存貨跌價準備對上市公司盈余管理的影響分析

曹笑天

（山東工商學院會計學院，山東 煙臺，264005）

存貨跌價準備對上市公司盈余管理的影響分析

曹笑天

（山東工商學院會計學院，山東 煙臺，264005）

企業(yè)會計準則對存貨跌價準備的計提和轉(zhuǎn)回沒有詳細的規(guī)定，為企業(yè)管理當局進行盈余管理留下了空間。在分析企業(yè)管理當局如何利用存貨跌價準備調(diào)節(jié)企業(yè)利潤的基礎(chǔ)上，提出通過細化企業(yè)會計準則、改進股票發(fā)行機制、完善監(jiān)管與審計機制等政策來縮小企業(yè)盈余管理空間，提升會計信息質(zhì)量。

存貨跌價準備；盈余管理；上市公司

從2007年1月1日開始實施的新規(guī)定，對企業(yè)計提的長期資產(chǎn)減值準備不可以轉(zhuǎn)回。但是新會計準則只是不允許轉(zhuǎn)回長期資產(chǎn)減值準備［1］，對存貨、應(yīng)收賬款、短期金融工具計提的減值準備仍可以轉(zhuǎn)回。由于企業(yè)會計準則對存貨跌價準備沒有進行詳細的描述與規(guī)定，存貨跌價準備的計提與轉(zhuǎn)回在實務(wù)運用中大多數(shù)的情況下取決于企業(yè)管理當局的意圖及會計人員的職業(yè)判斷。這樣讓企業(yè)利用存貨跌價準備調(diào)節(jié)利潤留有余地。企業(yè)通常在盈利較多的年份，計提巨額的存貨跌價準備進行利潤的平滑，為以后會計年度的利潤作了預留。而企業(yè)在虧損的時候轉(zhuǎn)回大量的存貨跌價準備，從而虛增利潤。日常實務(wù)中管理層更加青睞利用存貨跌價準備進行盈余管理。

一、存貨跌價準備

存貨是企業(yè)或商家在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中持有用于出售的產(chǎn)成品或原材料、期末未完工的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中消耗的材料和物料等。企業(yè)在確認存貨必須滿足兩個條件，一是與該存貨相關(guān)的經(jīng)濟利益是否流入企業(yè)即判斷企業(yè)是否取得存貨所有權(quán)相關(guān)的風險和報酬，二是存貨的成本必須能可靠的計量，可靠計量的前提是獲得的確鑿證據(jù)計量存貨成本，如果缺少證據(jù)，則這項存貨不能進行確認。存貨跌價準備是指在期中或期末的時候，存貨因為遭到毀壞，老舊或者預計的銷售獲得收入低于成本，使其真實價值減少。就其成本與其可變現(xiàn)凈值之間的差值計提存貨減值損失，沖減當期盈余，這樣在資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)了會計的謹慎性。

企業(yè)會計準則規(guī)定在資產(chǎn)負債表日存貨的成本應(yīng)該根據(jù)孰低原則從存貨原成本與其可變現(xiàn)凈值兩者中，取較小值進行確認計量。如果存貨的成本低于其可變現(xiàn)凈值，則不計提存貨跌價準備以存貨成本入賬；在存貨的可變現(xiàn)凈值低于其成本的時候［2］，應(yīng)當以兩者之間的差額計提存貨跌價準備，并計入當期損益。存貨跌價準備計提方法主要有：按照存貨項目計提存貨跌價準備，按照存貨的類別計提存貨跌價準備，按照合并成本計提存貨跌價準備。關(guān)于存貨跌價準備的轉(zhuǎn)回與結(jié)轉(zhuǎn)，根據(jù)《企業(yè)會計準則一存貨》（2007）第十九條的規(guī)定，企業(yè)在資產(chǎn)負債表日應(yīng)該重新確認存貨的可變現(xiàn)凈值，當以前確認的存貨減值因素全部或者部分消失，應(yīng)該以實際情況為依據(jù)按比例轉(zhuǎn)回原計提的存貨跌價準備，轉(zhuǎn)回的金額計入當期的損益，轉(zhuǎn)回后存貨的價值不高于其初始成本。在企業(yè)會計準則中提到，當企業(yè)原來已經(jīng)計提存貨跌價準備的存貨全部或者部分銷售轉(zhuǎn)出的時候，應(yīng)該以銷售數(shù)量為依據(jù)按照銷售比例轉(zhuǎn)銷原已計提的存貨跌價準備沖減當期的營業(yè)成本。對于企業(yè)利用債務(wù)重組和貨幣性資產(chǎn)交換轉(zhuǎn)出存貨的行為，視同銷售也應(yīng)該一并轉(zhuǎn)銷原已計提的存貨跌價準備計入當期的損益。

二、盈余管理

會計學術(shù)界至今還沒有形成一個系統(tǒng)權(quán)威的盈余管理的理論范疇，美國會計學家凱瑟琳·雪普在（1989）將盈余管理定義為企業(yè)管理人員通過有目的性的控制對外財務(wù)報過程，以謀取某些私人利益的“披露管理”。而威廉.R.斯科特（2007）則認為盈余管理是在GAPP允許的范圍內(nèi)，企業(yè)管理層通過對會計政策與會計估計方法的自主選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的會計行為。盈余管理的實質(zhì)是企業(yè)管理當局為獲得自身利益最大化，在會計準則和相關(guān)的法律法規(guī)允許的前提下，通過對會計政策與會計估計方法的選擇，應(yīng)計項目的管理，交易時間的改變等來調(diào)節(jié)企業(yè)的利潤。盈余管理只是調(diào)整表報中的會計數(shù)據(jù)，并不是真正的增加或者減少企業(yè)的實際利潤。

企業(yè)進行盈余管理的動機主要來自于以下幾個方面，一是契約動機，企業(yè)治理層與管理層之間實質(zhì)是一種權(quán)力和薪酬的雇傭的契約關(guān)系。通過契約治理層給予管理層管理公司的權(quán)利和獲得相應(yīng)的經(jīng)濟報酬。企業(yè)的管理人員為了薪酬或者其他的晉升獎勵完全有動機進行盈余管理對財務(wù)報表進行粉飾展現(xiàn)出一份很好的經(jīng)營業(yè)績報告給股東看。大量的實證研究也證明了企業(yè)管理人員的個人動機是進行盈余管理的一個主要動機。其次，企業(yè)為了獲得資金或者為了降低籌資成本，管理層會通過盈余管理向銀行提供一份表明經(jīng)營良好的財務(wù)報表。二是資本市場的動機，企業(yè)在資本市場的盈余管理動機體現(xiàn)為滿足IPO及增資配股的條件。IPO上市要求企業(yè)最近的連續(xù)三年盈利，而增資配股則近三年連續(xù)凈資產(chǎn)收益率達到6%的要求。三是為了迎合監(jiān)管要求的動機，證監(jiān)會和政府通過會計利潤對上市企業(yè)進行監(jiān)管，這種監(jiān)管激發(fā)了企業(yè)管理層利用盈余管理來應(yīng)對監(jiān)管的要求。根據(jù)我國的證監(jiān)會的要求，上市公司遭遇三年的連續(xù)虧損將面臨股票暫停發(fā)行的困境，在以后的半年之內(nèi)不能扭虧轉(zhuǎn)盈，將終止其股票的上市發(fā)行。從這樣的規(guī)定中可以看出，一些企業(yè)處在終止上市的危險的地步為了能保住上市發(fā)行的資格利用盈余管理進行利潤的操作。通過在企業(yè)虧損的年份計提大量的存貨跌價準備，并在以后年份轉(zhuǎn)回虛增利潤［3］。

三、利用存貨跌價準備進行盈余管理

（一）不計提存貨跌價準備高估利潤。企業(yè)應(yīng)該在資產(chǎn)負債表日應(yīng)根據(jù)可變現(xiàn)凈值對存貨的價值進行調(diào)整。但出現(xiàn)減值的因素需要計提存貨跌價準備，但是一些企業(yè)為了虛增企業(yè)的資產(chǎn)與利潤不計提存貨跌價準備。如此操作手段影響了會計信息的真實性與可靠性。筆者在這里舉“萬福生科”的例子。從以往的研究文獻可知，企業(yè)通過資產(chǎn)減值損失的計提與轉(zhuǎn)回進行盈余管理從而到達其所預期的目的。從2007年開始實施的了會計準則，不可以轉(zhuǎn)回長期資產(chǎn)減值準備，但只是不可以轉(zhuǎn)回長期資產(chǎn)減值準備，對存貨、應(yīng)收賬款、短期金融工具計提的減值準備仍可以轉(zhuǎn)回。

（二）利用存貨跌價準備進行“大洗澡”。存貨在短期內(nèi)可以變現(xiàn)為企業(yè)獲得利潤。一個企業(yè)是否有持續(xù)經(jīng)營的能力有很大的程度取決于存貨占總資產(chǎn)的比例。一些企業(yè)為了營造自身有很強的經(jīng)濟實力與盈利能力。通過虛構(gòu)和夸大存貨的價值，在短期內(nèi)達到企業(yè)資產(chǎn)增加的假象，夸大企業(yè)的經(jīng)營與盈利能力。當遇到“壞”消息的時候，管理層通常會進行“大洗澡”以便在將來提高利潤水平。以“獐子島”事件為例。“獐子島”集團在2006年上市以來一直保持著良好的經(jīng)營業(yè)績，但是在2014年遭遇“冷水團”事件利用計提大量的存貨跌價準備進行“大洗澡”。

2014年10月30日獐子島集團在北海播種的148.66萬畝海域的扇貝由于遭遇異常的冷水團導致扇貝幾乎絕收。獐子島集團對這批存貨進行存貨減值，其中對105.64萬畝的扇貝計提7.35億的存貨跌價準備進行核銷處理，對43.02萬畝海域的扇貝計提2.83億元的存貨跌價準備，扣除遞延所得稅2.54億元的影響，合計造成7.63億元凈損失全部計入2014年的資產(chǎn)負債表中沖減當期的營業(yè)利潤。

獐子島集團于2006年9月，在深圳證券交易所上市之后盲目的擴張扇貝的播種海域面積和播種密度。獐子島集團從上市之后擴大了養(yǎng)殖的規(guī)模從2006年9月的65.63萬畝播種海域，到2014年到達360萬畝海域。其播種密度也到達前所未有的程度，對水深45米以下的海域進行播種，這種播種的技術(shù)沒有得到認可存在很大的風險隱患。而且其每畝的播種扇貝的數(shù)量增加了70%，明顯超過了播種的極限。故有可能存在虛增存貨價值的可能性。

在獐子島沒有遭遇幾十年難遇的冷水團的事件，筆者相信獐子島集團在有違背自然常識的情況下盲目擴張播種密度在以后的會計年度里應(yīng)該會有序的計提存貨跌價準備，減少虛增的存貨。

在2015年6月獐子島集團對外宣布通過對以前受災(zāi)的水域進行春季扇貝抽測活動。抽測的結(jié)果顯示扇貝生長情況良好，原來確認的存貨減值的因素已經(jīng)消除，希望轉(zhuǎn)回原計提的存貨跌價準備，這導致外界投資者的不滿與懷疑。

（三）利用存貨跌價準備作為利潤準備。企業(yè)在虧本的時候計提大量的存貨跌價準備，并在以后的會計年度進行逐步的轉(zhuǎn)回增加以后會計年度的利潤。上市公司經(jīng)常使用這種手法用于避免ST和摘牌。以李寧體育用品有限公司為例進一步分析。

李寧體育用品有限公司（2012-2015年）財務(wù)數(shù)據(jù)單位：萬元

李寧體育用品有限公司是一家主要以戶外運動服裝的公司，服裝業(yè)是一個低端的行業(yè)進入壁壘低，競爭壓力大。李寧在2008年奧運會期間伴隨著運動的熱潮，其銷售量與業(yè)績大幅度的上升導致之后的盲目的增加生產(chǎn)，結(jié)果奧運熱潮過后銷售量大幅度減少導致大量的存貨滯銷積壓，為企業(yè)的正常的經(jīng)營帶來了巨大的影響。縱觀李寧在2012年虧損19.55億元計提了58599.6萬元的存貨跌價準備并在接下來的3年內(nèi)逐步轉(zhuǎn)回調(diào)增利潤。李寧的存貨跌價準備率在2012-2015年逐步遞減，剔除掉存貨轉(zhuǎn)銷的情況，還有很大的一部分是通過轉(zhuǎn)回存貨跌價準備來進行盈余管理。其在2013年轉(zhuǎn)回了20393萬元，2014年轉(zhuǎn)回11783.3萬元，2015年9753.6萬元。正是這些轉(zhuǎn)回使得李寧體育用品有限公司在2015年成功實現(xiàn)扭虧為盈。

四、政策建議

通過前文的舉例及分析，盈余管理雖然沒有違反企業(yè)會計準則及法律規(guī)定，但是其掩蓋了企業(yè)利潤的真相，誤導投資者，不利于資本市場的健康發(fā)展。為盡可能避免企業(yè)利用存貨跌價準備進行盈余管理從而達到其操縱利潤的目的。

（一）細化企業(yè)會計準則。經(jīng)濟的不斷發(fā)展會計實務(wù)處理也越來越復雜，當前現(xiàn)有的企業(yè)會計準則已經(jīng)不能滿足日常的實務(wù)處理。并且當前的會計制度存在較大的寬松性，允許企業(yè)在一定的范圍內(nèi)自主選擇相應(yīng)的會計政策。所以很有必要在當前的會計準則中根據(jù)經(jīng)濟實務(wù)的特點細化并完善企業(yè)的會計政策與制度。

（二）改進股票發(fā)行制度?，F(xiàn)有的股票首次發(fā)行與配股發(fā)行都存在一些硬性的要求，如IPO上市要求企業(yè)在最近的三年里連續(xù)的盈利，配股發(fā)行要求企業(yè)在最近的三年連續(xù)盈利且凈資產(chǎn)收益率要達到6%以上。IPO上市和配股發(fā)行的強制規(guī)定迫使企業(yè)利用資產(chǎn)減值準備進行盈余管理。對于ST企業(yè)其有更強動機在第三年里，大額轉(zhuǎn)回已計提的資產(chǎn)減值損失計入當期的損益，從而扭虧轉(zhuǎn)盈避免被摘牌的悲劇。從上述可知，目前的證監(jiān)會僅通過凈資產(chǎn)收益率來衡量一家上市公司經(jīng)營業(yè)績的好壞，比較單一不合理。使眾多企業(yè)迫于衡量的標準進行盈余管理操縱利潤。證監(jiān)會應(yīng)該從多個角度對一家上市公司進行評價，合理的設(shè)計股票上市、配股發(fā)行、和摘牌的制度。

（三）完善監(jiān)管與審計機制。企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管機制預防企業(yè)利用盈余管理進行利潤操作的第一道防線，企業(yè)自身必須建立內(nèi)部的監(jiān)管與審計機制。對于上市公司出具的財務(wù)報表應(yīng)該充分利用獨立的第三方注冊會計師進行獨立、專業(yè)的審計。

［1］隋月莉.淺談企業(yè)會計準則與會計制度的區(qū)別與聯(lián)系［J］.中國集體經(jīng)濟，2010（25）：156.

［2］黃東升.淺議期末存貨計價與會計處理 ［J］.財會通訊，2012（13）：55-56.

［3］劉鑫.存貨可變現(xiàn)凈值確定的分析 ［J］.國際商務(wù)財會，2012（10）：69-70.

Analysis on Influence on Earnings Management of the Listed Company from Inventory Devaluation Provision

CAO Xiao-tian
（Accounting School in Shangdong Industry and Commerce College，Yantai264005，Shandong）

It is convenient for the enterprise management authorities to engage in earnings management because there are no enough detail provisions for withdrawing and writing-off inventory devaluation provision in accounting standard for business enterprises.Based on the analysis of how the management authorities adjusts enterprise profit by using inventory devaluation provision，the author puts forward some polices to reduce the ability of enterprise earnings management，and improve the quality of accounting information，such as subdividing accounting standard for business enterprises，improving stock issuance mechanism，and perfecting the mechanism of supervision and audit.

inventory devaluation provision；earnings management；the listed company

F275

A

1671-5004（2016）03-0034-03

2016-6-10

曹笑天（1994-），女，湖南湘鄉(xiāng)人，山東工商學院會計學院，研究方向：財務(wù)會計。