當前我國炭黑競爭環(huán)境分析及對策

龔珉鋒

（寧波德泰化學有限公司，浙江 寧波 315204）

當前我國炭黑競爭環(huán)境分析及對策

龔珉鋒

（寧波德泰化學有限公司，浙江 寧波 315204）

介紹我國炭黑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈狀況、競爭環(huán)境，對比國際、國內(nèi)炭黑企業(yè)發(fā)展情況，探討通過差異化競爭、資本融合、產(chǎn)業(yè)鏈整合，破解行業(yè)結(jié)構(gòu)性過剩，提升行業(yè)競爭力。

炭黑 ；產(chǎn)業(yè)鏈；競爭力

中國是世界上最大炭黑生產(chǎn)國，但不是生產(chǎn)強國。2014年我國炭黑總產(chǎn)量為510萬t，總產(chǎn)能約658萬t，需求量不到500萬t。行業(yè)產(chǎn)能利用率僅78%左右，產(chǎn)能過剩、競爭激烈。

近年行業(yè)中一些企業(yè)加快發(fā)展，逐漸在一些高性能炭黑領(lǐng)域參與競爭，競爭力有所提高。但是和國外企業(yè)比仍存不少差距。我國缺乏高性能、低滾動阻力的橡膠炭黑，以及高端環(huán)保、高純凈度導電炭黑等特種炭黑。整體表現(xiàn)為無效供給過剩有效供給不足的結(jié)構(gòu)性過剩。

1 炭黑產(chǎn)業(yè)鏈分析

上下游產(chǎn)業(yè)鏈總體特征是兩頭大中間小。上游原料相對緊缺，價格易漲難跌。下游輪胎企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢，價格談判常處于優(yōu)勢。炭黑行業(yè)可謂是在夾縫中生存，行業(yè)盈利難度大。據(jù)行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計2013年、2014年銷售利潤率分別僅為0.16%和1.12%，在橡膠產(chǎn)業(yè)內(nèi)銷售利潤率排名倒數(shù)第一。

1.1上游供給端

我國炭黑多以煤焦油、蒽油、乙烯焦油為原料油，采購成本約占總成本80%。煤焦油是大多數(shù)炭黑企業(yè)主要原料油，煤焦油價格波動對炭黑成本影響巨大。

煤焦油、蒽油來自鋼鐵、焦化企業(yè)煉制焦炭時的副產(chǎn)品，乙烯焦油則是石化企業(yè)煉油產(chǎn)出的副產(chǎn)物，前者受鋼鐵行業(yè)影響，后者與原油市場關(guān)系緊密。副產(chǎn)品的性質(zhì)使原料油的產(chǎn)出與炭黑行業(yè)原料油需求關(guān)系并不同步，上游不會因炭黑行業(yè)對煤焦油的需求增減而增減原料油產(chǎn)量。近年來煤焦油價格堅挺，炭黑企業(yè)在原材料采購中議價能力較弱，采購多以預(yù)付款形式。

圖1顯示2012～2015年間鋼鐵、焦炭、價格均大幅走低。鋼、焦炭、煤焦油累計跌幅為54.5%、65.53%、48.3%，煤焦油跌幅相對較小。2012年、2013年鋼鐵、焦炭價格已大幅下跌，煤焦油價格漲跌卻并不明顯，分別漲0.95%、跌0.91%。 2014、2015年才開始跟跌，但跌幅明顯低于二者。

1.2下游需求端分析

（1）炭黑下游消費中，輪胎占比最大為67%，其他橡膠制品占23%，非橡膠制品占10%。輪胎業(yè)對炭黑市場有重要影響。

輪胎企業(yè)相較炭黑企業(yè)，規(guī)模大實力強。炭黑產(chǎn)能過剩，輪胎企業(yè)選擇余地大，炭黑企業(yè)價格談判中常處于劣勢。對輪胎企業(yè)多實行賒銷，一般為3～6個月賬期，且回款普遍是銀行承兌匯票。

如表1、表2，兩大行業(yè)2014年主營收入排名第一的分別為232.82億元、53.7億元，二者相差3倍。黑貓股份與輪胎第十名盛泰集團74.81億元相比，也不及其72%，行業(yè)間差距明顯。

圖1　2012～2015年間鋼鐵、焦炭、價格

表 1 2014年我國輪胎企業(yè)排名前十

表 2 2014年我國炭黑企業(yè)排名前十

（2）非橡膠領(lǐng)域，需求增長迅速，特種炭黑前景廣闊。

特種炭黑作為黑色顏料用于塑料、色漿、色粉、油墨等領(lǐng)域，其中又以塑料色母行業(yè)需求量大、增長迅速。炭黑是生產(chǎn)黑色色母粒的最佳著色劑。色母粒是由高比例著色劑與熱塑性樹脂經(jīng)良好分散而制成的一種著色材料。具有著色佳、節(jié)能、環(huán)保、便于儲運等優(yōu)點。與其他黑色顏料相比，炭黑除分散較困難外，具有更好的穩(wěn)定性，不同的特種炭黑，可賦予塑料良好的抗靜電、抗老化及導電性。

（3）塑料行業(yè)狀況。我國塑料業(yè)發(fā)展迅速，據(jù)智研數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)整理，該行業(yè)2004年產(chǎn)量1 847萬t，2014年7 388萬t，累計增長了3倍，年均增速在15%以上。但另一方面，我國色母企業(yè)眾多，普遍規(guī)模不大。據(jù)中國染料工業(yè)協(xié)會色母粒專業(yè)委員會數(shù)據(jù)，納入2012統(tǒng)計范圍的國內(nèi)主要色母粒企業(yè)達249 家， 其中年產(chǎn)量1萬t以上的企業(yè)有 23 家，年產(chǎn)量1萬t以下的企業(yè)226家。除上述企業(yè)之外，色母行業(yè)還存在大量中小型作坊式企業(yè)。生產(chǎn)能力高度分散，技術(shù)研發(fā)能力不強，對炭黑應(yīng)用有廣泛的市場需求。

2 行業(yè)內(nèi)分析

（1）與世界發(fā)達炭黑市場比較，我國炭黑行業(yè)產(chǎn)能集中度低，產(chǎn)能排名前5家企業(yè)的產(chǎn)能占國內(nèi)總產(chǎn)能的37%左右，排名前10家企業(yè)的產(chǎn)能也僅占國內(nèi)總產(chǎn)能的48%左右，而日本炭黑產(chǎn)能排名前5家企業(yè)占比是89%，美國炭黑產(chǎn)能排名前5家占比98%，產(chǎn)能集中度與國外市場相比還有不少差距明顯。

（2）特種炭黑利潤率普遍高于橡膠用炭黑，國內(nèi)企業(yè)特種炭黑銷售占比低。表3選取國際、國內(nèi)四家有代表性的上市炭黑企業(yè)，分別是卡博特、歐利隆、黑貓、永東。可以看出我國炭黑企業(yè)在銷售收入、調(diào)整后的EBITDA上與國際炭黑巨頭相比還是有不小的差距。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，卡博特在特種炭黑的銷售占比2014年、2015年分別為19%、22%；歐利隆為30%、34%。永東為10.6%、11.1%；黑貓幾乎全是橡膠用炭黑。橡膠用炭黑利潤率上，四家企業(yè)的差距不十分明顯，盈利水平最高的卡博特，兩年間分別是16.2%、12.8%。盈利水平最低的是黑貓，分別是8.9%、9.6%。特種炭黑利潤率方面，永東超過了卡特博，和歐利隆也差距不大。在特種炭黑利潤占比上，歐利隆最為突出，2014年為48%，2015年特種炭黑的貢獻率更是超過了50%，永東分別為16.4%、22.4%。數(shù)據(jù)來源：據(jù)四家企業(yè)公開年報整理

表 3 2014～2015年國際、國內(nèi)四家炭黑企業(yè)年報匯總　　　　　　　　　　億元

3 競爭策略分析

3.1差異化競爭，是企業(yè)必走之路

當前炭黑行業(yè)的產(chǎn)能過剩，實質(zhì)是結(jié)構(gòu)性過剩。一方面，橡膠用炭黑生產(chǎn)工藝成熟，品質(zhì)趨于同質(zhì)化，各企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量差異日益縮小，加之產(chǎn)能過剩嚴重，為爭奪國內(nèi)外輪胎客戶保住市場，不少企業(yè)不惜虧本銷售，其結(jié)果只能是導致行業(yè)利潤率低下。

另一方面，一些高端特種炭黑需求旺盛，不少特種炭黑依賴少數(shù)國外炭黑企業(yè)，國內(nèi)特炭尚處于中低水平。特炭下游企業(yè)數(shù)量眾多，對特炭的質(zhì)量、特性要求千差萬別。特炭的研發(fā)，重點在應(yīng)用技術(shù)研究。不同規(guī)模企業(yè)可根據(jù)自身狀況，找準細分市場，在應(yīng)用技術(shù)研發(fā)上加大投入、精益求精，開發(fā)出適應(yīng)不同市場的特炭。并可通過共同研發(fā)等技術(shù)支持等靈活形式為下游企業(yè)提供專業(yè)化應(yīng)用技術(shù)服務(wù)，提高用戶對產(chǎn)品的粘性，增加炭黑產(chǎn)品附加值，擴大特炭市場占有率。

3.2借助資本市場，讓強者恒強

黑貓股份是我國第一家以炭黑為主業(yè)的上市企業(yè)。2006年上市以來擴張迅速，從不到20萬t產(chǎn)能到如今逾100萬t，為國內(nèi)第一、全球第四炭黑生產(chǎn)企業(yè)。龍星化工2010年登陸A股后，山東聯(lián)科2014年掛牌“新三板”、永東股份2015年在A股上市。炭黑行業(yè)內(nèi)掀起的資本浪潮，推動了炭黑行業(yè)整合、壯大。同時，與國外同行相比，我國上市炭黑企業(yè)規(guī)模仍然偏小，技術(shù)實力還有不小差距，還需與資本市場不斷融合，進一步發(fā)展壯大實力。另一些有潛力的炭黑企業(yè)也要努力與資本嫁接，加快發(fā)展避免被行業(yè)洗牌。

3.3產(chǎn)業(yè)鏈深度整合，擴大自身優(yōu)勢，提高產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)

依據(jù)自身情況，向產(chǎn)業(yè)鏈前端拓展，整合煤焦化企業(yè)，形成煤焦油加工聯(lián)產(chǎn)炭黑產(chǎn)業(yè)鏈。煤焦油經(jīng)深加工， 生產(chǎn)輕油、工業(yè)萘、洗油等產(chǎn)品后，余下部分作為炭黑原料，不僅提高煤焦油資源綜合利用效率，更有利于把控炭黑穩(wěn)定，為炭黑特別是特炭研發(fā)、生產(chǎn)提供原料保障。

［1］ 丁麗萍.炭黑行業(yè) 2013年回顧與2014年展望.中國橡膠［J］. 2014（13）14～16.

［2］ 張婕.國內(nèi)煤焦油市場分析.山西化工［J］.2012（6） 58～60.

［3］ EBITDA 百度百科 http://baike.baidu.com/view/429167.htm［OL］ .

［4］ 巨潮資訊 http://www.cninfo.com.cn/cninfo-new/index［OL］.

［5］ 卡博特公司網(wǎng)站 http://www.cabotcorp.com ［OL］.

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Analysis and countermeasures for current competitive environment of carbon black in China

F426

1009-797X（2016）10-0030-04

A

10.13520/j.cnki.rpte.2016.10.010

龔珉鋒（1980-），男，中級經(jīng)濟師，工商管理，學士，炭黑銷售。

2016-04-12