周向彤,李 勤
( 1.中國石油集團經濟技術研究院;2.中國石油規(guī)劃總院 )
近期國際石油價格回顧與預測
周向彤1,李勤2
( 1.中國石油集團經濟技術研究院;2.中國石油規(guī)劃總院 )
1.1原油
進入9月份,產油國產量持續(xù)增加,市場對凍產的預期有所降溫,國際油價出現(xiàn)一定程度的回落。下旬,美聯(lián)儲按兵不動令美元回落,加之美國原油庫存明顯下降,歐佩克達成限產協(xié)議,油價回升。9月份,美國WTI原油、英國布倫特原油以及亞洲迪拜原油的現(xiàn)貨價格平均分別為45.20美元/桶、46.67美元/桶和43.33美元/桶,WTI和布倫特原油價格環(huán)比分別上升0.33美元/桶和0.58美元/桶,迪拜原油環(huán)比下降0.39美元/桶。
9月初,因市場對產油國達成凍產協(xié)議的預期減弱,加上受美元走強、美國原油庫存意外大增等利空因素打壓,國際油價明顯下滑。1日,WTI和布倫特原油近月收盤價分別達到43.16美元/桶和45.45美元/桶。隨后,因美國非農數據不及預期打壓美元,同時受沙特和俄羅斯簽署合作協(xié)議、美國原油庫存大幅減少等因素支撐,國際油價大幅上漲。8日,WTI和布倫特原油近月收盤價分別回升至47.62美元/桶和49.99美元/桶。隨后,因市場預計受颶風影響的美國原油庫存下降不會持續(xù),加之美國石油鉆機數大幅增加,國際油價有所回落。13日,WTI和布倫特原油近月收盤價分別回落至44.9美元/桶和47.10美元/桶。14-20日,WTI和布倫特原油價格總體分別在43~45美元/桶和45~47美元/桶震蕩。其間,因IEA和OPEC均預計供應過剩將持續(xù)至明年上半年,同時市場擔心美國原油庫存下降只是暫時現(xiàn)象,且擔憂利比亞和尼日利亞供應恢復,國際油價承壓。下旬,雖然俄羅斯產量再創(chuàng)新高打壓了產油國會談預期,但美聯(lián)儲按兵不動令美元承壓下挫,同時美國原油庫存大幅減少也為油價提供了強勁支撐,油價收盤上漲。22日,WTI和布倫特原油近月收盤價分別回升至46.32美元/桶和47.65美元/桶。28日,OPEC在阿爾及利亞非正式會議上就3250萬~3300萬桶的日產量目標達成一致,以加速原油庫存的消化,實現(xiàn)國際原油市場再平衡。當天WTI和布倫特原油近月收盤價分別回升至47.05美元/桶和48.69美元/桶(見圖1)。
1.2 成品油
9月份歐美成品油價格上升。歐洲鹿特丹95號無鉛汽油月均價較上月上升3.75%,至58.95美元/桶;美國紐約93號無鉛汽油較上月上升1.66%,至63.89美元/桶。EIA公布的數據顯示,截至9月9日,過去四周(8月15日-9月9日)美國成品油日均供應總量約2060.6萬桶,同比上升5.7%;汽油日均需求量為954.3萬桶,同比上升4.2%;餾分油需求量為364.8萬桶,同比上升1.3%。
圖1 近期國際原油價格走勢
2.1 WTI與布倫特原油價差略有擴大
9月份,WTI和布倫特原油價格波動范圍分別為43.03~48.24美元/桶和45.45~50.19美元/桶。兩者價差月均為-2.06美元/桶,環(huán)比縮小了0.30美元/桶。5日兩者價差為本月最寬值-3.19美元/桶,30日為最窄值-0.82美元/桶(見圖2)。
2.2 美國原油庫存下降,汽油和餾分油庫存有升有降
EIA的庫存報告顯示,截至9月16日的一周,美國原油庫存為5.04億桶,較8月末大幅下降2127萬桶,其中庫欣地區(qū)庫存為6271萬桶,較8月末下降115萬桶;汽油庫存為2.25億桶,較8月末下降684萬桶;餾分油庫存為1.64億桶,較8月末上升1024萬桶。
2.3 地緣政治因素有所緩和
最近一段時間,地緣政治因素對石油市場的影響明顯緩和。伊拉克計劃將該國北部油田基爾庫克的原油出口增加15萬桶/日,尼日利亞武裝分子表示準備?;?,利比亞也致力于通過重開港口來增加原油出口,未來這幾個國家的原油產量可能會增加。
2.4 歐佩克原油產量繼續(xù)上升
路透社的調查顯示,9月份歐佩克原油日產量環(huán)比上升7萬桶,至3360萬桶。盡管沙特產量下降明顯,但伊拉克產量上升明顯,加之阿聯(lián)酋和伊朗等國家的產量繼續(xù)上升,促使9月份歐佩克原油產量回升。9月份沙特產量環(huán)比下降15萬桶/日,為1055萬桶/日;伊拉克產量環(huán)比上升12萬桶/日,達到443萬桶/日;阿聯(lián)酋產量環(huán)比上升5萬桶/日,達到305萬桶/日。
圖2 WTI與布倫特原油價差
2.5 原油期貨合約非商業(yè)凈多倉較8月底有所下降
9月份非商業(yè)凈多倉較8月底下降。截至2016年9月27日,NYMEX原油期貨合約非商業(yè)凈多持倉為29.16萬手,比前一周上升1.27萬手,較8月底下降4.96萬手,跌幅為14.5%(見圖3)。
圖3 NYMEX原油期貨合約非商業(yè)凈多倉與WTI期貨價格
9月份IEA、EIA和OPEC分別調整了對2016年全球石油日需求增長的預估值。IEA下調14萬桶,為同比增長128萬桶,日需求量達到9612萬桶;EIA上調3萬桶,為同比上升148萬桶,日需求量達到9536萬桶;OPEC上調1萬桶,為同比上升123萬桶,日需求量達到9427萬桶。
9月底公布的路透社的調查顯示,2016年四季度布倫特原油期貨價格預估中值為50美元/桶,與8月底持平,低于2017年一季度 52美元/桶的預估中值;WTI為48美元/桶,低于2017年一季度 51美元/桶的預估中值。2016年全年布倫特和WTI油價的預估中值分別為44.67美元/桶和43美元/桶,布倫特略高于8月底的44.62美元/桶,WTI與8月份持平。
編輯:夏麗洪
編審:蕭蘆
國際市場主要原油現(xiàn)貨平均價格表單位:美元/桶
國際市場主要原油期貨價格表單位:美元/桶
新加坡市場主要油品現(xiàn)貨平均價格表
國際市場主要油品期貨價格表
2016-10-11