中國農(nóng)企：澳大利亞買買買？！

文｜《農(nóng)經(jīng)》記者 亢淼

中國農(nóng)企：澳大利亞買買買？！

文｜《農(nóng)經(jīng)》記者 亢淼

2006—2012的六年間，中國對澳洲農(nóng)業(yè)資產(chǎn)的交易收購僅完成10項，累積向澳洲農(nóng)業(yè)投資10.5億美元，但這一數(shù)字在近兩年來出現(xiàn)了井噴式增長。隨著近來澳洲農(nóng)田價值不斷上升，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域并購不斷，中國買家成為對澳農(nóng)業(yè)投資的最活躍分子。

澳洲農(nóng)業(yè)展

“全球市場瀕臨動蕩，不要購買債券，美元相對安全，而農(nóng)業(yè)值得投資?！边@是美國投資大師吉姆·羅杰斯(Jim Rogers)日前在悉尼出席活動時提出的論斷。他說：“任何歷經(jīng)熊市30年的行業(yè)，終有一天會翻轉(zhuǎn)成為值得投資、最令人興奮的新領(lǐng)域。而其中最好的方法是成為農(nóng)場主或購買一個農(nóng)場，并租給他人。未來十年農(nóng)業(yè)將獲得良好的回報。”

在投資人的眼中，農(nóng)業(yè)無疑成為了值得另眼相看的領(lǐng)域。會計師事務(wù)所畢馬威（KPMG）曾經(jīng)統(tǒng)計過2006—2012的六年間，中國對澳洲農(nóng)業(yè)資產(chǎn)的交易收購僅完成10項，而在過去10年中國規(guī)模430億美元的海外農(nóng)業(yè)投資和合約中，澳大利亞只占15億美元。但這一數(shù)字在近兩年來卻出現(xiàn)了井噴式增長，隨著近來澳洲農(nóng)田價值不斷上升，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域并購不斷，中國買家成為對澳農(nóng)業(yè)投資的最活躍分子。中國買家看中了澳洲什么？

澳洲農(nóng)業(yè)：中企投資新趨勢

10月9日，澳洲最大生姜生產(chǎn)商、上市公司Buderim集團(tuán)向市場宣布，將獲得兩家中國投資者2610萬澳元注資，這兩家中國投資者分別是深交所上市公司洽洽食品之關(guān)聯(lián)方和開展中國業(yè)務(wù)的本土私募基金Wattle Hill RHC。

Buderim集團(tuán)是澳大利亞有著75年歷史的知名食品企業(yè)，前身為姜農(nóng)合作社，是世界領(lǐng)先的姜生產(chǎn)商，年加工生姜3000噸，生產(chǎn)姜類零食與飲料。另外，其在新南威爾士州的Agrimac公司和夏威夷的Macfarms公司是大型的夏威夷果加工商與營銷商。

據(jù)估算，相關(guān)配售完成后中國投資方將占公司股本23%，三年期的換股債券若兌現(xiàn)，持股最高可升到48%。目前看來，這樁交易對于交易三方來說都是利好：Buderim集團(tuán)債務(wù)由2300萬澳元壓縮到1000萬澳元，而正是受益于財務(wù)壓力的緩解，公司已經(jīng)向市場宣告，原計劃的物業(yè)出售不再推進(jìn)。同時，此次并購對Buderim集團(tuán)主營的夏威夷果及生姜業(yè)務(wù)也是一次

推進(jìn)：主資方之一的AMD是洽洽食品的關(guān)聯(lián)實體，雙方共同投資多個零食加工設(shè)施。洽洽食品專長于瓜子與堅果食品，在國內(nèi)有90萬個零售點，產(chǎn)品也向東南亞、歐洲與北美銷售?？梢娺@樁交易對于現(xiàn)代化零食生產(chǎn)企業(yè)巨頭的洽洽來說無疑會加強(qiáng)其制造能力和加工能力，而洽洽在國內(nèi)市場的渠道也會提振Buderim產(chǎn)品的出口分銷力度。而另外一家投資方Wattle Hill RHC，其背后的私募基金一直以來專門投資于受益中國市場增長的澳新企業(yè)并協(xié)助澳洲企業(yè)進(jìn)駐中國市場。

澳大利亞，塔斯馬尼亞Tasmania，霍巴特Hobart附近的生態(tài)采摘園Sorell Fruit Farm，農(nóng)場主走在農(nóng)場里。

就在這樁皆大歡喜的交易之前，今年5月，澳大利亞的乳制品原料加工商Burra Foods被蒙牛旗下富源牧業(yè)收購，Burra Foods認(rèn)為這次收購將讓當(dāng)?shù)氐娜槠芳庸ど炭梢赃M(jìn)入中國這個世界最大的和增長最快的乳制品市場。富源牧業(yè)注資后，將讓工廠的生產(chǎn)計劃從現(xiàn)在的6萬噸增加到2020年的10萬噸。

據(jù)了解，Burra Foods有超過150名員工，創(chuàng)始人家族一直有生產(chǎn)奶酪、黃油等產(chǎn)品的歷史，同時也正在向生產(chǎn)奶粉領(lǐng)域進(jìn)軍。在該公司的官網(wǎng)上，就特別說明自己的奶粉業(yè)務(wù)從2014年初就得到了中國認(rèn)監(jiān)委注冊，這也是澳大利亞第四家獲得這樣資質(zhì)的公司——這也許可以解釋為什么這家乳企會如此吸引中資進(jìn)入了。

僅就投資農(nóng)業(yè)而言，2015年中國對澳大利亞農(nóng)業(yè)共達(dá)成12項交易，涉及乳制品、牛肉和棉花等品類，總價值達(dá)3.75億澳元。其中價值最高的3項投資總額1.7億

澳元，包括貝因美（Beingmate）投資維州的Fonterra奶粉廠，天馬軸承集團(tuán)在北領(lǐng)地收購Wollogorang和Wentworth牧牛場以及大商集團(tuán)在新州并購的Glenrock牧牛場。

另外，其他值得注意的投資項目還包括新希望集團(tuán)和澳大利亞合作伙伴Freedom Foods聯(lián)手收購了新州的牧牛和乳品農(nóng)場Moxey Farms，以及京東電商平臺在Murray-Goulburn 單位信托的基金投資。

近年來，隨著國內(nèi)投資澳大利亞農(nóng)業(yè)的不斷升溫，中國人已經(jīng)成為澳洲農(nóng)場的第五大國際買家。

為什么投資澳洲農(nóng)業(yè)？

熱捧澳大利亞農(nóng)業(yè)這一現(xiàn)象表面看來是我國日益增長的中產(chǎn)階級對于安全食品的強(qiáng)大需求，然而深層次原因還是澳大利亞本國對于外資入駐農(nóng)業(yè)的迫切需求和中國政府對于雙方農(nóng)業(yè)貿(mào)易的樂見其成。

澳大利亞農(nóng)牧業(yè)用地約408億公頃，約占國土面積的63%。農(nóng)用地的90%以上是天然草場，達(dá)4.4億公頃；耕地面積有4876萬公頃，其中灌溉面積占4%。農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)規(guī)模大、機(jī)械化程度較高。同時，澳洲獨特的農(nóng)業(yè)環(huán)境，食物的健康、新鮮、環(huán)保在市場上也占有得天獨厚的優(yōu)勢。

反觀中國，隨著中產(chǎn)階級的不斷崛起，越來越多的中國人更青睞于消費價格稍高但品質(zhì)更好的澳洲農(nóng)產(chǎn)品。中國目前是澳洲農(nóng)產(chǎn)品出口最大的目的地之一，對中國出口占據(jù)了澳洲總出口的1/5，其中以牛肉和嬰兒配方奶粉為典型代表。調(diào)查顯示，中國消費者普遍認(rèn)為，澳洲生產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品相比于中國會安全三倍，而相比于美國、巴西和法國的農(nóng)產(chǎn)品會健康50%。目前，澳大利亞食品產(chǎn)業(yè)在向中國3億以上中等收入人口供應(yīng)安全、優(yōu)質(zhì)肉類、乳制品、葡萄酒、蔬菜及其他加工、品牌食品。中國消費者的飲食習(xí)慣和模式正快速西方化，進(jìn)入這一市場的人口將于2022年達(dá)6.33億人，這就從消費層面上解釋了為何澳洲農(nóng)業(yè)會受中資青睞了。

另外，全球知名會計師事務(wù)所畢馬威（KPMG）與悉尼大學(xué)中國研究中心聯(lián)合制作的一份專題研究報告指出，中國投資人對澳洲農(nóng)企投資時傾向于收購，而不是直接掌管，而澳洲農(nóng)企多由家族經(jīng)營，農(nóng)業(yè)勞動力老齡化正在加重。年輕一代選擇脫離土地，轉(zhuǎn)入其他高收入行業(yè)，這意味著澳大利亞所有者放棄股權(quán)的意愿正在上升。而目前，澳大利亞家族務(wù)農(nóng)模式正不斷遭受打擊，農(nóng)企承受較大資金及社會壓力的情況下，充分利用增長機(jī)遇的能力受限——這也是澳洲農(nóng)企愿意將產(chǎn)業(yè)部分出賣的主要原因。

而從國家層面考慮，中資入主澳洲農(nóng)業(yè)也是政府樂見其成的。去年6月17日，中澳雙方簽署了中澳自由貿(mào)易協(xié)定(FTA)，在國家戰(zhàn)略層面為澳洲農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入中國市場敞開了大門。根據(jù)中澳自貿(mào)協(xié)定，大部分澳大利亞農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入中國市場的關(guān)稅最終將降為零，特別是牛羊肉、奶制品、葡萄酒、海鮮、水果等產(chǎn)品都將迎來機(jī)遇。

更為重要的是，在投資領(lǐng)域，中澳雙方自協(xié)定生效時起將相互給予最惠國待遇：澳方將對中國企業(yè)赴澳投資降低審查門檻，并作出便利化安排。這就為接下來中國企業(yè)在澳洲的買買買提供了政策便利。

風(fēng)光秀麗的澳洲莊園。

澳洲的憂慮

一直以來，中資對澳洲農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)的投資方式相對比較謹(jǐn)慎。相比于取得全部控制權(quán)，中資企業(yè)通常會與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資，獲得一定股權(quán)，以得到農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)出的分配。然而，與小心翼翼的投資農(nóng)產(chǎn)品公司不同的是，中資對澳洲農(nóng)場的大量投資卻引起了澳洲官方的憂慮。

目前，作為澳洲農(nóng)業(yè)領(lǐng)域最大的投資國，中國企業(yè)對澳洲農(nóng)場的大肆收購已經(jīng)讓澳洲官方在這個領(lǐng)域里分外敏感：他們擔(dān)心中國政府可能會控制過多澳洲土地并威脅澳洲的糧食安全。

今年4月19日，澳大利亞最大的肉牛企業(yè)S·Kidman同意出售公司給總部位于中國的大康澳洲公司和澳大利亞農(nóng)資公司，交易規(guī)模3.707億澳元（2.34億美元）。計劃通過要約收購S·Kidman公司80%的股權(quán)，而澳大利亞農(nóng)資收購Kidman公司20%的股權(quán)。

據(jù)了解，S·Kidman是澳大利亞標(biāo)志性畜牧企業(yè)，該公司擁有約占澳大利亞國土面積1.3%的10.1萬平方公里牧場，飼養(yǎng)了大約18.5萬頭肉牛。而這項交易在今年5月被澳大利亞國庫部長以不符合本國利益為由拒絕。今年10月，大康澳洲背后的上海中房置業(yè)又牽頭澳大利亞礦業(yè)巨頭出價3.65億澳元再次發(fā)起收購，并稱已經(jīng)與S·Kidman達(dá)成協(xié)議，澳洲公司Hancock Prospecting將控制S·Kidman 67%的股份，其余33%由上海中房置業(yè)持有。而這次的收購又面臨來自由澳大利亞四大農(nóng)業(yè)家族（Tom Brinkworth、Sterling Buntine、Malcolm Harris和 Viv Oldfield家族）組成的BBHO財團(tuán)的競爭，導(dǎo)致該項交易報價一度增至3.865億澳元。

澳洲以農(nóng)立國，在許多澳洲人心中，農(nóng)業(yè)的存續(xù)甚至比礦業(yè)更重要。傳統(tǒng)上重農(nóng)輕商的澳洲鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)對外企戒心重重，他們最害怕的是外資破壞了澳洲農(nóng)業(yè)的自主性和存續(xù)性。而本次參與競購的四大家族，其主要生意分別來自西澳、南澳、新南威爾士州和北領(lǐng)地，他們計劃按自己所在州劃分接受S·Kidman資產(chǎn)，然后各自經(jīng)營，在銷售和對外宣傳時才采用S·Kidman的品牌。

在未來，隨著中資越來越多地涌入澳洲，這樣來自“本土化”進(jìn)程中的摩擦勢必會越來越多，也許這也是考驗中國企業(yè)在“走出去”以后應(yīng)對復(fù)雜國際形勢和資本環(huán)境挑戰(zhàn)的智慧與能力了。