構(gòu)建綠色金融服務(wù)體系的困難與對(duì)策

◎黃劍輝王一峰張麗云

構(gòu)建綠色金融服務(wù)體系的困難與對(duì)策

◎黃劍輝王一峰張麗云

綠色金融為我國(guó)銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供新的戰(zhàn)略機(jī)遇。G20杭州峰會(huì)將綠色金融納為重點(diǎn)議題并發(fā)出相關(guān)倡議，表明大力發(fā)展綠色金融已上升為國(guó)家戰(zhàn)略，這對(duì)我國(guó)銀行業(yè)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)模式、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和社會(huì)形象均有重大意義，必將成為金融業(yè)在“十三五”期間踐行綠色發(fā)展理念的重要抓手。本文分析了我國(guó)綠色金融的整體狀況及存在的問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上提出銀行業(yè)加快發(fā)展綠色金融的對(duì)策建議。

綠色金融；銀行業(yè)；碳金融

當(dāng)前，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，對(duì)支持綠色產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的綠色金融需求持續(xù)擴(kuò)大。構(gòu)建綠色金融體系，增加綠色金融供給，是貫徹落實(shí)“五大發(fā)展理念”和發(fā)揮金融服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作用的重要舉措。今年9月，綠色金融首入G20杭州峰會(huì)議題，再次受到全世界的共同關(guān)注。在此背景下，加快發(fā)展綠色金融，構(gòu)建綠色金融體系，助力綠色經(jīng)濟(jì)，也成為銀行業(yè)順應(yīng)國(guó)家政策導(dǎo)向和促進(jìn)自身經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的重要方向。

發(fā)展環(huán)境分析

1.綠色金融的概念與內(nèi)涵

綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通和綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)。與傳統(tǒng)金融的區(qū)別在于其關(guān)注環(huán)境和社會(huì)效益，努力將具有“公共物品”或“準(zhǔn)公共物品”性質(zhì)的環(huán)境成本或收益“內(nèi)部化”，追求金融活動(dòng)與環(huán)境保護(hù)、生態(tài)平衡的協(xié)調(diào)。從廣義上講，綠色金融也包括金融企業(yè)自身辦公運(yùn)營(yíng)的節(jié)能減排、資源節(jié)約的綠色化。從綠色金融的工具來(lái)看，主要包括綠色信貸、綠色債券、綠色股票產(chǎn)品、綠色基金、綠色保險(xiǎn)和碳金融等。

綠色金融體系則是指通過(guò)綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品、綠色發(fā)展基金、綠色保險(xiǎn)、碳金融等金融工具和相關(guān)政策，支持經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型的制度安排。

2.綠色金融為銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供新機(jī)遇

（1）銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變的重要抓手。在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，發(fā)展綠色金融將在推進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、防范和化解結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)等方面起到重要作用。同時(shí)，要提升經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)潛力和技術(shù)含量，必然要求銀行業(yè)以服務(wù)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展為支點(diǎn)，加強(qiáng)綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，助力增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變。

（2）有助于商業(yè)銀行健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)在境內(nèi)外市場(chǎng)中的環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，不僅給企業(yè)造成財(cái)務(wù)損失，而且?guī)?lái)嚴(yán)重的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的日益突出，風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、標(biāo)準(zhǔn)、手段和工具也在不斷創(chuàng)新發(fā)展。發(fā)展綠色金融，遵循制度、標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)用各類工具，有助于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)識(shí)別企業(yè)可能發(fā)生的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，也對(duì)自身的可持續(xù)發(fā)展起到重要作用。

（3）有利于提升銀行國(guó)際化發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力。隨著“一帶一路”等戰(zhàn)略的實(shí)施，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)深入開展跨國(guó)金融服務(wù)成為新趨勢(shì)。在很多國(guó)家，除了注冊(cè)資金等經(jīng)濟(jì)因素外，環(huán)境和社會(huì)發(fā)展因素也是其考量金融機(jī)構(gòu)的重要指標(biāo)。對(duì)致力于走國(guó)際化道路的銀行，發(fā)展綠色金融有利于其擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍、防范融資項(xiàng)目的國(guó)際合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，也有助于其改善與客戶、政府、民眾及媒體的關(guān)系，提升服務(wù)水平。

（4）有助于提升銀行社會(huì)形象。當(dāng)前，上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在國(guó)際上通常被要求披露其環(huán)境責(zé)任信息。發(fā)展綠色金融，能夠提升國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的社會(huì)責(zé)任形象，提高品牌價(jià)值和社會(huì)影響力。

3.國(guó)內(nèi)綠色金融需求巨大

據(jù)中國(guó)人民大學(xué)綠色金融團(tuán)隊(duì)測(cè)算，2015-2020年，按照落實(shí)現(xiàn)有已經(jīng)制定的環(huán)境規(guī)劃、計(jì)劃和標(biāo)準(zhǔn)的“低方案”，我國(guó)在工業(yè)污染治理、環(huán)境修復(fù)、可持續(xù)能源、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源與資源節(jié)約五大領(lǐng)域的綠色融資需求為15萬(wàn)億元；若基于環(huán)境無(wú)退化原則的“高方案”，則資金需求為30萬(wàn)億元，2015-2030年的綠色融資需求達(dá)123萬(wàn)億元。

雖然綠色經(jīng)濟(jì)有著巨大的市場(chǎng)體量和融資需求，但財(cái)政資金在全部綠色投資中的比例將有所下降。據(jù)估算，2015-2020年，只有10%-15%的綠色投資項(xiàng)目能由政府出資支持，社會(huì)資本占85%-90%。在此情況下，金融業(yè)擔(dān)負(fù)著調(diào)動(dòng)社會(huì)資本參與綠色事業(yè)、填補(bǔ)綠色發(fā)展融資缺口的重任。為此，我國(guó)亟須構(gòu)建系統(tǒng)的綠色金融體系，通過(guò)一系列政策、制度安排和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以多樣的金融產(chǎn)品和服務(wù)將社會(huì)資金引導(dǎo)到綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展中。

我國(guó)綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀及經(jīng)驗(yàn)借鑒

我國(guó)綠色金融起步較晚，近年來(lái)，伴隨政府的大力倡導(dǎo)支持、相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)和各類機(jī)構(gòu)的積極探索，綠色金融得以快速發(fā)展，綠色金融市場(chǎng)正在逐步形成。但同時(shí)，綠色金融的發(fā)展仍面臨眾多問(wèn)題，距建立完整的綠色金融體系還有距離。

1.綠色金融市場(chǎng)逐步形成，綠色金融體系加快構(gòu)建

（1）綠色信貸規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，占各項(xiàng)貸款余額的近10%。近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)大力推進(jìn)綠色信貸業(yè)務(wù)，綠色信貸進(jìn)入全面發(fā)展階段。2007年7月，綠色信貸發(fā)展之路開啟；2013年11月，29家銀行簽署《中國(guó)銀行業(yè)綠色信貸共同承諾》；2014年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)綠色信貸業(yè)務(wù)專業(yè)委員會(huì)。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，21家主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸余額達(dá)7.26萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款余額的9%以上。

從金融機(jī)構(gòu)的實(shí)踐操作來(lái)看，大都進(jìn)行了如下探索：一是制定了相應(yīng)的綠色信貸政策、指引或意見，初步建立了綠色信貸機(jī)制。二是進(jìn)行了一定的綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。三是建立起問(wèn)責(zé)機(jī)制和責(zé)任體系，綠色信貸執(zhí)行情況直接與工資、獎(jiǎng)金及評(píng)先等掛鉤。四是加強(qiáng)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制，開始探索運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法按照地區(qū)、行業(yè)建立環(huán)境和社會(huì)評(píng)價(jià)體系，從信貸規(guī)模、授信額度、貸款利率和經(jīng)濟(jì)資本等多方面支持綠色行業(yè)發(fā)展。

（2）綠色債券市場(chǎng)處于大規(guī)模啟動(dòng)前夜。我國(guó)的綠色債券市場(chǎng)剛剛起步，但發(fā)展迅速。2014年5月，中廣核風(fēng)電成功發(fā)行國(guó)內(nèi)第一單“碳債券”，成為我國(guó)綠色債券的初步嘗試。興業(yè)銀行最新發(fā)布的《綠色金融半年報(bào)》顯示，今年上半年我國(guó)綠債市場(chǎng)共計(jì)發(fā)行549億元，占全球規(guī)模的29.3%，離岸綠債發(fā)行量名列全球第三，遙遙領(lǐng)先于其他經(jīng)濟(jì)體。下半年伊始，我國(guó)綠債市場(chǎng)繼續(xù)顯示出強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，7月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)綠債發(fā)行量達(dá)到430億元，中資機(jī)構(gòu)境外發(fā)行30億美元，兩項(xiàng)合計(jì)超過(guò)了上半年累計(jì)水平，發(fā)行速度進(jìn)一步加快。根據(jù)預(yù)計(jì)，到2020年我國(guó)綠色債券規(guī)模有望達(dá)到5.7萬(wàn)億元。

但就整體而言，當(dāng)前我國(guó)綠色債券市場(chǎng)還處于發(fā)展的初級(jí)階段，在綠色項(xiàng)目認(rèn)定、信息披露、獨(dú)立機(jī)構(gòu)評(píng)估或認(rèn)證等方面有待進(jìn)一步規(guī)范。

（3）綠色基金市場(chǎng)逐步升溫，PPP模式成為重要方向。過(guò)去，我國(guó)綠色金融主要局限在綠色信貸。但是很多綠色項(xiàng)目，尤其是新的綠色項(xiàng)目，首先需要的是股權(quán)融資，而且也只有當(dāng)政府背景的基金參與投資后，才可以大大降低民間對(duì)此類項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)厭惡。為此，近年來(lái)各地方政府紛紛建立環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金，加速推進(jìn)環(huán)保PPP等項(xiàng)目落地。如重慶投入財(cái)政資金2億元，建成首期10億元規(guī)模股權(quán)基金。

近兩年環(huán)保領(lǐng)域也出現(xiàn)大范圍并購(gòu)，行業(yè)進(jìn)入加速整合期。全國(guó)工商聯(lián)環(huán)境商會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月中旬，我國(guó)已有20只環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金發(fā)起設(shè)立，共涉及19家企業(yè)，規(guī)模接近400億元，幾乎相當(dāng)于去年全年水平，且這一熱潮仍在持續(xù)。而從基金規(guī)模來(lái)看，有50%以上的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金超過(guò)10億元。

未來(lái)，設(shè)立綠色發(fā)展基金，通過(guò)PPP模式動(dòng)員社會(huì)資本，成為市場(chǎng)的重要方向。一是支持設(shè)立各類綠色發(fā)展基金，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作。二是地方政府可通過(guò)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入、完善公共服務(wù)定價(jià)、實(shí)施特許經(jīng)營(yíng)模式、落實(shí)財(cái)稅和土地政策等措施，完善收益和成本風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，支持綠色發(fā)展基金所投資的項(xiàng)目。三是支持在綠色產(chǎn)業(yè)中引入PPP模式，鼓勵(lì)將節(jié)能減排降碳、環(huán)保和其他綠色項(xiàng)目與各種相關(guān)高收益項(xiàng)目打捆，建立公共物品性質(zhì)的綠色服務(wù)收費(fèi)機(jī)制；推動(dòng)完善綠色項(xiàng)目PPP相關(guān)法規(guī)規(guī)章，鼓勵(lì)各地出臺(tái)更加具有操作性的實(shí)施細(xì)則。

（4）碳交易市場(chǎng)日趨成熟，碳金融開始起步。2008年7月，國(guó)家發(fā)改委決定成立碳交易所，此后兩個(gè)月內(nèi)，北京、上海環(huán)境能源交易所和天津排放權(quán)交易所相繼成立。截至2015年底，已有北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳七大區(qū)域啟動(dòng)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，共納入控排企業(yè)和單位2000余家，年覆蓋碳排放配額12億噸，累計(jì)交易量超過(guò)5000萬(wàn)噸。隨著試點(diǎn)的深入，我國(guó)碳市場(chǎng)總體日趨成熟，交易規(guī)模顯著增長(zhǎng)。今年上半年七個(gè)試點(diǎn)市場(chǎng)合計(jì)成交3000萬(wàn)噸，比2015年同期增長(zhǎng)245%，比2015年下半年環(huán)比增長(zhǎng)89.8%。2017年，全國(guó)范圍內(nèi)的碳市場(chǎng)計(jì)劃試運(yùn)行，范圍將覆蓋鋼鐵、電力、化工、建材、造紙和有色金屬等重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)。

隨著碳市場(chǎng)發(fā)育壯大，碳金融也開始起步。2015年4月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)中國(guó)（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案的通知》中稱，“將研究設(shè)立以碳排放為首個(gè)品種的創(chuàng)新型期貨交易所”。今年6月，中信證券等簽署了國(guó)內(nèi)首筆碳排放權(quán)場(chǎng)外掉期合約，交易量為1萬(wàn)噸。但相比于EU-ETS等成熟碳市場(chǎng)，市場(chǎng)活躍度依然存在較大差距，且衍生品交易和碳資產(chǎn)管理服務(wù)等碳金融創(chuàng)新不足。

（5）綠色產(chǎn)業(yè)在A股中的影響力和重要程度不斷擴(kuò)大。2013-2015年，我國(guó)有更多綠色企業(yè)擴(kuò)展規(guī)模并成功進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，綠色產(chǎn)業(yè)的整體規(guī)模不斷擴(kuò)大，綠色產(chǎn)業(yè)在全部A股中的影響力和重要程度不斷擴(kuò)大。

此外，我國(guó)在建立推廣綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品、引導(dǎo)資本市場(chǎng)投資方面，也正在起步。目前，我國(guó)股票市場(chǎng)上的綠色環(huán)保指數(shù)主要分為三個(gè)大類：可持續(xù)發(fā)展指數(shù)（ESG）、環(huán)保產(chǎn)業(yè)類指數(shù)和碳效率類指數(shù)。截至2015年10月，中證指數(shù)公司編制的綠色環(huán)保類指數(shù)約為16個(gè)，占其編制的A股市場(chǎng)指數(shù)總數(shù)（約800個(gè)）的2%。

未來(lái)，推動(dòng)證券市場(chǎng)支持綠色投資，不斷強(qiáng)化上市公司的環(huán)境信息披露責(zé)任是大勢(shì)所趨。

（6）綠色保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)程相對(duì)緩慢，在實(shí)踐中面臨眾多挑戰(zhàn)。我國(guó)綠色保險(xiǎn)試點(diǎn)始于2007年；2007年12月，《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)工作的指導(dǎo)意見》發(fā)布，正式確立了建立環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)制度的基本框架。2015年9月，《生態(tài)文明體制改革總體方案》印發(fā)，提出要在環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域建立環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度。當(dāng)前，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)利用市場(chǎng)機(jī)制防范和分散環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的作用已初步顯現(xiàn)，但保障范圍相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家較窄。數(shù)據(jù)顯示，2015年全國(guó)17個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）投保環(huán)責(zé)險(xiǎn)的企業(yè)接近4000家，保費(fèi)規(guī)模2.74億元，綠色保險(xiǎn)市場(chǎng)仍有很大拓展空間。此外，綠色保險(xiǎn)還面臨如下問(wèn)題：一是環(huán)責(zé)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體的專業(yè)化程度較低，產(chǎn)品缺乏足夠的吸引力；二是尚未確立普遍的環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度；三是關(guān)鍵配套制度的實(shí)施仍面臨困難。

根據(jù)8月31日發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，為推動(dòng)綠色保險(xiǎn)發(fā)展，將繼續(xù)在環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域建立環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度，鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)治理體系建設(shè)。

（7）積極推進(jìn)國(guó)際化合作，提升綠色金融水平。目前我國(guó)已有多家企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在海外市場(chǎng)發(fā)行了離岸綠色債券，市場(chǎng)反響熱烈。當(dāng)前，上海市又在探索在自貿(mào)區(qū)發(fā)行向區(qū)內(nèi)注冊(cè)的境外機(jī)構(gòu)開放的綠色債券，預(yù)計(jì)將于年底前簿記發(fā)行。該債券旨在借助創(chuàng)新性的外資管理政策，為我國(guó)推進(jìn)金融市場(chǎng)對(duì)外開放、構(gòu)建多元化資金渠道發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)提供有益的探索。

此外，商業(yè)銀行也在探索國(guó)際化的合作模式。近期，華夏銀行與世界銀行啟動(dòng)“京津冀大氣污染防治融資創(chuàng)新”項(xiàng)目。該項(xiàng)目將通過(guò)世界銀行4.6億歐元及華夏銀行的等量自有資金，以較低的利率水平支持京津冀及周邊地區(qū)的能效、可再生能源和大氣污染防控等領(lǐng)域重點(diǎn)項(xiàng)目，成為全球第一個(gè)應(yīng)用于能效領(lǐng)域的結(jié)果導(dǎo)向型貸款項(xiàng)目。

未來(lái)，政府還將加快推動(dòng)開展綠色金融國(guó)際合作。一是通過(guò)“一帶一路”戰(zhàn)略，上海合作組織、中國(guó)-東盟等區(qū)域合作機(jī)制和南南合作，以及亞投行和金磚國(guó)家新開發(fā)銀行撬動(dòng)民間綠色投資的作用，推動(dòng)區(qū)域性綠色金融國(guó)際合作。二是積極穩(wěn)妥推動(dòng)綠色證券市場(chǎng)雙向開放。三是推動(dòng)提升對(duì)外投資綠色水平。鼓勵(lì)和支持我國(guó)金融機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)和我國(guó)參與的多邊開發(fā)性機(jī)構(gòu)在“一帶一路”和其他對(duì)外投資項(xiàng)目中加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，提高環(huán)境信息披露水平，使用綠色融資工具籌集資金，開展綠色供應(yīng)鏈管理，探索使用環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)等工具進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.綠色金融發(fā)展還存在一些問(wèn)題，亟須完善

（1）一些地區(qū)缺乏戰(zhàn)略上的高度認(rèn)知和良好的市場(chǎng)環(huán)境。當(dāng)前，一些地區(qū)以犧牲環(huán)境作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的代價(jià)，反過(guò)來(lái)又投入大量人力物力治理環(huán)境污染，金融的市場(chǎng)配置功能沒(méi)能很好發(fā)揮，甚至處于無(wú)效或反向引導(dǎo)狀態(tài)，造成生態(tài)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展失衡。此外，雖然我國(guó)已將節(jié)能減排納入地方政府的政績(jī)考核，但在具體領(lǐng)域、項(xiàng)目和企業(yè)，環(huán)保政策的實(shí)施并非一帆風(fēng)順，對(duì)環(huán)保違規(guī)信息還缺乏完善的發(fā)布機(jī)制。目前人民銀行征信系統(tǒng)《企業(yè)基本信用報(bào)告》所能提供的“環(huán)保信息”涉及的企業(yè)范圍還很窄，信息極不對(duì)稱。

（2）跨部門協(xié)調(diào)合作仍須進(jìn)一步加強(qiáng)。綠色金融既是生態(tài)保護(hù)問(wèn)題，也是金融問(wèn)題，是涉及多個(gè)主管部門的系統(tǒng)工程，因此，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，建立多個(gè)部門協(xié)作機(jī)制非常必要。雖然現(xiàn)有綠色金融制度在設(shè)計(jì)過(guò)程中已建立了跨部門協(xié)調(diào)和溝通機(jī)制，但由于制度細(xì)節(jié)不完善等原因，實(shí)踐中跨部門協(xié)作仍存在不少問(wèn)題，導(dǎo)致協(xié)作溝通不足，措施落實(shí)不力，制約了綠色金融發(fā)展。

（3）金融機(jī)構(gòu)缺少內(nèi)外部的激勵(lì)約束機(jī)制。從內(nèi)部看，一些金融機(jī)構(gòu)環(huán)保意識(shí)還不強(qiáng)，特別是地方法人金融機(jī)構(gòu)在公司治理方面還沒(méi)有建立起與綠色金融配套的制度，也缺乏符合綠色金融發(fā)展需要的約束激勵(lì)機(jī)制。在日常經(jīng)營(yíng)中，金融機(jī)構(gòu)的環(huán)保和社會(huì)責(zé)任意識(shí)很容易被繁重的考核壓力和誘人的經(jīng)濟(jì)效益沖淡。從外部看，政府還沒(méi)有建立起對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的激勵(lì)機(jī)制，企業(yè)和個(gè)人“綠色消費(fèi)”意愿不強(qiáng)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督普遍不嚴(yán)。

（4）綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)體系尚不健全。目前我國(guó)在應(yīng)對(duì)氣候變化、綠色低碳領(lǐng)域的融資工具還稍顯單一，主要是以綠色信貸、綠色債券以及項(xiàng)目融資PPP為主。未來(lái)在綠色證券、綠色股票指數(shù)、綠色消費(fèi)信貸、綠色資產(chǎn)證券化和碳資產(chǎn)管理等領(lǐng)域還須進(jìn)一步突破創(chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)須優(yōu)化以綠色為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大客戶覆蓋范圍，更加關(guān)注和支持小微企業(yè)、小微項(xiàng)目和個(gè)人，逐步構(gòu)建成熟的發(fā)展模式和方案，進(jìn)一步拓展綠色金融市場(chǎng)空間。

（5）缺乏完善的組織機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才。目前，國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行沒(méi)有設(shè)立專門的綠色金融部門或委員會(huì)，綠色金融業(yè)務(wù)混同在一般業(yè)務(wù)中一并處理。此外，作為新興交叉性行業(yè)，綠色金融人才標(biāo)準(zhǔn)呈現(xiàn)高素質(zhì)、復(fù)合型特征，專業(yè)人才十分稀缺。

（6）市場(chǎng)服務(wù)中介體系發(fā)展滯后。綠色金融業(yè)務(wù)涉及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、碳交易等十分復(fù)雜且不斷發(fā)展更新的專業(yè)技術(shù)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理工作提出了更高要求?；诜止ぴ恚枰獙I(yè)性的服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)為金融機(jī)構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)提供一系列配套服務(wù)。但目前我國(guó)的專業(yè)性服務(wù)機(jī)構(gòu)多數(shù)還未涉足綠色金融服務(wù)領(lǐng)域，其他諸如環(huán)境損害鑒定評(píng)估機(jī)構(gòu)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和數(shù)據(jù)服務(wù)公司等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)尚未建立。因此，必須加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的培育，并鼓勵(lì)民間NGO組織繼續(xù)發(fā)揮信息提供方作用。

銀行業(yè)加快發(fā)展綠色金融的對(duì)策建議

1.提升綠色金融的戰(zhàn)略認(rèn)知，納入銀行發(fā)展戰(zhàn)略

借助當(dāng)下對(duì)構(gòu)建綠色金融體系的政策指導(dǎo)，從戰(zhàn)略高度構(gòu)建綠色金融發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)，納入銀行發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)戰(zhàn)略認(rèn)知和規(guī)劃執(zhí)行。同時(shí)，在全行業(yè)范圍內(nèi)加大對(duì)綠色金融的宣傳力度，推動(dòng)形成發(fā)展綠色金融的廣泛共識(shí)和良好氛圍。

2.強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新，加快構(gòu)建綠色金融服務(wù)體系

（1）完善綠色信貸總體框架，大力發(fā)展綠色信貸。繼續(xù)制定并完善綠色信貸的綜合性和分行業(yè)指導(dǎo)政策；構(gòu)建綠色信貸的責(zé)任體系，建立易操作的考核措施；創(chuàng)新豐富綠色信貸工具，擴(kuò)大綠色信貸服務(wù)范圍；在環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)方面，進(jìn)一步明確貸前、貸中和貸后的各項(xiàng)管理措施，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部各部門與地方政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的相互協(xié)作配合，建立健全風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)綠色金融資金運(yùn)用的監(jiān)督和評(píng)估。

（2）加強(qiáng)布局和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加快發(fā)展綠色投行業(yè)務(wù)。一是隨著監(jiān)管部門態(tài)度日趨明朗，應(yīng)加快推進(jìn)綠色金融債、綠色資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)發(fā)展，滿足符合綠色標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)融資需求。二是結(jié)合原有的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，立足實(shí)際，選擇適合的綠色投行業(yè)務(wù)切入點(diǎn)。三是橫向打通，與行業(yè)內(nèi)綠色信貸部門實(shí)現(xiàn)協(xié)同。

（3）參與設(shè)立綠色發(fā)展基金，以PPP模式助力綠色發(fā)展。積極探索利用綠色發(fā)展基金在綠色金融領(lǐng)域的優(yōu)惠政策，合理借力，贏得市場(chǎng)份額；并在服務(wù)綠色產(chǎn)業(yè)的過(guò)程中，借助PPP模式，增強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)覆蓋能力。

（4）發(fā)展各類碳金融產(chǎn)品，形成“全產(chǎn)業(yè)鏈”配套綜合金融服務(wù)。充分利用全國(guó)統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)加快建立的契機(jī)，有序創(chuàng)新發(fā)展碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳期權(quán)、碳租賃、碳債券、碳資產(chǎn)證券化和碳基金等各類碳金融產(chǎn)品和衍生工具，發(fā)展環(huán)境權(quán)益回購(gòu)、碳保理、碳托管和碳交易財(cái)務(wù)顧問(wèn)等金融產(chǎn)品，初步形成涵蓋企業(yè)碳資產(chǎn)從生成到交易管理的“全產(chǎn)業(yè)鏈”配套綜合金融服務(wù)。

（5）打造綠色金融綜合產(chǎn)品體系。在綜合化和綠色發(fā)展需求日趨強(qiáng)烈的今天，建議將綠色金融作為銀行業(yè)的核心業(yè)務(wù)之一。建立專項(xiàng)推動(dòng)機(jī)制，創(chuàng)新提供包括綠色融資、綠色投資、綠色基金、綠色租賃、綠色信托、綠色消費(fèi)、綠色理財(cái)和綠色咨詢顧問(wèn)等在內(nèi)的綠色金融產(chǎn)品體系，滿足綠色企業(yè)和項(xiàng)目“融資+融智+融商”等全方位需求。

3.積極推行國(guó)際原則，大力參與國(guó)際合作

一是積極研究和參考國(guó)際上現(xiàn)有的較為完善的原則制度來(lái)制定實(shí)施綠色金融的政策方針，加快與國(guó)際金融體制和慣例接軌。二是積極參與綠色金融領(lǐng)域的國(guó)際合作，創(chuàng)新開發(fā)各類信貸產(chǎn)品；緊緊圍繞“一帶一路”、中國(guó)-東盟等國(guó)家和區(qū)域戰(zhàn)略布局，推動(dòng)區(qū)域性綠色金融國(guó)際合作，探索設(shè)立合資綠色發(fā)展基金，并以跨國(guó)銀團(tuán)貸款等方式來(lái)分散和規(guī)避合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

4.加強(qiáng)前瞻性研究和對(duì)外交流

一是密切關(guān)注和掌握國(guó)家政策導(dǎo)向、國(guó)內(nèi)外同業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，緊抓市場(chǎng)機(jī)會(huì)。二是在業(yè)務(wù)拓展中，結(jié)合內(nèi)外需求，加強(qiáng)對(duì)綠色金融領(lǐng)域的前瞻性研究，定期出具綠色金融發(fā)展報(bào)告，傳播綠色金融業(yè)務(wù)知識(shí)，分享綠色經(jīng)驗(yàn)，提升影響力和品牌形象。三是積極參與監(jiān)管部門牽頭的相關(guān)政策制訂，加強(qiáng)與國(guó)家部委、地方政府、國(guó)內(nèi)外金融同業(yè)、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)以及IFC、WWF、UNEP FI等國(guó)際機(jī)構(gòu)的交流合作，不斷提升自身綠色金融能力建設(shè)。四是不斷向客戶普及綠色金融領(lǐng)域的先進(jìn)理念和管理經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)客戶從被動(dòng)遵循綠色原則向?qū)で笠跃G色原則標(biāo)準(zhǔn)管理自身環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

（作者單位：中國(guó)民生銀行研究院）

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10.13561/j.cnki.zggqgl.2016.12.008 ■ 編輯：馬振東