民營(yíng)資本抱團(tuán)出海融入一帶一路

姚玉潔

中國(guó)民生投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中民投”）近期宣布斥資1億元人民幣，成立“一帶一路”人才培養(yǎng)基金，為中國(guó)企業(yè)在印尼的發(fā)展落地提供本土化人才支持。

此前，中民投宣布聯(lián)合國(guó)內(nèi)多家民營(yíng)企業(yè)在印尼投資建設(shè)一個(gè)工業(yè)園區(qū)，投資金額約為50億美元。作為“海上絲綢之路”的重要節(jié)點(diǎn)國(guó)家，印度尼西亞未來(lái)五年經(jīng)濟(jì)發(fā)展被普遍看好。記者采訪發(fā)現(xiàn)，中民投領(lǐng)銜探索的“產(chǎn)業(yè)+金融”模式抱團(tuán)出海，有助理順企業(yè)與當(dāng)?shù)卣剃P(guān)系、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同關(guān)系，破解中國(guó)海外投資“兩高兩低”瓶頸，進(jìn)而助推中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，服務(wù)“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略。

計(jì)劃中的中民印尼產(chǎn)業(yè)園，由中民投聯(lián)合三一集團(tuán)、特變電工、宗申集團(tuán)等數(shù)十家國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)龍頭民營(yíng)企業(yè)共同投資，投資金額達(dá)50億美元。通過(guò)國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能和國(guó)際優(yōu)質(zhì)資源的對(duì)接，中民投希望搭建一個(gè)獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)和金融相結(jié)合的平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際拓展和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

印尼當(dāng)?shù)孛襟w普遍樂(lè)觀看待此項(xiàng)投資，認(rèn)為其將對(duì)印尼的鋼鐵、水泥、礦產(chǎn)和港口等原材料和基建行業(yè)帶來(lái)重大利好，并創(chuàng)造大量的就業(yè)崗位。

中民投聯(lián)合民營(yíng)企業(yè)在海外設(shè)立產(chǎn)業(yè)園的首站選擇在東盟最大的經(jīng)濟(jì)體印尼，隨著中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)升級(jí)推進(jìn)，印尼龐大的勞動(dòng)力儲(chǔ)備、巨大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和豐富的自然資源，以及印尼打造海上高速公路的計(jì)劃，都為中國(guó)企業(yè)走出去提供了巨大機(jī)遇。

“印尼非常適合中國(guó)輸出一些產(chǎn)能，特別是在中國(guó)推動(dòng)‘一帶一路的時(shí)機(jī)下。我們非常看好中民投印尼產(chǎn)業(yè)園的計(jì)劃，中民投非常適合做一個(gè)中國(guó)民企對(duì)外投資的牽頭人?！被ㄆ靵喬珔^(qū)金融機(jī)構(gòu)部主管Willard McLane說(shuō)。

《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》智庫(kù)機(jī)構(gòu)EIU在2009年提出“靈貓六國(guó)”概念，哥倫比亞、印尼、越南、埃及、土耳其、南非這六個(gè)國(guó)家在2008-2013年間經(jīng)濟(jì)增速超過(guò)了“金磚四國(guó)”。亞洲發(fā)展銀行最新一份報(bào)告指出：“整個(gè)東南亞地區(qū)在2015年將重新迎來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，尤其是印度尼西亞作為該地區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體，將推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)漲幅回到5%以上?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)和印尼兩國(guó)發(fā)展階段有很強(qiáng)的互補(bǔ)性：中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入工業(yè)化中后期階段，中國(guó)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和印尼目前開(kāi)始工業(yè)化階段的市場(chǎng)需求正好相吻合。印尼“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略中“海上絲綢之路”的重要節(jié)點(diǎn)國(guó)家，未來(lái)五年印尼在港口、礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域有巨大的需求，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)豐富的經(jīng)驗(yàn)和雄厚的資金可以為印尼提供有效支持。

中國(guó)國(guó)際商會(huì)合作發(fā)展部副部長(zhǎng)孫曉表示，利用東南亞優(yōu)勢(shì)資源探索海外產(chǎn)業(yè)園新模式，有助推動(dòng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)以制造加服務(wù)的一體化方式走出去，是中國(guó)輸出過(guò)剩產(chǎn)能、加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型很好的選擇。以產(chǎn)業(yè)集群的方式走出去，建立海外生產(chǎn)基地，進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)輸出、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈分工布局，將提升中國(guó)企業(yè)在全球的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

破解走出去“兩高兩低”

“在落實(shí)‘一帶一路國(guó)家戰(zhàn)略、推進(jìn)互連互通的重大基礎(chǔ)設(shè)施中，以央企和國(guó)企為核心的國(guó)家隊(duì)是政府間重大項(xiàng)目合作的主要承擔(dān)者，而民營(yíng)企業(yè)則是市場(chǎng)領(lǐng)域的最佳參與者。國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)單獨(dú)到海外投資步履維艱，抱團(tuán)出海則可以通過(guò)投資規(guī)模化，降低成本提高效率，提升中國(guó)企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力?！敝忻裢抖戮窒嚓P(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

記者采訪發(fā)現(xiàn)，與單兵作戰(zhàn)“高成本高風(fēng)險(xiǎn)、低效率低收益”相比，借鑒日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣等經(jīng)濟(jì)體走出去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展的“產(chǎn)業(yè)園模式”，有助于破解民資出海的三大障礙。

第一，“聯(lián)合艦隊(duì)”模式有助突破民企單船出?！靶∩⑷酢钡钠款i，強(qiáng)化協(xié)同效應(yīng)提高談判能力。

中民投總裁助理、中民國(guó)際CEO廖鋒表示，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多規(guī)模偏小，缺少海外投資經(jīng)驗(yàn)和應(yīng)對(duì)國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)的能力，面臨著制度、法律、文化隔閡和貿(mào)易封鎖、融資難等困難。單個(gè)企業(yè)海外投資，往往只能嵌入國(guó)外產(chǎn)業(yè)鏈的單個(gè)環(huán)節(jié)，缺乏上下游配套，受限于人，容易出現(xiàn)發(fā)展瓶頸或者成本過(guò)高，難以獲得更多的附加值。通過(guò)中民投這樣的大型投資機(jī)構(gòu)引導(dǎo)，通過(guò)搭建平臺(tái)，組織民營(yíng)企業(yè)抱團(tuán)出海，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)與協(xié)同效應(yīng)，共同維護(hù)與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系、聘請(qǐng)國(guó)際律師與專家顧問(wèn)，將大大降低成本與風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置、增強(qiáng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、收獲最大化利潤(rùn)。

第二，“金融+產(chǎn)業(yè)”有助彌補(bǔ)民資企業(yè)金融知識(shí)短板，除了貸款融資，金融機(jī)構(gòu)提供的戰(zhàn)略決策、財(cái)務(wù)咨詢、市場(chǎng)對(duì)接、風(fēng)險(xiǎn)控制等服務(wù)成為企業(yè)出海的“燃料”與“燈塔”。

多位民營(yíng)企業(yè)家對(duì)記者表示，海外投資最大的困擾之一就是缺乏金融支持，他國(guó)金融機(jī)構(gòu)一般不愿給不熟悉的中資民營(yíng)企業(yè)提供貸款，即使決定放貸，審核周期也非常長(zhǎng)。而金融服務(wù)短板嚴(yán)重制約了中國(guó)企業(yè)海外市場(chǎng)的拓展。

以中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)工程機(jī)械為例，由于金額較大、回收期長(zhǎng)，必須依靠賒銷、租賃等供應(yīng)鏈融資才能開(kāi)拓市場(chǎng)，缺乏金融輸血的中國(guó)企業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，巨額投資難以收回，進(jìn)退兩難。還有一些企業(yè)在海外開(kāi)展投資貿(mào)易時(shí)，因?yàn)槿狈R率避險(xiǎn)工具，當(dāng)匯率發(fā)生巨大波動(dòng)時(shí)損失慘重。

第三，民資抱團(tuán)出海有助海外維權(quán)，同時(shí)規(guī)避政府干預(yù)、民意綁架等風(fēng)險(xiǎn)。

廖鋒認(rèn)為，由于海外投資運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足，政府支持保護(hù)平臺(tái)也尚未建立，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)“走出去”自我保護(hù)意識(shí)欠缺，合法權(quán)益受損后往往吃“啞巴虧”。加上發(fā)展中國(guó)家法制體系不完善，維權(quán)的人力、時(shí)間成本太大，企業(yè)往往不得不放棄維權(quán)。以產(chǎn)業(yè)園模式抱團(tuán)出擊能顯著增加話語(yǔ)權(quán)，且民企滲透力更強(qiáng)，較少引起所在國(guó)的戒心和產(chǎn)業(yè)保護(hù)，也很少因?yàn)檎?quán)更迭、執(zhí)政黨變化導(dǎo)致項(xiàng)目翻盤。

“產(chǎn)業(yè)+金融”理順民資出海三大關(guān)系

中民投總裁李懷珍認(rèn)為，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，面臨國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境變化、要素成本上升與國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型三重壓力，亟需轉(zhuǎn)型升級(jí)，化解成本壓力、重獲競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。中國(guó)優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)需要加快“走出去”的步伐，通過(guò)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能的出口與資源全球配置，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升價(jià)值鏈位置，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)提供充足動(dòng)力，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。

“中民印尼產(chǎn)業(yè)園模式，能幫助出海的民營(yíng)企業(yè)理順三個(gè)關(guān)系：第一是建立穩(wěn)定持續(xù)的高層政商關(guān)系，第二是實(shí)業(yè)與金融之間的配合關(guān)系，第三是核心產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)間的配套關(guān)系，而這些僅憑單一企業(yè)都難以實(shí)現(xiàn)?！崩顟颜湔f(shuō)。

三一集團(tuán)對(duì)此感觸頗深。盡管其海外戰(zhàn)略成績(jī)可圈可點(diǎn)，但只身走出去的“孤獨(dú)”依然困擾企業(yè)。三一集團(tuán)總裁唐修國(guó)對(duì)記者表示：“‘走出去是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨。但如果沒(méi)有中民投搭建這樣的海外投資平臺(tái)，單個(gè)企業(yè)出去投資難度很大；而在這樣的平臺(tái)下，民營(yíng)企業(yè)之間就可以共享許多服務(wù)，與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)等外方的合作、談判都會(huì)順暢得多。信任就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。我們統(tǒng)一在中民投的平臺(tái)下面，信任的問(wèn)題解決了，商業(yè)效率就會(huì)提高。”

特變電工董事長(zhǎng)張新也表示，特變電工在印度建設(shè)了產(chǎn)業(yè)基地，但由于孤軍奮戰(zhàn)，談的政策不是很好，土地成本很高，加上當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施落后、產(chǎn)業(yè)鏈不完整，海外運(yùn)營(yíng)比較艱難。如果民企能抱團(tuán)出海、構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，從規(guī)劃立項(xiàng)、政策對(duì)接到金融支持提供一體化服務(wù)，能就避免盲目決策。

復(fù)星集團(tuán)CEO梁信軍等業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，金融體系的配套服務(wù)是中國(guó)企業(yè)走出去能否成功的重要因素?；仡櫲毡酒髽I(yè)走向全球化的過(guò)程中，無(wú)不伴隨著三井、三菱、住友等財(cái)團(tuán)的貼身服務(wù)。中國(guó)民營(yíng)企業(yè)走出去也需要金融資本架橋開(kāi)路，嫁接海外優(yōu)勢(shì)資源，中民投聯(lián)手民營(yíng)企業(yè)抱團(tuán)出海的“產(chǎn)業(yè)園模式”是一個(gè)很好的探索。

據(jù)透露，中民投未來(lái)還計(jì)劃將印尼產(chǎn)業(yè)園建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ綇?fù)制到對(duì)泰國(guó)、哈薩克斯坦等國(guó)的投資經(jīng)營(yíng)中，未來(lái)數(shù)年內(nèi)再建立5至7個(gè)海外產(chǎn)業(yè)園，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)園之間的上下游配合和規(guī)模效應(yīng)。

民資出海也需“后援團(tuán)”

專家認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)資本和金融資本聯(lián)手走出去的過(guò)程中，應(yīng)發(fā)揮民資先鋒隊(duì)的作用，同時(shí)也需要國(guó)家在融資支持、品牌輸出、信息資訊等方面提供保障。

第一，國(guó)家要支持、助推打造有國(guó)際品牌的企業(yè)家形象代言人。復(fù)旦大學(xué)傳播與國(guó)家治理研究中心主任李良榮認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)走出去也是中國(guó)形象和影響力輸出的過(guò)程。日韓在經(jīng)濟(jì)崛起的同時(shí)，也在全球成功塑造了松下幸之助、豐田喜一郎等成功的企業(yè)家形象，成為本國(guó)價(jià)值觀和文化輸出的重要載體。中國(guó)也應(yīng)有意識(shí)地培養(yǎng)和塑造一批在國(guó)際特別是亞洲有號(hào)召力的民營(yíng)企業(yè)家形象，提升海外企業(yè)界和民眾對(duì)中國(guó)企業(yè)、中國(guó)品牌的認(rèn)可和喜愛(ài)，為“走出去”營(yíng)造良好的氛圍。

第二，通過(guò)特別基金等金融安排，給予民營(yíng)企業(yè)資金支持，降低其融資成本。國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部世界經(jīng)濟(jì)研究室副研究員張茉楠表示，發(fā)達(dá)國(guó)家在全球化擴(kuò)張階段都有設(shè)立特別金融機(jī)構(gòu)或建立特別基金的經(jīng)驗(yàn)，例如英聯(lián)邦開(kāi)發(fā)公司、德意志開(kāi)發(fā)公司、丹麥工業(yè)化基金、美國(guó)海外私人投資公司、日本海外經(jīng)濟(jì)合作基金、韓國(guó)進(jìn)出口銀行、亞洲四小龍的“海外創(chuàng)業(yè)資本基金”“海外損失準(zhǔn)備金制度”等，以幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)海外融資的便利性。建議在國(guó)開(kāi)行、絲路基金等框架下設(shè)立民營(yíng)企業(yè)專項(xiàng)額度，適度支持民營(yíng)企業(yè)。

第三，在信息資訊層面給民營(yíng)企業(yè)開(kāi)“端口”。三一集團(tuán)總裁唐修國(guó)等業(yè)界人士認(rèn)為，“走出去”信息最重要，海外市場(chǎng)風(fēng)云變幻，任何風(fēng)吹草動(dòng)都可能給企業(yè)帶來(lái)滅頂之災(zāi)。建議國(guó)家培育一批第三方機(jī)構(gòu)，及時(shí)為民營(yíng)企業(yè)傳遞“一帶一路”沿線各國(guó)最新政策、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政局分析、投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等信息和資訊，幫助企業(yè)提前應(yīng)對(duì)、化解風(fēng)險(xiǎn)。