng)綜合金融服務(wù),在實(shí)行這種模式時(shí),供貨商把自己的貨物交給物流企業(yè)監(jiān)督管理的時(shí)候物流企業(yè)會(huì)把預(yù)付款打給供貨商,只要供貨商有提單。在辦理保付代理的同時(shí)要進(jìn)行物流保付代理的貨物運(yùn)輸。當(dāng)今社會(huì)的物流發(fā)展呈現(xiàn)出來的趨勢(shì)顯示,物流企業(yè)通過在供應(yīng)鏈管理中的功能,越來越了解供貨商和供銷商二者的資信度和經(jīng)營情況。相較于金融機(jī)構(gòu),物流企業(yè)在信用評(píng)估手續(xù)上更方便和簡單,而且風(fēng)險(xiǎn)也更低。保付代理模式尤其要預(yù)防供貨商和經(jīng)銷商合伙進(jìn)行欺詐,金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估稍有差池,就會(huì)導(dǎo)致金錢貨物都得不到。保付代理模式中,若物流企業(yè)掌管貨物,則把上述的風(fēng)險(xiǎn)降到了最低點(diǎn)。

    4 價(jià)值分析

    物流金融在企業(yè)中的價(jià)值表現(xiàn)在兩方面:首先,可以提高中小型企業(yè)的信用,彌補(bǔ)融資方面的缺點(diǎn)。國內(nèi)的中小型企業(yè)本身具有的資產(chǎn)很少,財(cái)務(wù)信息不公開,而且無論是生產(chǎn)還是經(jīng)營規(guī)模都很小,這都導(dǎo)致了其信用等級(jí)太低,金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款給他們,最終阻礙了發(fā)展。其次,讓資金在企業(yè)中的利用更徹底、更廣泛。制造業(yè)中的資金大部分都投到了原材料中,致使庫存越來越大,進(jìn)而導(dǎo)致成本提高。物流金融就可以解決這個(gè)問題,不造成資金的浪費(fèi)。

    收稿日期:2016-09-12

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