合同不完全時(shí)，市場怎么轉(zhuǎn)？

趙曉

2016年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予哈佛大學(xué)的奧利弗·哈特和MIT（麻省理工學(xué)院）的本特·霍姆斯特羅姆，以表彰他們?cè)谄跫s理論上的貢獻(xiàn)。眾所周知，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是契約經(jīng)濟(jì)，無數(shù)的契約讓市場像一臺(tái)精致的機(jī)器一樣良好運(yùn)轉(zhuǎn)，兩人獲獎(jiǎng)可謂實(shí)至名歸。

我本人在讀博士時(shí)，特別喜歡奧利弗·哈特。本文不妨借哈特的理論來解讀現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的契約問題。

產(chǎn)權(quán)制度如同穿衣一樣重要

哈特指出，人類的契約本質(zhì)上是不完全的。為什么？第一，你根本不可能將所有情況都想到；第二，即便想到，你也不可能將所有這些情況都寫進(jìn)合同；第三，就算都寫進(jìn)去了，將來還可能發(fā)生糾紛，而法官等第三方未必能作出完全公正的判斷。

這就麻煩大了。市場經(jīng)濟(jì)是契約經(jīng)濟(jì)，契約卻是不完全的，這意味著市場經(jīng)濟(jì)的大廈建立在沙灘上。如何保證市場在契約不完全的情況下還能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，不致崩潰？經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉姆森教授想到一招，那就是“一體化”。他提出凡有可能發(fā)生糾紛時(shí)，干脆大家歸并到一家，由一家說了算，這樣就解決問題了。

威廉姆森的理論可以解釋企業(yè)的存在以及并購之所以發(fā)生的本質(zhì)原因。然而，“一體化”并不是萬靈藥，現(xiàn)實(shí)中并購失敗的案例遠(yuǎn)多于成功的，說明一家說了算其實(shí)很難做到。原因在于，一家企業(yè)合并到另一家企業(yè)后，種種機(jī)會(huì)主義的行為，扯皮、敲竹杠等現(xiàn)象照樣會(huì)發(fā)生。

為了解決不完全合同的困境，哈特提出了“剩余控制權(quán)”的概念，進(jìn)而提出：誰的投資更重要，誰的權(quán)利就應(yīng)該被優(yōu)先尊重；他可以獲得“剩余控制權(quán)”，只要契約里沒有明確的權(quán)力，擁有“剩余控制權(quán)”的一方都可以自行裁決。這樣一來，責(zé)任權(quán)利就清楚了，事后的扯皮則在很大程度上可以避免。哈特對(duì)不完全契約的理論揭示出企業(yè)的控制權(quán)和所有權(quán)，也就是我們通常談到的產(chǎn)權(quán)的重要性，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治學(xué)及法律等產(chǎn)生了重大影響。

哈特的理論告知我們，產(chǎn)權(quán)實(shí)在太重要了，剩余索取權(quán)的控制實(shí)在太重要了。我曾打過一個(gè)比方，現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度好比現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的褲子。一個(gè)人穿衣服固然全身都要穿，但最重要的當(dāng)然是穿褲子。對(duì)于現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)來說，最重要的則是要建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度。如果市場經(jīng)濟(jì)缺乏有效的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)，那這個(gè)所謂的市場經(jīng)濟(jì)就像一個(gè)人，上身也許光鮮靚麗，下身卻空蕩蕩。這顯然不成體統(tǒng)、無法見人！

中國需要建立更有效的產(chǎn)權(quán)保護(hù)以完善市場制度，還需要建立更有效的合同，并在融資、公司清算等運(yùn)作上做得更好。所以，哈特的理論對(duì)中國人是很重要、很有啟示的。

信仰與信任需要“土壤”

從哈特的不完全合同理論，我還想到了最重要的一點(diǎn)，就是信仰與信用在市場經(jīng)濟(jì)中的重要性。事實(shí)上，合同越不完全、交易成本越高，信用就越重要。如果信用很好，那么盡管合同不完全、合同設(shè)計(jì)也不太完美，但沒有關(guān)系，人們還是可以通過信任、交流、對(duì)話等機(jī)制建設(shè)性地解決問題，最終履行合同、完成交易、實(shí)現(xiàn)共贏。但若沒有了信用，我們只是靠合同設(shè)計(jì)以及打官司來維持市場運(yùn)行，那么市場的交易成本就會(huì)居高不下。

所以，每個(gè)人都可以觀察到的一個(gè)基本事實(shí)就是：真實(shí)世界的合作比比皆是，但不是靠合同的完全，也不是靠合同的完美設(shè)計(jì)，而是靠人和人之間基本的信任與信用關(guān)系。

在中國，很多情況是血緣關(guān)系、地緣關(guān)系以及熟人關(guān)系，還有的時(shí)候是信仰關(guān)系。所以中國有許多家族企業(yè)的存在，有許多地域商幫的存在，有許多熟人合作的存在。然而，放在國際上，信仰往往帶來一個(gè)更加開放、宏大的商業(yè)體系的形成，從而突破血緣、地緣、人緣等類似于封閉俱樂部的限制，帶來更大的商業(yè)契約與合作的存在。

合同不完全時(shí)，市場怎么轉(zhuǎn)？

歸根到底一句話：一靠正規(guī)的產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，二靠信仰與信任的文化土壤。中國市場經(jīng)濟(jì)如何深化改革，答案也自在其中。